沈菊琴，王昕雨，孫付華

(1.河海大學(xué)農(nóng)業(yè)科學(xué)與工程學(xué)院，江蘇 南京 211100； 2.河海大學(xué)商學(xué)院，江蘇 南京 211100)

近年來(lái)，我國(guó)多地洪澇災(zāi)害頻發(fā)，給人民群眾的生命財(cái)產(chǎn)安全帶來(lái)了嚴(yán)重威脅，同時(shí)也在一定程度上制約了經(jīng)濟(jì)社會(huì)和生態(tài)環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展。為解決洪澇災(zāi)害問(wèn)題，我國(guó)多年以來(lái)一直加大資金的投入用于建設(shè)各類水利工程設(shè)施，雖然在防洪減災(zāi)方面發(fā)揮了一定的作用，但是流域洪澇災(zāi)害損失和水事糾紛的問(wèn)題依然十分突出。這是由于在強(qiáng)降水集中時(shí)期，河道的容量和排水能力有限。如果政府從宏觀層面來(lái)制定一系列排水權(quán)交易定價(jià)制度，引導(dǎo)排水權(quán)由洪災(zāi)損失較小區(qū)域向洪災(zāi)損失較大區(qū)域讓渡，將有效緩解流域防洪能力的有限性以及區(qū)域排水需求之間的矛盾。因此，面對(duì)當(dāng)前日益突出的排水問(wèn)題，科學(xué)合理地設(shè)計(jì)排水權(quán)交易的定價(jià)方法是實(shí)現(xiàn)流域防洪效益最大化的重要措施。

現(xiàn)階段，國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)排水權(quán)方面的研究才剛剛起步。于鳳存等[1]首次提出排水權(quán)概念，認(rèn)為其配置需要符合公平與效率、可持續(xù)發(fā)展等原則；張勁松等[2]分析了江蘇省近年來(lái)洪澇災(zāi)害發(fā)生的原因，研究了排水權(quán)分配的必要性和可行性；在此基礎(chǔ)上，沈菊琴等[3]運(yùn)用混沌優(yōu)化算法與投影尋蹤技術(shù)，確定了淮河流域江蘇段排水權(quán)初始分配比例；賴秀萍等[4]利用WSR分析框架建立了排水權(quán)分配影響因素的指標(biāo)體系；張凱澤等[5]嘗試從博弈角度構(gòu)建準(zhǔn)市場(chǎng)機(jī)制下的排水權(quán)交易制度；孫付華等[6]構(gòu)建了排水權(quán)交易定價(jià)的非對(duì)稱信息討價(jià)還價(jià)模型。可見(jiàn)，目前國(guó)內(nèi)外對(duì)于排水權(quán)的相關(guān)研究成果主要集中在初始分配上，交易定價(jià)方面的研究仍存在一定的空缺，亟待補(bǔ)充與完善。

排水權(quán)是一個(gè)新興概念，不僅缺少相關(guān)的理論研究，而且也缺乏實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。雖然，我國(guó)排水權(quán)交易市場(chǎng)還未建立起來(lái)，但已有蓄滯洪區(qū)運(yùn)用方面的案例可供參考。蓄滯洪區(qū)作為我國(guó)江河防洪體系的重要組成部分,在保障流域和區(qū)域防洪安全方面發(fā)揮了重要作用。但隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、人民群眾需求的日益增長(zhǎng)以及生態(tài)文明建設(shè)的要求，現(xiàn)行的補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)與制度逐漸暴露出一些問(wèn)題與不足。一是補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)普遍偏低，忽略了間接經(jīng)濟(jì)損失，未能合理覆蓋蓄滯洪區(qū)貯存洪水所付出的成本代價(jià)。二是僅是從政府層面協(xié)調(diào)流域內(nèi)的利益分配關(guān)系，往往無(wú)法體現(xiàn)區(qū)域間的相互合作，反而會(huì)進(jìn)一步加劇排水矛盾[7]。通過(guò)排水權(quán)交易定價(jià)機(jī)制的設(shè)計(jì)并將其引入現(xiàn)行的蓄滯洪區(qū)補(bǔ)償措施中，可以在一定程度上彌補(bǔ)當(dāng)前補(bǔ)償措施的不足，更好地實(shí)現(xiàn)防洪安全和對(duì)蓄滯洪區(qū)的損失補(bǔ)償，促進(jìn)區(qū)域內(nèi)社會(huì)經(jīng)濟(jì)、生態(tài)環(huán)境協(xié)調(diào)穩(wěn)定發(fā)展。

