鄒新陽 溫濤

摘? ?要：在梳理普惠金融社會績效與鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略目標理論關系的基礎上，構建靜態(tài)面板數(shù)據(jù)回歸模型，分析2009—2017年農村普惠金融相關數(shù)據(jù)，進而評價其社會績效。研究發(fā)現(xiàn)，普惠金融業(yè)務覆蓋范圍、涉農貸款、小額貸款公司資金使用效率、農業(yè)保險發(fā)展水平與普惠金融社會績效正相關。為此，應加強普惠金融業(yè)務支持體系建設，創(chuàng)新普惠金融產品，加大對農村小微金融機構的支持力度，以提高普惠金融的社會績效，服務于鄉(xiāng)村振興。

關鍵詞：普惠金融;社會績效;鄉(xiāng)村振興

中圖分類號：F832? ?文獻標識碼：A? ?文章編號：1003-7543（2021）04-0095-12

黨的十九大報告明確提出要實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，堅持農業(yè)農村優(yōu)先發(fā)展，加快推進農業(yè)農村現(xiàn)代化。鄉(xiāng)村振興的重要落腳點是農村產業(yè)發(fā)展和農民生活富裕。實現(xiàn)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略目標，農村資金注入是關鍵。鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略提出后，財政對農村發(fā)展資助的力度有所增強。根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，財政支出用于扶持“三農”的資金由2010年的8 129.58億元增長至2018年的21 085.59億元，但支農占比僅由9.05%增長至9.55%，這說明僅僅依靠財政資金，很難滿足“三農”可持續(xù)發(fā)展的全部需求和實現(xiàn)鄉(xiāng)村振興的戰(zhàn)略目標。因此，借助金融手段，服務于鄉(xiāng)村振興，就成為現(xiàn)實的選擇。2018年中央“一號文件”強調，應重點發(fā)展普惠金融以促進農村經濟發(fā)展與減緩地區(qū)貧困。2019年中央“一號文件”要求，普惠性涉農貸款增速總體要高于各項貸款平均增速，同年的中央政府工作報告明確指出，要完善普惠金融體系建設，加強普惠金融服務，以實現(xiàn)貧困地區(qū)經濟、社會、民生等多方面的高質量發(fā)展。這一系列政策措施有利于加快農業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展的步伐，將對農村生態(tài)環(huán)境、文化教育、民生福祉等產生積極影響。2020年中央“一號文件”中關于普惠金融支持鄉(xiāng)村振興的政策進一步細化，要求擴大農村普惠金融試點，加快構建線上線下相結合、“銀保擔”合作的普惠金融服務體系。因此，研究普惠金融，特別是普惠金融的社會績效，在加快實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的背景下意義重大。

與財政資金相比，普惠金融更有利于提高服務精準性，避免使命偏移、精英俘獲等現(xiàn)象的發(fā)生，且可以改變貧困人口長期依賴“輸血”式扶貧的狀況，促進資金服務對象通過自身稟賦積累，提高人力資本水平，最終實現(xiàn)農村人口整體素質的提升。但長期存在于農村金融市場中的金融軟硬件不足、資金供給總量有限、結構不合理等問題，導致普惠金融發(fā)展受到制約，社會效益未得到充分發(fā)揮。鄉(xiāng)村振興需要農村產業(yè)振興和經濟發(fā)展，但真正的重點是社會公平，是縮小城鄉(xiāng)差距，換言之，是社會績效。與一般意義上的農村金融不同，普惠金融更加關注弱勢群體的資金可得性，更加強調公平，其社會績效遠大于經濟績效，故普惠金融、社會績效與鄉(xiāng)村振興具有天然的耦合性。農村普惠金融的發(fā)展依托于不同性質的涉農金融機構，但最終都通過金融業(yè)務得以體現(xiàn)。創(chuàng)新金融產品和服務，使普惠金融真正服務于“三農”，從而促進農村經濟發(fā)展，實現(xiàn)鄉(xiāng)村振興，還有很長的一段路要走。本文以農村普惠金融業(yè)務數(shù)據(jù)為分析對象，考察其社會績效與普惠金融政策引導是否一致，從而以點帶面，探究農村普惠金融的發(fā)展方向和政策建議，以提高普惠金融服務于鄉(xiāng)村振興的能力。

