林愛梅，竇海林

(中國礦業(yè)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，江蘇 徐州 221000)

0 引言

自改革開放以來中國經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，已成為世界第一出口國，但許多高科技產(chǎn)品仍依賴進(jìn)口。在全球經(jīng)濟(jì)不景氣的背景下，以美國為首的西方國家為促使本國制造業(yè)回流，實(shí)施了一系列貿(mào)易壁壘、技術(shù)封鎖政策，旨在逆轉(zhuǎn)經(jīng)濟(jì)全球化，阻礙中國經(jīng)濟(jì)和科技的快速發(fā)展[1]。在諸如“芯片禁令”、“中國APP禁令”的壓力下，中國破局的最佳辦法是提高自主創(chuàng)新能力。國家間博弈取決于科技創(chuàng)新能力的競(jìng)爭(zhēng)，但最終是政府與制度的較量，因此我國政府不斷強(qiáng)調(diào)創(chuàng)新在發(fā)展中的重要地位，加快建設(shè)國家科技創(chuàng)新體系。改革開放后，中小企業(yè)在政策的號(hào)召下，貢獻(xiàn)了超過65%的創(chuàng)新成果[2]，企業(yè)成為我國創(chuàng)新體系的重要組成部分。因此，依托政府領(lǐng)導(dǎo)和支持、激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新能力是提升我國整體創(chuàng)新水平的重要手段?，F(xiàn)有部分文獻(xiàn)也從政治因素角度探究了其對(duì)企業(yè)創(chuàng)新能力的影響，但多集中于政治關(guān)聯(lián)、政府政策等因素對(duì)企業(yè)創(chuàng)新投入或產(chǎn)出的作用，少有學(xué)者從政策動(dòng)機(jī)和官員晉升制度層面探討其對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響，且相比于研發(fā)投入與產(chǎn)出，創(chuàng)新效率即前兩者的比值可以更全面地體現(xiàn)企業(yè)創(chuàng)新競(jìng)爭(zhēng)力與可持續(xù)發(fā)展能力[3]。

目前，各地區(qū)主要以GDP增長(zhǎng)為核心考核政府政績(jī)并決定個(gè)體晉升。由于政績(jī)考評(píng)指標(biāo)不是絕對(duì)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平，而反映為地方在鄰近地區(qū)中GDP增速的相對(duì)排名[5]。因此，地區(qū)的政績(jī)?cè)V求可以基本等同于GDP增長(zhǎng)排名訴求。由于企業(yè)創(chuàng)新是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要?jiǎng)恿Γa(bǔ)貼政策是地方政府通過扶持企業(yè)發(fā)展、實(shí)現(xiàn)GDP增長(zhǎng)的重要工具，因此地方政府的政績(jī)?cè)V求是否會(huì)通過政府補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生影響？同時(shí)，我國地域遼闊，各地區(qū)創(chuàng)新能力大相徑庭。根據(jù)2019年《中國企業(yè)創(chuàng)新能力百千萬排行榜》，高新技術(shù)企業(yè)多集中于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，百強(qiáng)企業(yè)中位于北京、上海、廣東的高新技術(shù)企業(yè)數(shù)約占近六成，創(chuàng)新環(huán)境的巨大差異勢(shì)必會(huì)影響地方企業(yè)創(chuàng)新效率。

鑒于此，本文從地方政績(jī)?cè)V求出發(fā)，一方面引入政府研發(fā)補(bǔ)貼為中介變量，梳理地方政績(jī)?cè)V求對(duì)企業(yè)創(chuàng)新效率的傳導(dǎo)機(jī)制；另一方面引入創(chuàng)新氛圍為調(diào)節(jié)變量，通過構(gòu)建有調(diào)節(jié)的中介模型，分析創(chuàng)新氛圍對(duì)中介模型的調(diào)節(jié)作用。本文貢獻(xiàn)在于：①剔除非研發(fā)補(bǔ)貼“噪音”，使用匹配度更高的研發(fā)補(bǔ)貼作為中介變量，結(jié)合地方官員晉升制度，從動(dòng)機(jī)層面探討地方政府對(duì)企業(yè)創(chuàng)新效率的影響及作用機(jī)制；②為解決地方政績(jī)?cè)V求對(duì)企業(yè)創(chuàng)新影響的滯后問題，考慮到相比于創(chuàng)新投入和產(chǎn)出，政績(jī)?cè)V求對(duì)創(chuàng)新效率的影響更滯緩，不同于現(xiàn)有大多文獻(xiàn)滯后一期的做法，本文將相應(yīng)回歸中的政績(jī)?cè)V求作滯后兩期處理[8-9]；③從官員考核制度、研發(fā)補(bǔ)貼發(fā)放等方面給出相應(yīng)的政策建議，以豐富現(xiàn)有企業(yè)創(chuàng)新效率研究。

1 文獻(xiàn)綜述與研究假設(shè)