目前與排水權(quán)相關(guān)的水權(quán)、排污權(quán)等有限資源交易定價(jià)的研究較為豐富，主要集中在交易的管理體制和定價(jià)方法上，可為排水權(quán)交易定價(jià)的研究提供思路。就管理體制而言，學(xué)者們提出的準(zhǔn)市場(chǎng)概念，如水權(quán)市場(chǎng)和排污權(quán)市場(chǎng)，被廣泛運(yùn)用于理論與實(shí)踐中。劉鋼等[8]和吳鳳平等[9]分別構(gòu)建了準(zhǔn)市場(chǎng)模式下水權(quán)交易的動(dòng)態(tài)博弈定價(jià)模型和價(jià)格形成機(jī)制。胡彩娟[10]研究了排污權(quán)交易準(zhǔn)市場(chǎng)協(xié)同發(fā)展制度。由此可知，通過(guò)準(zhǔn)市場(chǎng)模式對(duì)稀缺資源進(jìn)行合理分配，可以避免政府失靈和市場(chǎng)失靈現(xiàn)象的發(fā)生。

就定價(jià)方法而言，國(guó)內(nèi)外學(xué)者的研究主要集中在5個(gè)方面：①全成本定價(jià)法。Reznik等[11]構(gòu)建了覆蓋全成本的供水模型。馬改艷等[12]提出全成本水價(jià)理念和理論模型，既考慮了水資源的產(chǎn)權(quán)及稀缺性，又兼顧了供水成本，實(shí)現(xiàn)了水污染外部性的內(nèi)在化。②博弈定價(jià)法。Filho等[13]在博弈的視角下探討了價(jià)格機(jī)制在水資源分配中的作用。劉鋼等[14]基于合作博弈理論，構(gòu)建了區(qū)域內(nèi)跨行業(yè)水權(quán)交易Nash-Bargaining議價(jià)模型。③影子價(jià)格法。甘泓等[15-16]將影子價(jià)格作為綜合定價(jià)的基礎(chǔ)。④實(shí)物期權(quán)法。陳潔等[17]結(jié)合期權(quán)理論，提出水權(quán)期權(quán)定價(jià)模型。周進(jìn)梅等[18]利用二叉樹(shù)定價(jià)模型，分析了水價(jià)的波動(dòng)以及期權(quán)的價(jià)值。⑤其他方法。潘聞聞等[19]運(yùn)用熵權(quán)法與ANP模型，構(gòu)建了水權(quán)綜合定價(jià)模型。田貴良等[20]研究了基于改進(jìn)雙邊叫價(jià)拍賣(mài)模型的太湖流域水排污權(quán)的定價(jià)方式。陳艷萍等[21]利用CiteSpace可視化圖譜分析，探討了水權(quán)交易價(jià)格的研究趨勢(shì)。

現(xiàn)有國(guó)內(nèi)外學(xué)者都試圖利用不同的方法和模型去探索稀缺資源交易價(jià)格定價(jià)的問(wèn)題，上述幾種方法各有其適應(yīng)性。其中，全成本方法較為簡(jiǎn)單直觀，利于被排水權(quán)交易雙方所接受，同時(shí)也為后續(xù)排水權(quán)協(xié)商和競(jìng)價(jià)提供了必要的基礎(chǔ)和參考[22]。本文在全成本定價(jià)法的基礎(chǔ)上，探討準(zhǔn)市場(chǎng)下的排水權(quán)交易定價(jià)方式。探索排水權(quán)交易的定價(jià)方式不僅可以促進(jìn)流域內(nèi)主體合理有序排水、緩解抗洪壓力，還有利于豐富排水權(quán)交易價(jià)格理論，推動(dòng)排水權(quán)交易市場(chǎng)管理體制、機(jī)制的構(gòu)建和完善。

