■ 龔其國(guó) 管月葉

中國(guó)科學(xué)院大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院 北京 100190

0 引言

2012年，Knight Capital 因交易系統(tǒng)故障虧損了4.65億美元，最終因?yàn)l臨破產(chǎn)而被收購(gòu)；2014年，寧夏銀行因數(shù)據(jù)庫(kù)出錯(cuò)且缺乏應(yīng)急恢復(fù)機(jī)制，導(dǎo)致業(yè)務(wù)中斷37 小時(shí)，極大地影響了業(yè)務(wù)辦理。金融機(jī)構(gòu)的有序運(yùn)作依賴于完善的服務(wù)系統(tǒng)。在復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境下，金融服務(wù)系統(tǒng)更容易遭受系統(tǒng)崩潰、業(yè)務(wù)流程出錯(cuò)甚至中斷等風(fēng)險(xiǎn)事件的影響，導(dǎo)致其業(yè)務(wù)連續(xù)性受損，無(wú)法完成正常狀態(tài)下的服務(wù)交付并產(chǎn)生損失[1]。

構(gòu)建完善的應(yīng)急恢復(fù)策略體系是金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理研究的重要組成部分?？紤]到金融服務(wù)體系與經(jīng)濟(jì)社會(huì)運(yùn)轉(zhuǎn)之間的強(qiáng)相關(guān)性，為了降低此類風(fēng)險(xiǎn)事件帶來的負(fù)面影響中國(guó)，銀監(jiān)會(huì)2011年頒布了《商業(yè)銀行業(yè)務(wù)連續(xù)性監(jiān)管指引》，在第一條中就強(qiáng)調(diào)了商業(yè)銀行要針對(duì)信息系統(tǒng)異常等事件建立有效的應(yīng)急恢復(fù)機(jī)制。

應(yīng)急恢復(fù)是應(yīng)急運(yùn)作管理領(lǐng)域的重要組成部分。應(yīng)急運(yùn)作管理是指通過內(nèi)外部的資源調(diào)度，使得遭受特定風(fēng)險(xiǎn)事件沖擊的運(yùn)作系統(tǒng)回歸到正常狀態(tài)，保證其業(yè)務(wù)連續(xù)性[2]。

以生產(chǎn)供應(yīng)型運(yùn)作系統(tǒng)為研究對(duì)象，研究者們提出了內(nèi)部能力恢復(fù)[3,4]、應(yīng)急生產(chǎn)和資源調(diào)度[5,6]以及在相關(guān)參與者之間進(jìn)行協(xié)調(diào)[7]等多個(gè)解決方案。Dong 和Tom‐lin[8]首次關(guān)注了保險(xiǎn)作為風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移工具在應(yīng)急管理中的運(yùn)用，研究了保險(xiǎn)與其他恢復(fù)措施之間的相互影響。現(xiàn)有文獻(xiàn)中以服務(wù)型系統(tǒng)為研究對(duì)象的尚不多見。Nie 和Kellogg[9]指出遭受突發(fā)事件后系統(tǒng)本身的運(yùn)作能力恢復(fù)可作為主要的應(yīng)對(duì)手段。包興等[10]認(rèn)為服務(wù)系統(tǒng)可采取內(nèi)部恢復(fù)和外部能力援助兩大應(yīng)急管理措施，外部能力援助來自于企業(yè)能力聯(lián)盟。Xu 等[11]研究了保險(xiǎn)工具在金融交易系統(tǒng)故障后的恢復(fù)促進(jìn)問題。

我們以金融服務(wù)系統(tǒng)作為研究對(duì)象。除一般服務(wù)機(jī)構(gòu)均可采取的內(nèi)生恢復(fù)努力外，金融機(jī)構(gòu)在同地區(qū)通常具備多家分支機(jī)構(gòu)，如一家銀行通常會(huì)在一地設(shè)立多個(gè)分支行[12]，這形成了一類聯(lián)系更緊密的“能力聯(lián)盟”，使得突發(fā)事件后系統(tǒng)內(nèi)應(yīng)急能力援助具備較高可得性。同時(shí)，金融服務(wù)系統(tǒng)中保險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)管理工具的運(yùn)用廣泛性與成熟度也更高[11]?；诖?，我們提出提出內(nèi)生恢復(fù)努力投資、外部能力援助、保險(xiǎn)購(gòu)買這3類可行的恢復(fù)措施。具體遵循如下研究思路：首先求解出僅有內(nèi)部恢復(fù)努力的基準(zhǔn)情形下機(jī)構(gòu)的最優(yōu)恢復(fù)努力投入；然后分別加入外部援助和事前保險(xiǎn)購(gòu)買對(duì)模型加以拓展，求解出每種情形下機(jī)構(gòu)所決策的對(duì)每種措施的最優(yōu)投入額，分析其對(duì)內(nèi)部恢復(fù)投入的影響。最后通過算例分析驗(yàn)證模型結(jié)果。