1.1 地方政績(jī)?cè)V求與企業(yè)創(chuàng)新效率

創(chuàng)新概念已被廣泛應(yīng)用于各領(lǐng)域，且引發(fā)了學(xué)者們的廣泛關(guān)注。其中，作為國家科技創(chuàng)新體系的主導(dǎo)者——政府對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響一直是學(xué)術(shù)界研究的熱點(diǎn)問題。羅明新等[10]研究發(fā)現(xiàn)，政治關(guān)聯(lián)以研發(fā)投資為中介對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出有顯著負(fù)向影響；后有學(xué)者加入地區(qū)為調(diào)節(jié)變量，發(fā)現(xiàn)對(duì)于西部城市，政治關(guān)聯(lián)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出表現(xiàn)為促進(jìn)作用，而在東部較發(fā)達(dá)地區(qū)，政治關(guān)聯(lián)的促進(jìn)作用較弱，甚至有抑制作用[11]；夏清華等[12]基于信號(hào)傳遞理論發(fā)現(xiàn)，政府研發(fā)補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)創(chuàng)新投入有促進(jìn)作用。隨著研究的深入，學(xué)者們意識(shí)到相較于企業(yè)創(chuàng)新投入和產(chǎn)出，企業(yè)創(chuàng)新效率更能反映企業(yè)創(chuàng)新能力[3]。如夏靚瑩等[13]通過構(gòu)建門檻模型，發(fā)現(xiàn)政府補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)創(chuàng)新效率的影響是非線性的；也有文獻(xiàn)指出，政府的稅收優(yōu)惠雖然可以顯著提升企業(yè)申請(qǐng)專利數(shù)量，但與企業(yè)創(chuàng)新效率關(guān)聯(lián)較弱[14]。綜上所述，現(xiàn)有研究多從政策本身對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響入手，而未考慮其背后的動(dòng)機(jī)和制度等深層次因素，并且政府對(duì)企業(yè)創(chuàng)新效率的影響是否會(huì)因企業(yè)所在城市的創(chuàng)新氛圍不同而存在差異，現(xiàn)有文獻(xiàn)并沒有作出解答。王礫等[15]雖研究了官員晉升壓力對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的作用，但僅從晉升事件發(fā)生與否衡量官員壓力，并未深入探究因晉升制度造成的政績(jī)?cè)V求問題，且解釋變量的衡量方法忽略了官員任職早期的政績(jī)?cè)V求，僅用專利數(shù)量衡量企業(yè)創(chuàng)新，未考慮創(chuàng)新效率問題。

政治晉升錦標(biāo)賽理論認(rèn)為，自改革開放以來中國創(chuàng)造的“經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)奇跡”并不是因?yàn)槟茉?、人力資本等優(yōu)勢(shì)，國家制度才是其決定性因素。如我國中央政府通過將GDP增長(zhǎng)設(shè)定為地方官員晉升考核的關(guān)鍵指標(biāo)，以激勵(lì)地方發(fā)展規(guī)劃與國家整體目標(biāo)協(xié)同[5]。相關(guān)文獻(xiàn)還指出，政府官員晉升率與地區(qū)GDP增長(zhǎng)率呈顯著正相關(guān)，且上級(jí)政府會(huì)將鄰近地區(qū)經(jīng)濟(jì)績(jī)效作為比較基準(zhǔn)以降低判斷誤差[16]。張牧揚(yáng)等[17]認(rèn)為，各級(jí)政府都會(huì)把經(jīng)濟(jì)增速指標(biāo)作為人員考評(píng)的首要考慮因素。“地方政府競(jìng)爭(zhēng)”假說認(rèn)為，地方政府會(huì)通過稅收及財(cái)政支出等政策與同區(qū)域其它地方政府競(jìng)爭(zhēng)，目的是吸引更多資本和勞動(dòng)力，使自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力提升更快[18-19]。但究其根本，由政治晉升錦標(biāo)賽引起的政績(jī)?cè)V求仍然是政府間互相競(jìng)爭(zhēng)的根本原因，而地方政府作為地方科技創(chuàng)新體系的主導(dǎo)者，其政績(jī)?cè)V求必將對(duì)所轄企業(yè)的創(chuàng)新效率產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

更高職位意味著社會(huì)地位更高、資源與權(quán)力更多。在金字塔式的政治資源配置模式下，無論是出于切實(shí)的個(gè)人利益，還是個(gè)體成就感，政府官員都會(huì)積極追求政績(jī)以獲得晉升[6]。因此在政治晉升錦標(biāo)賽的大環(huán)境下，地方政府會(huì)將所轄地區(qū)的GDP增長(zhǎng)作為主要工作目標(biāo)，而企業(yè)是實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)向微觀個(gè)體滲透的重要載體，因此地方政府會(huì)對(duì)其給予資金與政策支持。但由于任期制度的限制，一些政府官員渴求在較短任期內(nèi)達(dá)成較高的政績(jī)目標(biāo)，因此對(duì)企業(yè)成果的反饋往往不會(huì)有足夠耐心，并更加偏好快速產(chǎn)生較高經(jīng)濟(jì)價(jià)值的企業(yè)或項(xiàng)目[6]。因此，政治晉升錦標(biāo)賽更像一把雙刃劍，它雖然刺激了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，但也從一定程度上造成部分政府的短視行為及配置扭曲，將工作重心過多地放在GDP增長(zhǎng)上，而忽視如科技、教育和醫(yī)療等可以為當(dāng)?shù)貛黹L(zhǎng)期利好的項(xiàng)目[5]。企業(yè)創(chuàng)新需要經(jīng)歷較長(zhǎng)的研發(fā)周期且收益不確定性較大，因此地方政府會(huì)權(quán)衡對(duì)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的激勵(lì)程度。當(dāng)經(jīng)濟(jì)增速低于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手時(shí)，政府迫于政績(jī)壓力，會(huì)更加青睞短期項(xiàng)目，企業(yè)為保持與政府的良好政治關(guān)聯(lián)及獲得更多政策支持，大多會(huì)迎合地方政府偏好，重點(diǎn)開展短期項(xiàng)目經(jīng)營。在缺少外部政策支持的同時(shí)，企業(yè)內(nèi)部管理者又降低了創(chuàng)新項(xiàng)目開展的優(yōu)先級(jí)別，在較低程度的內(nèi)外部激勵(lì)下，企業(yè)創(chuàng)新也會(huì)表現(xiàn)出低效率。因此，本文提出如下假設(shè)：

