齊慧麗 高尚君 朱微

DOI：10.19699/j.cnki.issn2096-0298.2021.10.

摘 要：票號是我國金融史上特有的金融機構(gòu)，由晉商所創(chuàng)。晉商遍布我國大江南北的商業(yè)體系，人們對資金匯兌的需求是票號產(chǎn)生的直接原因。晉商票號首創(chuàng)匯兌制度，使中國的貨幣清算發(fā)生了深刻變化，在運營上出現(xiàn)了類似很多現(xiàn)代企業(yè)制度的創(chuàng)新，在我國金融發(fā)展史上具有里程碑意義。

關(guān)鍵詞：晉商;票號;金融;匯兌制度

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2021）05（b）--03

在中國悠久的金融發(fā)展史上，晉商票號無疑是其中濃墨重彩的一筆。晉商票號產(chǎn)生于清道光年間，興盛于19世紀60至90年代，清同治、光緒年間，晉商票號還承擔(dān)了清政府的財政職能，為朝廷代辦官餉，基本控制了全國金融。晉商票號發(fā)展于近代，遺存史料較多，同時遺留了一大批造型精美、保存完整的實體建筑，堪稱是實體的近代金融史博物館。晉商票號的出現(xiàn)，標志著中國現(xiàn)代商業(yè)銀行的萌芽，晉商票號將中國傳統(tǒng)儒家文化與山西地方商業(yè)文化有機結(jié)合，創(chuàng)造出了具有中國特色的金融機構(gòu)管理理念、管理制度和經(jīng)營模式，對近代中國社會產(chǎn)生了深遠的影響。

1 晉商票號產(chǎn)生的歷史背景和條件

任何金融創(chuàng)新的產(chǎn)生，都離不開特定的歷史、自然條件，明清時期商品經(jīng)濟的繁榮發(fā)展以及晉商商幫的興起是晉商票號誕生的土壤。具體說來，大致有三個方面。

1.1 貿(mào)易活動的興起

中國封建社會長期奉行重農(nóng)抑商的政策，商品貿(mào)易不被重視。明朝中葉以后，隨著商品經(jīng)濟的發(fā)展，貿(mào)易活動更加活躍，雖然明朝長期實施海禁政策，杜絕海外貿(mào)易，但走私活動長期盛行，禁而不絕。隆慶元年（1567年）開放海禁，私人出海貿(mào)易合法化，海外貿(mào)易迅速發(fā)展，白銀大量內(nèi)流，促進國內(nèi)貿(mào)易日趨活躍。同時，在中國北方，蒙古和明朝也一直存在著歷史悠久的貿(mào)易往來。隆慶五年（1571年），明朝與蒙古俺答可汗達成“封貢互市”協(xié)議，結(jié)束了長期以來的戰(zhàn)爭狀態(tài)，雙方貿(mào)易規(guī)模迅速發(fā)展擴大。山西大同等地成為北方的重要商業(yè)中心，北部的殺虎口地區(qū)成為當時連通寧夏、新疆、蒙古與內(nèi)地的樞紐。晉商在與蒙古的貿(mào)易活動中日漸活躍，逐漸形成了歷史上有名的晉商商幫。清朝以后，晉商在內(nèi)地與蒙滿地區(qū)的商品貿(mào)易活動中起到作用更加顯著，他們?yōu)榍遘娰徺I糧草軍需、運送輜重，得到了清政府的支持，使中原到漠北草原的“草原絲綢之路”煥發(fā)了生機。他們從內(nèi)地購買糧食、茶葉、布匹等，深入到漠北庫爾喀、科布多，新疆伊犁、喀什等地，換取當?shù)氐纳蟆⑵っ?、玉石等到?nèi)地銷售，獲取了巨大利益。

