盧小麗

（海南大學(xué) 管理學(xué)院，?？?570228）

0 引言

外部審計師在維持資本市場穩(wěn)定和增強投資者信心方面發(fā)揮著關(guān)鍵作用。道德準(zhǔn)則要求外部審計人員進(jìn)行盡職調(diào)查，并就被審計單位的不當(dāng)行為或潛在的業(yè)務(wù)失敗向投資者發(fā)出警告，發(fā)表審計意見。審計報告穩(wěn)健性反映了發(fā)表審計意見的門檻。為了彌補風(fēng)險敞口的增加，審計機構(gòu)戰(zhàn)略性地降低了發(fā)表不干凈意見的門檻。先前的研究確定了幾個影響審計師所承擔(dān)風(fēng)險的因素，以及審計師的報告行為（Firth et al.2012）。這些因素主要與客戶和審計公司的特征以及機構(gòu)環(huán)境的特征有關(guān)，例如投資者保護(hù)和執(zhí)法 （Chen 等人，2014；Firth et al.2012）。但是，先前的研究并未考慮非機構(gòu)性因素對審計師報告穩(wěn)健性的影響。本文研究了社會信任這樣一種非機構(gòu)性因素對審計師報告穩(wěn)健性的影響。

現(xiàn)有的社會信任研究主要集中在社會信任的宏觀效應(yīng)上，只有最近的研究探討了其在微觀層面的經(jīng)濟決策中的作用。比如，Wu（2014）和Chen（2014）分別研究發(fā)現(xiàn)了運用非國有企業(yè)樣本研究發(fā)現(xiàn)了社會信任會促進(jìn)銀行貸款和貿(mào)易信貸。而本文將通過研究企業(yè)的可信度是否會影響審計師出具的審計報告的穩(wěn)健性，來對微觀研究層面進(jìn)行了補充。

1 文獻(xiàn)回顧和假設(shè)提出

社會信任對審計報告穩(wěn)健性的影響，包括直接和間接兩個方面。關(guān)于直接影響，審計師認(rèn)為位于高社會信任區(qū)域的企業(yè)會更講誠信，企業(yè)的經(jīng)理更有可能努力去避免違背社會的機會主義行為。Francis Fukuyama （1995）認(rèn)為信任是指團(tuán)體內(nèi)的其他成員基于相同的規(guī)范，在一個有誠實、有規(guī)律和有合作行為的團(tuán)體內(nèi)產(chǎn)生的期望。所以，位于高信任區(qū)域的公司的管理層和員工受到一套更高道德標(biāo)準(zhǔn)的約束，這促使他們提高信息透明度，避免不當(dāng)行為（Wu et al.2014；Chen et al.2014）。因此，審計師在更大程度上信任這些客戶，并為其發(fā)布干凈的審計意見設(shè)定了較低的門檻。在間接影響方面，社會信任也可能通過減少責(zé)任敞口，間接降低審計報告的穩(wěn)健性，因為來自高信任地區(qū)的客戶不太可能從事機會主義的報告行為，這反過來又可以降低審計風(fēng)險。此外，Pevzner 等人（2015）提供的證據(jù)表明，投資者認(rèn)為位于高信任區(qū)域的公司的財務(wù)報告更可信。這進(jìn)一步降低了在潛在審計失敗的情況下對審計人員提起訴訟的可能性。總體而言，本文預(yù)期社會信任會對審計報告穩(wěn)健性產(chǎn)生負(fù)面影響，提出假設(shè)如下：

H1：社會信任與審計報告穩(wěn)健性負(fù)相關(guān)。

2 樣本選擇和研究設(shè)計

2.1 樣本選擇

初始樣本包括2007－2013 年間中國A 股非金融類上市公司。如以往對審計市場的研究一樣（Chen et al.2010），排除了只發(fā)行B 股的公司，因為B 股市場與A 股市場在許多方面都不同，包括定價、流動性、外匯監(jiān)管以及會計和審計要求。從2007年開始樣本期，是因為這一年采用了一套新的公認(rèn)會計準(zhǔn)則。刪除了有缺失值的樣本后，最終的樣本包含了10 753 個公司年的觀察數(shù)據(jù)（2 643 個公司）。

2.2 變量測量

2.2.1 社會信任

本文通過TRUST 來衡量客戶的社會信任，計算每個客戶的TRUST，乘同一審計公司審計的所有客戶的TRUST 的平均水平。TRUST 是根據(jù)經(jīng)理人對調(diào)查問題的回答（“根據(jù)您的經(jīng)驗，您能否列出企業(yè)最可信賴的前五位省份”）來評估省級可信賴度平均水平的自然對數(shù)。更具體地說，如果客戶的原始信任級別為100，而其審計事務(wù)所的審計客戶的平均信任級別低于100，則審計事務(wù)所將認(rèn)為該客戶更值得信任?；蛘?，如果客戶的平均信任水平大于100，則審計公司將認(rèn)為原始信任水平為100 的客戶不值得信任。