H1：地方政績(jī)?cè)V求與企業(yè)創(chuàng)新效率負(fù)相關(guān)。

1.2 地方政績(jī)?cè)V求與政府研發(fā)補(bǔ)貼

現(xiàn)有文獻(xiàn)關(guān)于地方政績(jī)?cè)V求對(duì)政府補(bǔ)貼影響的觀點(diǎn)較為統(tǒng)一。政府補(bǔ)貼是政府對(duì)社會(huì)資源重新配置的過程，其對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)有引導(dǎo)和刺激作用[20]。由于政府對(duì)補(bǔ)貼金額和補(bǔ)貼對(duì)象有較大決策自主權(quán)，因此政府補(bǔ)貼也成為地方政府實(shí)現(xiàn)政治目的、影響地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要手段[5]。Shleifer[21]認(rèn)為在西方選舉制度下，官員會(huì)通過政府補(bǔ)貼刺激企業(yè)發(fā)展，促使企業(yè)提供更多就業(yè)崗位和更高薪資報(bào)酬，從而贏得更多支持者以實(shí)現(xiàn)晉升目的。在中國的政治經(jīng)濟(jì)體制下，晉升考評(píng)制度促使地方政府將政績(jī)?cè)V求內(nèi)嵌于企業(yè)發(fā)展，所以政府補(bǔ)貼也成為通過影響企業(yè)發(fā)展、實(shí)現(xiàn)政績(jī)晉升的工具。政府補(bǔ)貼可分為專利補(bǔ)助、技術(shù)改造、新產(chǎn)品補(bǔ)助等研發(fā)補(bǔ)貼以及與研發(fā)無關(guān)的其它補(bǔ)貼。不同補(bǔ)貼一般都有其專項(xiàng)用途，不可移作它用，因此不同類型補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)發(fā)展方向及經(jīng)濟(jì)效益會(huì)產(chǎn)生不同影響。受任期制度及政治晉升錦標(biāo)賽的約束，政府補(bǔ)貼作為地方政府對(duì)企業(yè)施以影響的重要 “指揮棒”，在補(bǔ)貼對(duì)象上有可能出現(xiàn)明顯偏好[22]，如側(cè)重于短期內(nèi)貢獻(xiàn)更多GDP的項(xiàng)目[6]。由于企業(yè)創(chuàng)新過程復(fù)雜漫長(zhǎng)、收益風(fēng)險(xiǎn)大，導(dǎo)致政府研發(fā)補(bǔ)貼大部分不能在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益回饋，因此政績(jī)?cè)V求強(qiáng)烈的政府會(huì)選擇發(fā)放較少研發(fā)補(bǔ)貼?；谏显V分析，本文提出如下研究假設(shè)：

H2：地方政績(jī)?cè)V求與政府研發(fā)補(bǔ)貼負(fù)相關(guān)。

1.3 政府研發(fā)補(bǔ)貼與企業(yè)創(chuàng)新效率

關(guān)于政府補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)創(chuàng)新影響的研究，現(xiàn)有觀點(diǎn)并不統(tǒng)一。如晏艷陽等[23]通過對(duì)包含政府補(bǔ)貼的政策予以分析，發(fā)現(xiàn)支持性政策對(duì)企業(yè)創(chuàng)新具有正向作用；李新功[24]從政府補(bǔ)貼方式出發(fā)，發(fā)現(xiàn)無論是政府直接給予企業(yè)資金支持，還是間接降低企業(yè)利息，都可以不同程度提升企業(yè)創(chuàng)新能力。但支持政府補(bǔ)貼存在消極作用的學(xué)者認(rèn)為，由于信息不對(duì)稱問題，政府很難準(zhǔn)確甄別具有創(chuàng)新意識(shí)且急需資金支持的企業(yè)，實(shí)力雄厚的企業(yè)更容易通過動(dòng)用資源在爭(zhēng)取政府補(bǔ)貼中獲勝，但這些企業(yè)并不一定都具有強(qiáng)烈的創(chuàng)新欲望，反而會(huì)因?qū)φa(bǔ)貼的依賴而喪失創(chuàng)新積極性[25]。造成結(jié)論不一致的原因可能是現(xiàn)有文獻(xiàn)在研究政府補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響時(shí)，大部分未剔除非研發(fā)補(bǔ)貼，籠統(tǒng)地將企業(yè)所得補(bǔ)貼加總后進(jìn)行分析，缺乏學(xué)術(shù)嚴(yán)謹(jǐn)性[12]。因此，本文參考王剛剛等[26]的研究，采用關(guān)鍵字篩選方法得出每個(gè)企業(yè)的研發(fā)補(bǔ)貼，研究其與企業(yè)創(chuàng)新效率的關(guān)系。

根據(jù)信號(hào)傳遞理論，政府研發(fā)補(bǔ)貼不僅在資金上直接支持了企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)，激發(fā)了企業(yè)創(chuàng)新的積極性，還向外界投資者釋放出企業(yè)技術(shù)優(yōu)勢(shì)、研發(fā)項(xiàng)目質(zhì)量、監(jiān)管認(rèn)證以及良好政治關(guān)聯(lián)等方面的積極信號(hào)[12]。首先，積極信號(hào)可以降低企業(yè)外部融資約束，使創(chuàng)新活動(dòng)擁有充足的資本支持；其次，可以吸引更多有能力、熱衷于創(chuàng)新的人才；最后，其它企業(yè)更愿意在創(chuàng)意設(shè)計(jì)、前沿技術(shù)等層面上與之展開合作，無形中降低了企業(yè)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，提高了創(chuàng)新成功率。當(dāng)企業(yè)擁有充足資金、寬松的融資環(huán)境、高水平的研發(fā)團(tuán)隊(duì)時(shí)，創(chuàng)新效率也會(huì)隨之提高?；谏鲜龇治觯疚奶岢鋈缦录僭O(shè)：

