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作為A股、美股中最具代表性的兩家互聯(lián)網(wǎng)券商，東方財(cái)富（300059）與富途控股（FUTU.NSDQ）2020年的股價(jià)漲幅分別達(dá)到136.34%、343.31%，而傳統(tǒng)頭部券商中，表現(xiàn)最好的中信證券（600030）漲幅僅為 18.05%，華泰證券（601688）、國(guó)泰君安（601211）則分別下跌了10.15%、3.16%。

股價(jià)漲幅差異背后，重要的原因之一，是有數(shù)字化基因的互聯(lián)網(wǎng)券商，在權(quán)益市場(chǎng)繁榮趨勢(shì)下，展現(xiàn)出更強(qiáng)的獲客優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而帶動(dòng)用戶數(shù)及營(yíng)收端大爆發(fā)。

互聯(lián)網(wǎng)券商示范在前，傳統(tǒng)券商的數(shù)字化轉(zhuǎn)型越發(fā)勢(shì)在必行。根據(jù)新財(cái)富不完全統(tǒng)計(jì)，已上市券商中已有約3/4聘任了首席信息官。正在被數(shù)字科技重塑的證券行業(yè)，在信息技術(shù)領(lǐng)域的投入連年增長(zhǎng)，2017至2019年累計(jì)投入已超過(guò)550億元，占期間總營(yíng)收比例達(dá)5.86%。

金融產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型趨勢(shì)下，各云計(jì)算廠商相繼對(duì)金融云進(jìn)行全面布局。以阿里、騰訊、華為為代表、致力于云品牌建設(shè)的科技巨頭，均以云計(jì)算、人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)為依托，向金融機(jī)構(gòu)輸出數(shù)字化解決方案。其中，騰訊自2018年宣布全面擁抱產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)后，便將金融產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型視作最為核心的賽道之一。

金融云競(jìng)爭(zhēng)加劇，更需要巨頭基于自身生態(tài)稟賦創(chuàng)造差異化方案。騰訊旗下產(chǎn)品超12億人的月活用戶體量，以及微信、小程序、公眾號(hào)、騰訊會(huì)議、音視頻等應(yīng)用生態(tài)，成為騰訊云探尋差異化發(fā)展路徑的核心資源，并在過(guò)去兩年間潛移默化地影響著券商數(shù)字化轉(zhuǎn)型的路徑。

券商財(cái)富管理業(yè)務(wù)如何與微信生態(tài)結(jié)合？券商又該如何利用互聯(lián)網(wǎng)巨頭的技術(shù)優(yōu)勢(shì)去完善自身的數(shù)字空間？中小券商如何彌補(bǔ)科技投入上的短板？騰訊金融云副總經(jīng)理、資管行業(yè)總經(jīng)理賈飛對(duì)新財(cái)富一一作答。

賈飛擁有超過(guò)20年的金融科技領(lǐng)域從業(yè)經(jīng)歷，歷任綠地金服聯(lián)合創(chuàng)始人、陸金所金融科技部總經(jīng)理、恒生電子產(chǎn)品規(guī)劃部總經(jīng)理等職務(wù)，對(duì)財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展及金融科技趨勢(shì)具有獨(dú)到的洞察。

互聯(lián)網(wǎng)巨頭搶灘金融科技

騰訊云成立于2013年。成立一年后，騰訊云接到了第一個(gè)金融行業(yè)的客戶——微眾銀行。騰訊云用了6個(gè)月時(shí)間，基于云計(jì)算的分布式架構(gòu)幫微眾銀行重構(gòu)了業(yè)務(wù)系統(tǒng)，并在此過(guò)程中在金融云領(lǐng)域積累了大量經(jīng)驗(yàn)，2015年，騰訊金融云團(tuán)隊(duì)也正式成立，行業(yè)影響力逐年擴(kuò)大。

圖1：2020年下半年中國(guó)金融云（平臺(tái)）解決方案市場(chǎng)份額

到2018年，騰訊云已躋身全球七大首選云服務(wù)商之一。研究機(jī)構(gòu)Ovum發(fā)布的報(bào)告顯示，其余6名廠商分別為阿里巴巴、AWS、Google、IBM、微軟Azure和甲骨文。