一、相關文獻綜述

“普惠金融”的概念提出于2005年，但對該問題的研究最早可以追溯到20世紀中葉。Kuznets認為，包括金融在內的不平等現(xiàn)象不利于經濟的發(fā)展[1]。Goldsmith，Mckinnon，Kapur和Mathieson等深入研究了發(fā)展中國家的經濟和金融問題，提出了要為更多的經濟主體提供金融服務的理念，以達到金融深化的目的[2-5]。Kempson et al.，Bayot等學者的研究發(fā)現(xiàn)，銀行的信貸設計抑制了低收入者的金融服務需求[6-7]。V. leeladhar，Bebczuk和Alkhathlan et al. 均認為普惠金融提供的是非常全面的金融服務，且以低收入和弱勢受信者可以承受的費用為前提[8-10]。Sharma總結了金融行為中存在的金融排斥問題，認為要將其破除，必須發(fā)展普惠金融[11]。杜曉山提出普惠金融服務的重心是城鄉(xiāng)中的貧困和低收入客戶[12]。焦瑾璞強調普惠金融的服務對象應把被正規(guī)金融機構排除在外的農戶、小微企業(yè)囊括在內[13]。李明賢強調了小額信貸與普惠金融的差異[14]，何廣文強調要重視普惠金融體系構建的完整性[15]。學者們雖然定義的普惠金融有所不同，但就普惠金融的包容性達成了共識，即普惠金融是公平、共享和可負擔的金融服務。《推進普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016—2020年）》將普惠金融定義為：立足機會平等要求和商業(yè)可持續(xù)原則，以可負擔的成本為有金融服務需求的社會各階層和群體提供適當、有效的金融服務。

普惠金融的衡量指標是普惠金融研究的重要內容。Beck利用網(wǎng)點、ATM機地理位置及人口滲透度、人均存貸款賬戶、貸款收入比率等指標來評價普惠金融的發(fā)展程度[16]。Sarma提出了金融包容性指數(shù)（IFI），主要從銀行業(yè)滲透性、銀行服務覆蓋率、金融服務的使用效率來評價普惠金融的發(fā)展程度[17]。Amidzic參考Sarma的方法，從使用效率、穩(wěn)定性、滲透性三個維度構建了普惠金融指數(shù)[18]。焦瑾璞等從可獲得性、使用情況和服務質量三個維度構建了普惠金融指數(shù)[19]。于曉虹等在Sarma的編制體系的基礎上，引入保險、基金、銀行等金融機構，認為三類機構的人口服務密度、地理密度影響了普惠金融水平[20]。

考察普惠金融業(yè)務的社會績效，梳理普惠金融的作用與效益十分重要。一般而言，普惠金融的發(fā)展，能夠促進金融體系的完善，有利于維護金融穩(wěn)定，產生正效益。Honohan認為，金融體系的深化和金融服務的多元化發(fā)展對貧困減緩有顯著的促進作用[21]。Lusardi et al.研究發(fā)現(xiàn)，全方位、廣覆蓋的金融服務可以提升客戶的生活水平[22]。王曙光等指出，普惠金融發(fā)展能間接提高居民收入，減緩貧困，刺激消費，從而拉動內需增長，實現(xiàn)經濟可持續(xù)發(fā)展[23]。Mehrotra等的研究表明，普惠金融有利于貨幣政策的有效性和金融穩(wěn)定[24]。值得注意的是，杜曉山在分析普惠金融理論與實踐困惑后提出，主流經濟學認為人是“同質”的，金融就是追求最大化利潤的，弱勢群體無法通過金融獲得資金的論斷有失偏頗。他認為，人是己他雙性的，金融也是驅利性和弘義性相結合的。普惠金融的重點在于弘義性，在于社會績效，普惠金融要兼顧供求雙方利益的均衡，走保本微利的可持續(xù)發(fā)展之路[25]。對普惠金融作用和效益的研究還涉及多個視角，如開發(fā)性金融、縣域金融、數(shù)字金融、農村金融消費與投資、扶貧等。彭建剛等認為，應將普惠金融納入基于供給側結構性改革的新勞動分工范疇，充分發(fā)揮普惠金融的開發(fā)性功能[26]。唐文婷等提出政府要改善貧困地區(qū)的基礎設施建設，完善金融監(jiān)管制度，引導農村普惠金融自下而上發(fā)展，使農村金融消費者的權益得到有效保護[27]。傅秋子等的研究表明，農村居民的消費需求會隨著數(shù)字普惠金融水平的提高而增加[28]。朱一鳴等提出，推動縣域普惠金融有利于農民增收減貧，但存在明顯的異質性[29]。黃敦平等通過實證檢驗得出，我國普惠金融對農村貧困人口減貧效應呈現(xiàn)“U型”[30]。這里在前人文獻的基礎上，以《推進普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016—2020年）》定義的“普惠金融”為概念內涵，以普惠金融社會績效為切入點，考察其制度設計的價值，以創(chuàng)新普惠金融業(yè)務，助推精準扶貧與鄉(xiāng)村振興。