H3：政府研發(fā)補(bǔ)貼與企業(yè)創(chuàng)新效率正相關(guān)。

1.4 政府研發(fā)補(bǔ)貼的中介作用

綜上所述，在政治晉升“錦標(biāo)賽”的驅(qū)使下，我國地方政府主要以短期內(nèi)GDP的大幅增長(zhǎng)為訴求。當(dāng)在晉升比賽中處于劣勢(shì)時(shí)，由于企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)對(duì)地方經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)的滯后性及不確定性，地方政府會(huì)縮減研發(fā)補(bǔ)貼支出，從而導(dǎo)致企業(yè)創(chuàng)新效率降低。因此，在地方政績(jī)?cè)V求影響企業(yè)創(chuàng)新效率的作用機(jī)制中，政府研發(fā)補(bǔ)貼起到了中介作用。那么，政府研發(fā)補(bǔ)貼是否是唯一的傳遞通道呢？從我國市場(chǎng)現(xiàn)狀看，國企由各級(jí)政府直接參與投資或控制，而其它企業(yè)為獲得更多公共資源，會(huì)努力維護(hù)與政府的政治關(guān)聯(lián)，服從政府的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)和管理。因此，地方政府并非只能通過補(bǔ)貼影響企業(yè)發(fā)展?；谏鲜龇治觯疚奶岢鋈缦录僭O(shè)：

H4：政府研發(fā)補(bǔ)貼在地方政績(jī)?cè)V求與企業(yè)創(chuàng)新效率間起部分中介作用。

1.5 創(chuàng)新氛圍的調(diào)節(jié)作用

現(xiàn)有文獻(xiàn)大多認(rèn)為創(chuàng)新氛圍對(duì)企業(yè)創(chuàng)新有正向影響。由于創(chuàng)新活動(dòng)具有風(fēng)險(xiǎn)高、周期長(zhǎng)等特點(diǎn)，在沒有充足資金支持的情況下，企業(yè)內(nèi)部管理者通常持規(guī)避態(tài)度[27]。當(dāng)企業(yè)所在城市創(chuàng)新氛圍濃郁時(shí)，企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的外部融資約束會(huì)減小，此時(shí)企業(yè)管理者也會(huì)受外界影響，對(duì)創(chuàng)新采取更加積極和包容的態(tài)度[28]，這會(huì)促使其加大企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的資金投入。同時(shí)，外部創(chuàng)新氛圍也會(huì)促進(jìn)企業(yè)人力資本水平提升[29]、知識(shí)交流成本降低，進(jìn)一步激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新。那么在創(chuàng)新氛圍濃厚的城市，政績(jī)?cè)V求對(duì)企業(yè)創(chuàng)新效率的抑制作用是否會(huì)被緩解？現(xiàn)有文獻(xiàn)并沒有給出解答，因此本文通過構(gòu)建有調(diào)節(jié)的中介模型，研究創(chuàng)新氛圍對(duì)中介模型后半路徑的調(diào)節(jié)作用。

我國區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不均衡導(dǎo)致創(chuàng)新要素空間分布存在明顯的集聚現(xiàn)象[30]，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)憑借其資本優(yōu)勢(shì)積聚了豐富的創(chuàng)新要素，地域創(chuàng)新氛圍更加濃厚，但本文認(rèn)為這并不會(huì)導(dǎo)致政府研發(fā)補(bǔ)貼有效提升企業(yè)創(chuàng)新效率以及緩解地方政績(jī)?cè)V求對(duì)創(chuàng)新效率的抑制作用。分析如下：①木桶效應(yīng)理論認(rèn)為，一個(gè)組織水平的高低往往由其劣勢(shì)部分決定。創(chuàng)新氛圍較濃厚地區(qū)的外部融資約束較小，企業(yè)創(chuàng)新有充足的資本支持，因此決定其創(chuàng)新效率高低的“木桶短板”并不是資金，政府補(bǔ)貼甚至?xí)霈F(xiàn)過?，F(xiàn)象；而創(chuàng)新氛圍較薄弱地區(qū)的外部融資有限，政府補(bǔ)貼可起到雪中送炭的作用，能更高效地促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出，提高創(chuàng)新效率；②企業(yè)為獲得更多政府補(bǔ)貼，會(huì)與當(dāng)?shù)卣⒛撤N尋租關(guān)系，使政府補(bǔ)貼在一定程度上受到政治關(guān)聯(lián)的影響[31]。因此，實(shí)力雄厚的公司往往通過政治資源優(yōu)勢(shì)獲得更多補(bǔ)貼，但這些公司并不一定擁有最出色的創(chuàng)新能力及動(dòng)力[25]，從而導(dǎo)致研發(fā)補(bǔ)貼不能實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新產(chǎn)出最大化。相對(duì)于落后地區(qū)，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)企業(yè)的規(guī)模分化現(xiàn)象更嚴(yán)重，同時(shí)，政府補(bǔ)貼也進(jìn)一步激發(fā)了企業(yè)爭(zhēng)奪欲望。因此，因?qū)ぷ怅P(guān)系引起的補(bǔ)貼分配不合理現(xiàn)象更嚴(yán)重，研發(fā)補(bǔ)貼對(duì)創(chuàng)新效率的促進(jìn)效果也隨之減弱；③因地理鄰近帶來的交流增加與知識(shí)溢出不利于知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)，打擊了企業(yè)創(chuàng)新積極性，使得聚集范圍內(nèi)企業(yè)“搭順風(fēng)車”風(fēng)氣盛行，創(chuàng)新思維及方式產(chǎn)生趨同[32]，創(chuàng)新模式難以突破，政府研發(fā)補(bǔ)貼的促進(jìn)作用也隨之降低?；谏鲜龇治?，提出如下假設(shè)：

H5：創(chuàng)新氛圍在政府研發(fā)補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)創(chuàng)新效率的促進(jìn)作用中有負(fù)向調(diào)節(jié)效應(yīng)。

基于上述假設(shè)，本文構(gòu)建了一個(gè)有調(diào)節(jié)的中介模型，其架構(gòu)如圖1所示。

圖1 地方政績(jī)?cè)V求對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響機(jī)制

2 研究設(shè)計(jì)