也正是這一年，騰訊金融云團(tuán)隊(duì)再次對(duì)業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)行了更進(jìn)一步的細(xì)分，并針對(duì)券商、公募基金等資管機(jī)構(gòu)專門組建了業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)。2019年后，券商線上辦公及因財(cái)富管理轉(zhuǎn)型而衍生的營(yíng)銷、數(shù)據(jù)、運(yùn)營(yíng)等方面數(shù)字化升級(jí)需求上升，騰訊金融云的資管團(tuán)隊(duì)抓住這一契機(jī)擴(kuò)張市場(chǎng)，份額開(kāi)始提升。

根據(jù)IDC發(fā)布的《中國(guó)金融云市場(chǎng)2020H2跟蹤報(bào)告》，2020年下半年，中國(guó)金融云市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到27.3億美元，在本周期繼續(xù)保持良好增長(zhǎng)勢(shì)頭，同比增長(zhǎng)39.5%。而阿里巴巴、騰訊、華為市場(chǎng)份額分別為23.6%、16.7%、14.1%（圖1）。

賈飛認(rèn)為，在證券行業(yè)賽道，騰訊云處于獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)位置，原因一方面在于，其適時(shí)抓住了券商長(zhǎng)期被壓抑的數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求的迸發(fā)期。“證券行業(yè)的核心系統(tǒng)對(duì)穩(wěn)定性、安全性要求更高，因此，券商的數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)程不及銀行、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)，但自2019年證監(jiān)會(huì)提出‘構(gòu)建資本市場(chǎng)四梁八柱，確保金融安全的要求后，券商長(zhǎng)期被抑制的數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求逐漸迸發(fā)，為騰訊云提供了切入契機(jī)。”

而另一方面，在早期服務(wù)于富途證券的過(guò)程中，騰訊金融云團(tuán)隊(duì)在券商數(shù)字化轉(zhuǎn)型領(lǐng)域已積累了先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)。2015年，騰訊云與富途證券展開(kāi)深度合作，一方面是為后者提供美股、港股交易的專線服務(wù)，另一方面基于云計(jì)算對(duì)富途證券IT架構(gòu)進(jìn)行升級(jí)，強(qiáng)化其系統(tǒng)快速響應(yīng)的能力。2018年，騰訊云與富途證券、香港電訊聯(lián)手打造出香港首個(gè)金融專有云——富途證券金融專有云，目的是為富途證券的用戶打造出快速、安全、穩(wěn)定的服務(wù)體驗(yàn)。

“富途證券成立于2009年，其創(chuàng)始人李華為前騰訊18號(hào)員工，創(chuàng)立富途證券的初衷，即希望解決券商交易系統(tǒng)時(shí)常中斷的問(wèn)題。2015年左右，富途證券在主動(dòng)選擇與騰訊云合作，希望利用騰訊在網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施、安全防護(hù)等方面的能力，給用戶創(chuàng)作極致的交易體驗(yàn)?！?/p>

資料顯示，2020年，富途證券總用戶數(shù)達(dá)1192萬(wàn)戶，年內(nèi)新增442萬(wàn)戶。其中，入金用戶總數(shù)達(dá)51.7萬(wàn)戶，年內(nèi)新增31.8萬(wàn)戶，入金客戶占總用戶數(shù)比例達(dá)到4.33%，增長(zhǎng)了1.7%，其自有APP富途牛牛的日均活躍用戶數(shù)也在2020年內(nèi)突破100萬(wàn)人。

有富途證券的成功經(jīng)驗(yàn)在前，賈飛認(rèn)為，在后疫情時(shí)代，券商對(duì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的需求還將有明顯提升，并總結(jié)了三個(gè)方向。一是持續(xù)線上化，即利用金融科技，在線上承載業(yè)務(wù)，特別是零售類的TO C 的財(cái)富管理業(yè)務(wù)，參照富途證券，打造線上平臺(tái)。二是疊加智能化，面向業(yè)務(wù)場(chǎng)景，打造智能化解決方案，強(qiáng)化數(shù)據(jù)沉淀、數(shù)據(jù)分析和數(shù)據(jù)挖掘等能力。三是組織協(xié)同數(shù)字化，強(qiáng)化券商的組織協(xié)同，利用數(shù)字化能力推動(dòng)在辦公、安全、交流、研發(fā)等方面的協(xié)同效率。

“如果券商在金融科技領(lǐng)域的關(guān)鍵投入能夠與業(yè)務(wù)之間良性互動(dòng)，那么，未來(lái)券商持續(xù)加大數(shù)字化投入就是一件確定的事情?！辟Z飛表示。

