發(fā)行概覽：公司本次擬申請首次公開發(fā)行人民幣普通股不超過8009.02萬股，扣除發(fā)行費用后，本次A股發(fā)行的募集資金將按照輕重緩急的順序投資于以下項目：節(jié)能減排升級改造項目、熱網(wǎng)擴(kuò)容改造項目、熱力、電儀等系統(tǒng)優(yōu)化及智能化改造項目、補充流動資金項目、80000Nm3/h空壓機(jī)項目。

基本面介紹：公司采用熱電聯(lián)產(chǎn)的方式進(jìn)行熱力產(chǎn)品和電力產(chǎn)品的生產(chǎn)及供應(yīng)，以化石能源為燃料（主要使用煤炭，少部分天然氣作補充），在鍋爐中燃燒將水加熱為高溫高壓（及以上）過熱蒸汽，利用蒸汽驅(qū)動汽輪機(jī)進(jìn)而帶動發(fā)電機(jī)發(fā)電，利用抽汽和排汽的中低壓蒸汽供熱，一個流程實現(xiàn)熱能和電能的同時生產(chǎn)，以全背壓運行的方式對外供應(yīng)。這種生產(chǎn)方式不但相比于傳統(tǒng)凝汽發(fā)電廠、熱電分產(chǎn)型企業(yè)，而且比抽凝式熱電聯(lián)產(chǎn)機(jī)組，更符合能源梯級利用的原則，徹底避免了大量冷凝端能源損失;又發(fā)揮新型循環(huán)流化床鍋爐的環(huán)保優(yōu)勢，集中治理污染物排放，使能源得到高效、清潔利用。公司通過打造以熱定電的“高參數(shù)全背壓機(jī)組配套新型循環(huán)流化床鍋爐”的獨特工藝，不斷創(chuàng)新，在節(jié)約能源和清潔燃煤方面走在熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)前列。

核心競爭力：公司是浙江省首個全廠通過超低排放驗收的熱電廠;所采用的環(huán)保技術(shù)工藝路線沒有脫硫廢水、白羽煙等二次污染，全廠產(chǎn)生廢水較少，且已全部回收利用。雖然發(fā)行人在新投資建設(shè)的項目中，所配套的環(huán)保設(shè)施一次性投入較大，但運營成本較低，對收益水平的綜合影響相對較小。公司報告期內(nèi)未受到環(huán)保部門的任何處罰，自2016年超低排放驗收以來，在環(huán)保檢查力度不斷加大、環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)趨嚴(yán)的背景下，公司在環(huán)境保護(hù)方面的優(yōu)勢逐漸顯現(xiàn)。

熱電聯(lián)產(chǎn)項目投資前期需要投入較大資金完成管網(wǎng)鋪設(shè)、熱源點布局等長期基礎(chǔ)性設(shè)施才能開始輸送蒸汽進(jìn)行供熱，在經(jīng)營上也存在規(guī)模效益，因此，某一區(qū)域內(nèi)的供熱基礎(chǔ)設(shè)施一旦完成建設(shè)，其他企業(yè)因為成本高昂以及管網(wǎng)布局困難等原因很難再介入該行業(yè)，具有明顯的先發(fā)優(yōu)勢。公司是嵊州市惟一一家集中供熱的熱電聯(lián)產(chǎn)企業(yè)，具有150多家下游客戶，其區(qū)域優(yōu)勢和先發(fā)優(yōu)勢明顯。

募投項目匹配性：本次募集資金投資項目立足于公司的企業(yè)使命與戰(zhàn)略目標(biāo)，在現(xiàn)有業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上進(jìn)行拓展、延伸，是建立在現(xiàn)有經(jīng)驗上的創(chuàng)新。如果發(fā)展計劃能順利實施，將擴(kuò)大公司的生產(chǎn)規(guī)模，延伸公司現(xiàn)有熱電聯(lián)產(chǎn)業(yè)務(wù)的產(chǎn)業(yè)鏈，優(yōu)化公司現(xiàn)有產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)熱、電、氣三聯(lián)供，拓寬業(yè)務(wù)覆蓋面，提高知名度。公司的核心競爭力將得到增強，進(jìn)一步鞏固行業(yè)中的領(lǐng)先地位。

風(fēng)險因素：宏觀經(jīng)濟(jì)及政策風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、募集資金投資項目風(fēng)險、其他風(fēng)險。

（數(shù)據(jù)截至6月18日）