本文研究意義包括兩方面：（1）基于金融服務(wù)系統(tǒng)特征，研究了突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)事件后機(jī)構(gòu)的最優(yōu)恢復(fù)決策問題，探討了采取外部能力援助和投保行為對(duì)內(nèi)部恢復(fù)的影響；（2）為金融機(jī)構(gòu)選擇應(yīng)急恢復(fù)策略、布局恢復(fù)體系提供參考，促進(jìn)其提升業(yè)務(wù)連續(xù)性管理水平。

1 模型描述與參數(shù)設(shè)置

1.1 模型描述

假設(shè)系統(tǒng)故障或業(yè)務(wù)中斷事件會(huì)造成金融服務(wù)機(jī)構(gòu)運(yùn)作能力受損，為回歸正常的運(yùn)營(yíng)狀態(tài)需要固定的恢復(fù)期間，在此期間內(nèi)服務(wù)系統(tǒng)的交付量低于正常水平，且單位服務(wù)的成本會(huì)提升，這兩大因素導(dǎo)致了風(fēng)險(xiǎn)損失的產(chǎn)生。機(jī)構(gòu)可采取內(nèi)生恢復(fù)努力投資、外部能力援助、事前的保險(xiǎn)購(gòu)買3類措施來應(yīng)對(duì)。

其中，內(nèi)生恢復(fù)是指機(jī)構(gòu)付出的自主性恢復(fù)努力。具體包括調(diào)度設(shè)備維修人員對(duì)發(fā)生故障的系統(tǒng)進(jìn)行處理、及時(shí)購(gòu)買新的設(shè)備等。外部援助是指機(jī)構(gòu)還可利用同系統(tǒng)中其他機(jī)構(gòu)可用的服務(wù)能力，將待服務(wù)客戶進(jìn)行轉(zhuǎn)移。保險(xiǎn)購(gòu)買是指通過事前的投保行為，在風(fēng)險(xiǎn)事件確實(shí)后形成相應(yīng)的財(cái)務(wù)損失緩沖。3類措施都會(huì)耗費(fèi)相應(yīng)的成本，其中外部援助和保險(xiǎn)購(gòu)買都會(huì)影響內(nèi)部恢復(fù)投資，如圖1所示。

圖1 應(yīng)急期間金融服務(wù)系統(tǒng)能力恢復(fù)模型

我們通過構(gòu)建數(shù)學(xué)模型并求解的方式得出金融機(jī)構(gòu)需要決策采取恢復(fù)投資而不是被動(dòng)接受的臨界條件，求出最優(yōu)的內(nèi)生恢復(fù)投資額、外部援助能力額和投保額度，并分析了措施間的影響關(guān)系。

1.2 模型假設(shè)

針對(duì)以上描述，進(jìn)行以下假設(shè)：

假設(shè)1：金融機(jī)構(gòu)在遭受操作風(fēng)險(xiǎn)事件沖擊之后，需要一個(gè)固定的恢復(fù)期，長(zhǎng)度為T，單位服務(wù)成本由c升至cr；

假設(shè)2：內(nèi)生恢復(fù)努力程度影響恢復(fù)期間長(zhǎng)度，但因受到金融機(jī)構(gòu)可用的人力和財(cái)力資源、服務(wù)容量制約等存在上限[7]；

假設(shè)3：應(yīng)急援助與恢復(fù)期間的服務(wù)交付總量不會(huì)超過正常運(yùn)營(yíng)時(shí)的交付量，此時(shí)的單位服務(wù)成本升為cs，且有r>cs>cr>c。