二、理論框架與研究假設的提出

（一）普惠金融是撬動鄉(xiāng)村振興的重要支點

依據(jù)哈耶克的“供給優(yōu)先”理論，我國農村經濟和社會發(fā)展需要資金先期注入，即鄉(xiāng)村振興需要金融的推動，發(fā)揮金融對經濟的先導作用。我國金融發(fā)展具有典型的二元特征，農村金融市場存在明顯的金融抑制：農業(yè)生產經營者的生產消費資金需求得不到有效滿足，金融排斥長期存在。實現(xiàn)鄉(xiāng)村振興，需要從根本上改變農村金融格局，具有兼顧公平與效率特性的普惠金融成為破除農村金融抑制和排斥的理想選擇。普惠金融最早起源于小額信貸，后發(fā)展成為綜合金融，主要服務對象為農戶、家庭農場和小微企業(yè)等。普惠金融通過信貸、保險等金融業(yè)務，降低農村融資門檻，提高農業(yè)的生產能力和農戶的消費能力，促進農業(yè)產業(yè)化、現(xiàn)代化和縮小城鄉(xiāng)差距。鄉(xiāng)村要振興，農民生活要富裕，就要實現(xiàn)脫貧和扶貧，而金融扶貧為農村貧困群體提供了低成本、有針對性和有效的普惠金融服務，由此可知，普惠金融在消除貧困上與鄉(xiāng)村振興完全契合，將大量排斥在金融之外的貧困人口納入服務對象，使之享有金融服務的權利。普惠金融在促進農業(yè)生產現(xiàn)代化、提高農村社會整體發(fā)展水平和解決農村貧困問題中起著非常重要的作用，其社會效益大于經濟效益，是撬動鄉(xiāng)村振興的重要支點。

（二）普惠金融助力鄉(xiāng)村振興的社會績效視角

本文基于社會績效視角考察農村普惠金融的發(fā)展，以助力鄉(xiāng)村振興，具體的維度包括：第一，農業(yè)生產。政府引導普惠資金投向欠發(fā)達地區(qū)，隨著服務滲透度的持續(xù)擴大，農戶借貸成本將有所降低，金融排斥問題將得到一定緩解，有助于促進農村地區(qū)經濟增長和生產發(fā)展。第二，農戶生活質量。農村居民恩格爾系數(shù)的下降，與農村地區(qū)經濟增長、生活水平提高相匹配，反映了農戶生活質量的變化。第三，農村固定資產投資。農村固定資產投資水平主要反映農村城鎮(zhèn)化建設和農民居住生活條件的改善，加強農村人居環(huán)境治理是提高農村社會福祉的重要手段。第四，城鄉(xiāng)收入差距。在衡量社會績效時，城鄉(xiāng)收入差異是重要指標，若金融業(yè)務僅集中于擴大業(yè)務量，而忽視社會福祉差距，引發(fā)不公平問題，農村居民的社會績效指數(shù)仍然不會得到提高。第五，農村人力資本。教育是促進貧困減緩積極且有效的手段，農民受教育年限的提高對農戶脫離機會貧困和家庭多維貧困、改善生活質量提供了有力保障[31]，農村人力資本水平的穩(wěn)步提升，可為農業(yè)可持續(xù)發(fā)展和農村經濟增長提供持續(xù)動力。第六，資金使用效率。從現(xiàn)有鄉(xiāng)村振興的資金、資本使用來看，除財政資金外，還需要提高金融服務的份額和效率。一般而言，信貸資金的使用效率要高于財政資金。提高普惠資金使用效率，能夠更好地滿足農村弱勢群體的需要，是提升普惠金融社會績效的必然選擇。第七，農村社會救濟。社會資源的有效分配是減緩貧困的重要手段[32]，也是社會績效提升的表現(xiàn)，換言之，農村貧困人口社會救濟水平的提高，能夠從一個側面體現(xiàn)農村普惠金融社會績效的提升。