賈飛認(rèn)為，要達(dá)到這一目標(biāo)，“券商最需要的是選擇一個(gè)足夠開(kāi)放的平臺(tái)，與合作伙伴一起將自身平臺(tái)做強(qiáng)做大”。

且騰訊金融云團(tuán)隊(duì)在與券商的接觸中發(fā)現(xiàn)，大小券商數(shù)字化轉(zhuǎn)型的路徑并不完全相同。小券商因?yàn)橥度胗邢?，希望“借船出海”；而大型券商更愿意借助外界的技術(shù)及平臺(tái)，再結(jié)合自身IT團(tuán)隊(duì)進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。在賈飛看來(lái)，“券商自己的金融科技團(tuán)隊(duì)要更關(guān)注與業(yè)務(wù)實(shí)際需求相關(guān)的模塊，基于自身對(duì)業(yè)務(wù)的理解，在開(kāi)放的平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的快速迭代，在用戶層、業(yè)務(wù)端不停地實(shí)踐新的理念?！?p>

那么，騰訊云這樣的開(kāi)放平臺(tái)，可以如何為數(shù)字化轉(zhuǎn)型的券商提供支持呢？

兩條路徑助力券商數(shù)字化轉(zhuǎn)型

2018年起步深耕券商業(yè)務(wù)的騰訊云，迄今已基于公有云、私有云、行業(yè)云以及包括人工智能、大數(shù)據(jù)等在內(nèi)的金融科技四部分構(gòu)建云端生態(tài)，向金融機(jī)構(gòu)輸出數(shù)字化解決方案，以全面匹配證券公司的數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求。

所謂公有云和私有云，是根據(jù)安全標(biāo)準(zhǔn)對(duì)云計(jì)算模式進(jìn)行的劃分。公有云，即數(shù)據(jù)由云服務(wù)商托管，成本相對(duì)低廉，但存在監(jiān)管合規(guī)的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)。私有云則是為用戶單獨(dú)構(gòu)建或定制，安置成本高，卻足夠安全。金融機(jī)構(gòu)在安全合規(guī)方面向來(lái)是高標(biāo)準(zhǔn)、嚴(yán)要求，因此，銀行、保險(xiǎn)、券商等機(jī)構(gòu)多以私有云實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)設(shè)施的的云化，以滿足不斷數(shù)字化的算力要求。

如行情、咨詢、投教等偏互聯(lián)網(wǎng)的場(chǎng)景均可以部署在公有云側(cè)，以充分利用公有云的網(wǎng)絡(luò)、多區(qū)域多中心、全球覆蓋、成本低、彈性等特點(diǎn)。在私有云上，則可以放置券商的交易、賬戶、清算等受到強(qiáng)監(jiān)管的核心業(yè)務(wù)，充分利用私有云的彈性、安全、合規(guī)、易運(yùn)維等特點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)智能化的基礎(chǔ)設(shè)施管理。

以交易系統(tǒng)為例，證券行業(yè)發(fā)展30年來(lái)，核心交易系統(tǒng)經(jīng)歷了數(shù)輪迭代，從最初以營(yíng)業(yè)部為核心建立交易系統(tǒng)，逐漸走向了如今由總部統(tǒng)一部署的全集中模式。

但在賈飛看來(lái)，傳統(tǒng)券商的基礎(chǔ)設(shè)施伴隨著行業(yè)的發(fā)展存在三點(diǎn)痛點(diǎn)，一是IT架構(gòu)僵化，如基礎(chǔ)設(shè)施擴(kuò)容周期漫長(zhǎng)、IT資源無(wú)法按需分配、新業(yè)務(wù)上線慢，存在大量的資源浪費(fèi)、上層業(yè)務(wù)受硬件資源限制；二是供應(yīng)商松散繁多，包括數(shù)據(jù)庫(kù)、虛擬化、網(wǎng)絡(luò)以及中間件等眾多廠商，管理成本高，運(yùn)維過(guò)于復(fù)雜；三是缺乏面向未來(lái)的平臺(tái)，軟件定義數(shù)據(jù)中心，云原生技術(shù)體系，信創(chuàng)安可的發(fā)展，及面向智慧金融的AI算力需求等。

