肖遠飛　和木利

摘要：文章結合2011～2018 年中國30個省的面板數(shù)據(jù)，DEA測度各省區(qū)域創(chuàng)新能力，構建SDM模型分析數(shù)字金融對區(qū)域創(chuàng)新能力的影響與空間效應。研究發(fā)現(xiàn)，我國30個省市區(qū)域創(chuàng)新能力和數(shù)字金融存在空間集聚效應;數(shù)字金融能促進區(qū)域創(chuàng)新能力的提升，在經濟發(fā)展較好的地區(qū)效應更加明顯，反映不同數(shù)字金融水平對創(chuàng)新能力的作用不同。

關鍵詞：數(shù)字金融;區(qū)域創(chuàng)新能力;DEA模型;空間杜賓模型

一、引言

區(qū)域創(chuàng)新是地區(qū)經濟發(fā)展的動力源，近年區(qū)域創(chuàng)新陷入質量不高和發(fā)展不平衡的困境。數(shù)字經濟在金融領域的發(fā)展，為提升區(qū)域創(chuàng)新質量和優(yōu)化創(chuàng)新資源配置提供方法，在技術創(chuàng)新中發(fā)揮良好的示范和激勵效應，引起學術界的廣泛關注。依托大數(shù)據(jù)等高新技術發(fā)展金融服務，區(qū)域技術創(chuàng)新主體融資更加便利，從而大力提高創(chuàng)新效率。數(shù)字金融是現(xiàn)代經濟體系的新鮮血液，通過與技術創(chuàng)新的優(yōu)勢互補，在推動社會經濟發(fā)展方面做出重要貢獻。因此，關于數(shù)字金融與技術創(chuàng)新效率的影響研究具有重要的意義。

關于數(shù)字金融與區(qū)域創(chuàng)新的研究，主要有以下四類，一是傳統(tǒng)金融角位，張宗益等研究發(fā)現(xiàn)金融發(fā)展推動了技術創(chuàng)新效率的改進。二是科技金融與互聯(lián)網金融方面，揭紅蘭等通過分析面板數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)科技金融其對區(qū)域經濟發(fā)展的影響存在異質性。三是微小企業(yè)融資約束視角，唐松等人發(fā)現(xiàn)數(shù)字金融發(fā)展能有效解決企業(yè)的“融資難、融資貴”問題，有助于企業(yè)創(chuàng)新產出的增加。

基于以上文獻，為數(shù)字金融與區(qū)域創(chuàng)新的影響路徑與效應研究提供了理論支撐和研究方法。文章在梳理相關理論與現(xiàn)有文獻基礎上，構建30個省市的面板數(shù)據(jù)，運用空間計量方法研究數(shù)字金融對區(qū)域創(chuàng)新能力的影響及其空間效應，以期為提高區(qū)域創(chuàng)新能力，推動創(chuàng)新驅動戰(zhàn)略的實施提供啟示。

二 模型設定與指標選取

（一）指標的測度

在研究數(shù)字金融與區(qū)域創(chuàng)新的影響關系時，以數(shù)字金融的覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字支持服務三個維度來構建指標體系，選擇由北京大學金融中心發(fā)布的數(shù)字普惠金融總指數(shù)衡量數(shù)字金融水平。

區(qū)域創(chuàng)新能力從投入與產出角度出發(fā)，考慮環(huán)境對創(chuàng)新能力的影響，借鑒王江使用DEA模型，測算各省市的區(qū)域創(chuàng)新能力。投入指標包括：科學技術支出表示R&D經費投入，R&D人員全時當量，產出指標包括專利申請受理數(shù)、技術市場成交額，環(huán)境變量包括：本科畢業(yè)生人數(shù)、人均郵電業(yè)務量。數(shù)據(jù)來源于省份統(tǒng)計年鑒和科技統(tǒng)計年鑒。

區(qū)域創(chuàng)新能力影響因素具有多樣性，在可控范圍內提高實證結果的準確度，本文納入了以下控制變量：人均GDP（PGDP）;產業(yè)結構情況 （Indstr）;人均道路面積（Road）和移動交換容量（Pra）;對外開放程度（Open）;地區(qū)人力資本（Hep）;政府的支持作用（Czzc）;技術市場成交額（Jssc），數(shù)據(jù)來源與于統(tǒng)計年鑒和科技統(tǒng)計年鑒。

（二）空間計量模型的研究設計

本文利用 Morans I 指數(shù)測度各變量的空間相關性，后納入上述控制變量，利用空間計量研究數(shù)字金融對區(qū)域創(chuàng)新能力的空間效應?？臻g面板模型（SDM），公式如下：

