趙悅
摘要:近年來,我國市場經(jīng)濟制度發(fā)展越發(fā)成熟,上下游企業(yè)分工越來越細,企業(yè)之間互為生產(chǎn)過程的輸入輸出方,客觀上構(gòu)成緊密相聯(lián)、不可分割的邏輯整體。但宏觀經(jīng)濟活動運營過程中,各市場主體之間在往往出現(xiàn)節(jié)奏不一致、資源不連續(xù)、協(xié)調(diào)不順暢的情況,影響微觀主體企業(yè)的正常市場經(jīng)營狀況,進而對宏觀經(jīng)濟整體質(zhì)量構(gòu)成負面影響。本文圍繞供應(yīng)鏈金融研究相關(guān)問題進行初步探討,希望在行業(yè)發(fā)展及相關(guān)研究中發(fā)揮有益作用。
關(guān)鍵詞:供應(yīng)鏈;供應(yīng)鏈金融;市場經(jīng)濟;上下游企業(yè)
市場經(jīng)濟發(fā)展過程中,隨著生產(chǎn)力發(fā)展水平的不斷提高,生產(chǎn)資源分配和利用的規(guī)模、形式處于動態(tài)變化之中,各微觀主體之間的相互協(xié)作關(guān)系必須與之相適應(yīng)、相一致。供應(yīng)鏈金融則在金融市場中出現(xiàn)的一種比較有代表性的供給和需求形式。它以企業(yè)之間發(fā)生的真實交易為基礎(chǔ),高效解決大型核心企業(yè)、中型企業(yè)和小微企業(yè)之間的融資難、高成本、低效率和高風險問題。除了經(jīng)濟方面的內(nèi)在需求外,信息化技術(shù)的高度發(fā)展和普遍應(yīng)用是此機制得以實用化的外在因素。整體上看,供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)生和應(yīng)用,顯著激發(fā)市場內(nèi)在潛力,在不同的領(lǐng)域內(nèi)都發(fā)揮了積極作用。但是,作為一種新生事物,由于制度本身的固有缺陷,以及市場方面的外在約束,供應(yīng)鏈機制在實踐過程中也存在一些突出問題。下面,從幾個維度進行初步分析探討。
1 國內(nèi)關(guān)于供應(yīng)鏈金融的研究概況
1.1 供應(yīng)鏈與供應(yīng)鏈金融
供應(yīng)鏈的思想起源于生產(chǎn)擴大化的概念,其核心思想是將市場經(jīng)濟中企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程進行空間上的拓展,向前延伸,向后延展。實體方面,從原材料的供應(yīng)加工,至中間制成品,再到企業(yè)正常品的生產(chǎn)制造、市場銷售,整個實物鏈上各個主體由原來的不連續(xù)、松耦合狀態(tài),轉(zhuǎn)變?yōu)橐惑w化、緊耦合的狀態(tài),相互綁定,各自構(gòu)成獨立工作區(qū)間,形成鏈狀結(jié)構(gòu),并進而形成網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)。這種模式基于消費的視角,通過企業(yè)間的市場關(guān)聯(lián)作用,實現(xiàn)功能上更強、節(jié)奏上更快、效益上最好的經(jīng)濟活動目標。同時,在實物鏈的基礎(chǔ)上,實現(xiàn)信息流、單證流和資金流的有序流動,從而衍生出供應(yīng)鏈金融體系。
供應(yīng)鏈的整體結(jié)構(gòu)可以概括為POSDS,其中:P為計劃,是市場意向的產(chǎn)生過程;O為獲取,指實物資源的定向流動;S為儲存,指實物及虛擬資源的持有;D為分發(fā),指鏈上資源的擴散;最一個S服務(wù),指供應(yīng)鏈功能的實際落地。
1.2 關(guān)于供應(yīng)鏈金融機制本身的研究
陳欽,施麗娟(2014)供應(yīng)鏈金融是傳統(tǒng)商業(yè)銀行授信模式的轉(zhuǎn)變,實現(xiàn)了企業(yè)和銀行之間的雙贏,但是對應(yīng)的供應(yīng)鏈金融信用風險管理相對滯后。作者選取國民生產(chǎn)總值(GDP)、城市人均收入(PCI)、貨物進出口總額(TIE)、匯率(ER)等8個變量作為宏觀經(jīng)濟指標,選取每股收益、凈利潤率、現(xiàn)金比率、總資產(chǎn)增長率等16個指標作為信用風險評估指標,建立Logistic模型,對2007年第一季度至 2013 年第三季度的 27 組樣本數(shù)據(jù)進行實證研究,最終建立供應(yīng)鏈金融信用風險識別模型。張秀萍、謝墩游(2010)采用實證分析方法,作了7個研究假設(shè),通過309份有效調(diào)查問卷獲取數(shù)據(jù),研究結(jié)果表明:供應(yīng)鏈金融是緩解企業(yè)資金壓力、實現(xiàn)供應(yīng)鏈運作通暢的一種有效方法,其所具有的可靠性、柔性和反應(yīng)能力對企業(yè)經(jīng)營績效的提高具有正面促進作用,同時其所帶來的成本和風險又對企業(yè)經(jīng)營績效有負面作用,但作者沒有給出具體調(diào)查數(shù)據(jù)項。