圖2：公有云、私有云、行業(yè)云功能

針對(duì)上述痛點(diǎn)，騰訊適時(shí)提出全棧云技術(shù)輸出的云平臺(tái)，利用高可用、分布式、自助式、彈性、敏捷、云原生及軟件定義數(shù)據(jù)中心等能力，助力券商行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施云架構(gòu)升級(jí)，構(gòu)建新一代金融數(shù)字新基建，滿足企業(yè)現(xiàn)在及未來(lái)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的可靠算力需求。

除公有云及私有云外，行業(yè)云也是騰訊云助力券商數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重要手段，券商可以利用行業(yè)云中彈性算力資源、AI中臺(tái)、音視頻中臺(tái)、營(yíng)銷中臺(tái)、區(qū)塊鏈及非現(xiàn)場(chǎng)業(yè)務(wù)辦理等安全合規(guī)的行業(yè)PaaS和SaaS服務(wù)，從而在滿足監(jiān)管要求的情況下，專注于快速實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)需求，適應(yīng)行業(yè)的敏捷、創(chuàng)新場(chǎng)景需求（圖2）。

相較花費(fèi)相對(duì)高的成本搭建私有云，行業(yè)云基本可滿足券商“拎包入住”的需求，極大降低券商的科技投入成本，有利于中小券商的數(shù)字化轉(zhuǎn)型?！靶袠I(yè)云和私有云實(shí)際采用的是同一套技術(shù)體系，區(qū)別在于行業(yè)云是深交所旗下的技術(shù)公司深證通負(fù)責(zé)建設(shè)和運(yùn)營(yíng)，騰訊云提供全棧的技術(shù)能力，共建安全合規(guī)行業(yè)云生態(tài)，助力資本市場(chǎng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí)。”賈飛表示。

而基于云計(jì)算、金融科技以及自身所積累的C端業(yè)務(wù)生態(tài)，騰訊云打造了兩條業(yè)務(wù)線，一條是基于云計(jì)算的原生技術(shù)，提供如全棧私有云解決方案、云原生安全解決方案、云原生PaaS解決方案等，滿足券商打造智慧金融以及數(shù)字協(xié)同場(chǎng)景的需求，助其提升整體工作效率，降低運(yùn)營(yíng)成本，提高數(shù)據(jù)治理及安全防護(hù)能力。

如在IaaS（基礎(chǔ)設(shè)施即服務(wù)，Infrastructure as a Service）層，騰訊云借券商對(duì)騰訊會(huì)議、音視頻等需求提升的契機(jī)，目前逐漸與數(shù)十家券商建立了云相關(guān)服務(wù)的業(yè)務(wù)往來(lái)。從客戶的數(shù)量看，騰訊在此領(lǐng)域已排在行業(yè)第一。

另一條則采用C To B的路徑，將騰訊本身在C端生態(tài)的運(yùn)營(yíng)、連接等優(yōu)勢(shì)發(fā)揮出來(lái)，為B端輸送整體的解決方案，助力券商財(cái)富管理轉(zhuǎn)型。

不難看出，C端生態(tài)與云計(jì)算的結(jié)合，是騰訊與阿里巴巴、華為等對(duì)手競(jìng)爭(zhēng)間的差異所在，而權(quán)益市場(chǎng)的爆發(fā)以及券商財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的強(qiáng)烈需求，恰好推動(dòng)了騰訊金融云的發(fā)展。

2021年，騰訊云與智慧產(chǎn)業(yè)事業(yè)群（CSIG）中，支持TO B業(yè)務(wù)發(fā)展的員工已過(guò)萬(wàn)名，其中有數(shù)百人垂直于金融行業(yè)賽道。在賈飛看來(lái)，騰訊在C端得天獨(dú)厚的生態(tài)優(yōu)勢(shì)會(huì)在后期有更明顯的體現(xiàn)。

專有云：券商需求激增

對(duì)券商而言，充分利用公有云、私有云、行業(yè)云的不同特點(diǎn)，搭建混合云架構(gòu)是最佳的建設(shè)路徑。如騰訊也基于公有云的成熟技術(shù)，打造出全棧私有云解決方案——TCE（Tencent Cloud Enterprise）專有云，可為券商提供軟件定義數(shù)據(jù)中心的全棧云服務(wù)能力，強(qiáng)化券商在智慧金融、數(shù)字協(xié)同等方面的基礎(chǔ)能力建設(shè)。