（三）普惠金融發(fā)展內涵與社會績效的一致性

普惠金融社會績效提升與打贏脫貧攻堅戰(zhàn)、實現(xiàn)全面脫貧的長期社會發(fā)展目標相一致。貧困是一個客觀存在的現(xiàn)象，貧困線、貧困標準隨著社會發(fā)展而發(fā)生變化，相對貧困問題也將長期存在。如何創(chuàng)新金融產品，使農戶、小微企業(yè)等享受相對公平的金融服務，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，是普惠金融要解決的問題。同時，這也是農村金融機構完成社會目標的重要體現(xiàn)。由此可見，普惠金融發(fā)展與社會績效具有一致性。

我國農村金融發(fā)展在體制改革上整體滯后，在市場發(fā)育上仍不成熟。有信貸需求的農戶、小微企業(yè)得不到資金支持或信貸成本偏高，加劇了金融結構的扭曲和金融資源的錯配，因此，創(chuàng)新農村普惠金融業(yè)務是農村金融改革的大方向。普惠金融是對傳統(tǒng)金融體系“嫌貧愛富”的糾正，是效率與公平兼顧的均衡器，對農村經濟增長、減緩貧困、改善城鄉(xiāng)二元結構、增加社會福祉等方面均具有促進作用[33]。普惠金融通過擴大金融服務的滲透性和可得性，來改善弱勢群體被正規(guī)金融排斥的問題，這與農村金融機構的社會目標相一致?；谝陨侠碚摲治?，提出如下假設：

H1：農村金融服務覆蓋率的提高，能有效提升普惠金融的社會績效。

長期有效的信貸投入是農村經濟可持續(xù)發(fā)展的重要前提，但商業(yè)金融的逐利性，會將更多資金配置到城市，這將導致金融資源分配的非均衡。涉農貸款作為服務“三農”的重要力量，無論是在農村基礎設施建設的改善、農業(yè)科技產業(yè)的創(chuàng)新、農產品附屬價值的提升，還是在農民增收致富、民生福祉改善等方面，都起到了不可替代的作用。涉農貸款是普惠金融最重要的業(yè)務之一，與普惠金融關注弱勢群體、扶持弱勢地區(qū)和發(fā)展弱勢產業(yè)三個角度高度契合，也與農村金融機構社會目標相吻合。

小額貸款公司是重要的普惠金融機構，成立之初的目的就是服務“三農”。小額貸款公司直接增加了農村金融服務供給的能力，為農戶、新型農業(yè)經營主體及中小微企業(yè)提供了更多的貸款渠道，在一定程度上緩解了農村弱勢群體融資難的問題。同時，小額貸款公司的金融服務，在農民增收、農村經濟發(fā)展和城鄉(xiāng)協(xié)調發(fā)展等方面具有積極作用[34]，有利于實現(xiàn)其社會目標?；谝陨侠碚摲治?，提出如下假設：

H2：涉農貸款使用效率和小額貸款貢獻率的提高，有利于提升普惠金融的社會績效，而小額貸款不良率會降低普惠金融的社會績效。

由于農業(yè)的高風險性和弱質性，僅僅依靠信貸服務是遠遠不夠的，因而就需要創(chuàng)新經營模式與之配合。“融資+保險”模式在促進保險業(yè)發(fā)展、改變農戶融資結構、實現(xiàn)精準扶貧等方面作用顯著。農業(yè)保險無論是在分散農業(yè)風險、促進農業(yè)發(fā)展、穩(wěn)定農民收入，還是在調節(jié)收入再分配上，均能提高社會的福利水平[35]。作為普惠金融業(yè)務構成的農業(yè)保險，為農戶提供保險保障和信貸支持，能夠提升弱勢群體的風險管理能力，促進農業(yè)可持續(xù)發(fā)展，有助于農村普惠金融社會績效的發(fā)揮[36]?；谝陨侠碚撗芯糠治?，提出如下假設：