牛似虎、方繼華(2017)研究了供應(yīng)鏈金融對中小企業(yè)的經(jīng)營績效的影響,作者選取財務(wù)、客戶評價、內(nèi)部管理和學習成長4個一級指標,運營效率、發(fā)展?jié)摿Φ?2個二級指標和23個三指標,利用層次分析法(AHP)進行檢測,結(jié)果表明:供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的開展能夠為中小企業(yè)的發(fā)展提供融資的渠道與便利,提升中小企業(yè)的管理水平與運作績效。當然 ,供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的開展對于不同行業(yè)、不同類 型的中小企業(yè)的影響存在差異。楊璇,宋華(2017)研究了多視角下供應(yīng)鏈金融績效問題,作者認為金融導向下,供應(yīng)鏈金融對于中小企業(yè)來說就是外部債務(wù)融資,可以按照統(tǒng)一的計算規(guī)則將其績效與外部股權(quán)融資、內(nèi)部融資的績效進行衡量和對比,供應(yīng)鏈金融能夠帶來整體狀況的改善。汪傳雷、王棟梓(2015)研究了供應(yīng)鏈金融對物流企業(yè)經(jīng)營績效的影響,并探討了物流企業(yè)主導的供應(yīng)鏈金融績效是否優(yōu)于商業(yè)銀行主導的供應(yīng)鏈金融的績效問題。
1.3 供應(yīng)鏈金融對企業(yè)經(jīng)營績效的影響
張思革(2016)指出,供應(yīng)鏈金融是現(xiàn)代市場經(jīng)濟中的一種新型金融業(yè)務(wù)活動,以真實交易為基礎(chǔ),有效地解決了中個企業(yè)融資難、成本高和風險大的困難。隨著信息技術(shù)的快速發(fā)展,特別是大數(shù)據(jù)技術(shù)的廣泛應(yīng)用,供應(yīng)鏈金融在許多行業(yè)都有廣闊發(fā)展空間,可以顯著改善企業(yè)經(jīng)營效益。劉莉(2010)指出,在供應(yīng)鏈競爭時代下,研究供應(yīng)鏈對企業(yè)績效的影響有重要意義。作者針對制造業(yè)領(lǐng)域,通過問卷調(diào)查的方式,從供應(yīng)商績效、顧客響應(yīng)速度、供應(yīng)健柔性和供應(yīng)鏈成本4個維度分析企業(yè)競爭優(yōu)勢及績效受到的影響情況。其中,對于企業(yè)績效的衡量主要包括:財務(wù)績效、平均投資回報率(RIO)和平均資產(chǎn)報酬率(ROA)平均運營成本等,最后通過因子分析方法完成分析過程。主要結(jié)論是制造業(yè)企業(yè)應(yīng)重視供應(yīng)鏈整體柔性能力,提出供應(yīng)鏈企業(yè)之間整各與協(xié)作。亓桂萍研究了供應(yīng)鏈對企業(yè)經(jīng)營績效的影響情況。作者以供應(yīng)鏈金融發(fā)展程度作為解釋變量,財務(wù)指標為被解釋變量和控制變量,研究供應(yīng)鏈金融發(fā)展程度與企業(yè)經(jīng)營績效之間的關(guān)系,結(jié)果表明二者呈負相關(guān),說明我國供應(yīng)鏈金融的發(fā)展水平還沒有與市場現(xiàn)狀實現(xiàn)高效融合。
2 供應(yīng)鏈金融在電商企業(yè)方面的發(fā)展情況
近些年來,電商行業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中變得十分活躍,不僅自身市場規(guī)模不斷擴大,經(jīng)濟效益不斷提高,而且通過刺激消費市場,帶動了整個產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化,在很多方面加快了宏觀經(jīng)濟的整體節(jié)奏,供應(yīng)鏈制度在此過程中也發(fā)揮了積極作用。本節(jié)以電商行業(yè)為例,探討供應(yīng)鏈金融的研究意義。
2.1 理論方面的意義
供應(yīng)鏈金融市場在我國的發(fā)展已有一定的年限,隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的快速發(fā)展,供應(yīng)鏈金融與電商企業(yè)間的融合也越來越深、越來越快,而電商供應(yīng)鏈金融在未來的發(fā)展中,可能存在哪些風險問題,如何應(yīng)對解決,相關(guān)研究還比較少,特別是定量分析方面相對匱乏。因此,以供應(yīng)鏈理論、績效理論、電子商務(wù)理論以及計量經(jīng)濟學分析理論,對電商供應(yīng)鏈金融及其與電商企業(yè)經(jīng)營績效進行研究具有一定的理論上的必要性,可以使得研究過程更為深刻,研究邏輯更為嚴謹和完整,研究結(jié)論更具有普遍性和推廣性。研究過程中,可以在整理總結(jié)電商供應(yīng)鏈金融相關(guān)理論研究成果的基礎(chǔ)上,以經(jīng)營績效為評價目標,對我國電商市場中供應(yīng)金融帶來的市場影響做深入研究,一方面驗證相關(guān)理論的對應(yīng)用研究的支撐性,另一方面,也可以為理論的進一步成熟完善提供某種程度的參考,實現(xiàn)理論與實踐的相互促進。