2.1 數(shù)據(jù)來源與樣本選取

我國自2007年開始要求披露研發(fā)支出(R&D)數(shù)據(jù)，鑒于初期信息披露不充分及創(chuàng)新投入的滯后性特征，本文樣本起始年份設(shè)為2013年。此外，本文衡量創(chuàng)新氛圍的數(shù)據(jù)選用《中國城市和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新力報(bào)告2017》[33]中的城市創(chuàng)新力指數(shù)，因2016年后部分?jǐn)?shù)據(jù)尚未公布，考慮到城市創(chuàng)新力的穩(wěn)定性和延續(xù)性，參考俞紅海等[34]的做法，以2013—2016年各城市創(chuàng)新力指數(shù)平均增長(zhǎng)幅度預(yù)測(cè)2017—2018年城市創(chuàng)新力指數(shù)。綜上，選用2013-2018年滬、深A(yù)股上市公司作為研究樣本，并對(duì)樣本作如下篩選：剔除被ST、*ST的公司；剔除金融類公司；剔除變量數(shù)據(jù)存在缺失的樣本，最終獲得6 818個(gè)觀測(cè)值。

本文數(shù)據(jù)來源：①GDP數(shù)據(jù)來源于國家統(tǒng)計(jì)局、各城市政府年度工作報(bào)告；②政府研發(fā)補(bǔ)貼采用手工關(guān)鍵字篩選并加總[26，35]；③創(chuàng)新效率由創(chuàng)新投入與產(chǎn)出計(jì)算得出，數(shù)據(jù)均來自CSMAR和WIND數(shù)據(jù)庫；④創(chuàng)新氛圍選用《中國城市和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新力報(bào)告2017》中的城市創(chuàng)新力指數(shù)，其它數(shù)據(jù)均來自CSMAR及WIND數(shù)據(jù)庫。為避免極端值對(duì)實(shí)證分析的影響，對(duì)所有連續(xù)變量進(jìn)行首尾各1%的Winsorize處理。本文采用的計(jì)量軟件為Stata16.0。

2.2 變量說明

(1)被解釋變量:企業(yè)創(chuàng)新效率(Eff)。通過參考Hirshleifer等[36]的方法，構(gòu)建模型：

Effi,t=(patenti,t+1)/(rdfeei,t+0.8×rdfeei,t-1)

其中，i代表企業(yè)，t代表年份；Eff是創(chuàng)新效率；patent是指當(dāng)年企業(yè)專利申請(qǐng)總數(shù)；rdfee是指企業(yè)當(dāng)年創(chuàng)新投入金額。本文構(gòu)建創(chuàng)新效率模型的基本思路是創(chuàng)新產(chǎn)出與投入的比值，并考慮了二者的時(shí)間匹配問題。另外，在衡量指標(biāo)的選擇上作了如下分析：①由于專利申請(qǐng)與授權(quán)時(shí)間間隔較長(zhǎng)，專利申請(qǐng)數(shù)量從某種程度上更能反映企業(yè)當(dāng)年創(chuàng)新產(chǎn)出水平[37]，所以分子創(chuàng)新產(chǎn)出選用企業(yè)當(dāng)年專利申請(qǐng)總數(shù)衡量；②現(xiàn)有部分文獻(xiàn)使用新產(chǎn)品銷售收入衡量創(chuàng)新產(chǎn)出水平[38]，但考慮到從研發(fā)投入到量產(chǎn)銷售，各企業(yè)時(shí)間跨度的一致性較低，使用統(tǒng)一模型計(jì)算效率并不恰當(dāng)。另外，很大一部分創(chuàng)新產(chǎn)出并不能充分體現(xiàn)新產(chǎn)品銷售收入。如某些技術(shù)性較強(qiáng)的商業(yè)模式，其可以提升企業(yè)盈利能力，也可以申請(qǐng)專利，但商業(yè)模式并沒有轉(zhuǎn)化為新產(chǎn)品；③部分文獻(xiàn)同時(shí)使用研發(fā)資金與科研人員數(shù)量衡量創(chuàng)新投入[39]，但研發(fā)資金已包括研發(fā)人員薪資，且研發(fā)人員個(gè)體水平不同，薪資是較為準(zhǔn)確的創(chuàng)新貢獻(xiàn)量化指標(biāo)。因此，本文認(rèn)為創(chuàng)新資金投入能更全面、準(zhǔn)確地衡量企業(yè)創(chuàng)新投入水平。

(2)解釋變量：地方政績(jī)?cè)V求(GP)。政治晉升錦標(biāo)賽理論認(rèn)為，上級(jí)政府在人員晉升調(diào)動(dòng)上有著絕對(duì)權(quán)威，自改革開放以來，上級(jí)政府對(duì)個(gè)體的政績(jī)考核逐步演變?yōu)橐越?jīng)濟(jì)指標(biāo)為主，其中，GDP增長(zhǎng)率是最核心的考核內(nèi)容。由于鄰近行政單位之間的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)具有較強(qiáng)可比性，因此一般會(huì)通過比較各地方與周邊地區(qū)的GDP增長(zhǎng)率來決定人員晉升[5]。鑒于人員政績(jī)考核方式，參考錢先航等[40]的做法，當(dāng)企業(yè)所在地級(jí)市GDP增長(zhǎng)率小于所在省GDP增長(zhǎng)率時(shí)，政績(jī)?cè)V求取1，否則取0。其中，4個(gè)直轄市的GDP增長(zhǎng)率與4市本年平均增長(zhǎng)率作對(duì)比。