2019年，中銀國(guó)際證券便率先與騰訊云聯(lián)手，基于TCE專有云，打造了業(yè)界首個(gè)全棧私有云平臺(tái)。中銀國(guó)際證券一方面希望利用騰訊TCE專業(yè)云的資源管理能力，降低項(xiàng)目交付以及運(yùn)維投入，使員工的生產(chǎn)力更聚焦于業(yè)務(wù)本身，另一方面也希望基于私有云平臺(tái)，引入騰訊云的大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，加快信息系統(tǒng)的數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型。

賈飛介紹，騰訊云如今已圍繞計(jì)算、網(wǎng)絡(luò)、安全、存儲(chǔ)等方面為中銀國(guó)際證券構(gòu)建TCE專業(yè)云平臺(tái)架構(gòu)，后期會(huì)在平臺(tái)基礎(chǔ)上，逐步推動(dòng)中銀國(guó)際證券非關(guān)鍵應(yīng)用系統(tǒng)上云。目前，騰訊云已幫助中銀國(guó)際證券節(jié)約了60%的運(yùn)維管理投入，5分鐘即可完成基礎(chǔ)資源的構(gòu)建。

海通證券在向“數(shù)字海通2.0”邁進(jìn)的過(guò)程中，也在自有大數(shù)據(jù)及云平臺(tái)的基礎(chǔ)上，聯(lián)合騰訊云構(gòu)建了完全私有化部署的智能鈦機(jī)器學(xué)習(xí)平臺(tái)，強(qiáng)化對(duì)客戶畫像、交易數(shù)據(jù)、用戶行為日志等數(shù)據(jù)的治理能力，進(jìn)而推動(dòng)人工智能與各業(yè)務(wù)線間的融合應(yīng)用。例如在輿情端，智能鈦已為海通證券建立起1.3萬(wàn)家企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)控系統(tǒng)。在營(yíng)銷端，智能鈦使海通證券交易軟件中Level-2產(chǎn)品（實(shí)時(shí)行情信息收費(fèi)服務(wù)）的轉(zhuǎn)化率提升超100%，創(chuàng)業(yè)板開(kāi)戶預(yù)測(cè)準(zhǔn)確率提升超2.27倍，工作效率得到極大提升。

在數(shù)字協(xié)同領(lǐng)域，騰訊也基于企業(yè)微信、騰訊會(huì)議、騰訊樂(lè)享、騰訊翻譯君、騰訊云樞等工具，為券商在交流協(xié)同、在線會(huì)議、社區(qū)培訓(xùn)、辦公安全等環(huán)節(jié)，構(gòu)建了全方位的數(shù)字協(xié)同解決方案。例如，騰訊云技術(shù)支持華東某券商，強(qiáng)化APP數(shù)字協(xié)同能力，通過(guò)私有企業(yè)微信、騰訊同傳、騰訊會(huì)議等工具，為其員工及超1.2萬(wàn)名機(jī)構(gòu)客戶提供超30種組織形式及超200種功能應(yīng)用，提升客戶交流、組織在線溝通效率，并滿足了多語(yǔ)種辦公及會(huì)議需求。

目前，中信建投證券、中金財(cái)富證券等券商均已與騰訊云在私有云領(lǐng)域達(dá)成合作。

行業(yè)云為中小券商帶來(lái)新機(jī)遇

2020年7月，騰訊與深交所旗下的深圳證券通信有限公司（簡(jiǎn)稱“深證通”）攜手打造的新一代深證云，便是深交所面向證券行業(yè)提供的包括IaaS、PaaS（平臺(tái)即服務(wù)，Platform as a Service）以及行業(yè)SaaS在內(nèi)的全棧云服務(wù)。

深證云能夠滿足券商在生產(chǎn)、測(cè)試、互聯(lián)網(wǎng)、災(zāi)備等場(chǎng)景的基礎(chǔ)資源需求。且騰訊還在深證云上為券商提供了一站式開(kāi)發(fā)測(cè)試解決方案，降低了創(chuàng)新投入的門檻，提高業(yè)務(wù)創(chuàng)新的敏捷性。

賈飛認(rèn)為，深證云對(duì)證券行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的影響是多方面的。例如，在互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用上云的趨勢(shì)下，深證云不僅能解決券商在安全合規(guī)方面的顧慮，還可實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)設(shè)施免部署、免運(yùn)維，以及全?；ヂ?lián)網(wǎng)PaaS技術(shù)等，為券商提供極速內(nèi)網(wǎng)連接、多地域覆蓋、BGP出口等服務(wù)。

