孫庭陽

一旦參與場外配資違法活動，股民自身利益將無法保障，還可能遭受較大財(cái)產(chǎn)損失。這是證監(jiān)會近日發(fā)布《嚴(yán)厲打擊場外配資違法活動 合力凈化資本市場生態(tài)——證監(jiān)會、公安部聯(lián)合發(fā)布2020年場外配資違法犯罪典型案例》中的提示。

上一次證監(jiān)會集中曝光258家非法從事場外配資平臺名單，是在2020年7月。

有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，未經(jīng)依法核準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得非法經(jīng)營配資業(yè)務(wù)。證監(jiān)會稱，場外配資經(jīng)營活動屬于非法證券期貨活動，嚴(yán)重?cái)_亂資本市場正常秩序，損害投資者合法權(quán)益。

證監(jiān)部門配合公安機(jī)關(guān)，2020年查處了19起場外配資犯罪重大案件，抓捕犯罪嫌疑人700余人。其中，重慶“撮合網(wǎng)”股票配資案涉案金額550億元，加上其他平臺，涉案金額約643億元;有的非法平臺提供高達(dá)10倍的融資杠桿（編者注：正規(guī)券商融資業(yè)務(wù)提供不超過2倍杠桿）。

非法平臺，虛假股票交易

證監(jiān)會公布的典型案例中，有的非法平臺對接資金提供方（俗稱“金主”，以下同）和配資炒股客戶，涉案交易額大;有的非法平臺提供配資服務(wù)，竟然對接炒期貨客戶;還有的非法平臺沒接入證券交易所，涉嫌詐騙。每類案例都觸目驚心。

“撮合網(wǎng)”是對接“金主”和配資炒股客戶的典型非法平臺，涉及交易金額最大。

“撮合網(wǎng)”是一家重慶公司設(shè)立的平臺。此公司沒有取得相關(guān)證券業(yè)務(wù)經(jīng)營資質(zhì)，卻用“撮合網(wǎng)”對接資金提供方（俗稱“金主”，以下同）獲取配資資金和證券賬戶，并使用配資分倉系統(tǒng)軟件，為配資客戶開立交易子賬戶，提供高杠桿配資資金進(jìn)行配資炒股。

除了“撮合網(wǎng)”，這類非法平臺還有廣東“時(shí)盛網(wǎng)”“益升網(wǎng)”“同昇網(wǎng)”“貝贏網(wǎng)”“元全網(wǎng)”“金牛網(wǎng)”，深圳聚牛匯友、深圳同盛金信息設(shè)立的平臺。

由于各平臺運(yùn)作時(shí)間不同，涉案金額及波及客戶數(shù)量也有差距。

重慶“撮合網(wǎng)”涉案交易金額最高，達(dá)550億元，配資客戶4萬余名，遍及全國16個(gè)省市。

深圳聚牛匯友平臺涉案交易金額達(dá)70億元，涉及配資客戶4500余人。2020年6月，深圳市公安機(jī)關(guān)在深圳、上海兩地開展收網(wǎng)行動，搗毀此平臺的犯罪窩點(diǎn)，控制涉案人員，刑拘犯罪嫌疑人17人。此案是迄今為止廣東打擊規(guī)模最大的實(shí)盤場外配資非法經(jīng)營案。

不同的非法配資平臺，提供的融資杠桿各不相同。廣東“時(shí)盛網(wǎng)”等一批配資平臺提供杠桿比例是5至10倍，“撮合網(wǎng)”是8倍。

還有非法配資平臺“伸手”到期貨市場。

操作期貨，對操作者的期貨基礎(chǔ)知識和資金余額都有“門檻”要求，場外配資平臺卻讓不具備期貨交易資質(zhì)和資金的人涉足期貨交易。

在證監(jiān)會公布的典型案例中，南昌氧氣科技公司沒有相關(guān)期貨業(yè)務(wù)經(jīng)營資質(zhì)，通過公司網(wǎng)站、朋友介紹等方式招攬配資客戶，并借用他人期貨賬戶作為主賬戶，利用“知富通”配資分倉系統(tǒng)軟件拆分為多個(gè)虛擬子賬戶，提供給客戶進(jìn)行期貨配資，使客戶在不具備期貨交易資質(zhì)和付出很少資金的情況下開展期貨交易，并從中收取遠(yuǎn)高于期貨交易所的手續(xù)費(fèi)牟利。