(3)中介變量:政府研發(fā)補(bǔ)貼(RGS)。參考王剛剛等[26]的做法，根據(jù)上市公司年度報(bào)告中的各公司補(bǔ)貼信息，利用關(guān)鍵詞手動(dòng)篩選出企業(yè)所得補(bǔ)貼中的研發(fā)補(bǔ)貼，再將每個(gè)公司當(dāng)年的研發(fā)補(bǔ)貼之和除以該公司當(dāng)年主營業(yè)務(wù)收入。判斷是否是R&D補(bǔ)貼的依據(jù)是：①關(guān)鍵字，如“研究”、“創(chuàng)意”、“創(chuàng)新”等；②特定專業(yè)術(shù)語名詞，如“某某新藥”、“某某膠囊”等；③科技計(jì)劃支持項(xiàng)目，如“863”、“小巨人”、“星火計(jì)劃”等。

(4)調(diào)節(jié)變量：創(chuàng)新氛圍(UIA)，選用《中國城市和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新力報(bào)告2017》中的城市創(chuàng)新力指數(shù)并取自然對(duì)數(shù)。

(5)控制變量：選取企業(yè)規(guī)模(Size)、企業(yè)現(xiàn)金流(Cash)等作為控制變量，此外，還控制了年份(Year)以及行業(yè)(Ind)變量[8，12]，具體見表1。

表1 變量定義

2.3 模型構(gòu)建

參考溫忠麟等[41]的中介模型檢驗(yàn)程序，構(gòu)建模型如下：

Effi,t=α0+α1GPi,t-2+α2Controli,t-2+ε

(1)

其中，為解決變量的內(nèi)生性問題以及政績(jī)?cè)V求對(duì)企業(yè)創(chuàng)新效率影響的滯后性問題，對(duì)地方政府政績(jī)?cè)V求作滯后兩期處理[9]。Control代表控制變量，也作相應(yīng)的滯后處理。

RGSi,t=β0+β1GPi,t-1+β2Controli,t-1+ε

(2)

其中，地方政績(jī)?cè)V求以及控制變量作滯后一期處理。

Effi,t=γ0+γ1GPi,t-2+γ2RGSi,t-1+γ3Controli,t-2+ε

(3)

其中，地方政績(jī)?cè)V求、政府研發(fā)補(bǔ)貼及控制變量作相應(yīng)的滯后處理。

2.4 描述性統(tǒng)計(jì)

各變量描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果如表2所示。

由表2可知，地方政績(jī)?cè)V求為(0，1)變量，平均值小于0.5，表示樣本整體的政績(jī)?cè)V求偏低，這是因?yàn)槲覈鲜泄敬蠖喾植荚诮?jīng)濟(jì)較強(qiáng)城市，相對(duì)于整個(gè)省份來說，這些城市的GDP增長(zhǎng)率會(huì)更高；政府研發(fā)補(bǔ)貼均值為0.001，最大值為0.041且中位數(shù)是0，說明總體上地方政府對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新活動(dòng)的支持力度較小，符合前文推測(cè)；創(chuàng)新效率的標(biāo)準(zhǔn)差達(dá)到了18.52，最大值為583.8，而中位數(shù)只有2.495，出現(xiàn)了嚴(yán)重的兩極分化，印證了我國城市創(chuàng)新要素的集聚現(xiàn)象，符合前文推論。本文樣本中各控制變量均處于合理范圍內(nèi)。

3 實(shí)證結(jié)果與分析

回歸結(jié)果如表3所示。從模型1可以看到，地方政績(jī)?cè)V求與創(chuàng)新效率顯著負(fù)相關(guān)，表明地方政績(jī)?cè)V求越強(qiáng)烈，對(duì)企業(yè)創(chuàng)新效率的抑制作用越顯著，從而假設(shè)H1得到驗(yàn)證；模型2的回歸結(jié)果檢驗(yàn)了地方政績(jī)?cè)V求對(duì)政府研發(fā)補(bǔ)貼的影響，可以看到，地方政績(jī)?cè)V求與政府研發(fā)補(bǔ)貼在1%的水平下顯著負(fù)相關(guān)，即在高政績(jī)?cè)V求下，地方政府會(huì)減少研發(fā)補(bǔ)貼支出，從而假設(shè)H2得到驗(yàn)證；模型3檢驗(yàn)了政府研發(fā)補(bǔ)貼在地方政績(jī)?cè)V求與企業(yè)創(chuàng)新效率間的部分中介作用。由回歸結(jié)果可知，政府研發(fā)補(bǔ)貼與企業(yè)創(chuàng)新效率在5%的水平下顯著正相關(guān)，即政府研發(fā)補(bǔ)貼增加能有效提升企業(yè)創(chuàng)新效率，即假設(shè)H3得證。同時(shí)，模型3中政績(jī)?cè)V求與企業(yè)創(chuàng)新效率顯著負(fù)相關(guān)，根據(jù)溫忠麟的中介模型檢驗(yàn)程序，表明地方政績(jī)?cè)V求不僅僅通過研發(fā)補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)創(chuàng)新效率產(chǎn)生影響，符合部分中介模型的檢驗(yàn)條件，即假設(shè)H4得到證實(shí)。

表3 中介模型回歸結(jié)果

4 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

4.1 替代性檢驗(yàn)

參考逯東等[8]的研究方法，就業(yè)穩(wěn)定性在人員政績(jī)考核中同樣占據(jù)重要地位，因此失業(yè)率亦可以用來衡量地區(qū)政績(jī)?cè)V求水平。由表4可以看出，更換解釋變量衡量指標(biāo)后，地方政績(jī)?cè)V求通過政府研發(fā)補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)創(chuàng)新效率仍然具有顯著抑制作用，與上文結(jié)論相同。

表4 穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果

4.2 傾向得分匹配估計(jì)