1 排水權(quán)交易的現(xiàn)狀及特征

目前，我國(guó)排水權(quán)交易市場(chǎng)還未建立起來(lái)，僅有蓄滯洪區(qū)的運(yùn)用及損失補(bǔ)償方面的先例可供參考。以2016年啟用句容滯洪區(qū)為例：2016年汛期，受超強(qiáng)厄爾尼諾影響，江蘇蘇南地區(qū)遭遇連續(xù)強(qiáng)降雨過(guò)程，造成了嚴(yán)重的洪澇汛情，導(dǎo)致秦淮河流域發(fā)生了超歷史的特大洪水。為遏制秦淮河?xùn)|山水位猛漲勢(shì)頭，保護(hù)下游尤其是南京城區(qū)的防汛安全，江蘇省防汛抗旱指揮部實(shí)施錯(cuò)峰調(diào)度，下令關(guān)閉赤山閘、啟用滯洪區(qū)滯洪；句容市嚴(yán)格按照江蘇省防汛抗旱指揮部的調(diào)度命令，迅速啟動(dòng)防汛1級(jí)應(yīng)急響應(yīng)，先后開(kāi)啟赤山湖內(nèi)湖、白水蕩、西萬(wàn)畝圩等滯洪區(qū)。赤山湖的滯洪運(yùn)用在2016年抗御秦淮河流域特大洪水、確保秦淮河下游尤其是南京城區(qū)的安全發(fā)揮了關(guān)鍵、不可替代的作用。由于該次滯洪區(qū)使用時(shí)間較長(zhǎng)，共歷時(shí)25 d，總體給句容市造成了較大損失。此次句容滯洪區(qū)的啟用是江蘇省防汛抗旱指揮部根據(jù)批準(zhǔn)的洪水調(diào)度運(yùn)用方案實(shí)施的蓄滯洪水行為，事后根據(jù)國(guó)家蓄滯洪區(qū)運(yùn)用財(cái)政補(bǔ)償資金的使用和管理辦法，由中央財(cái)政和省級(jí)財(cái)政共同給予句容市補(bǔ)償資金。

結(jié)合現(xiàn)階段蓄滯洪區(qū)的運(yùn)用及損失補(bǔ)償方面的現(xiàn)狀，認(rèn)為排水權(quán)交易市場(chǎng)的構(gòu)建具有以下幾點(diǎn)特征：

a.排水權(quán)交易客體具有空間限制?？紤]到水資源本身具有一定的流動(dòng)性、可變性和不確定性，因此，需要明確排水權(quán)客體的限制條件，如具有明確的空間范圍和排水量。

b.排水權(quán)交易具有時(shí)效性。排水權(quán)交易的時(shí)效性體現(xiàn)在特大降水、超標(biāo)洪水排放之際，各區(qū)域需要在特定的時(shí)間期限內(nèi)外排，才能達(dá)到錯(cuò)峰的目的。

c.排水權(quán)交易市場(chǎng)具有準(zhǔn)市場(chǎng)的特征。排水權(quán)的公共性和外部性使得排水權(quán)交易市場(chǎng)具有一定的特殊性，為避免政府失靈和市場(chǎng)失靈現(xiàn)象的發(fā)生，需要綜合運(yùn)用行政和市場(chǎng)手段。特別是在排水權(quán)交易市場(chǎng)形成的初期，更應(yīng)發(fā)揮政府在制定相關(guān)政策、規(guī)范交易程序、完善信息披露、評(píng)估基礎(chǔ)價(jià)格等領(lǐng)域的監(jiān)督、協(xié)調(diào)與組織的職能。

由于排水權(quán)交易客體的空間限制、時(shí)效性以及準(zhǔn)市場(chǎng)的特征，使得排水權(quán)交易需要合理定價(jià)機(jī)制的支撐。目前行政管理是政府治理洪澇災(zāi)害時(shí)的重要管理手段，但僅依靠行政手段的補(bǔ)償機(jī)制無(wú)法體現(xiàn)區(qū)域間的相互合作，反而會(huì)進(jìn)一步加劇排水矛盾。過(guò)低的交易價(jià)格不僅會(huì)損害蓄滯洪區(qū)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)利益，也不利于區(qū)域未來(lái)的發(fā)展和生態(tài)環(huán)境的保護(hù)。因此，合理的定價(jià)機(jī)制是排水權(quán)交易實(shí)現(xiàn)的重要保障。

2 排水權(quán)交易定價(jià)的基本原則

排水權(quán)交易是在排水權(quán)初始分配的基礎(chǔ)上進(jìn)行的一種再分配行為，其最終目的是為了實(shí)現(xiàn)流域內(nèi)排水權(quán)的優(yōu)化配置，使得整體利益最大化。因此，在實(shí)施排水權(quán)交易的過(guò)程中，既要保障國(guó)家水安全和水生態(tài)安全，也要確保區(qū)域經(jīng)濟(jì)社會(huì)的可持續(xù)協(xié)調(diào)發(fā)展。針對(duì)目前排水權(quán)交易的現(xiàn)狀及特征，提出如下原則。

2.1 公平性原則

為了保障蓄滯洪區(qū)內(nèi)居民正常生產(chǎn)生活的需要，排水權(quán)交易價(jià)格的制定應(yīng)充分反映排水發(fā)生的全成本，包括直接經(jīng)濟(jì)損失和間接經(jīng)濟(jì)損失。同時(shí)，排水權(quán)作為一種商品，具有一定的需求彈性，其定價(jià)不宜過(guò)高，如果高于排水權(quán)受讓方的淹沒(méi)損失，則他們會(huì)自行處理排水，如通過(guò)改造排水設(shè)施來(lái)進(jìn)一步提高區(qū)域的排澇能力和調(diào)蓄能力。當(dāng)然，其定價(jià)也不宜過(guò)低，如果排水權(quán)的價(jià)格低于蓄滯洪區(qū)現(xiàn)階段的補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)，出讓方居民的實(shí)際損失將無(wú)法得到合理補(bǔ)償，交易不可能達(dá)成。因此，排水權(quán)的交易價(jià)格應(yīng)不低于現(xiàn)行蓄滯洪區(qū)的補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)不高于排水權(quán)受讓方因不購(gòu)買(mǎi)排水權(quán)而產(chǎn)生損失的總成本，對(duì)交易的雙方都要具有公平性。

2.2 效率性原則

排水權(quán)交易的目的在于充分發(fā)揮價(jià)格機(jī)制，促進(jìn)排水資源的高效流動(dòng)，提高排水資源配置的效率。對(duì)于洪澇邊際處理費(fèi)用高且經(jīng)濟(jì)效益較好的排水方而言，自行處理澇水的成本可能很高，如果能夠從排水權(quán)交易市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)到一定的排水權(quán)指標(biāo)，且購(gòu)買(mǎi)成本低于自行處理澇水的邊際成本，則這項(xiàng)交易對(duì)他們來(lái)說(shuō)是有價(jià)值的。通過(guò)“成本+競(jìng)價(jià)”的定價(jià)方式，可以使洪澇邊際處理費(fèi)用高但經(jīng)濟(jì)效益好的排水者以較高的出價(jià)獲得排水權(quán)，而排水洪澇邊際處理費(fèi)用高且經(jīng)濟(jì)效益差的排水者將不得不考慮優(yōu)化自身排水體系。通過(guò)排水權(quán)交易，資金會(huì)優(yōu)先流向洪澇邊際處理費(fèi)用較少的一方，排水權(quán)則優(yōu)先流向經(jīng)濟(jì)效益較好的一方，實(shí)現(xiàn)排水資源的優(yōu)化配置，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與生態(tài)環(huán)境保護(hù)相統(tǒng)一。

2.3 差異性原則

我國(guó)地域廣闊，各流域的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r不盡相同，應(yīng)充分考慮各地區(qū)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、環(huán)境狀況以及政策因素等差異，堅(jiān)持因地制宜，實(shí)施差別化定價(jià)。允許并鼓勵(lì)各個(gè)流域根據(jù)當(dāng)?shù)鼐唧w情況對(duì)排水權(quán)的定價(jià)方式進(jìn)行個(gè)性化的設(shè)計(jì)，形成具有排水權(quán)交易市場(chǎng)差異化特點(diǎn)的價(jià)格體系。除此之外，不同交易條件下的排水權(quán)定價(jià)也應(yīng)實(shí)行分層設(shè)計(jì)。如，在排水權(quán)交易市場(chǎng)建立的初期，可以采用協(xié)商定價(jià)的方式；當(dāng)市場(chǎng)發(fā)展到相對(duì)活躍的時(shí)期，可以采用招投標(biāo)的定價(jià)方式；待市場(chǎng)發(fā)育較為成熟時(shí)，可以采用拍賣(mài)競(jìng)價(jià)的方式。

3 排水權(quán)交易價(jià)格的定價(jià)方式和方法

排水權(quán)交易市場(chǎng)是一種準(zhǔn)市場(chǎng)，排水權(quán)交易價(jià)格需要在政府的指導(dǎo)下給出合理的基礎(chǔ)價(jià)格并通過(guò)市場(chǎng)協(xié)商或競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制形成。出于公平性原則的考慮，基礎(chǔ)價(jià)格可以運(yùn)用全成本定價(jià)法獲得，包括直接經(jīng)濟(jì)損失和間接經(jīng)濟(jì)損失，這部分價(jià)格可以由專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)得出；基于效率性和差異性原則，通過(guò)探討排水權(quán)市場(chǎng)化的定價(jià)方式，可以實(shí)現(xiàn)排水資源的優(yōu)化配置，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與生態(tài)環(huán)境保護(hù)的相統(tǒng)一。因此，排水權(quán)最終的交易價(jià)格是在基礎(chǔ)價(jià)格之上又受到供求關(guān)系等影響而形成的實(shí)際成交價(jià)格。這種基于“成本+競(jìng)價(jià)”的排水權(quán)綜合定價(jià)模式的大致思路見(jiàn)圖1。

圖1 基于“成本+競(jìng)價(jià)”的排水權(quán)綜合定價(jià)模式

3.1 排水權(quán)交易的基礎(chǔ)價(jià)格

洪水災(zāi)害對(duì)自然環(huán)境和社會(huì)經(jīng)濟(jì)造成的損失是多方面和復(fù)雜的。由于排水權(quán)出讓方即蓄滯洪區(qū)將排水權(quán)讓渡給發(fā)達(dá)地區(qū)后，其經(jīng)濟(jì)社會(huì)和生態(tài)環(huán)境都受到了一定程度的影響。因此，在估算排水權(quán)基礎(chǔ)價(jià)格p基時(shí)基于全成本定價(jià)法，既要考慮直接經(jīng)濟(jì)損失C間，還要考慮間接經(jīng)濟(jì)損失C直以保證交易價(jià)格的公平合理，即

p基=C直+C間

(1)

3.1.1直接經(jīng)濟(jì)損失

直接經(jīng)濟(jì)損失指洪水淹沒(méi)對(duì)該地區(qū)社會(huì)生活、經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)、環(huán)境保護(hù)等方面的破壞而造成的經(jīng)濟(jì)損失。如，社會(huì)生活層面的損失包括人員傷亡損失、家庭財(cái)產(chǎn)損失等，經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)層面的損失包括農(nóng)林漁牧業(yè)損失、企業(yè)設(shè)備與停產(chǎn)損失等，環(huán)境保護(hù)層面的損失包括水土流失損失、水體污染損失等。目前國(guó)內(nèi)外學(xué)者多運(yùn)用基于GIS和RS技術(shù)的損失評(píng)估模型評(píng)估直接經(jīng)濟(jì)損失[23]。

3.1.2間接經(jīng)濟(jì)損失

間接經(jīng)濟(jì)損失是指排水權(quán)出讓方出于整個(gè)流域安全的考慮，放棄自身區(qū)域發(fā)展的機(jī)會(huì)成本。鑒于洪災(zāi)間接經(jīng)濟(jì)損失涉及的內(nèi)容和影響的范圍十分廣泛，直接定量估算較為困難。因此，目前國(guó)內(nèi)外大多采用間接損失系數(shù)來(lái)計(jì)算[24]，即：

C間=kiC直+λi

(2)

式中：ki、λi為間接損失影響系數(shù)[25]。

3.2 排水權(quán)交易的市場(chǎng)化定價(jià)模式

排水權(quán)交易是一種市場(chǎng)行為，通過(guò)專業(yè)機(jī)構(gòu)所獲得的評(píng)估價(jià)格不是最終的成交價(jià)格，該價(jià)格只作為交易雙方用于博弈的基礎(chǔ)，最終的市場(chǎng)價(jià)格是交易主體在基礎(chǔ)價(jià)格之上，經(jīng)過(guò)公平競(jìng)價(jià)而達(dá)成的均衡價(jià)格。排水權(quán)市場(chǎng)化價(jià)格可以參照一般市場(chǎng)價(jià)格的形成規(guī)律，主要包括3種形式：①在排水權(quán)市場(chǎng)建立初期，可由交易雙方協(xié)商定價(jià)；②在排水權(quán)市場(chǎng)相對(duì)活躍時(shí)期，可采用招投標(biāo)方式定價(jià)；③在排水權(quán)市場(chǎng)發(fā)展的成熟階段，即出現(xiàn)有多個(gè)區(qū)域同時(shí)需求排水權(quán)時(shí)，可采取市場(chǎng)拍賣(mài)競(jìng)價(jià)的方式。

3.2.1協(xié)商談判的定價(jià)方式

協(xié)商談判的模式可以充分發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的作用，從而避免行政干預(yù)造成的低效配置。排水權(quán)協(xié)商談判定價(jià)的具體步驟為：①以基礎(chǔ)價(jià)格p基作為討價(jià)還價(jià)模型中的最低參考價(jià)格，考慮交易雙方的期望收益，建立基于博弈論的動(dòng)態(tài)討價(jià)還價(jià)模型；②考慮貼現(xiàn)率、協(xié)商破裂風(fēng)險(xiǎn)等對(duì)排水權(quán)價(jià)格的影響，模擬討價(jià)還價(jià)過(guò)程，計(jì)算協(xié)議轉(zhuǎn)讓的排水權(quán)交易價(jià)格；③將買(mǎi)方因不交易而產(chǎn)生的洪水淹沒(méi)預(yù)估損失設(shè)定為上限價(jià)，計(jì)算在該上限情況下的均衡排水權(quán)動(dòng)態(tài)轉(zhuǎn)換價(jià)格，即為市場(chǎng)交易價(jià)格[26]。

利用上述模式計(jì)算出的排水權(quán)轉(zhuǎn)換價(jià)格是交易雙方排水權(quán)轉(zhuǎn)換的理想價(jià)格，可為排水權(quán)市場(chǎng)交易管理部門(mén)提供參考。

3.2.2招投標(biāo)的定價(jià)方式

排水權(quán)招投標(biāo)由投標(biāo)和招標(biāo)兩個(gè)環(huán)節(jié)構(gòu)成，排水權(quán)招標(biāo)主體為擁有多余排水權(quán)的地方政府，投標(biāo)主體為排水權(quán)的需求者。排水權(quán)招投標(biāo)價(jià)格的形成具體步驟為：①確定招標(biāo)底價(jià)。排水權(quán)出讓方地方政府委托專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)擬招標(biāo)排水權(quán)的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，確定排水權(quán)的基礎(chǔ)價(jià)格即為招標(biāo)底價(jià)，若報(bào)價(jià)低于該招標(biāo)底價(jià)，則為廢標(biāo)。②確定評(píng)標(biāo)底價(jià)p：

(3)

其中

Bg≤A+n

式中：A為審定的招標(biāo)底價(jià)，Bg為價(jià)格最接近A的n個(gè)投標(biāo)單位報(bào)價(jià)；g為隨機(jī)數(shù)。③招標(biāo)人根據(jù)國(guó)家或水利主管部門(mén)頒發(fā)的計(jì)價(jià)依據(jù)，結(jié)合具體情況編制排水權(quán)招標(biāo)的最高投標(biāo)限價(jià)[9]。

3.2.3拍賣(mài)競(jìng)價(jià)的定價(jià)方式

現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，排水權(quán)交易市場(chǎng)應(yīng)是多方對(duì)多方的結(jié)構(gòu)模式。根據(jù)該特點(diǎn)，可將改進(jìn)的雙邊叫價(jià)拍賣(mài)模型[20]引入排水權(quán)交易市場(chǎng)。

3.2.3.1基本假設(shè)與模型的構(gòu)建

假設(shè)排水權(quán)交易的買(mǎi)賣(mài)雙方均為風(fēng)險(xiǎn)中性的理性經(jīng)濟(jì)人，即不考慮將排水權(quán)視作投資產(chǎn)品的投機(jī)者。雙方會(huì)根據(jù)剩余排水量、實(shí)際排水量、預(yù)估排水損失等決定轉(zhuǎn)讓量和購(gòu)買(mǎi)量，并對(duì)排水權(quán)有滿足效用最大化的理性估價(jià)。交易雙方通過(guò)基礎(chǔ)保留價(jià)來(lái)判斷排水權(quán)對(duì)自身的價(jià)值，即交易是在不完全信息條件下進(jìn)行的。

假設(shè)在t時(shí)期，排水權(quán)交易市場(chǎng)上有m(i=1,2,…,m)個(gè)買(mǎi)方交易者，有n(i=1,2,…,n)個(gè)賣(mài)方參與者。bi、Qi(b)分別表示買(mǎi)方第i個(gè)交易者的報(bào)價(jià)和對(duì)應(yīng)報(bào)價(jià)下的需求量，sj、Qj(s)分別表示賣(mài)方第n個(gè)交易者的報(bào)價(jià)和對(duì)應(yīng)報(bào)價(jià)下的可供出售量；買(mǎi)方對(duì)單位排水權(quán)收益的估價(jià)為vi，賣(mài)方對(duì)單位排水權(quán)出售的保留價(jià)為cj，cj≥p基；當(dāng)bi≥sj時(shí)，交易發(fā)生，當(dāng)bi

(4)

賣(mài)方Sj的效益為

(5)

將上述拍賣(mài)競(jìng)價(jià)機(jī)制的條件進(jìn)一步轉(zhuǎn)化為以下多目標(biāo)函數(shù)的優(yōu)化問(wèn)題。

目標(biāo)函數(shù)：

(6)

(7)

約束條件：

(8)

(9)

(10)

式中：Qt為排水權(quán)交易市場(chǎng)t時(shí)期從報(bào)價(jià)集進(jìn)入交易集的交易量，是買(mǎi)賣(mài)雙方所有排水權(quán)數(shù)量累計(jì)量中的較小值；e、f分別為成功進(jìn)入交易集的邊際買(mǎi)方和邊際賣(mài)方的數(shù)量。

式(6)要求買(mǎi)賣(mài)雙方收益總和的期望值最大，即謀求社會(huì)福利最大；式(7)要求交易雙方收益的差距值最小，即考慮社會(huì)公平；式(8)、式(9)表示理性的價(jià)格約束，即交易是由理性的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)人決定的，且效益非負(fù)；式(10)表示排水權(quán)交易量的強(qiáng)制約束。

3.2.3.2確定買(mǎi)賣(mài)雙方由報(bào)價(jià)集進(jìn)入交易集的集合

排水權(quán)交易平臺(tái)集中組織競(jìng)拍，運(yùn)用“高低匹配”的規(guī)則將買(mǎi)方的報(bào)價(jià)集按從高到低的順序排列，將賣(mài)方的報(bào)價(jià)集從低到高排列。因此，進(jìn)入交易集的買(mǎi)賣(mài)雙方報(bào)價(jià)集分別為B={b1,b2,b3,…,be,…,bm}，S={s1,s2,s3,…,sf,…,sn}，其中，b1≥b2≥b3≥…≥be≥…≥bm；s1≤s2≤s3≤…≤sf≤…≤sn。

假設(shè)sf≤be≤sf+1，be+1

3.2.3.3匹配交易集規(guī)則

在交易集確定后，按照優(yōu)先級(jí)順序，報(bào)價(jià)最高的第一個(gè)買(mǎi)方擁有最高級(jí)優(yōu)先選擇權(quán)，需要在規(guī)定時(shí)間內(nèi)選擇最契合自身利益的賣(mài)方進(jìn)行交易。若賣(mài)方在完成一筆交易后仍有剩余的排水權(quán)，則自動(dòng)進(jìn)入下一輪交易；若一個(gè)賣(mài)方滿足不了買(mǎi)方的排水權(quán)需求量，買(mǎi)方也可以同時(shí)與多個(gè)賣(mài)方進(jìn)行交易。

3.2.3.4形成均衡交易價(jià)格

排水權(quán)交易平臺(tái)將多個(gè)買(mǎi)方和賣(mài)方的報(bào)價(jià)與供需數(shù)量進(jìn)行撮合，在上述約束條件下找到滿足目標(biāo)函數(shù)時(shí)邊際買(mǎi)方和賣(mài)方的相應(yīng)報(bào)價(jià)，并最終選擇以雙方報(bào)價(jià)的均值作為成交價(jià)格，即：

(6)

式中：pk為第k筆交易的排水權(quán)交易價(jià)格；bk、sk分別為第k筆交易中買(mǎi)賣(mài)雙方的報(bào)價(jià)。若一個(gè)買(mǎi)方與多個(gè)賣(mài)方進(jìn)行交易，則賣(mài)方的報(bào)價(jià)為多個(gè)賣(mài)方報(bào)價(jià)的均值。

3.2.4排水權(quán)價(jià)格形成的綜合模式

為了避免單一交易方式的局限性，有必要將協(xié)議轉(zhuǎn)讓、招投標(biāo)轉(zhuǎn)讓和拍賣(mài)轉(zhuǎn)讓3種方式有效地結(jié)合起來(lái)，設(shè)計(jì)出一種綜合性的排水權(quán)交易方式[27]。

首先，排水權(quán)交易平臺(tái)需要為各個(gè)交易主體設(shè)立其對(duì)應(yīng)的交易賬戶。當(dāng)排水權(quán)交易主體具有購(gòu)買(mǎi)意愿時(shí)，可以通過(guò)交易平臺(tái)提出所需排水權(quán)的指標(biāo)申請(qǐng)。隨后，交易平臺(tái)將收集并公開(kāi)披露排水權(quán)出讓方擬轉(zhuǎn)讓排水權(quán)標(biāo)的的相關(guān)信息，如排水權(quán)所處地理位置、擬轉(zhuǎn)讓數(shù)量以及報(bào)價(jià)等。若此時(shí)只有一個(gè)買(mǎi)方和賣(mài)方，即出現(xiàn)一對(duì)一的情況時(shí)，則可通過(guò)協(xié)商談判達(dá)成交易；若是出現(xiàn)一對(duì)多的情況，則可聘請(qǐng)相關(guān)專家，通過(guò)招投標(biāo)轉(zhuǎn)讓；若是出現(xiàn)多對(duì)多的情況，則進(jìn)行拍賣(mài)轉(zhuǎn)讓。

基于排水權(quán)交易平臺(tái)的排水權(quán)綜合交易方式的具體流程見(jiàn)圖2，該方式將協(xié)議轉(zhuǎn)讓、招標(biāo)投標(biāo)轉(zhuǎn)讓和拍賣(mài)轉(zhuǎn)讓3種單一的交易方式有效融合起來(lái)，充分發(fā)揮了3種交易方式的優(yōu)勢(shì)，是對(duì)排水權(quán)交易方式的一種大膽設(shè)想。當(dāng)前排水權(quán)交易市場(chǎng)仍處于初步探索階段，交易對(duì)象與交易主體相對(duì)較少。因此，在排水權(quán)市場(chǎng)構(gòu)建初期，多以協(xié)商談判為主。在后續(xù)的發(fā)展中，應(yīng)積極探索排水權(quán)交易中的競(jìng)價(jià)機(jī)制，進(jìn)一步增強(qiáng)排水權(quán)配置中的市場(chǎng)化程度，實(shí)現(xiàn)排水權(quán)的價(jià)值發(fā)現(xiàn)，促進(jìn)排水權(quán)市場(chǎng)的發(fā)育。

4 結(jié)論及建議

排水權(quán)交易能否順利實(shí)現(xiàn)，交易價(jià)格將起到關(guān)鍵作用。因此，為了保障排水權(quán)交易活動(dòng)的順利開(kāi)展，需要建立符合我國(guó)國(guó)情、水情的排水權(quán)交易價(jià)格機(jī)制。本文在自然資源產(chǎn)權(quán)制度創(chuàng)新、水治理能力現(xiàn)代化、水生態(tài)文明建設(shè)等背景下，根據(jù)我國(guó)排水權(quán)交易的現(xiàn)狀及特征，提出排水權(quán)交易定價(jià)的三項(xiàng)基本原則，即公平性、效率性、差異性。根據(jù)公平性原則，排水權(quán)的基礎(chǔ)價(jià)格可以運(yùn)用全成本定價(jià)法獲得；基于效率性和差異性原則，探討排水權(quán)市場(chǎng)化的定價(jià)方式，實(shí)現(xiàn)排水資源的優(yōu)化配置，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與生態(tài)環(huán)境保護(hù)相統(tǒng)一。最后，構(gòu)建了“成本+競(jìng)價(jià)”的排水權(quán)交易定價(jià)的綜合模式。該模式是基于排水權(quán)交易平臺(tái)來(lái)實(shí)現(xiàn)的，各個(gè)交易主體都有其對(duì)應(yīng)的交易賬戶。若有購(gòu)買(mǎi)意愿便可提出申請(qǐng)，當(dāng)出現(xiàn)一對(duì)一的情況時(shí)，交易通過(guò)協(xié)商談判達(dá)成；當(dāng)出現(xiàn)一對(duì)多的情況，可通過(guò)招投標(biāo)轉(zhuǎn)讓；當(dāng)出現(xiàn)多對(duì)多的情況，則進(jìn)行拍賣(mài)轉(zhuǎn)讓。該模式將協(xié)議轉(zhuǎn)讓、招標(biāo)投標(biāo)轉(zhuǎn)讓和拍賣(mài)轉(zhuǎn)讓有效融合起來(lái)，充分發(fā)揮了3種不同交易方式的優(yōu)勢(shì)。在后續(xù)排水權(quán)交易的理論研究和實(shí)踐運(yùn)行過(guò)程中，還需要進(jìn)一步創(chuàng)新競(jìng)價(jià)機(jī)制，同時(shí)完善排水權(quán)登記制度、交易合同制度、基價(jià)確定制度、法律保障制度以及監(jiān)督體系等配套措施，以確保排水權(quán)交易市場(chǎng)的正常運(yùn)作。