H3：農業(yè)保險服務力度加大，有利于提高普惠金融社會績效的發(fā)展水平。

三、模型、數(shù)據(jù)與研究方法

（一）模型構建

借鑒羿建華[37]、張正平等[38]的實證模型，本文建立如下模型檢驗普惠金融業(yè)務的社會績效的影響：

其中：Fi，t表示社會績效綜合指數(shù);X1—X7分別表示農村金融機構網(wǎng)點密度、農村金融機構服務人員密度、涉農貸款使用效率、小額貸款不良率、小額貸款貢獻率、農業(yè)保險密度、農業(yè)保險賠付率;βk為估計系數(shù)，αi、γt分別表示個體效應和時間效應，μit為隨機擾動項;i、t分別表示不同樣本的省份和時間。

（二）選取指標與數(shù)據(jù)來源

1.社會績效綜合指數(shù)

社會績效是衡量農村金融機構發(fā)展的一個綜合性政策目標，城鄉(xiāng)差距縮小、農村經濟發(fā)展、農民福祉增加、農村受教育年限延長等都屬于該指標的構成部分。本文借鑒聯(lián)合國人類發(fā)展指數(shù)（HDI）的構建模式，從農業(yè)生產、農戶生活質量、農村固定資產投資、城鄉(xiāng)收入差距、農村人力資本、資金使用效率和農村社會救濟七個維度構建指標體系（見表1）。由于2013年前后農村居民人均收入的調查范圍、方法、口徑發(fā)生了變化，因而本文采用人均農林牧漁總產值替代。

這里計算全國除西藏外的30個?。▍^(qū)、市）的社會績效綜合指數(shù)，結果如表2（下頁）所示①。從表2可以看出，2009—2017年，農村社會績效綜合指數(shù)的整體發(fā)展水平逐年平穩(wěn)提高，但各個省份差異較大。

2.普惠金融業(yè)務指標

一般而言，指標的選擇需要滿足代表性、可獲得性。由于農村普惠金融通過農村普惠金融業(yè)務體現(xiàn)，主要是信貸和保險，故選取農村金融服務覆蓋率、農村信貸支持度、小額貸款、農業(yè)保險發(fā)展四個維度來構建指標，具體指標解釋如表3（下頁）所示。

3.數(shù)據(jù)來源

為反映普惠金融業(yè)務發(fā)展的社會績效，本文以2009—2017年作為考察期，對全國30個省（區(qū)、市）的相關數(shù)據(jù)建立面板回歸模型進行實證分析。數(shù)據(jù)主要來源于國家統(tǒng)計局公開數(shù)據(jù)及相關年份各?。▍^(qū)、市）的統(tǒng)計年鑒、《中國農村統(tǒng)計年鑒》、《中國就業(yè)和人口統(tǒng)計年鑒》、《中國區(qū)域金融報告》和《中國金融年鑒》。

（三）模型估計方法選擇

混合面板回歸未考慮個體差異，可能存在一個解釋變量同時對普惠金融和社會績效產生影響，從而造成估計結果有偏的問題。固定效應的最小二乘法估計（FE_OLS）和廣義最小二乘法估計（GFLS）可以避免混合回歸估計偏差。另外，部分解釋變量與社會績效指數(shù)之間可能存在“逆向因果關系”，不是較高水平的普惠金融促進了社會績效，而是金融機構社會目標的實現(xiàn)提高了普惠金融發(fā)展水平，從而引致內生性問題。這里借鑒黃倩等[39]的處理，選取“互聯(lián)網(wǎng)普及率”和“每百人擁有的移動電話部數(shù)”的自然對數(shù)為工具變量對模型進行兩階段最小二乘法（2SLS）估計，以確保結果的穩(wěn)健性。

四、實證結果分析與檢驗

（一）實證結果分析

2009—2017年，30個?。▍^(qū)、市）的金融業(yè)務指標中，社會績效的均值為0.41，標準差為0.20，說明數(shù)據(jù)較穩(wěn)定，波動幅度不大;農村金融機構網(wǎng)點密度和農村金融機構人員密度的均值分別為19.76和15.25，標準差相對較大，說明數(shù)據(jù)在樣本期間內存在波動性;樣本中涉農貸款使用效率的均值僅為5.18，最大值與最小值相差較大，說明各?。▍^(qū)、市）對“三農”的金融支持力度存在異質性;小額貸款公司貸款不良率高、貢獻率低，說明小額貸款公司整體發(fā)展較弱;不同地區(qū)的農業(yè)保險發(fā)展水平也有較大的差異，保險密度最大值為11.06，最小值為3.69（見表4，下頁）。