為解決回歸模型中可能存在的樣本選擇偏誤問題，本文還進(jìn)行了PSM檢驗(yàn)。基于地方政績(jī)?cè)V求水平，將樣本分為高政績(jī)?cè)V求組(實(shí)驗(yàn)組)和低政績(jī)?cè)V求組(控制組)，后由企業(yè)規(guī)模、財(cái)務(wù)杠桿等特征加總得出參考值，將實(shí)驗(yàn)組與控制組中相近樣本進(jìn)行配對(duì)，旨在剔除非主要變量干擾。檢驗(yàn)結(jié)果顯示，匹配結(jié)果較好地平衡了兩組間除核心解釋變量外的差異。由表5可知，3種匹配方法都證明地方政績(jī)?cè)V求通過政府研發(fā)補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)創(chuàng)新效率產(chǎn)生顯著抑制作用，與前文模型回歸結(jié)果相符，進(jìn)一步驗(yàn)證了前文結(jié)論的穩(wěn)健性。

表5 PSM檢驗(yàn)結(jié)果

5 進(jìn)一步研究：創(chuàng)新氛圍的調(diào)節(jié)作用

上文驗(yàn)證了基于GDP增長(zhǎng)的訴求，地方政府會(huì)減少研發(fā)補(bǔ)貼支出，從而導(dǎo)致企業(yè)創(chuàng)新效率降低。這可以看作是經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一種風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避行為，但全國各城市在經(jīng)濟(jì)總量、企業(yè)密度和國家戰(zhàn)略地位等方面都大相徑庭，這些差異是否會(huì)影響政績(jī)?cè)V求對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的抑制作用呢？本文將創(chuàng)新氛圍設(shè)定為調(diào)節(jié)變量，構(gòu)建有調(diào)節(jié)的中介模型，討論創(chuàng)新氛圍在地方政績(jī)?cè)V求影響企業(yè)創(chuàng)新效率路徑中的調(diào)節(jié)作用。

假設(shè)X為地方政績(jī)?cè)V求，Y為企業(yè)創(chuàng)新效率，M為政府研發(fā)補(bǔ)貼，U為創(chuàng)新氛圍，參考溫忠麟[42]有調(diào)節(jié)的中介模型檢驗(yàn)方法，依次作如下檢驗(yàn)：①作Y對(duì)X和U的回歸，X的系數(shù)顯著；②作M對(duì)X與U的回歸，X的系數(shù)顯著；③作Y對(duì)X、U以及M的回歸，M的系數(shù)顯著；④作Y對(duì)X、U、M以及UM的回歸，UM的系數(shù)顯著。

表6為回歸結(jié)果。模型4中地方政績(jī)?cè)V求對(duì)企業(yè)創(chuàng)新效率的作用顯著為負(fù)，符合檢驗(yàn)有調(diào)節(jié)的中介模型的條件①；模型5中的檢驗(yàn)結(jié)果符合檢驗(yàn)條件②；模型6中政府研發(fā)補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)創(chuàng)新效率的影響顯著為正，符合檢驗(yàn)條件③；由模型7的回歸結(jié)果可以看到，創(chuàng)新氛圍與政府研發(fā)補(bǔ)貼的交乘項(xiàng)在5%的水平下顯著，因此符合檢驗(yàn)程序的條件④。

表6 有調(diào)節(jié)的中介模型檢驗(yàn)結(jié)果

綜上所述，加入創(chuàng)新氛圍后，模型符合有調(diào)節(jié)的中介模型條件，即創(chuàng)新氛圍在地方政績(jī)?cè)V求影響企業(yè)創(chuàng)新效率的后半路徑起調(diào)節(jié)作用。創(chuàng)新氛圍與政府研發(fā)補(bǔ)貼的交乘項(xiàng)和創(chuàng)新效率顯著負(fù)相關(guān)，說明在創(chuàng)新氛圍較淡薄的城市，政府研發(fā)補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)創(chuàng)新效率反而有顯著的促進(jìn)效果，故本文的假設(shè)H4得證。

6 結(jié)論、啟示與展望

6.1 研究結(jié)論

本文以2013—2018年A股上市公司為樣本，通過構(gòu)建有調(diào)節(jié)的中介模型，分析地方政績(jī)?cè)V求通過政府研發(fā)補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)創(chuàng)新效率的抑制作用，并引入創(chuàng)新氛圍作為調(diào)節(jié)變量。研究發(fā)現(xiàn)：①由于政府人員的政績(jī)考核指標(biāo)過度倚重經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，引發(fā)了地方政府的短視問題。因此，地方政績(jī)?cè)V求與企業(yè)創(chuàng)新效率顯著負(fù)相關(guān)，即地方政績(jī)?cè)V求越大，對(duì)企業(yè)創(chuàng)新效率的抑制作用越顯著；②參考溫忠麟的中介模型檢驗(yàn)程序，證實(shí)了政府研發(fā)補(bǔ)貼在政績(jī)?cè)V求與企業(yè)創(chuàng)新效率間起部分中介作用；③創(chuàng)新氛圍負(fù)向調(diào)節(jié)中介模型的后半路徑，構(gòu)成了有調(diào)節(jié)的中介模型，即創(chuàng)新氛圍不能緩解地方政府政績(jī)?cè)V求對(duì)企業(yè)創(chuàng)新效率的抑制作用。

6.2 研究啟示

我國正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要階段，新冠疫情的出現(xiàn)使本不景氣的全球市場(chǎng)更加萎靡，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展受到多方不利因素影響。危則思變，“變”代表國家不僅應(yīng)倡導(dǎo)科技創(chuàng)新，保障經(jīng)濟(jì)發(fā)展的充足動(dòng)力，還應(yīng)開展包括相關(guān)制度、管理辦法的調(diào)整與優(yōu)化。未來的經(jīng)濟(jì)發(fā)展會(huì)更加依賴科技創(chuàng)新，政府應(yīng)確保提供穩(wěn)定、優(yōu)越的制度環(huán)境。本文的政策啟示為：