1.2 銀錢雙本位制的實行

中國歷史上長期實行制錢本位制，明朝時期張居正實行“一條鞭”法改革，統(tǒng)一了征銀形式，以白銀為本位的貨幣體系準時走上歷史舞臺。但在日常生活中，制錢在民間小額貿(mào)易中仍然普遍存在，因此明清時期實際實行的是銀錢雙本位制的貨幣制度，這促使民間首先出現(xiàn)了專營貨幣兌換的金融機構(gòu)。同時，明清時期的對外貿(mào)易長期處于出超地位，絲綢、瓷器、茶葉和手工制品的輸出換來了大量的外國銀元輸入，進一步擴大了商品經(jīng)濟的規(guī)模。據(jù)估計，鴉片戰(zhàn)爭之前，國內(nèi)市場上的商品流通量達到了 5.25 億兩白銀。大量的白銀投入流通，商品流通交易規(guī)模日益龐大，刺激了新的金融工具的產(chǎn)生。

1.3 商業(yè)文化的因素

山西省山多地少，耕地缺乏，農(nóng)業(yè)發(fā)展稟賦不足，自古就有經(jīng)商傳統(tǒng)。明清時期，山西地區(qū)商品經(jīng)濟的發(fā)達和市井的繁榮，造就了一批富甲一方的商戶，對當?shù)氐泥l(xiāng)俗和文化起到了極大的示范和帶動作用。山西將傳統(tǒng)的儒家文化和地方商業(yè)文化相結(jié)合，形成了重商立業(yè)的晉商文化。在山西地區(qū)，最優(yōu)秀的人才首選是經(jīng)商，其次才是考取功名。在這種文化和風(fēng)俗的熏陶影響下，山西的商業(yè)人才具有很強的開拓意識和創(chuàng)新精神。

2 晉商票號是我國金融發(fā)展史上最濃墨重彩的創(chuàng)新之一

2.1 首創(chuàng)匯兌制度

明清時期，商品流通非?；钴S，出現(xiàn)了各種各樣的金融機構(gòu)促進貨幣的流通，如錢莊、當鋪、賬局等，這幾種金融實體主要經(jīng)營資金的兌換、拆借等，不涉及資金的異地兌換。晉商活躍于大江南北，對資金異地調(diào)撥和匯兌具有強烈的需求。然而由于戰(zhàn)亂、匪患、自然災(zāi)害等因素，傳統(tǒng)的鏢銀解送方式效率低、風(fēng)險大，不能保證資金的安全。部分商家看到了資金異地匯兌存在的巨大市場需求和商機，利用它們設(shè)有分號的關(guān)系，逐漸把不同地區(qū)間的匯兌，作為兼營業(yè)務(wù)承擔(dān)起來，解決不同地區(qū)間收解現(xiàn)金和清算債務(wù)問題。1823年，首家晉商票號“日升昌”票號誕生，專營異地匯兌業(yè)務(wù)。這種經(jīng)營異地票據(jù)交換的行為，早于西方最早經(jīng)營票據(jù)業(yè)務(wù)的新英格蘭銀行（1833年）。“日升昌”票號成立以后，利潤豐厚，隨后晉商票號如同雨后春筍蓬勃發(fā)展起來。

2.2 使中國貨幣清算制度發(fā)生深刻變化

票號的主要業(yè)務(wù)是匯兌，匯票分為順匯和逆匯，順匯是一地收款，另一地分號付款;逆匯是某地分號先付款，另一地分號后收款，其中順匯是主要方式。匯票的出現(xiàn)，與運送現(xiàn)銀相比，不僅時間上大大縮短，而且便利性和安全性大大增加，這就加快了資金的周轉(zhuǎn)速度，提高了資金的使用效率，極大便利了商品交換和貨物貿(mào)易。隨著匯票在流通中的使用和推廣，清朝后期匯票在流通領(lǐng)域的使用與紋銀、銀元一樣普遍，并且衍生出更多的品種。例如市場上流行的有相當于現(xiàn)代本票的“憑帖”，有相當于現(xiàn)代支票的“兌帖”，有相當于現(xiàn)代銀行匯票的“上帖”，有相當于現(xiàn)代商業(yè)匯票的“上票”，有相當于現(xiàn)代融通票據(jù)的“壺瓶帖”，有相當于現(xiàn)代遠期匯票的“期帖”，有用于小額匯款的“兌條”等，其實質(zhì)均可以歸結(jié)為匯票一類。票號的出現(xiàn)，是中國金融發(fā)展史上一大創(chuàng)新，是中國現(xiàn)代商業(yè)銀行的雛形。

