王永

頻繁地吐槽華為、小米等國內(nèi)企業(yè)，讓王興帶上了“酸溜溜”的標簽。

“華為有先進5G網(wǎng)絡(luò)、麒麟芯片、鴻蒙系統(tǒng)以及自動駕駛和云服務等，是一家以科研為主的制造業(yè)，而美團只是提供互聯(lián)網(wǎng)服務的的電子商務平臺，憑什么嘲諷華為？”這成為了大多數(shù)人心中的真實寫照。

互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展離不開流量洪流的加持，這是事實。不過，隨著整個互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的成熟和進步，尤其是在流量紅利消失減退的趨勢下，那些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)都在不斷地自身挖掘新的價值和商業(yè)模式，以求適應瞬息萬變的市場需求。

紅利消失，但基本盤“穩(wěn)定增長”

2021年5月28日，美團發(fā)布2021年一季度財報，數(shù)據(jù)顯示：美團2021年一季度營收為370億元，較去年同期增長120.9%。其中美團的核心傳統(tǒng)業(yè)務：餐飲外賣收入205.75億元，同比增長116.8%，經(jīng)營溢利11.16億元，而這項數(shù)據(jù)2020年同期是虧損7088萬元；到店、酒店及旅游業(yè)務收入65.84億元，同比增長112.7%，經(jīng)營溢利27.48億元，同比增長304%。

在此之前，5月20日，騰訊也發(fā)布了新一季度的財報數(shù)據(jù)：一季度營收1353億元，超出市場預期的1343.91億元，同比增長25%；一季度凈利潤478億元，遠超市場預期的354.53億元，同比大增65%。

其中，傳統(tǒng)業(yè)務游戲依然是騰訊最重要的收入來源，436億元的規(guī)模幾乎占了營收的1/3。社交網(wǎng)絡(luò)（虛擬道具銷售等構(gòu)成的收入）達到288億元，占比21%。

另外一邊，阿里財報新一季度財報顯示：阿里巴巴集團第四財季營收為1873.95億元人民幣，同比增長64%；2021財年全年營收7172.89億元，去年同期5097.11億元；2021財年全年凈利潤1503.08億元，去年同期1492.63億元。

其中，傳統(tǒng)業(yè)務核心商業(yè)、占在2021年第四財季占到了86%的比重。GMV（訂單金額）為8.12萬億元，AAC（年活）超過了10億，其中中國零售市場年度活躍消費者為8.11億，較2020年3月31日止12個月增加了8500萬，單季度增加了3200萬，季度環(huán)比增加創(chuàng)連續(xù)9個月以來的新高。

從數(shù)據(jù)上來看，這些所謂的互聯(lián)網(wǎng)大佬傳統(tǒng)業(yè)務的“創(chuàng)收能力”依舊強悍。不過，值得注意的是，縱然“基本盤”的傳統(tǒng)業(yè)務是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)有一份“漂亮”財報數(shù)字的根本，但是流量紅利的消失正在讓互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)失去創(chuàng)新和前進的源動力。

無論是從業(yè)務模式還是商業(yè)模式的角度來看，調(diào)整業(yè)務架構(gòu)，尋找新的業(yè)務增長點仍是重中之重。

拓展新的業(yè)務增長點，都在“燒錢”

當業(yè)務模式停滯不前，企業(yè)創(chuàng)新也面臨低谷，辦法只有一個：尋找新的業(yè)務增長點，簡而言之——燒錢！

在美團新一季度的財報中，我們看到傳統(tǒng)業(yè)務穩(wěn)定增長的同時，也不能忽視其在業(yè)務創(chuàng)新的“陣痛”——虧損。財報顯示，一季度美團凈虧損48.46億元，較上年同期擴大了206%?？梢哉f“增收，卻不增利”。

而美團“增收不增利“的關(guān)鍵原因在于“業(yè)務擴張”。美團新業(yè)務的虧損壓力主要來自于零售業(yè)務，而這其中社區(qū)團購業(yè)務的虧損，又占據(jù)了零售業(yè)務的絕大部分。據(jù)了解，美團新業(yè)務經(jīng)營凈虧損高達80.44億元，同比暴增489.9%。