1.相關性分析

由于本文的截面?zhèn)€數(shù)遠遠大于時間長度，屬于短而寬的面板數(shù)據(jù)，受個體因素影響比趨勢性大，故不需要進行ADF檢驗。解釋變量的相關性結果顯示，各變量間無強相關性（見表5，下頁）。

2.回歸分析

利用Hausman檢驗，在靜態(tài)面板下，模型Hausman值為308.66，其對應的P值為0.000，拒絕原假設。為了檢驗模型穩(wěn)健性，表6報告了四次回歸結果?？梢缘贸觯煌烙嫹椒ň砻髌栈萁鹑跇I(yè)務取得一定效果，即普惠金融業(yè)務的發(fā)展，會顯著提高社會績效綜合指數(shù)。基于EGLS、IV-2ESLS回歸結果下的農村金融機構網(wǎng)點密度的彈性系數(shù)分別為0.002和0.005，農村金融機構服務人員密度的彈性系數(shù)分別為0.015和0.017，假設1得證。農村金融機構網(wǎng)點密度和服務人員密度在一定程度上緩解了農戶的地理排斥、營銷排斥難題，但網(wǎng)點密度的顯著性水平不高，說明農村金融機構網(wǎng)點的設立，給偏遠地區(qū)的農民帶來了便利，但數(shù)字金融的發(fā)展也可以彌補網(wǎng)點不足的缺陷。涉農貸款使用效率與小微貸款貢獻率對社會績效綜合指數(shù)系數(shù)的估計結果顯著為正，而小額貸款不良率顯著為負，假設2得證。涉農貸款使用效率作為衡量普惠金融發(fā)展的核心解釋變量，以服務“三農”為初衷，通過貨幣手段對“三農”加以扶持，從而達到促進農村經濟發(fā)展、改善農戶社會福利的目的。小額貸款公司增加了弱勢群體獲得信貸服務的途徑，降低了金融市場參與門檻，提高了“長尾人群”享受金融服務的質量。但杠桿率越高的小額貸款公司，貸款壞賬率就越高，這不利于其可持續(xù)發(fā)展，也不利于普惠金融社會效益的維系。農業(yè)保險發(fā)展水平對社會績效綜合指數(shù)系數(shù)的估計結果顯著為正，假設3得證。發(fā)展農業(yè)保險是促進農村普惠金融社會績效提升的重要手段，農業(yè)保險密度及賠付水平越高，說明普惠金融對“三農”的支持力度越大。農業(yè)保險作為政策性保險手段，是防范農業(yè)自然風險、市場風險和社會風險的有利保障，是普惠金融發(fā)展的重要方向。

（二）穩(wěn)健性檢驗

鑒于不同區(qū)域的普惠金融水平存在異質性，進而可能會對回歸結果造成一定的偏差，而涉農貸款使用效率是衡量普惠金融的核心指標，因此，本文借鑒張正平等[38]的處理，剔除涉農貸款使用效率平均值最高和最低的兩個地區(qū)相關數(shù)據(jù)后進行穩(wěn)健性檢驗來保證結論的可靠性?；貧w結果顯示，普惠金融覆蓋范圍、涉農貸款使用效率與社會績效水平呈正向關系，小額貸款不良率及貢獻率分別與社會績效水平呈正向關系和負向關系，農業(yè)保險越發(fā)展，社會績效也越高（見表7），這說明本文的研究結論是穩(wěn)健的。

五、結論與政策建議

發(fā)展普惠金融，提高其社會績效，是實現(xiàn)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略目標的重要手段和路徑。本文采用變異系數(shù)法構建社會績效綜合指數(shù)，測算各省份普惠金融社會績效發(fā)展水平，得出加強農村金融機構滲透性、擴大普惠資金供給量和創(chuàng)新普惠金融業(yè)務有利于提升普惠金融社會績效和實現(xiàn)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略目標的結論。具體地，農村金融機構營業(yè)網(wǎng)點和服務人員的增加，能夠覆蓋更偏遠的貧困地區(qū)，幫助金融素養(yǎng)低的貧困人口獲得信貸、理財、儲蓄等全方位的金融服務，有效抑制金融的門檻效應;涉農貸款使用效率提高，可增加農業(yè)經營者資本動用量，改善資金分布，使金融的普惠性體現(xiàn)得更充分;提高小額貸款公司的資金使用效率，可以改善農村金融市場的競爭水平，使農戶享有平等的金融參與權，緩解金融歧視問題;農業(yè)保險精準發(fā)力普惠金融，不僅能為貧困人口提供風險保障，而且能夠穩(wěn)定貧困人口收入水平。據(jù)此，提出以下政策建議：