2.3 基于信任的合作關(guān)系

票號是由商號演變過來的，與商號具有天然的千絲萬縷的聯(lián)系。在山西商號同業(yè)間這種因生意興起的合作關(guān)系稱之為“相與”，“相與”關(guān)系不是一朝一夕間形成的，而是經(jīng)過多年的相互接觸、交往和交易沉淀積累下來的。有些票號與商號之間合作關(guān)系長達幾十年，彼此之間知根知底，同時在商圈之中同行互相交流，很大程度上緩解了金融交易市場的信息不對稱情況。票號基于對商號經(jīng)營者道德、品行、資金狀況、生意往來情況等進行評估，將客戶分為“上上、上、中、下”等級別，信用級別越高，放款額度越大，手續(xù)越簡便。票號經(jīng)營的票據(jù)業(yè)務(wù)是真正的信用貸款，一般無需任何物品抵押。票號和商號之間的信任關(guān)系，反映了晉商“利以義制，誠信為本”的經(jīng)營思想，在對方遇到困難時，常常會出于信義而竭力幫助，如祁縣喬致庸主張經(jīng)商之士應(yīng)“首重信義，次講義，第三才是利”。

2.4 現(xiàn)代經(jīng)營管理制度的萌芽

晉商票號在經(jīng)營中，實行了經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)的分離，大掌柜負責(zé)票號經(jīng)營管理，股東不干預(yù)票號日常管理，具有現(xiàn)代商業(yè)銀行普遍采用的股份制產(chǎn)權(quán)制度形式。“將資本交付于管事人（大掌柜）一人，而管事于營業(yè)之上一起事項，如何辦理，財東均不聞問，既不預(yù)定方針于事前，又不施其監(jiān)督于事后?！睍x商票號往往采用總分號制度，類似現(xiàn)代商業(yè)銀行的總行、分行制度，總號負責(zé)資金分號的設(shè)置、資金的調(diào)度、人事的任免和紅利的分配，分號負責(zé)業(yè)務(wù)經(jīng)營、資金使用和分號人員的管理，總號根據(jù)全國市場的資金需求情況實行“酌盈濟虛、抽疲轉(zhuǎn)快”，提高資金的周轉(zhuǎn)效率。晉商票號非常重視職業(yè)經(jīng)理人隊伍建設(shè)，注重實施股權(quán)激勵。學(xué)徒轉(zhuǎn)正工作多年后，會被賦予“身股”，并隨著其能力的增長和責(zé)任的增加，“身股”數(shù)也在不斷增多。擁有“身股”的職員除了基本工資之外，還享有票號的賬期后分紅，分紅所獲的紅利往往是其工資的幾倍甚至幾十倍。這種注重長期激勵的機制，使很多優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理人具有很高的忠誠度，終生只為一家票號服務(wù)。

2.5 市場化的利率水平

匯兌是票號的主營業(yè)務(wù)，匯費是票號的主要利潤來源。匯費又稱匯水，沒有固定標準和金額，一般依據(jù)兩地距離遠近、平碼和銀色高下、期口淡旺等因素，由票號和商號協(xié)商確定決定。為了快速了解市場行情，快捷獲得市場信息必不可少。以大德通票號一個分號為例，票號分號雖然規(guī)模不大，但都設(shè)有“跑街、跑市”兩個職位，主要職責(zé)是了解當?shù)亟鹑谑袌鲂星?，掌握商品流通信息，實時了解市場動態(tài)，調(diào)整匯兌水平，同時幫助總號在分號之間調(diào)劑資金額度，可見票號的經(jīng)營方式非常靈活，能夠緊貼市場需求。