在過去一季度中，美團多次強調(diào)了零售業(yè)務的戰(zhàn)略重要性，將零售尤其是社區(qū)團購業(yè)務作為最大的投資領(lǐng)域，繼續(xù)加強其在倉配網(wǎng)絡(luò)、團長規(guī)模、豐富產(chǎn)品選擇和提高質(zhì)量管理等方面的投入力度，從而使其虧損有所擴大。

事實上，不只是美團，騰訊、阿里等互聯(lián)網(wǎng)巨頭們都在互聯(lián)網(wǎng)漫長的道路中，忍受“業(yè)務創(chuàng)新期”的陣痛，尋找新的業(yè)務增長點。

2021年3月，阿里成立MMC事業(yè)群，全面發(fā)力社區(qū)團購業(yè)務。內(nèi)部除盒馬集市外，還成立了“零小哇優(yōu)選”。近日，阿里還在微信端上線了一款名為“云蛙采采”的小程序，試圖通過微信端的社交資源去推動業(yè)務的發(fā)展。

未來12個月內(nèi)，阿里計劃實現(xiàn)“社區(qū)商業(yè)平臺”業(yè)務廣泛覆蓋。

有意思的是，阿里新一季度財報數(shù)據(jù)顯示，其核心商業(yè)部分的利潤（經(jīng)調(diào)整EBITA）同比增長僅9%，利潤率（經(jīng)調(diào)整EBITA）則從去年同期的30%下滑至本季度的19%。個中緣由，正是新零售（包括盒馬、天貓超市、社區(qū)商業(yè)平臺及淘鮮達）、本地生活服務、淘寶特價版、菜鳥等業(yè)務進行長期投入的影響。

無獨有偶，在騰訊發(fā)布的新一季度財報數(shù)據(jù)中，我們看到其2019 年資本開支 323.69 億，2020 年 339.6 億，今年一季度，其資本開支項也進一步增加，達到77.34億元，同比增長20%。

據(jù)了解，騰訊資本支出主要投入在云計算、大數(shù)據(jù)等基礎(chǔ)技術(shù)和設(shè)施上等方面。

對此騰訊表示，“科技進步將為消費互聯(lián)網(wǎng)及產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)活動帶來大量機會，要主動加大投入，把2021年的部分利潤增量投資于新的機會，相信此舉長遠而言可帶來豐厚回報。”

對于美團和阿里這種“生活服務”強屬性的互聯(lián)網(wǎng)公司來說，其業(yè)務創(chuàng)新的核心始終離不開用戶消費，所以社區(qū)團購的低成本獲客和極致的用戶粘性讓他們不得不做出這樣的選擇。

騰訊與他們不同，作為一個強社交的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，擁有大量的用戶本就是騰訊最大的優(yōu)勢，而騰訊現(xiàn)在需要的做的就是希望通過技術(shù)和加持，促使服務的創(chuàng)新，從而帶動用戶流量走向變現(xiàn)。

至于“燒錢”，只不過是資本的“任務”罷了。

商業(yè)邏輯穩(wěn)中求新

阿里的平臺屬性需要不斷吞噬流量，來為自己的電商平臺服務，因此會花大價錢去購買產(chǎn)生流量的東西，是以面到點的過程，所以我們看到了像優(yōu)酷、UC、高德、餓了么等被阿里收購。

顯然，阿里更希望通過生態(tài)建設(shè)的方式，穩(wěn)固自己業(yè)務增長的同時，開創(chuàng)更多的商業(yè)可能性。

而騰訊正好相反，作為社交起家的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，騰訊擁有著無可比擬的用戶流量，他需要做的只是將這些數(shù)據(jù)變現(xiàn)。

從2018年9月30日，騰訊經(jīng)歷了數(shù)次的業(yè)務架構(gòu)調(diào)整，而每一次調(diào)整的核心始終是生態(tài)整合，加強流量變現(xiàn)的“老難題”。無論是微信小程序，還是在C To B業(yè)務上的轉(zhuǎn)型，亦或者是金融科技，都是騰訊其商業(yè)邏輯穩(wěn)中求新的一次試探。