2.2.2 審計報告的穩(wěn)健性

用MAO 衡量審計師報告的穩(wěn)健性，通過審計師發(fā)布不干凈審計意見的傾向衡量。不同類型的審計意見反映了不同的審計師對客戶財務(wù)報告的判斷。因此，本文遵循Chen 等人（2010）的方法，將MAO 測量為一個序數(shù)變量，其值為0，1，2，3，分別代表 “無保留審計意見”“保留審計意見”“否定審計意見”“無法表示審計意見”。

2.3 研究設(shè)計

H1 預(yù)測社會信任與審計報告穩(wěn)健性之間存在負(fù)相關(guān)關(guān)系。根據(jù)預(yù)期，模型（1）的β1的系數(shù)為負(fù)：

根據(jù)之前的研究，本文控制了模型 （1） 中的幾個因素。LagMAO 來控制審計意見的持久性（Lennox 1999，2000）。使用變量BIG、TTLCLIENTNUM 和TTLCLIENTAT 來控制審計公司的規(guī)模。TTLCLIENTNUM 是某一年被審計公司審計的客戶總數(shù)的自然對數(shù)；TTLCLIENTAT 是由審計公司審計的某一年客戶總資產(chǎn)的自然對數(shù)?？刂茖徲嬁偸召M的自然對數(shù)（LNAUDFEE）?？刂茖徲嫻境闪⒌哪陻?shù)，并將其表示為AUDFIRMEXP。使用IMPORTANCE 來控制客戶重要性，該變量的計算方法是客戶總資產(chǎn)的自然對數(shù)與同一審計公司審計的客戶資產(chǎn)總和的自然對數(shù)之比。關(guān)于客戶特定的特征，首先用LNTA（客戶總資產(chǎn)的自然對數(shù)）來控制客戶的規(guī)模。對客戶的財務(wù)狀況進(jìn)行控制，包括流動比率（CURRENT）、資產(chǎn)負(fù)債率（LEV）、凈資產(chǎn)收益率（ROE）、營業(yè)額（TURNOVER）和損失（LOSS）。ARINV（應(yīng)收賬款和存貨之和除以總資產(chǎn)） 來控制客戶經(jīng)營的復(fù)雜性，以及AGE（客戶在證券交易所上市的年數(shù)）來控制公司的年齡。使用可操控性應(yīng)計利潤（DA）進(jìn)一步控制客戶的財務(wù)報告質(zhì)量，根據(jù)Jones（1991）模型估計DA。另一個需要考慮的是，中國的上市公司必須達(dá)到目標(biāo)盈利水平，才能獲準(zhǔn)通過配股籌集額外資本，如果連續(xù)三年出現(xiàn)虧損，它們將被摘牌。因此，中國上市公司有動機管理盈余以滿足這些門檻 （Haw et al.2003；Chen and Yuan 2004），因此更容易收到不干凈的審計意見 （Chen et al.2010）。因此，控制虛擬變量EM，如果客戶被懷疑有管理盈余以避免退市或有資格進(jìn)行配股，則等于1，否則等于0（Chen，2010）。控制了LEGAL（法律環(huán)境發(fā)展的程度，用律師數(shù)量的人口比例，地方法院的效率和保護(hù)產(chǎn)權(quán)衡量），GDP（該省的人均GDP）和GDP 增長率（每個省GDP 的增長率）。因為社會信任度可能與區(qū)域發(fā)展程度有關(guān)，故加入了年份和行業(yè)來控制潛在的固定效應(yīng)。每年對所有連續(xù)變量的1%進(jìn)行Winsorize 以減輕極值的影響。

3 實證結(jié)果

在表1 中報告了H1 的測試結(jié)果。TRUST 系數(shù)顯著為負(fù)，表明社會信任與審計報告穩(wěn)健性負(fù)相關(guān)，支持H1 的預(yù)測。

表1 社會信任與審計報告穩(wěn)健性

4 結(jié)論

本文以上市公司為樣本，考察了社會信任對審計報告穩(wěn)健性的影響，得出以下結(jié)論：位于高信任區(qū)域的客戶不太可能收到不干凈的審計意見，這表明社會信任對審計報告穩(wěn)健性有負(fù)面影響。這一發(fā)現(xiàn)擴展了先前關(guān)于影響審計報告穩(wěn)健性因素的研究。