在技術(shù)支持及基礎(chǔ)設(shè)施層面，過(guò)去券商建立的災(zāi)備中心，如今可以由行業(yè)云來(lái)承接，降低券商自行搭建災(zāi)備所需的成本。再以騰訊會(huì)議為例，如今券商使用騰訊會(huì)議所產(chǎn)生的大量數(shù)據(jù)，同樣可以放置在行業(yè)云中，一方面降低成本投入，另一方面也能解決會(huì)議內(nèi)容可能涉及的安全、合規(guī)問(wèn)題。

有券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，隨著A股行業(yè)遇冷，券商線上會(huì)議以及視頻直播的需求開(kāi)始激增，在數(shù)據(jù)存儲(chǔ)方面的投入也隨之增長(zhǎng)。

在應(yīng)用層面，行業(yè)云同樣可以在測(cè)試開(kāi)發(fā)、AI平臺(tái)、區(qū)塊鏈、非現(xiàn)場(chǎng)業(yè)務(wù)辦理等方面大幅降低券商的投入成本和業(yè)務(wù)創(chuàng)新的試錯(cuò)成本。

目前，深證云已上線的服務(wù)，包括IT基礎(chǔ)資源自助服務(wù)、AI中臺(tái)服務(wù)、非現(xiàn)場(chǎng)業(yè)務(wù)辦理服務(wù)、開(kāi)發(fā)測(cè)試服務(wù)等，未來(lái)還將陸續(xù)上線協(xié)同辦公、智能應(yīng)用、音視頻中臺(tái)、金融輿情、智能營(yíng)銷等服務(wù)。

賈飛表示，目前已有券商基于深證云的AI中臺(tái)等服務(wù)進(jìn)行業(yè)務(wù)探索。相較自行購(gòu)買私有云，券商可先在深證云上采用API（應(yīng)用程序接口）調(diào)用的形式完成業(yè)務(wù)探索，再根據(jù)探索的效果決定是否進(jìn)行私有化，降低試錯(cuò)成本。

深證云的最終愿景，即是聯(lián)合如恒生、金證、頂點(diǎn)等等行業(yè)金融科技公司，一起打造出開(kāi)放、合作、共贏的行業(yè)云市場(chǎng)，甚至未來(lái)的行業(yè)云生態(tài)可以建立標(biāo)準(zhǔn)，賦能資本市場(chǎng)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí)。例如，基于年初單向視頻開(kāi)戶政策放開(kāi)，深證云聯(lián)合ISV推出的智能非現(xiàn)場(chǎng)業(yè)務(wù)辦理平臺(tái)，可讓券商在租用這項(xiàng)業(yè)務(wù)后“拎包入住”，迅速上線單向開(kāi)戶和智能審核功能。

“傳統(tǒng)金融科技企業(yè)的商業(yè)模式是銷售軟件，再收取運(yùn)營(yíng)維護(hù)費(fèi)，而我們希望行業(yè)云未來(lái)的服務(wù)生態(tài)是能像Salesforce一樣，基于深證云提供行業(yè)PaaS 和行業(yè)SaaS服務(wù)，基于安全合規(guī)，賦能更多金融科技廠商去探索資本市場(chǎng)的SaaS服務(wù)生態(tài)，降低行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型成本，加快創(chuàng)新節(jié)奏?！辟Z飛表示。

微信財(cái)富生態(tài)：微信、企業(yè)微信、小程序……助力券商財(cái)富管理轉(zhuǎn)型

牛年開(kāi)始，A股急跌，抱團(tuán)股遭重摔，此時(shí)，各大券商都在默默核算基金保有量的變動(dòng)情況，以窺探客戶的基金交易行為：哪些基金贖回規(guī)模最高、被贖回基金有什么共同特性、贖回客戶普遍持有周期有多長(zhǎng)、哪些基金的持倉(cāng)客戶需要重點(diǎn)安撫……在度過(guò)用戶高速增長(zhǎng)的紅利期后，券商愈發(fā)珍惜手中的存量客戶，并開(kāi)始揣摩用戶每一次交易背后的行為邏輯。

券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，很多券商都逐漸明白，越靠近用戶，才能越靠近業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，因此，對(duì)金融科技的需求極其旺盛。基于用戶交易數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，并完善客戶畫像，進(jìn)而反哺產(chǎn)品營(yíng)銷、投顧服務(wù)等各個(gè)場(chǎng)景，已是券商的常用手段。