假設(shè)4：保險(xiǎn)費(fèi)率外生，一旦發(fā)生損失事件，機(jī)構(gòu)可得賠付金額為投保額度和實(shí)際損失二者間的較小者。

2.3 符號(hào)設(shè)定

決策變量

e:內(nèi)生恢復(fù)努力程度。借鑒Shao[12]的研究，我們假設(shè)恢復(fù)努力可以縮短原來的應(yīng)急恢復(fù)期間T，作用系數(shù)為α，即采取恢復(fù)努力后的恢復(fù)長(zhǎng)度為T-αe。其成本為[3-4],有c'(e) > 0,c''(e) > 0,能力恢復(fù)成本規(guī)模不經(jīng)濟(jì)。

q:采取的外部能力援助量，其單位成本是cs。

y: 投保額度，付出的成本為hy，其中h 為固定的保費(fèi)費(fèi)率。

其他參數(shù)：

r,c,cr:分別為正常運(yùn)營(yíng)狀態(tài)下單位服務(wù)可帶來的收入、正常狀態(tài)下單位服務(wù)成本、風(fēng)險(xiǎn)后單位服務(wù)成本

ρ：風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生概率

θ：恢復(fù)期間客戶需求對(duì)等待時(shí)間的敏感性，為隨機(jī)變量，概率分布函數(shù)和累積分布函數(shù)分別為f(x)和F(x)。

λ：正常狀態(tài)下服務(wù)交付率，與客戶需求量一致，風(fēng)險(xiǎn)沖擊后為λ-θt[11]。該表達(dá)式意味著客戶需求會(huì)因?yàn)榛謴?fù)期間等待時(shí)間而失效，具體的交付水平受到需求對(duì)等待時(shí)間敏感性、等待時(shí)間這兩大因素的影響。

πn、πr：分別為金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)事件后的利潤(rùn)額，二者之差為風(fēng)險(xiǎn)事件造成的損失額，用IL表示。

2 風(fēng)險(xiǎn)事件后金融機(jī)構(gòu)恢復(fù)模型構(gòu)建與求解

2.1 僅存在內(nèi)生恢復(fù)努力時(shí)

正常狀態(tài)下的利潤(rùn):πn(e) =(r-c)λT(e)

系統(tǒng)故障或業(yè)務(wù)中斷后的利潤(rùn):πr1(e) =(r-

內(nèi)生恢復(fù)可用縮短恢復(fù)所需時(shí)間,有T(e) = T - αe，為了比較相同時(shí)間段內(nèi)正常狀態(tài)和風(fēng)險(xiǎn)后狀態(tài)下的利潤(rùn)差距，我們計(jì)算以T(e) 作為比較的期間基準(zhǔn)?？紤]到恢復(fù)期間總大于0這一現(xiàn)實(shí)，因此e∈(0,T/α)。

我們對(duì)此時(shí)的最優(yōu)恢復(fù)努力額進(jìn)行求解。求IL1(e)關(guān)于e的一階導(dǎo)和二階導(dǎo)，可得：

已知r>cr恒成立，所以二階導(dǎo)大于0，IL1(e)為e的嚴(yán)格凸函數(shù)，存在的唯一的最優(yōu)努力值e*0。令0,解得此時(shí)的最優(yōu)內(nèi)生恢復(fù)努力為：

定理1：在僅有內(nèi)生恢復(fù)努力投資的情況下，金融機(jī)構(gòu)選擇的恢復(fù)能力投資水平不會(huì)高于上限eˉ=

證明：我們對(duì)（1）化簡(jiǎn)得到當(dāng)選擇被動(dòng)接受時(shí)，即e= 0時(shí)的損失額IL(e= 0)。只有在采取恢復(fù)努力后的利潤(rùn)損失額比被動(dòng)接受情況下更小，機(jī)構(gòu)才會(huì)有動(dòng)力去積極恢復(fù)。需要滿足：IL1(e)

定理2：最優(yōu)的恢復(fù)性努力投資額與正常狀態(tài)下單位服務(wù)利潤(rùn)額、風(fēng)險(xiǎn)影響程度、客戶對(duì)等待時(shí)間的敏感度正相關(guān)。風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前單位服務(wù)可得利潤(rùn)越高，風(fēng)險(xiǎn)事件影響時(shí)間越長(zhǎng)，金融機(jī)構(gòu)作為決策主體愿意付出的努力程度也就越高。

證明：記r-cr=b,代入到（2）中可得ke*o+θα2be*o=α[(cr-c)λ+bθT]，同時(shí)對(duì)等式兩端關(guān)于b 求導(dǎo)可得b越大，單位服務(wù)利潤(rùn)越多，恢復(fù)期間因交付差額而遭受的損失就越大，公司為了止損就越有動(dòng)力安排恢復(fù)行動(dòng)。T 越大，分母增大分子不變，e*o增大，分析結(jié)果表明，業(yè)務(wù)故障或系統(tǒng)中斷造成的損失程度越嚴(yán)重，就越會(huì)刺激公司進(jìn)行止損恢復(fù)能力投資。