3 票號的發(fā)展為商品經(jīng)濟發(fā)展提供了強力助推

票號是近代中國特有的金融組織，是清代商品經(jīng)濟發(fā)展結(jié)出的金融創(chuàng)新之花，它的出現(xiàn)促進了商品經(jīng)濟與金融資本的結(jié)合，對商品經(jīng)濟的發(fā)展和對外貿(mào)易的擴張起到了顯著的推進作用。

3.1 晉商票號支持了國內(nèi)商品貿(mào)易的發(fā)展

晉商票號的出現(xiàn)，滿足了當時商品經(jīng)濟發(fā)展所需的匯兌需求，對國內(nèi)貿(mào)易的增長起到了顯著的推動作用。匯票與當時賬簿、莊票等信用工具出現(xiàn)，起到了類似貨幣創(chuàng)造的作用，使市場中的貨幣供應(yīng)量幾倍于流通中的白銀，擴大的貨幣供應(yīng)量為晉商開展國內(nèi)貿(mào)易提供了強大的金融支持。

3.2 晉商票號推動了對外貿(mào)易的增長

清代和民國時期，晉商在蒙漢貿(mào)易、中俄貿(mào)易中占據(jù)主要地位，開辟了出長城、越蒙古、到恰克圖、經(jīng)西伯利亞至歐洲的國際貿(mào)易商路，票號在其中起到的作用功不可沒。同時，在上海、廣州等重要對外貿(mào)易口岸，票號與錢莊互相提供信用支持，在對外貿(mào)易中具有非常重要的地位。據(jù)估計，1910年日升昌等22家票號匯兌資金總額為82404.4萬兩白銀，與當年全國進出口總額相當。

3.3 晉商票號提高了資金流通效率和水平

近代，中國金融市場主體由票號和錢莊構(gòu)成，開始錢莊主營存貸款，票號主營匯兌，后期雙方逐漸走向同業(yè)經(jīng)營。票號、錢莊、銀號、印局、賬局這些金融機構(gòu)的出現(xiàn)和運營，集中了社會上的閑散資金用于商業(yè)貿(mào)易，增加了可供利用的商業(yè)資本，同時也有效降低了市場利率。金融市場的競爭性逐漸增強，高利貸者被市場出清，九厘、八厘等低利率開始出現(xiàn)，到了清代后期，二分的利息就被視為重息。市場利率水平的逐步下降，為手工業(yè)生產(chǎn)者、為從事貿(mào)易的商人提供了廉價的資金，促進了經(jīng)濟向商業(yè)化轉(zhuǎn)型逐步提速。

4 結(jié)語

在清代后期和民國時期，由于帝國主義的侵略和戰(zhàn)亂的發(fā)生，對票號的經(jīng)營產(chǎn)生了巨大沖擊。同時晉商票號后期結(jié)交權(quán)貴，代辦官銀，逐步脫離實體經(jīng)濟，與前輩“匯通天下”的理想背道而馳，沒能夠完成向現(xiàn)代商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型，由盛轉(zhuǎn)衰，令人扼腕興嘆。晉商票號的興衰提示我們，金融必須要為實體經(jīng)濟服務(wù)，脫離了實體經(jīng)濟的金融必將為歷史所淘汰。晉商票號雖然消失了，但是它們的開拓精神、經(jīng)營思想、經(jīng)營策略，仍然值得現(xiàn)代金融機構(gòu)學(xué)習(xí)借鑒，是我國金融發(fā)展史上的一筆寶貴財富。

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The Milestone in the Financial History of Shanxi MerchantsExchange Shops

Department of Economics and Management， Jining University? QI Huili? GAO Shangjun? ZHU Wei

Abstract： Exchange shop， created by Shanxi Merchants， is a kind of unique financial institution on Chinas financial history. Shanxi Merchants are all over the commercial system of our country， and the demand for capital exchange is the direct reason for the emergence of the bank. The system of capital exchange， pioneered by Shanxi Merchants Exchange Shops， which makes Chinas currency clearing deeply change and in the meantime generates a lot of innovation similar to modern corporate system serves as a milestone in the financial history of China.

Keywords： Shanxi Merchants; exchange shops; finance; exchange system