其中，INDEX為被解釋變量——區(qū)域創(chuàng)新能力;NDEXI為解釋變量——數(shù)字金融;控制變量見上文，下標i表示地區(qū)，t 表示年份;θ為常數(shù)項;表示空間特質效應;μi表示時間特質效應;W為空間權重矩陣;εi，t指隨機誤差項。

三、實證結果及分析

（一）空間相關性的檢驗結果

Stata14中測算出了2011～2018 年數(shù)字金融和區(qū)域創(chuàng)新能力的全局 Moran s I 指數(shù)。由表 1 可知，各省市數(shù)字金融發(fā)展水平和區(qū)域創(chuàng)新能力的全局 Morans I 指數(shù)均大于 0，并且均通過了顯著性檢驗。

通過分析2011～2018年30 個省市數(shù)字金融和區(qū)域創(chuàng)新能力的局部 Morans I 指數(shù)可知數(shù)字金融和區(qū)域創(chuàng)新能力的局部空間相關性，驗證了數(shù)字金融和地區(qū)創(chuàng)新能力的空間集聚效應。

（二）空間計量模型實證結果分析

本文在空間實證分析之前進行了Hausman檢驗，檢驗結果在1%的顯著性水平下拒絕原假設，SLM 和SEM 單純分析了鄰近地區(qū)因變量對本地區(qū)因變量的空間效應，忽略了本地區(qū)與鄰近地區(qū)之間自變量的空間效應，故本文選擇更優(yōu)的SDM模型的檢驗結果進行分析。

根據(jù)表2的結果，被解釋變量的系數(shù)為負，且通過了顯著性檢驗，說明中國區(qū)域創(chuàng)新能力具有負向的空間外部性，即周邊地區(qū)的創(chuàng)新發(fā)展對本地區(qū)創(chuàng)新發(fā)展有抑制作用。就數(shù)字金融而言，其對地區(qū)的創(chuàng)新能力具有顯著的促進作用。數(shù)字金融在區(qū)域金融發(fā)展中特別是在市場金融領域，不僅以資金支持區(qū)域創(chuàng)新，而且對創(chuàng)新研發(fā)和成果轉化進行監(jiān)管，可以使創(chuàng)新活動在支持區(qū)域創(chuàng)新的過程中朝著正確的方向發(fā)展。東部沿海地區(qū)數(shù)字金融水平已進入高發(fā)展階段，而與之相鄰的中部地區(qū)數(shù)字金融水平相對落后，尚未獲得東部地區(qū)的發(fā)展“紅利”。相反，發(fā)達地區(qū)在一定程度上“攫取”了周邊欠發(fā)達地區(qū)的資源，限制了周邊地區(qū)數(shù)字金融的發(fā)展，這與表2的實證結果是一致的。在表2中，W*DFDEX系數(shù)為負且顯著，在1%的水平上，驗證了數(shù)字金融發(fā)展水平的負外部性。

四、結論與政策啟示

在省級層面上，實證結果表明存在負的空間外部性，區(qū)域數(shù)字金融發(fā)展存在競爭效應，導致了數(shù)字金融發(fā)展的空間負效應。其中，東部地區(qū)正處于數(shù)字金融發(fā)展的成熟期，信息技術的進一步發(fā)展具有低成本、高效率的特點。以上結論得出，數(shù)字金融在區(qū)域創(chuàng)新能力水平的提升上具有明顯的激勵效應，即數(shù)字金融的發(fā)展會成為提升地區(qū)創(chuàng)新能力的一種優(yōu)勢，故提出如下建議。

（一）整合優(yōu)勢資源，統(tǒng)籌均衡發(fā)展

中西部地區(qū)要著力整合現(xiàn)有資源，引進先進技術，發(fā)展創(chuàng)新產業(yè)。特別是西部地區(qū)應充分發(fā)揮“一帶一路”倡議的橋梁作用，走東部開發(fā)的列車，帶動中西部地區(qū)發(fā)展，跨越區(qū)域發(fā)展差距。

（二）順應區(qū)位現(xiàn)狀，尋求發(fā)展最優(yōu)解

優(yōu)化資源配置，促進各省數(shù)字金融水平的相對平衡。中西部地區(qū)要進一步加強金融基礎設施建設，提高金融服務效率。

（三）齊抓共管，加深發(fā)展層次

東部地區(qū)要利用國家科技投入優(yōu)勢，優(yōu)化資源配置，發(fā)揮數(shù)字金融發(fā)展優(yōu)勢，為區(qū)域創(chuàng)新能力積累能量;另一方面，要引進技術，鼓勵高端人才進入西部，提升西部創(chuàng)新的核心競爭力。

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（作者單位：昆明理工大學管理與經濟學院。和木利為通訊作者）