隨著財(cái)富管理市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，券商更有意愿將資源投向線上平臺(tái)、營(yíng)銷展業(yè)、大數(shù)據(jù)等層面，以期實(shí)現(xiàn)三個(gè)目標(biāo)：一是擴(kuò)大服務(wù)半徑；二是提升服務(wù)效率；三是比客戶更懂客戶。特別是財(cái)富管理領(lǐng)域，線上平臺(tái)、數(shù)據(jù)中臺(tái)等都成為券商金融科技的重點(diǎn)投入場(chǎng)景。

騰訊在與券商開(kāi)展業(yè)務(wù)交流時(shí)，經(jīng)常從客戶生命周期視角，剖析數(shù)字化轉(zhuǎn)型的價(jià)值。賈飛認(rèn)為，財(cái)富管理業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)效能=客戶生命周期價(jià)值-（客戶獲取成本+客戶維護(hù)成本），券商數(shù)字化轉(zhuǎn)型，可以在降低獲取及接觸客戶成本的同時(shí)，更好地提升客戶的生命周期價(jià)值。

在騰訊金融云內(nèi)部，券商財(cái)富管理業(yè)務(wù)數(shù)字化賦能的方式被歸結(jié)為“三數(shù)”。一是“有數(shù)”，即實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)集中，提升數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性、實(shí)時(shí)性。二是“治數(shù)”，構(gòu)建數(shù)據(jù)的規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)行深度的數(shù)據(jù)治理，以搭建數(shù)字化運(yùn)營(yíng)指標(biāo)體系。三是“用數(shù)”，即運(yùn)用數(shù)據(jù)刻畫用戶精準(zhǔn)畫像、實(shí)現(xiàn)高效的推薦匹配，搭建客戶全生命周期。

APP是目前券商數(shù)字觸客的主要工具，經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，多數(shù)券商已完成APP功能的查缺補(bǔ)漏，用戶體驗(yàn)感并不遜于第三方證券APP。但在賈飛看來(lái)，盡管因看盤、交易等剛性需求，證券APP的用戶使用時(shí)長(zhǎng)要高于其他金融類APP，但除此之外，用戶并不會(huì)高頻打開(kāi)券商的APP，因此，APP并不是證券公司經(jīng)營(yíng)私域流量的理想場(chǎng)景，包括溝通、營(yíng)銷、投教等需求很難在APP中高效進(jìn)行。

如在溝通環(huán)節(jié)，目前多數(shù)券商的一線人員依然依賴于微信和電話，而非在APP上與用戶建立聯(lián)系。有券商基金投顧業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，因無(wú)法在線上建立有效的溝通渠道，公司基金投顧產(chǎn)品在APP端的銷售情況遠(yuǎn)不及線下。

圍繞財(cái)富管理“三數(shù)”需求，2020年，騰訊金融云提出了“微信財(cái)富”概念，即以微信、小程序、企業(yè)微信、公眾號(hào)等工具為展業(yè)渠道入口，構(gòu)建微信財(cái)富生態(tài)。賈飛表示，微信高基數(shù)、高黏性的用戶群體以及多元化的生態(tài)，不僅能夠成為券商APP的導(dǎo)流工具，還能在數(shù)據(jù)、營(yíng)銷、運(yùn)營(yíng)等層面提升券商財(cái)富管理業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)效能。

結(jié)合騰訊年報(bào)及Questmoblie數(shù)據(jù)看，2020年末，微信擁有12.25億月活用戶，用戶日均使用微信時(shí)長(zhǎng)超過(guò)85分鐘，每天有3.6億用戶閱讀公眾號(hào)文章，4億用戶使用小程序，企業(yè)微信的用戶連接數(shù)也超過(guò)4億人。

僅基于這4億用戶的企業(yè)微信，“微信財(cái)富”的戰(zhàn)略就可以從多個(gè)路徑助力券商。

一是在數(shù)據(jù)端，提升數(shù)據(jù)的豐富度，目前，券商已經(jīng)基本能采集到客戶在APP端所產(chǎn)生的各種行為數(shù)據(jù)，例如什么時(shí)候登錄、哪只股票虧錢、什么時(shí)間停止交易等，而“微信財(cái)富”則基于數(shù)據(jù)回傳機(jī)制，搭建了SCRM（Social Customer Relationship Management，社交型客戶關(guān)系管理），為券商提供了更多維的數(shù)據(jù)源。例如當(dāng)客戶在交流中談到“創(chuàng)業(yè)板”、“上證50”等關(guān)鍵詞時(shí)，券商便可基于這些信息豐富用戶標(biāo)簽。