2.2 存在能力援助時(shí)

除通過自身投入進(jìn)行內(nèi)生恢復(fù)外，金融機(jī)構(gòu)還可以利用系統(tǒng)內(nèi)其他機(jī)構(gòu)的可用能力，即通過外部能力援助的方式將顧客需求轉(zhuǎn)移出去。此時(shí)能力受損機(jī)構(gòu)本身需要承擔(dān)服務(wù)溢價(jià)、顧客勸說、機(jī)構(gòu)協(xié)商等費(fèi)用，單位服務(wù)成本提升。q為事后可利用的應(yīng)急援助能力，單位成本為cs。機(jī)構(gòu)同時(shí)決策外部能力援助利用量和內(nèi)生恢復(fù)努力程度。

正常狀態(tài)下的利潤(rùn):πn(e) =(r-c)λT(e)

利潤(rùn)損失最小化目標(biāo)函數(shù)：

我們對(duì)此時(shí)的最優(yōu)恢復(fù)努力額、最優(yōu)外部能力援助利用量進(jìn)行求解。

對(duì)(3)關(guān)于q 求導(dǎo)得到存在唯一最優(yōu)的q*=θT2(e)/2。

將q*代入(3)中后得到IL2(e,q*),求IL2(e)關(guān)于e的一階導(dǎo)和二階導(dǎo)，可得IL2(e,q*)為e的嚴(yán)格凸函數(shù)，存在的唯一的最優(yōu)努力值e*h。令,解得此時(shí)的最優(yōu)內(nèi)生恢復(fù)努力為：

定理3：存在外部能力援助時(shí)，交付差額為0，且能力援助抑制內(nèi)生恢復(fù)努力。

證明：在考慮應(yīng)急能力援助這一情形下，最優(yōu)的援助能力額q*=θT2(e)/2。，此時(shí)有θt)dt=λT(e)，即不存在交付差額。雖然服務(wù)交付量與正常狀態(tài)無(wú)差異，但單位服務(wù)成本卻提升了，也會(huì)造成利潤(rùn)損失，因此金融機(jī)構(gòu)還會(huì)付出內(nèi)生恢復(fù)努力。

對(duì)比e*o和e*h可知，二者的區(qū)別體現(xiàn)在單位服務(wù)可得利潤(rùn)的差異上。r-cr>cs-cr，由定理2 中的證明可知，單位服務(wù)利潤(rùn)越多恢復(fù)能力投資動(dòng)力越大，因此e*o>e*h。在考慮了應(yīng)急能力援助后的最優(yōu)恢復(fù)水平更低，能力援助對(duì)內(nèi)生恢復(fù)努力有抑制作用。

2.3 存在保險(xiǎn)購(gòu)買時(shí)

存在保險(xiǎn)購(gòu)買時(shí)金融機(jī)構(gòu)的決策可分為兩步：（1）事前決策最佳投保額度；（2）事后決策內(nèi)生恢復(fù)努力程度按照逆向歸納法進(jìn)行求解事。客戶敏感度θ為一個(gè)大于0的隨機(jī)變量。

購(gòu)買保險(xiǎn)后，一旦損失事件發(fā)生，可得的保險(xiǎn)賠付為：R(e,y) = min{IL(e) ,y},其中IL(e)為風(fēng)險(xiǎn)事件造成的利潤(rùn)損失，其表達(dá)式為：

考慮如下兩種情況：

（1）風(fēng)險(xiǎn)損失小于投保額度，賠付額為風(fēng)險(xiǎn)損失。此時(shí)有IL(e)

（2）風(fēng)險(xiǎn)損失大于投保額度，賠付額為投保金額。此時(shí)有IL(e) >y，這種情況出現(xiàn)的概率為P2，即P2=P(IL(e) >y) ,R2(e,y) =y。

綜合（1）、（2），得出期望保險(xiǎn)賠償金額：

進(jìn)一步得出：

存在保險(xiǎn)購(gòu)買時(shí)正常狀態(tài)下的利潤(rùn)：πn(e,y) =(r-c)λT(e) -hy

發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事件并獲得保險(xiǎn)賠付后的利潤(rùn):

利潤(rùn)損失最小化的目標(biāo)