在去年，騰訊宣布未來五年將投入5000億元，用于新基建的進一步布局， 打造騰訊To B生態(tài)。

此外，騰訊還將在天津建設(shè)全國最大IDC數(shù)據(jù)機房，這一項目總投資100億元，容納30萬臺服務器，達產(chǎn)后年產(chǎn)值38億元。

除了自身投入產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)之外，騰訊在to B領(lǐng)域的另一個重要打法，就是對to B企業(yè)進行投資，構(gòu)建生態(tài)互助，促進高新技術(shù)的發(fā)展。

值得一提的是，2019年、2020年，騰訊在ToB投資市場總計出手62次，包括數(shù)美科技、燧原科技、太美醫(yī)療科技、博思軟件等，位列各大互聯(lián)網(wǎng)前列，同時也是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)公司最青睞的投資方。

這里有一個關(guān)鍵詞——生態(tài)。生態(tài)建設(shè)能夠在短時間內(nèi)，以極低的成本豐富企業(yè)的戰(zhàn)略價值，無論是技術(shù)、渠道還是合作伙伴，而這些往往不能通過“壟斷”的極端市場行為所獲得的。所以，互聯(lián)網(wǎng)大佬們在“蒙眼狂奔”的快車道上，已經(jīng)尋找到一條可持續(xù)且健康的發(fā)展模式。

對于美團而言，其傳統(tǒng)外賣業(yè)務能否健康持續(xù)的發(fā)展，有一個核心的關(guān)鍵——傭金費率。

財報數(shù)據(jù)顯示，2020年，美團外賣的總收入是663億元，其中傭金收入是586億元，支付給騎手的費用是487億元，騎手成本占到傭金收入的83%。也就是說，傭金中超8成變成了騎手的薪水。

2021年一季度，美團餐飲外賣業(yè)務收入相較2020年四季度而言，縮水4.47%，但與此同時，外賣業(yè)務的利潤卻環(huán)比提升26.47%。數(shù)據(jù)發(fā)布后，美團“加快變現(xiàn)”“提高傭金”的評論不絕于耳。

5月初，美團外賣調(diào)整配送規(guī)則，將平臺服務費（傭金）細分為技術(shù)服務費和履約服務費兩部分。技術(shù)服務費就是實際上的“傭金”，履約服務費只有在商家選擇美團配送時才會發(fā)生，包括騎手工資、補貼費用、人員培訓、技術(shù)支持等。

除此之外，美團外賣將原來的履約服務費細化為距離、價格、時段三個部分，并且根據(jù)距離的遠近和價格的高低收費，類似于出租車打表，將抽傭變?yōu)殡A梯式收費。費率調(diào)整后，商戶配送3公里內(nèi)的外賣需支付的給外賣平臺的傭金更少，那些深夜凌晨、低客單價、遠距離的訂單，平臺服務費可能會增加。

在美團“清晰化”修改之后，不同客單價以及距離之下對應的最終傭金率都呈現(xiàn)出了上漲的態(tài)勢，對于低客單價、遠距離的商家，傭金增長最高甚至達到50%。

與騰訊和阿里的重“生態(tài)”戰(zhàn)略不同的是，美團更重視從自身商業(yè)模式上的調(diào)整。更重要的是透露出一個重要的信號——他們愿意為了用戶而改變。

寫在最后

在此之前，繼馬云、劉強東之后，互聯(lián)網(wǎng)又迎來來一波“退休熱潮”——2020年，41歲的拼多多CEO黃錚低調(diào)退休。緊接著，2021年5月20日，創(chuàng)業(yè)9年、身價高達3500億元的字節(jié)跳動CEO張一鳴也決定卸任，放下公司日常管理工作，未來以創(chuàng)始人的身份聚焦遠景戰(zhàn)略、企業(yè)文化和社會責任等長期重要事項。

在張一鳴、黃錚這一波80后創(chuàng)業(yè)同齡人中，只剩下王興孤身一人。攤子鋪得越大，也就意味著擺在美團面前的考驗越多。

不過，“負重前行”對于久經(jīng)沙場的“老炮們”來說根本不值一提，如何帶領(lǐng)企業(yè)走向正軌，或許比“退居幕后”更具成就感和挑戰(zhàn)性。