以上涉案公司沒有取得經(jīng)營資質(zhì)，涉嫌犯非法經(jīng)營罪，更有些公司的平臺沒有接入證券交易所，客戶從事的是虛擬交易，涉嫌犯詐騙罪。

例如，2019年至2020年，吳某等人合作開發(fā)了配資分倉系統(tǒng)軟件，并設(shè)立了“馬上漲”等虛擬盤配資平臺，招攬配資平臺運(yùn)營商及代理商，通過微信炒股群發(fā)布高額度、高杠桿配資信息招攬客戶，吸引客戶在平臺上配資炒股。實(shí)際上，客戶買賣股票的委托單并未真正進(jìn)入證券市場交易，僅是在配資平臺記賬，配資平臺按照股市行情計(jì)算客戶交易盈虧，欺騙客戶認(rèn)為自己在進(jìn)行真實(shí)的證券交易。該案涉案金額3000余萬元，受害人2000余人。

還有，西安憶美星辰網(wǎng)絡(luò)等5家公司推廣“開門紅”配資平臺，費(fèi)用高企，“陷阱”多多。他們誘導(dǎo)客戶以10倍杠桿建倉交易，并收取3‰的建倉費(fèi);當(dāng)交易的股票下跌5%時(shí)，業(yè)務(wù)員誘騙客戶追加投資;下跌7%時(shí)，平臺會強(qiáng)制平倉;當(dāng)客戶購買的股票上漲賣出時(shí)，平臺將抽取10%投資盈利作為分成。截至案發(fā)，在這個(gè)平臺共注冊623人，涉案金額3900余萬元。

自覺遠(yuǎn)離場外配資，場外配資合同是無效合同

上述10個(gè)典型案例，只是場外非法配資平臺的“冰山一角”。

2020年7月8日晚，證監(jiān)會官網(wǎng)集中曝光了一批非法從事場外配資平臺名單，將258家非法從事場外配資的平臺及其運(yùn)營機(jī)構(gòu)予以曝光。

證監(jiān)會提醒，不法機(jī)構(gòu)或個(gè)人創(chuàng)建場外配資網(wǎng)站、手機(jī)APP、微信公眾號等平臺，宣稱提供最高10余倍的炒股資金，以“您炒股、我出錢”“杠桿炒股、盈利高”“實(shí)盤交易、門檻低”“資金安全、提現(xiàn)快”等為噱頭，誘導(dǎo)投資者參與場外配資活動。請廣大投資者提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識，自覺遠(yuǎn)離場外配資活動，以免遭受財(cái)產(chǎn)損失。

證監(jiān)會還提示，早在2019年11月，最高人民法院發(fā)布了《全國法院民商事審判工作會議紀(jì)要》，在強(qiáng)調(diào)場外配資違法性的基礎(chǔ)上，明確了場外配資合同屬于無效合同，場外配資參與者將自行承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任。

在裁判文書網(wǎng)上，2020年案涉“場外配資”的審判高達(dá)551件，比前兩年總和還多兩成。截至今年5月6日，2021年案涉“場外配資”審判已達(dá)80件。

裁判文書網(wǎng)及證監(jiān)會公布的涉“場外配資”案件，同樣觸目驚心。

有的非法團(tuán)伙構(gòu)建包括薦股網(wǎng)站、股評機(jī)構(gòu)、場外配資平臺的非法“生態(tài)鏈”，在蠱惑投資者買入的同時(shí)伺機(jī)賣出，跨境操縱市場。

更有“金主”與用資人合作，產(chǎn)生巨額虧損后金主起訴用資人，想以借款合同糾紛為名，要求后者賠償。歷經(jīng)一審、二審，官司甚至打到了最高人民法院，得到的回復(fù)是“不能將場外配資合同視為民間借貸來處理”，證券配資有著特許經(jīng)營屬性，除依法取得融資融券資格的證券公司與客戶開展的融資融券業(yè)務(wù)外，其他任何單位或者個(gè)人與用資人的場外配資合同，應(yīng)當(dāng)根據(jù)相關(guān)法律，認(rèn)定為無效。

責(zé)編：姚坤yaokun@ceweekly.cn