2.3.1 求解最優(yōu)事后恢復(fù)努力程度

求IL3(e,y)關(guān)于e的一階導(dǎo)和二階導(dǎo)，可得IL3(e,y)關(guān)于e的嚴(yán)格凸函數(shù)，存在唯一最優(yōu)的內(nèi)生努力水平使得目標(biāo)損失最小。解得此時(shí)的最優(yōu)內(nèi)生恢復(fù)努力e*b滿足以下條件:

2.3.2 求解最優(yōu)事前投保額度

將2.3.1 中求得的最優(yōu)恢復(fù)努力程度代入到(6)中，再關(guān)于e的一階導(dǎo)和二階導(dǎo)，可得二階導(dǎo)大于0，可得IL3(y;e*b)是關(guān)于y的嚴(yán)格凸函數(shù)，存在唯一最優(yōu)的內(nèi)生努力水平y(tǒng)*。解得此時(shí)的最優(yōu)投保額度y*滿足：

①h<ρ時(shí)，

②h≥ρ時(shí)，y*= 0.

將y*代入，可得此時(shí)最優(yōu)的事后恢復(fù)努力程度：

其中(B) = 1 -F(B)。

定理4：在考慮保險(xiǎn)購(gòu)買的恢復(fù)模型情形下，只有當(dāng)保險(xiǎn)費(fèi)率小于操作風(fēng)險(xiǎn)損失事件的發(fā)生概率時(shí)，銀行才會(huì)進(jìn)行事前的保險(xiǎn)購(gòu)買決策；且在完全公平的市場(chǎng)條件下，保費(fèi)率與風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生概率、公司的未足額投保率正相關(guān)。

證明:由投保額度求解結(jié)果可知h<ρ時(shí)，y*=，h≥ρ時(shí)，y*= 0。即考慮到在風(fēng)險(xiǎn)事件不發(fā)生時(shí)，前期的投保就成為沉沒成本，僅當(dāng)決策機(jī)構(gòu)預(yù)期保險(xiǎn)費(fèi)率小于操作風(fēng)險(xiǎn)損失事件的發(fā)生概率時(shí)才會(huì)購(gòu)買保險(xiǎn)。由求解結(jié)果也易看出，最優(yōu)投保額度受到所需恢復(fù)時(shí)間T、發(fā)生概率ρ、事后單位服務(wù)可得利潤(rùn)等其他多種因素的影響。

即在公平的市場(chǎng)條件下，此時(shí)的保費(fèi)率為風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生概率、公司的未足額投保率正相關(guān)。

定理5：e*oT(e*b)，保險(xiǎn)購(gòu)買情形下的最優(yōu)恢復(fù)努力投資水平高于未投保情形，恢復(fù)期間更短，保險(xiǎn)有激勵(lì)內(nèi)部恢復(fù)投資的作用。

證明：比較e*o和e*b，記有：

x∈(0,θ)時(shí)，G'(x) < 0,G(x)隨x的增大而減小，x∈(θ,)時(shí)，G'(x) > 0,G(x)隨x的增大而增大。即x=θ時(shí)，G(x)取得局部最小值，有所以x> 0，G(x) < 0。

由T(e) =T-αe可知，e越大，T越小，所以T(e*b)

3 算例分析和管理啟示

在上一部分以僅有內(nèi)部恢復(fù)努力和分別存在外部能力援助和保險(xiǎn)購(gòu)買3種情形下最優(yōu)恢復(fù)努力投資額的變化，接下來通過算例分析驗(yàn)證得出的結(jié)論。模型參數(shù)取值如下：T= 15,c= 8,cr= 9,λ= 100,α= 0.2,k= 1,ρ=0.03,h= 0.01。分析單位服務(wù)收入和客戶敏感度兩大參數(shù)變動(dòng)時(shí)求解結(jié)果的變化，結(jié)果如表1所示。。

從表1中的結(jié)果可以看出，3種情況下最優(yōu)內(nèi)生恢復(fù)努力程度均隨著r和θ的增大而提升。單位服務(wù)可得收入越多，客戶需求對(duì)延遲時(shí)間的敏感度越高，突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)事件帶來的利潤(rùn)損失也就越大，這會(huì)刺激金融機(jī)構(gòu)采取更多的恢復(fù)努力以回到正常運(yùn)作狀態(tài)。同時(shí)對(duì)3種情況進(jìn)行對(duì)比發(fā)現(xiàn)，利用外部能力援助時(shí)恢復(fù)努力水平會(huì)降低而存在保險(xiǎn)購(gòu)買行為時(shí)的努力值會(huì)提升。管理啟示為：（1）金融機(jī)構(gòu)可以針對(duì)不同類型的業(yè)務(wù)制定不同的應(yīng)急恢復(fù)策略，例如可以讓恢復(fù)資源適當(dāng)向利潤(rùn)率高且客戶需求時(shí)效性強(qiáng)的業(yè)務(wù)傾斜；（2）要建立有效的內(nèi)部恢復(fù)體系，利用好保險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移工具，不可過度依賴外部能力援助。