第一，加強普惠金融業(yè)務支持體系建設。一方面，涉農金融機構要重視農戶信息，及時建立農戶信用檔案、數(shù)據(jù)庫，降低信息不對稱問題，減少逆向選擇與道德風險，提高普惠金融業(yè)務質量。另一方面，要積極開發(fā)和利用數(shù)字信息技術，依托低成本、廣覆蓋的互聯(lián)網(wǎng)，建立支付網(wǎng)絡體系，推廣網(wǎng)上銀行、手機銀行等非現(xiàn)金支付工具的使用，提高農村金融服務的普惠程度。

第二，創(chuàng)新農村普惠金融產品。農村金融機構要針對目標客戶，提供差別化的金融服務，提高農村金融服務質量。在普惠金融產品創(chuàng)新中，應該關注涉農貸款和農業(yè)保險。在涉農貸款總量增加的同時，還應創(chuàng)新業(yè)務，如盡快完善農村產權抵押貸款和創(chuàng)新農戶創(chuàng)業(yè)貸款等，降低農村信貸資金錯配，提高鄉(xiāng)村振興中資金使用的效率。由于農業(yè)保險是一種準公共物品，除了加大財政對農業(yè)保險的支持力度，擴大農產品保險范圍，創(chuàng)新農產品價格保險、農戶貸款信用保險等外，還應盡快頒布《農業(yè)保險法》，規(guī)范農業(yè)保險行為。

第三，加大對小額貸款公司等農村小微金融機構的支持力度。完善相關法律法規(guī)，明確小額貸款公司的定位，拓寬其資金來源。對于運作良好的小額貸款公司，應按照一定的標準升級為銀行類金融機構，促進其更好地服務于鄉(xiāng)村振興。對于涉農比例較高的小微金融機構，應給予更多的政策優(yōu)惠，特別是通過優(yōu)惠貸款利率、稅收優(yōu)惠和補貼等激勵措施，引導小微金融機構積極履行社會責任，在保證其可持續(xù)發(fā)展的同時，將更多的資金投向農業(yè)和農村，提高普惠金融的社會績效，實現(xiàn)鄉(xiāng)村振興的戰(zhàn)略目標。

參考文獻

[1]KUZNETS S. Economic growth and income inequality[J]. The American Economic Review， 1955， 45（1）： 1-28.

[2]GOLDSMITH R W. Financial structure and development[M]. Yale University Press， 1969.

[3]MCKINNON R I. The value-added tax and the liberalization of foreign trade in developing economies： a comment[J]. Journal of Economic Literature， 1973， 11（2）： 520-524.

[4]KAPUR B K. Alternative stabilization policies for less-developed economies[J]. Journal of Political Economy， 1976， 84（4）： 777-795.

[5]MATHIESON D J. Financial reform and stabilization policy in a developing economy[J]. Journal of Development Economics，1980，7（3）：359-395.

[6]KEMPSON H E， WHYLEY C M. Understanding and combating financial exclusion[J]. Insurance Trends， 1999（21）：18-22.

[7]BAYOT B. Elaboration d'un service bancaire universel： L'accès ou le maintien d'un compte bancaire[Z]. Namur： Réseau Financement Alternatif de Namur， 2002.

[8]LEELADHAR V. Taking banking services to the common man-financial inclusion[J]. Reserve Bank of India Bulletin， 2006， 60（1）： 73-77.

[9]BEBCZUK R N. Financial inclusion in Latin America and the Caribbean： review and lessons[Z]. Documentos de Trabajo Del CEDLAS， 2008.

[10]RAVICHANDRAN K， ALKHATHLAN K. Financial inclusion： a path towards India's future economic growth[EB/OL].（2009-08-15）[2020-03-01].http：//dx.doi.org/10.2139/ssrn.1353125， 2009.