二是SCRM可基于傳播體系及流程所產(chǎn)生的數(shù)據(jù)進(jìn)行記錄、清洗及分析，再進(jìn)一步傳導(dǎo)至營(yíng)銷、運(yùn)營(yíng)端。

“在業(yè)務(wù)搭建早期，券商可通過(guò)多種推廣方式，快速將用戶導(dǎo)流至企業(yè)微信中，后期隨著數(shù)據(jù)量的不斷積累，券商便能夠結(jié)合客戶的不同投資偏好，組建對(duì)應(yīng)的微信群，有針對(duì)性地推送匹配的投研報(bào)告、投顧觀點(diǎn)、線上/線下活動(dòng)，構(gòu)建私域用戶池。這不僅能在業(yè)務(wù)層面促進(jìn)客戶的轉(zhuǎn)化率，還能進(jìn)一步將微信用戶導(dǎo)流至APP中。”賈飛表示，“過(guò)去以APP為中心的業(yè)務(wù)模式太沉重，用戶很難在券商APP中保持活躍，私域用戶池難以建立，而微信財(cái)富則是券商深耕存量客戶的理想平臺(tái)?！?/p>

因?yàn)槠髽I(yè)微信有公司及投顧個(gè)人的認(rèn)證，因此，投資以此形式構(gòu)建與客戶的初始聯(lián)系，比自行通過(guò)微信添加客戶好友，更容易取得信用。企業(yè)微信的側(cè)邊欄等功能，也可以讓其快捷了解客戶的持倉(cāng)，交易等數(shù)據(jù)，提高展業(yè)效能。

目前，包括廣發(fā)證券、中信建投證券等券商已相繼在企業(yè)微信端與騰訊金融云團(tuán)隊(duì)展開(kāi)合作，且越來(lái)越多的券商也開(kāi)始使用企業(yè)微信。

企業(yè)微信之外，微信還有豐富的生態(tài)可供利用。

比如，結(jié)合豐富的微信財(cái)富生態(tài)，興業(yè)證券已與騰訊云聯(lián)手將營(yíng)銷技術(shù)服務(wù)中臺(tái)私有化，開(kāi)展宣傳、投教等業(yè)務(wù)，提高營(yíng)銷效率。結(jié)合游戲生態(tài)，興業(yè)證券與騰訊金融云一起在微信上打造了“興家大亨”小游戲，打造多元化投資者教育方式的同時(shí)，提升線上獲客運(yùn)營(yíng)的效益。目前，興業(yè)證券已進(jìn)行了超400場(chǎng)數(shù)字化營(yíng)銷，完善了超26萬(wàn)名客戶畫像，平均每月獲客超萬(wàn)人。

賈飛進(jìn)一步表示，“微信財(cái)富”包含了企業(yè)微信、小程序、公眾號(hào)、小游戲、視頻號(hào)、服務(wù)號(hào)、社交廣告等不同類型的展業(yè)渠道入口，未來(lái)業(yè)務(wù)拓展空間極大。而除微信財(cái)富生態(tài)外，如騰訊視頻、QQ音樂(lè)等資源也可以替代柴米油鹽，豐富券商的會(huì)員權(quán)益體系。

“隨著2020年8月《證券公司租用第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)開(kāi)展證券業(yè)務(wù)活動(dòng)管理規(guī)定（試行）》公開(kāi)征求意見(jiàn)，騰訊云希望在這一規(guī)定落地后，與券商展開(kāi)更多維度的業(yè)務(wù)合作?！辟Z飛說(shuō)。

當(dāng)然，盡管券商在金融科技板塊的競(jìng)爭(zhēng)在加劇，投入不斷增加，但是相對(duì)銀行等其他金融機(jī)構(gòu)，券商的支出并不算大。騰訊能否在后續(xù)進(jìn)一步與券商實(shí)現(xiàn)更好的聯(lián)動(dòng)，通過(guò)數(shù)字化轉(zhuǎn)型幫助券商實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)上的增長(zhǎng)，進(jìn)而推動(dòng)券商加大投入，可能也是決定騰訊云能否進(jìn)一步擴(kuò)大在金融云業(yè)務(wù)領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵。