龍向榮，王曉軍

(1.中國人民銀行 婁底市中心支行，湖南 婁底 417000；2.湖南人文科技學院 商學院，湖南 婁底 417000)

近年來，高質量發(fā)展已成為我國經濟領域的高頻詞匯，是評價我國宏觀經濟轉型升級成功與否的關鍵要素。金融是國家的核心競爭力，宏觀經濟的轉型發(fā)展離不開高質量的金融服務體系，而高質量的金融機構也是推動經濟高質量發(fā)展的重要支撐。習近平總書記在中央政治局第十三次集體學習時強調，要深化金融供給側結構性改革，推動金融業(yè)高質量發(fā)展[1]。央行在《2019年第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》中提出了銀行業(yè)高質量發(fā)展的目標[2]。銀保監(jiān)會2020年1月3日發(fā)布的《關于推動銀行業(yè)和保險業(yè)高質量發(fā)展的指導意見》，明確了今后5年金融高質量的5大發(fā)展目標和基本原則[3]。由此可見，高質量發(fā)展已經成為今后一段時期銀行業(yè)發(fā)展的重要目標。農村商業(yè)銀行(簡稱農商銀行，下同)作為我國銀行體系的重要組成部分，在促進農村經濟發(fā)展、助力鄉(xiāng)村振興中扮演著重要角色。構建科學合理的農村商業(yè)銀行高質量發(fā)展評價體系，對加強農村金融體系建設、推進我國鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略具有十分重要的現(xiàn)實意義。

一、農商銀行高質量發(fā)展評價指標、研究方法和數(shù)據(jù)來源

(一)評價指標

在借鑒相關學者的研究成果，并結合監(jiān)管層的監(jiān)管目標以及農村商業(yè)銀行自身發(fā)展特點的基礎上，本文選取包括公司治理、盈利水平、共贏發(fā)展、金融創(chuàng)新和風險控制5個維度2個層次共24個指標作為農商銀行高質量發(fā)展指標評價指標，這5個維度涵蓋了農商銀行自身高質量發(fā)展和支持實體經濟高質量發(fā)展等方面的相關內容，能全面反映農商銀行高質量發(fā)展水平和變化趨勢。其中公司治理主要考察其股權的合理性和監(jiān)督的有效性；盈利水平主要反映其盈利能力、經營效率以及成本控制能力；共贏發(fā)展主要考察其支持實體經濟、特別是支農支小的情況和業(yè)務發(fā)展趨勢；金融創(chuàng)新主要從其對傳統(tǒng)業(yè)務的依賴程度來設計指標；風險控制主要考察其管理風險、抵御風險的能力。具體指標及內涵見表1。

表1 農商銀行高質量發(fā)展評價指標

1.公司治理

良好的公司治理是商業(yè)銀行實現(xiàn)高質量發(fā)展的前提和基礎。合理的股權結構、科學的制衡機制、有效避免內部人和大股東控制是現(xiàn)代公司治理的基本要求。參考王修華等對農村商業(yè)銀行公司治理指標的設置[4]，本文主要從股權結構和制衡機制建設兩個方面進行考察。股權結構選取股權集中度和股權制衡度作為評價指標，其中股權集中度指前十大股東持股比例之和，股權制衡度指第二大股東和第三大股東持股比例之和與第一大股東持股比例的對比情況；制衡機制建設的評價指標為獨立董事比例和職工監(jiān)事比例。

2.盈利水平

商業(yè)銀行作為經營貨幣的特殊企業(yè)，追求盈利是其經營的主要目標之一，較好的盈利水平也是增強銀行支持實體經濟能力的有力保證。盈利水平主要考察商業(yè)銀行在經營過程中賺取利潤的能力，本文選取資產利潤率、資本利潤率、人均利潤率、營業(yè)收入利潤率、成本收入比和凈息差等作為評價盈利水平的二級指標。其中成本收入比為負向指標，主要評價商業(yè)銀行成本控制和經營效率，數(shù)值越低說明商業(yè)銀行成本控制越好，經營效率越高。

3.共贏發(fā)展

農商銀行作為扎根農村市場的金融機構，要在保持自身業(yè)務發(fā)展的同時，充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，專注于支農支小，為農村經濟發(fā)展提供優(yōu)質服務。共贏發(fā)展主要考察其業(yè)務規(guī)模是否擴大，支農支小是否到位，發(fā)展態(tài)勢是否向好。該項目選取的二級指標為總資產增長率、存款增長率、貸款增長率、營業(yè)收入增長率、涉農貸款占比、小微企業(yè)貸款占比等。

4.金融創(chuàng)新

金融創(chuàng)新主要考察其對傳統(tǒng)業(yè)務的依賴程度以及創(chuàng)新人才儲備情況。參考魏蓉蓉等和馬婧寧等研究成果，考慮到當前農商銀行發(fā)展現(xiàn)狀，本文選取了非利息收入占比、中間業(yè)務收入占比、本科及以上學歷人員占比作為金融創(chuàng)新的二級指標[5-6]

5.風險控制

當前農村商業(yè)銀行面臨多方面的風險，包括資產質量、財務安全狀況、風險可控性和償債能力等。本文選取了不良貸款率、撥備覆蓋率、資本充足率、資產負債率、流動性比率等作為風險控制的二級指標。

(二)研究方法

熵值法是一種客觀賦權的多指標綜合評價方法，它根據(jù)各指標的離散程度來確定指標權重。具體評價步驟如下：

1.構建評價矩陣

設有m個被評價對象，n個評價指標，aij是第i個被評價對象第j個指標的原始數(shù)據(jù)，則構建評價矩陣A=(aij)mn，其中i=1，2，…，m；j=1，2，…，n。

2.數(shù)據(jù)標準化

在對農商銀行高質量發(fā)展水平進行評價時，由于各指標數(shù)據(jù)的量綱不一致，無法進行數(shù)學運算，因此需要對指標數(shù)據(jù)進行無量綱化處理。本文采用極值法對原始數(shù)據(jù)進行標準化處理。其中，成本收入比、不良貸款率和資產負債率等3個負向指標的標準化采用公式(2)，其他指標采用公式(1)。

(1)

(2)

3.坐標平移

采用極值法進行標準化處理會導致處理后的矩陣中存在0元素，影響熵值的計算結果，因此需要利用公式(3)對aij進行坐標平移，其中p是平移幅度，p越小，計算結果越接近真實情況，本文選擇p=0.01。

xij=aij′+p

(3)

4.矩陣歸一化

(4)

5.計算指標熵值

令k=1/1n(m)，將其代入公式(5)計算指標熵值。

(5)

6.計算指標權重

農商銀行高質量發(fā)展評價體系為多層次結構，各項指標的權重取決于其在評價體系中的作用，一級指標的權重為其下級指標權重之和，二級指標的權重計算公式為：

(6)

7.計算評價得分

(7)

單項指標得分計算公式為：Sij=wj×aij

(8)

(三)數(shù)據(jù)來源

本文選取的指標數(shù)據(jù)主要來源于2016—2019年人民銀行、銀保監(jiān)局和農商銀行的內部統(tǒng)計報表、監(jiān)管報表和財務報表。同時筆者深入轄內農商銀行進行了現(xiàn)場調查，并對獲取的數(shù)據(jù)進行計算從而得到各指標數(shù)值。

二、實證分析

基于農商銀行高質量發(fā)展評價指標體系，本文利用熵值法，分步計算確定各指標的權重，再對婁底市5家農商銀行2016—2019年各指標原始數(shù)據(jù)進行計算，得到各單項指標評價分數(shù)和綜合評價分數(shù)，依據(jù)評價得分對農商銀行高質量發(fā)展水平進行評價。

(一)婁底市轄內農商銀行高質量發(fā)展總體水平分析

從總體發(fā)展趨勢看，2016—2019年婁底市轄內5家農商銀行高質量發(fā)展總體水平明顯提升，年均綜合得分從2016 年的17.706 8提升到了2019 年的22.043 4，累計增長24.49%，年均增長7.58%。其中，婁底農商銀行、雙峰農商銀行和冷水江農商銀行3家銀行的年均增長率均超過了平均水平。婁底農商銀行高質量發(fā)展水平綜合得分從2016年的15.600 7上升到了2019 年的22.985 9，累計增長47.34%，年均增長13.79%，發(fā)展速度最快。漣源農商銀行高質量發(fā)展水平綜合得分從2016年的19.605 5 上升到了2019 年的19.958 0，累計增長1.80%，年均增長僅0.60%，發(fā)展速度最慢，增速遠低于平均水平(見表2)。

表2 2016—2019年婁底市5家農商銀行高質量發(fā)展綜合得分

從各行發(fā)展態(tài)勢看，新化農商銀行和雙峰農商銀行的高質量發(fā)展水平較高，2016—2019 年，這兩家銀行的高質量發(fā)展水平一直領先其他行，處于第一集團。新化農商銀行的高質量發(fā)展水平由2016年的排名第一后退一位至2019年的排名第二，盡管排名有所下降，但該行近4年的評價得分有3年排名第一，是唯一一家所有年度得分均高于20的農商銀行。雙峰農商銀行的高質量發(fā)展水平2016年排名第三，2017年上升至第二，2019年首次超過新化農商銀行，排名第一，上升勢頭較好。婁底農商銀行2016 年高質量發(fā)展水平綜合得分僅15.600 7，比平均得分低2.106 1，比排名第一的新化農商銀行的綜合得分低5.520 0，近幾年該行高質量發(fā)展水平穩(wěn)步上升， 2019 年綜合得分比平均得分高0.942 6，與第一的雙峰農商銀行的差距縮小至2.160 3，發(fā)展勢頭強勁。漣源農商銀行2016年的高質量發(fā)展水平綜合得分19.605 5，排名第二，比平均得分高1.898 7，但近年來該行高質量發(fā)展較為緩慢，2019年綜合得分比平均得分低2.085 4，排名下滑到了第四。未來該行要加強分析研判，補齊短板，精準發(fā)力，不斷提高高質量發(fā)展水平。冷水江農商銀行高質量發(fā)展水平較低，2016年該行綜合得分14.338 8，比平均分低3.368 1，比排名第一的新化農商銀行低6.781 9；2019年該行綜合得分雖然上升至18.570 5，但仍比平均得分低3.472 9，比排名第一的雙峰農商銀行低6.575 7，差距明顯。未來該行要根據(jù)當?shù)亟洕l(fā)展特點，充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，因勢而動，主動作為，探索一條適合自身高質量發(fā)展的道路。

從一級指標看，2016—2019 年，婁底市5家農商銀行風險控制、公司治理、金融創(chuàng)新年均得分均明顯上升，而盈利水平年均得分小幅下滑，共贏發(fā)展年均得分下降幅度較大(見表3)。

表3 2016—2019年婁底市5家農商銀行高質量發(fā)展一級指標得分

續(xù)表

1.風險控制能力顯著增強

風險控制年均得分從2016 年的4.556 3提升到了2019 年的9.425 6，累計增長106.87%，年均增長27.42%。說明近幾年來婁底市5家農商銀行通過不斷完善內控機制，健全風險管理體系，在資產質量管理、財務穩(wěn)健性管理和流動性管理等方面取得了長足進步，風險控制能力上了一個新的臺階。

2.公司治理能力持續(xù)改善

公司治理年均得分從2016 年的2.918 7提升到了2019 年的4.637 2，累計增長58.88%，年均增長16.69%，保持著較好的發(fā)展勢頭。婁底市從2014年開始啟動農信社產權改革，至2017年轄內農信社全部改制為農商銀行。改制后，農商銀行不斷健全組織架構，完善決策規(guī)則，強化監(jiān)督機制，在建立現(xiàn)代法人治理結構上取得了較好成效。

3.金融創(chuàng)新發(fā)展勢頭較好

金融創(chuàng)新年均得分從2016 年的2.677 0提升到了2019 年的3.583 4，累計增長33.86%，年均增長10.21%。說明近年來婁底市5家農商銀行不斷轉變經營理念，創(chuàng)新金融服務，在促進業(yè)務多元化發(fā)展、拓寬服務渠道、增加收入來源上取得了積極進展，呈現(xiàn)出良好的發(fā)展勢頭。

4.盈利水平小幅下滑

盈利水平年均得分從2016 年的1.504 4下降到了2019 年的1.300 5，累計下降13.56%，年均下降4.74%。說明近幾年婁底市5家農商行雖然在高質量發(fā)展上取得了不少成效，但其盈利能力并未得到有效提升，農商銀行高質量發(fā)展的基礎仍不牢固，發(fā)展趨勢仍有反復波動的可能。

5.共贏發(fā)展水平大幅下降

共贏發(fā)展年均得分從2016 年的6.050 5下降到了2019 年的3.096 6，累計下降48.82%，年均下降20.01%。意味著轄內農商銀行仍然沒有找到一條能夠有效促進金融與農村經濟共生共贏的最佳路徑，在如何實現(xiàn)金融與實體經濟的有機融合并相互促進上仍存在著明顯的短板。特別是隨著普惠金融的不斷推進，大中型銀行紛紛下沉業(yè)務，縣域金融競爭日趨激烈，農商銀行在如何充分利用自身扎根農村、貼近農業(yè)的優(yōu)勢，專注支農支小，為鄉(xiāng)村振興貢獻金融力量等方面，仍需不懈努力，久久為功。

(二)2019年農商銀行高質量發(fā)展水平分析

為進一步分析婁底市轄內5家農商銀行高質量發(fā)展的內部結構，了解農商銀行高質量發(fā)展差異的影響因素及特征，本文計算得出各項指標權重、得分及排名。因篇幅限制，本文僅以2019年5家農商銀行的數(shù)據(jù)做靜態(tài)分析。

1.農商銀行高質量發(fā)展指標權重

2019年婁底市轄內5家農商銀行高質量發(fā)展各指標熵值及權重如表4所示?？梢钥闯鲇绊戅r商銀行高質量發(fā)展水平的主要因素依次為共贏發(fā)展(0.239 7)、盈利水平(0.219 4)、風險控制(0.212 5)、公司治理(0.201 6)、金融創(chuàng)新(0.126 8)。共贏發(fā)展和盈利水平的權重居于前兩位，說明這兩項指標對評價農商銀行高質量發(fā)展水平至關重要，剛好與已有文獻的研究相吻合。而金融創(chuàng)新權重最小，說明對于農商銀行這種中小金融機構而言，盡快提高盈利水平、增強競爭能力、實現(xiàn)與農村經濟共生共贏是現(xiàn)階段更現(xiàn)實的選擇，金融創(chuàng)新并不是其優(yōu)先選項。

表4 2019年婁底市5家農商銀行高質量發(fā)展各指標熵值和權重

2.各行高質量發(fā)展水平綜合得分及排名

婁底市5家農商銀行2019年的高質量發(fā)展水平綜合得分及排名情況如表5所示。雙峰農商銀行的綜合得分最高，依次是新化農商銀行、婁底農商銀行、漣源農商銀行、冷水江農商銀行。雙峰農商銀行之所以排名榜首，主要是由于其在盈利水平、風險控制和金融創(chuàng)新上有較好表現(xiàn)，這三項指標均排名第一，但在共贏發(fā)展上難盡人意。新化農商銀行在共贏發(fā)展上成績最為突出，但在公司治理上存在明顯不足。婁底農商銀行各項指標比較均衡，沒有明顯的優(yōu)缺點。漣源農商銀行在共贏發(fā)展和公司治理上表現(xiàn)相對較好，但在盈利水平和風險控制上差距較大。冷水江農商銀行在公司治理上處于領先地位，而另4項指標均排名靠后。

表5 2019年婁底市5家農商銀行各指標得分及排名

結合表2可以看出，2019年婁底市5家農商銀行年均綜合得分比2018年下降了1.497 2，僅有婁底農商銀行的綜合得分比上年有所增加，其余4家均出現(xiàn)了下降。其中，新化農商銀行比2018年下降了5.821 7，下降最多。進一步對一級指標進行分析可知， 2019年5家農商銀行無一例外地在風險控制和共贏發(fā)展得分上出現(xiàn)較大幅度的下降，其中風險控制年均得分下降2.503 2，共贏發(fā)展年均得分下降1.263 8。據(jù)實地調查了解，2019年5月和7月，包商銀行、錦州銀行相繼發(fā)生了流動性危機，而這5家農商銀行均持有上述銀行的相關債權，使得其流動性管理壓力明顯增大，風險控制能力受到較大沖擊。事件發(fā)生后，轄內農商銀行紛紛提高了對交易對象的風控標準，收縮同業(yè)規(guī)模，使得其投資收入比2018年下降了11.05個百分點，拉低凈利潤增長率26.56個百分點。由此可見，目前農商銀行等中小銀行在面對突發(fā)性的金融風險時還比較脆弱，其風險管理能力，盈利的持續(xù)性等方面還有待增強。

三、結論與建議

(一)研究結論

本文通過構建農商銀行高質量發(fā)展評價體系，并采用熵值法對婁底市轄內5家農商銀行2016—2019 年的高質量發(fā)展水平進行評價分析，研究發(fā)現(xiàn)：2016 年以來5家農商銀行高質量發(fā)展總體水平明顯提升，但發(fā)展速度差異較大；農商銀行高質量發(fā)展評價指標的表現(xiàn)明顯分化，其中風險控制能力顯著增強，而共贏發(fā)展水平大幅下降；農商銀行間高質量發(fā)展水平極不均衡，最好行與最差行差距較大；農商銀行高質量發(fā)展過程中各有優(yōu)勢和短板，但在面對突發(fā)性的金融風險時都比較脆弱。

(二)政策建議

本文構建的評價體系能夠較好地對農商銀行的高質量發(fā)展狀況進行量化評價，評價結果與被評價行在全省的績效排名、等級排名及實地調查情況基本吻合，表明構建的指標體系具有一定的科學性和合理性。研究結論對于促進農商銀行高質量發(fā)展具有一定的政策啟示。基于上述結論，提出如下建議：

1.以農為本，夯實農商銀行高質量發(fā)展根基

農商銀行脫胎于農村信用社，服務對象遍及廣大農村地區(qū)，在農村有著廣泛的認可度。由于長期深耕農村市場，貼近農村，熟悉農村，農商銀行在農村市場具有明顯的地緣優(yōu)勢以及與之相關的親緣、血緣優(yōu)勢，有著強大的競爭力，只有以農為本，才能充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，鞏固既有發(fā)展成果。同時，農商銀行要下大力氣推動信貸業(yè)務回歸本源，并堅守支農支小的市場定位，為鄉(xiāng)村振興貢獻金融力量。

2.凸顯特色，打造農商銀行高質量發(fā)展引擎

我國地域遼闊，各地農村經濟發(fā)展水平千差萬別，產業(yè)發(fā)展也各具特色。農商銀行必須堅持差異化、特色化的發(fā)展戰(zhàn)略，切實加強對區(qū)域經濟發(fā)展的調查研究，結合當?shù)剞r村經濟發(fā)展規(guī)劃和特點，精準切入，并出臺契合當?shù)亟洕攸c的個性化金融政策，創(chuàng)建具有地方特色的金融支農模式，實現(xiàn)金融與經濟同步高質量發(fā)展。要重點加強對地方特色產業(yè)的分析研判，尋找屬于自己的細分金融市場，拓寬利潤來源，打造核心競爭力，為高質量發(fā)展增添新動力。

3.補齊短板，提升農商銀行高質量發(fā)展水平

結合前文分析可知，婁底市轄內農商銀行在高質量發(fā)展上都有著自己的優(yōu)勢和短板，要保持高質量發(fā)展的可持續(xù)性，農商銀行必須要在鞏固既有優(yōu)勢的前提下，補齊短板，實現(xiàn)同步提升。公司治理水平靠后的農商銀行，可通過引進優(yōu)質戰(zhàn)略投資者、交叉持股、高管和員工適當比例持股優(yōu)化股權結構，克服公司治理中“一股獨大”的弊端。盈利水平不高的農商銀行要積極拓展新的利潤增長點，降低經營成本，提高經營效益。共贏發(fā)展水平靠后的農商銀行要加強對區(qū)域經濟的研究，找準契合點，促進金融與經濟的同頻共振。金融創(chuàng)新水平靠后的農商銀行要積極推進業(yè)務轉型，圍繞普惠金融服務要求，不斷創(chuàng)新金融產品，延伸服務鏈條。風險控制能力不強的農商銀行要盡力壓縮不良貸款，提升流動性管理水平。

4.嚴控風險，筑牢農商銀行高質量發(fā)展屏障

一是要運用大數(shù)據(jù)分析技術對存貸款業(yè)務、同業(yè)業(yè)務和關聯(lián)交易等實行全流程管控，有效防范業(yè)務風險；二是要強化對金融市場與銀行內部資金往來的分析研判，及時識別外部市場特別是同業(yè)業(yè)務等非傳統(tǒng)業(yè)務中可能出現(xiàn)的流動性風險，防止農商銀行遭受其他金融機構流動性危機的沖擊；三是要全面梳理和優(yōu)化內部管理制度，明確職責，落實責任，建立有效的內控管理機制。