表1 3種情形下最優(yōu)內(nèi)生恢復(fù)努力決策結(jié)果對(duì)比

4 研究結(jié)論

本文以金融服務(wù)系統(tǒng)為研究對(duì)象，研究了其突發(fā)型風(fēng)險(xiǎn)事件導(dǎo)致的運(yùn)作能力受損后的應(yīng)急恢復(fù)問題。在我們的模型構(gòu)建過程中，不僅考慮了金融服務(wù)所具備的服務(wù)產(chǎn)品產(chǎn)生與消費(fèi)同步性、無(wú)形性等服務(wù)系統(tǒng)所具備的一般性特征，還對(duì)金融系統(tǒng)中保險(xiǎn)工具運(yùn)用廣泛、客戶參與重要度高的特征進(jìn)行了刻畫，確定了內(nèi)生恢復(fù)努力、能力援助、保險(xiǎn)購(gòu)買三類可行的應(yīng)急恢復(fù)措施，并進(jìn)一步求解了不同措施的最優(yōu)采取額度，對(duì)措施間的相互影響進(jìn)行了分析。與現(xiàn)有文獻(xiàn)相比，本文的創(chuàng)新點(diǎn)如下：（1）既有的應(yīng)急恢復(fù)研究主要圍繞生產(chǎn)供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域展開，我們以金融機(jī)構(gòu)為對(duì)象研究了突發(fā)事件后其最優(yōu)策略選擇問題，探討了外部援助和投保對(duì)內(nèi)部恢復(fù)決策的不同影響；（2）同時(shí)分析了內(nèi)部恢復(fù)努力成本和有效性、外部保費(fèi)率等參數(shù)對(duì)最優(yōu)決策的影響，特別地，指出只有在預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率高于保費(fèi)率時(shí)機(jī)構(gòu)才會(huì)提前投保。

本文研究主要得出了以下結(jié)論：

（1）企業(yè)會(huì)采取恢復(fù)行動(dòng)來縮短恢復(fù)時(shí)長(zhǎng)，減少損失，但對(duì)其投資存在上限，意味著僅依賴此類措施風(fēng)險(xiǎn)緩釋效果有限;

（2）當(dāng)外部能力援助可行且單位服務(wù)成本低于單位服務(wù)可得收入時(shí)，企業(yè)會(huì)采取外部能力援助，此時(shí)不存在交付差額問題，且外部援助對(duì)內(nèi)生恢復(fù)努力有抑制作用；

（3）只有在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率高于保費(fèi)費(fèi)率時(shí)機(jī)構(gòu)才會(huì)采取事前的投保行為，存在保險(xiǎn)購(gòu)買時(shí)的恢復(fù)努力比基準(zhǔn)情形下的水平更高，投保行為對(duì)內(nèi)生恢復(fù)努力有促進(jìn)作用。

本文的研究豐富了服務(wù)型系統(tǒng)應(yīng)急管理領(lǐng)域的理論研究，也為面臨系統(tǒng)故障或業(yè)務(wù)中斷風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)的事后恢復(fù)決策提供了有益的參考依據(jù)，具備一定的實(shí)踐意義。基于本研究我們提出以下對(duì)策建議：（1）金融機(jī)構(gòu)需要重視內(nèi)部恢復(fù)資源和能力體系的構(gòu)建，同時(shí)適當(dāng)采用外部能力援助和保險(xiǎn)工具來降低風(fēng)險(xiǎn)，不可過度依賴單一恢復(fù)措施；（2）根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生概率高低、客戶敏感度大小等來區(qū)分不同的業(yè)務(wù)類型，制定有針對(duì)性的管理措施，以完成資源的有效配置。

本文的研究也有一定的局限性。例如我們并未考慮機(jī)構(gòu)對(duì)此類風(fēng)險(xiǎn)事件的管理態(tài)度、研究只關(guān)注了事后恢復(fù)忽略了事前的一些準(zhǔn)備性行為的影響等因素。未來將圍繞以上方面進(jìn)行持續(xù)的改進(jìn)研究。