2.2 實踐意義
從實踐角度看,通過分析供應(yīng)鏈金融在電商行業(yè)的業(yè)務(wù)推動情況,可以幫助電商企業(yè)在日常業(yè)務(wù)運營過程中靈活運用供應(yīng)鏈金融資源,優(yōu)化企業(yè)貨幣資金環(huán)境,減小不同的產(chǎn)品服務(wù)階段的資金遲滯效應(yīng),促進行業(yè)內(nèi)部及外部業(yè)務(wù)流的順暢流通,為我國電商供應(yīng)鏈金融的整體發(fā)展提供有益的參考借鑒作用。同時,通過研究過程中發(fā)展的問題及提出的針對性解決方法,也有利于實現(xiàn)電商企業(yè)融資風險的減少,融資效率的提高,以及融資成本的下降,使行業(yè)中的核心企業(yè)和中小企業(yè)都能在市場中發(fā)揮不同層次的主體作用,為互聯(lián)網(wǎng)廣大互聯(lián)網(wǎng)客戶提供更為全面細致的高質(zhì)量服務(wù),促進消費市場的繁榮,使微觀經(jīng)濟潛在能量得以充分釋放,進而實現(xiàn)宏觀經(jīng)濟發(fā)展的根本性改觀。
3 主要研究內(nèi)容及方法
3.1 主要研究內(nèi)容
供應(yīng)鏈的研究過程中,要堅持以問題為導向的研究思路,提出問題、發(fā)現(xiàn)問題、分析問題和解決問題。具體內(nèi)容組織的過程中,通常先從研究的背景和研究的必要性入手,然后從宏觀和微觀兩個層次明確研究問題在業(yè)務(wù)領(lǐng)域中所處位置和性質(zhì),以此為前提,對相關(guān)基本業(yè)務(wù)概念進行界定,對研究過程中需要直接或間接用到的基礎(chǔ)理論進行簡要介紹,包括基礎(chǔ)業(yè)務(wù)理論和分析方法理論,使得整個論證過程層次清楚,邏輯順暢,規(guī)范性強,有一定的說服力。這一階段的準備性工作完成之后,可進行兩層次的實際業(yè)務(wù)分析,一是基于行業(yè)整體數(shù)據(jù)進行發(fā)展現(xiàn)狀分析,明確和界定業(yè)務(wù)整體概況,同時進一步引出表現(xiàn)突出的問題;二是結(jié)合選取的樣本數(shù)據(jù),通過計量經(jīng)濟學分析手段進行實證分析,從定量的角度探究電商供應(yīng)鏈金融對企業(yè)營績效的影響,并依據(jù)分析結(jié)果提出適當?shù)臉I(yè)務(wù)優(yōu)化建議。
3.2 主要研究方法
供應(yīng)鏈的研究過程中,經(jīng)常采用以下研究方法:
一是文獻研究法,通過查閱中外文獻資料,了解當前研究現(xiàn)狀,便于確定研究方向和重點,是研究工作開展的第一步;二是對比分析法,把所選研究對象進行不同視角、不同層次的多維比較分析,找出差異所在,從中發(fā)現(xiàn)問題。比如在電商領(lǐng)域,可對阿里、京東、蘇寧典型電商供應(yīng)鏈金融與經(jīng)營績效情況進行比對分析,研究效果比較有說服務(wù)力。三是主成分分析法,也是計量經(jīng)濟學分析中的一種常用方法,可以將樣本數(shù)據(jù)在保持關(guān)鍵信息不遺失的情況下,將數(shù)據(jù)指標項維度降低,形成新的更為高效的分類指標集合,使得分析更為便捷、高效。
4 結(jié)束語
供應(yīng)鏈制度發(fā)展過程中,不同行業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)類別、價值、生產(chǎn)過程、市場投放渠道及周期等各個方面都有不同程度的差別,供應(yīng)鏈金融發(fā)揮作用的空間及效果也隨之不同。在此過程中,政府層面要在制度的整體設(shè)計中把握好關(guān)鍵部位,以保證制定實施的方向正確,目標明確,要以促進企業(yè)市場運營為核心目標,強調(diào)支撐性和服務(wù)性,通過企業(yè)主體微觀經(jīng)濟行為的流暢性,實現(xiàn)整體社會經(jīng)濟效益的一致性和長期性。企業(yè)主體方面,則應(yīng)充分利用制度資源優(yōu)勢,把握機會,加速發(fā)展,以最小的經(jīng)濟成本、最恰當?shù)馁Y源組合,實現(xiàn)經(jīng)濟效益和社會綜合效益的平衡。
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