(1)地方政府的政績(jī)?cè)V求對(duì)企業(yè)創(chuàng)新效率產(chǎn)生抑制作用，其根本原因在于地方官員的晉升考評(píng)過于側(cè)重經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)指標(biāo)，雖然GDP增長(zhǎng)在中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的確起到了關(guān)鍵性作用，但也引發(fā)了一系列問題。由于不同時(shí)期國家的發(fā)展戰(zhàn)略不同，因此本文認(rèn)為，地方官員考核指標(biāo)作為國家戰(zhàn)略向地方滲透的有效工具，應(yīng)在考慮國家當(dāng)前需求的前提下，與時(shí)俱進(jìn)地調(diào)整和完善人員測(cè)評(píng)指標(biāo)，充分發(fā)揮其對(duì)地方政府的引導(dǎo)作用，同時(shí)，考核指標(biāo)的調(diào)整應(yīng)保證連貫性與可預(yù)判性，否則易造成地方治理理念不穩(wěn)定。

經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要企業(yè)創(chuàng)新的推動(dòng)，因此可尋求一套合理可行的計(jì)算方法，將所轄企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效納入地方官員政績(jī)考核中。首先，企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出具有較強(qiáng)滯后性，而地方官員受任期制度約束，對(duì)政績(jī)目標(biāo)的達(dá)成有較強(qiáng)緊迫感。因此，對(duì)地方政府官員進(jìn)行政績(jī)考核時(shí)，不應(yīng)局限于當(dāng)前職務(wù)任期內(nèi)的創(chuàng)新績(jī)效，由過往職務(wù)擔(dān)負(fù)的且在當(dāng)期產(chǎn)生的創(chuàng)新績(jī)效也應(yīng)合理量化，納入當(dāng)期政績(jī)計(jì)算范疇。該方法亦可以預(yù)防官員實(shí)施形象工程及導(dǎo)致 “政績(jī)爛尾樓”；其次，企業(yè)創(chuàng)新有較強(qiáng)的收益不確定性，因此在政績(jī)考評(píng)時(shí)，創(chuàng)新績(jī)效衡量不應(yīng)完全以結(jié)果為導(dǎo)向，需結(jié)合項(xiàng)目的科研價(jià)值、難度系數(shù)等因素綜合評(píng)判。需要注意的是，創(chuàng)新項(xiàng)目考評(píng)一定要保證其專業(yè)性與獨(dú)立性，防止出現(xiàn)“R&D投入錦標(biāo)賽”。

(2)政府研發(fā)補(bǔ)貼應(yīng)有一套更健全、更透明的分配標(biāo)準(zhǔn)和申請(qǐng)機(jī)制，配備科學(xué)的創(chuàng)新項(xiàng)目審核流程，避免地方政府在研發(fā)補(bǔ)貼發(fā)放上存在不公平，減少企業(yè) “尋租”機(jī)會(huì)。政府補(bǔ)貼審核團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)由與具體項(xiàng)目專業(yè)性相匹配的人士組成，且盡量降低團(tuán)隊(duì)與當(dāng)?shù)卣恼侮P(guān)聯(lián)，從專業(yè)層面加大對(duì)可行性創(chuàng)新項(xiàng)目的辨識(shí)與支持，降低政府補(bǔ)貼偏好對(duì)實(shí)際補(bǔ)貼對(duì)象的影響，阻斷地方政府的“招租”行為；應(yīng)建立研發(fā)補(bǔ)貼事后監(jiān)督制度，不定期對(duì)企業(yè)研發(fā)補(bǔ)貼使用情況進(jìn)行抽查。

(3)政府研發(fā)補(bǔ)貼在創(chuàng)新氛圍濃厚的城市對(duì)企業(yè)創(chuàng)新效率的促進(jìn)作用較弱，這表明可減少對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的研發(fā)補(bǔ)貼，將有限的資金投放于不發(fā)達(dá)地區(qū)，填補(bǔ)落后地區(qū)的資金不足。因此，作為經(jīng)濟(jì)相對(duì)落后地區(qū)的政府，應(yīng)加大重視企業(yè)創(chuàng)新工作，避免成為國家科技創(chuàng)新體系的建設(shè)短板。由于競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系、信息不對(duì)稱等因素影響，企業(yè)跨區(qū)域合作并沒有因?yàn)樾畔⒓夹g(shù)發(fā)展而獲得很大成效[43]，創(chuàng)新氛圍濃厚地區(qū)的企業(yè)應(yīng)積極與其它地區(qū)企業(yè)展開合作，打破思維定式，破除創(chuàng)新瓶頸。

6.3 不足與展望

首先，本文在創(chuàng)新產(chǎn)出衡量指標(biāo)上只使用了專利申請(qǐng)數(shù)，該衡量方法并不全面、準(zhǔn)確。相關(guān)研究表明，中國的專利轉(zhuǎn)化率僅有10%[44]，且每項(xiàng)成功轉(zhuǎn)化的專利所產(chǎn)生的價(jià)值不盡相同，僅使用專利數(shù)量的衡量方法只是對(duì)創(chuàng)新成果的大致估算。部分文獻(xiàn)通過新產(chǎn)品銷售收入衡量創(chuàng)新產(chǎn)出，但其仍存在準(zhǔn)確性、覆蓋范圍不足等問題。因此就現(xiàn)有研究看，若想全面、精準(zhǔn)地衡量企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出，需要一個(gè)更成熟、完善的計(jì)量模型；其次，調(diào)節(jié)變量挖掘不夠充分。本文對(duì)政績(jī)?cè)V求的衡量是基于上級(jí)對(duì)地方官員政績(jī)的考察，雖然地方官員任職期間的政績(jī)都會(huì)對(duì)其晉升產(chǎn)生影響，但地方官員對(duì)政績(jī)的訴求會(huì)隨任職時(shí)間延長(zhǎng)而更加迫切，因此未來還可以將任職年數(shù)納入本文研究框架。