[11]SHARMA A. Challenges： for building financial inclusive India[J]. Social Science Electronic Publishing， 2009（24）： 436-437.

[12]杜曉山.建立普惠金融體系[J].中國金融學，2009（1）：140-142.

[13]焦瑾璞.構建普惠金融體系的重要性[J].中國金融，2010（10）：12-13.

[14]李明賢，葉慧敏.普惠金融與小額信貸的比較研究[J].農業(yè)經濟問題，2012（9）：44-49.

[15]何廣文.構建農村普惠金融服務體系[N].人民日報，2014-01-15（23）.

[16]BECK T， DEMIRGUC-KUNT A， MARTINEZ PERIA M S. Reaching out： access to and use of banking services across countries[R]. The World Bank， 2005.

[17]SARMA M. Index of financial inclusion[Z]. Indian Council For Research on International Economic Relations Working Paper， 2018.

[18]AMIDZIC G， MASSARA A， MIALOU A. Assessing countries' financial inclusion standing： a new composite index[Z]. IMF Working Paper， 2014.

[19]焦瑾璞，黃婷婷，汪天都，等.中國普惠金融發(fā)展進程及實證研究[J].上海金融，2015（4）：12-22.

[20]于曉虹，樓文高，余秀榮.中國省際普惠金融發(fā)展水平綜合評價與實證研究[J].金融論壇，2016（5）： 18-32.

[21]HONOHAN P. Measuring microfinance access： building on existing cross-country data[Z]. Social Science Electronic Publishing， 2005.

[22]LUSARDI A， MITCHELL O S. Financial literacy and retirement planning： new evidence from the rand American life panel[Z]. Social Science Electronic Publishing， 2007.

[23]王曙光，王東賓.金融減貧：中國農村微型金融發(fā)展的掌政模式[M].中國發(fā)展出版社，2012.

[24]MEHROTRA A， YETMAN J. Financial inclusion-issues for central banks[J]. BIS Quarterly Review， 2015（3）： 83-96.

[25]杜曉山.普惠金融理論與實踐的困惑和探究[N].金融時報，2015-08-24（9）.

[26]彭建剛，胡月.基于分工理念的開發(fā)性普惠金融：功能定位與比較優(yōu)勢[J].財經理論與實踐，2018（6）：8-14.

[27]唐文婷，李明賢.普惠金融的政府行為與農村金融消費者權益保護[J].財經科學，2018（11）：3-14.

[28]傅秋子，黃益平.數(shù)字金融對農村金融需求的異質性影響——來自中國家庭金融調查與北京大學數(shù)字普惠金融指數(shù)的證據(jù)[J].金融研究，2018（11）：68-84.

[29]朱一鳴，王偉.普惠金融如何實現(xiàn)精準扶貧？[J].財經研究，2017（10）：43-54.

[30]黃敦平，徐馨荷，方建.中國普惠金融對農村貧困人口的減貧效應研究[J].人口學刊，2019（3）：52-62.

[31]蘇靜，肖攀，胡宗義.教育、社會資本與農戶家庭多維貧困轉化——來自CFPS微觀面板數(shù)據(jù)的證據(jù)[J].教育與經濟，2019（2）：17-27.

[32]譚燕芝，彭千芮.普惠金融發(fā)展與貧困減緩：直接影響與空間溢出效應[J].當代財經，2018（3）：56-67.

[33]李建軍，韓珣.普惠金融、收入分配和貧困減緩——推進效率和公平的政策框架選擇[J].金融研究，2019（3）：129-148.

[34]張正平，梁毅菲.小額貸款公司社會績效評估體系的構建——基于層次分析法的實證研究[J].農業(yè)技術經濟，2013（8）：111-120.

[35]馮文麗.我國農業(yè)保險市場失靈與制度供給[J].金融研究，2004（4）：124-129.

[36]孫蓉，吳劍，崔微微.普惠保險及其發(fā)展水平測度[J].保險研究，2019（1）：58-74.

[37]羿建華.小額貸款公司的社會績效及其實現(xiàn)機制[D].山東大學，2016：89-104.

[38]張正平，江千舟.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展、市場競爭與農村金融機構績效[J].農業(yè)經濟問題，2018（2）：50-59.

[39]黃倩，李政，熊德平.數(shù)字普惠金融的減貧效應及其傳導機制[J].改革，2019（11）：90-101.

（責任編輯：許志敏）