曹璋琪 王淑梅

在近十年的補(bǔ)貼政策激勵(lì)下，中國成為全球最大的新能源汽車市場(chǎng)。2017年補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)首次下調(diào)，此后逐年退坡，按原計(jì)劃，補(bǔ)貼應(yīng)在2020年后全部退出，但因疫情延補(bǔ)至2022年。2020年第三季度開始隨著國內(nèi)新能源汽車銷量的持續(xù)走高，動(dòng)力電池裝機(jī)量大踏步回升。鑒于這種火熱走勢(shì)，相關(guān)部門對(duì)于補(bǔ)貼退坡異常堅(jiān)決，2021年第一天就開始實(shí)施補(bǔ)貼退坡20%，這對(duì)整個(gè)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈都是巨大的考驗(yàn)。本文從行業(yè)發(fā)展、上下游供應(yīng)鏈、研發(fā)投入、財(cái)務(wù)狀況等方面，對(duì)后補(bǔ)貼時(shí)代新能源動(dòng)力電池企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展情況分析，并提出合理建議。

可持續(xù)發(fā)展情況分析

外部環(huán)境

1.行業(yè)發(fā)展

此前，受惠于國家補(bǔ)貼政策的推動(dòng)，從上游原材料的加工生產(chǎn)，再到動(dòng)力電池的各個(gè)原件，整個(gè)行業(yè)蓬勃發(fā)展、遍地開花，上下游產(chǎn)業(yè)鏈比較完整。目前全球范圍內(nèi)新能源汽車滲透率僅達(dá)3%，隨著技術(shù)迭代、規(guī)模迅速擴(kuò)大、成本下降，動(dòng)力電池預(yù)計(jì)將有十年七倍的市場(chǎng)空間。補(bǔ)貼取消后，整個(gè)行業(yè)將處在一個(gè)大整合時(shí)期，完成一次行業(yè)大洗牌，將部分經(jīng)營能力差的公司淘汰出局。

外資同等級(jí)的動(dòng)力電池技術(shù)及供應(yīng)成本都具有一定優(yōu)勢(shì)，但搭載其電池的一般都是高端汽車，一直無法進(jìn)入工信部的名單拿到國家的新能源補(bǔ)貼，原本應(yīng)因取消補(bǔ)貼而與國內(nèi)動(dòng)力電池站在同一起跑線，卻因疫情由政府再一次為國內(nèi)廠商豎起壁壘，這無疑是一種對(duì)國內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)的孵化保護(hù)。但延補(bǔ)政策的實(shí)施，雖在一定程度上延緩了外資侵占市場(chǎng)的進(jìn)程，然而這并非長久之計(jì)，國內(nèi)廠商還應(yīng)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中進(jìn)一步增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。

2.上下游供應(yīng)鏈

（1）上游原材料

動(dòng)力電池現(xiàn)階段的主要原材料為鋰、鈷、鎳等金屬，國內(nèi)鋰金屬資源質(zhì)量不佳，而鎳、鈷類貴金屬資源稀缺，原材料大量依賴進(jìn)口，對(duì)外依存度較高。鈷、鎳本來就屬于貴金屬，同時(shí)由于受新冠疫情影響原材料出現(xiàn)供應(yīng)缺口、各國因疫情超發(fā)貨幣帶來通貨膨脹等原因，自去年四季度以來，鋰電池原材料價(jià)格出現(xiàn)持續(xù)上漲。但這并不反常，目前價(jià)格也并沒有處在歷史最高點(diǎn)，這波漲價(jià)應(yīng)該是階段性的，等產(chǎn)地供給恢復(fù)穩(wěn)定，價(jià)格自然會(huì)根據(jù)供給關(guān)系回落。但如果漲價(jià)一直持續(xù)，在整個(gè)國家戰(zhàn)略上看可能會(huì)延遲新能源電動(dòng)車與傳統(tǒng)燃油車制造成本打平的預(yù)定日期，這有可能會(huì)成為引起整個(gè)新能源汽車產(chǎn)業(yè)“蝴蝶效應(yīng)”的一個(gè)重要因素。

（2）下游客戶

動(dòng)力電池最主要的應(yīng)用端就是新能源汽車，根據(jù)工信部公布的數(shù)據(jù)來看，2020全年新能源汽車銷量創(chuàng)歷史新高，由此也拉動(dòng)了動(dòng)力電池的出貨量。2020年中國新能源汽車動(dòng)力鋰離子電池裝機(jī)量為63.3GWh，較2019年同比增長1.8%。各地新能源扶持政策的逐漸完善，為整個(gè)行業(yè)的發(fā)展提供了極大的支持，未來5年內(nèi)政府政策扶持將仍是整個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要推手。根據(jù)高工產(chǎn)研的預(yù)計(jì)，2025年全球范圍內(nèi)新能源汽車銷量將達(dá)到1150萬輛，相較于2019的復(fù)合年均增長率為31.6%，屆時(shí)動(dòng)力電池的需求量將高達(dá) 747.5GWh，行業(yè)前景光明。

補(bǔ)貼全面取消后，新能源汽車廠商為了不丟失市場(chǎng)份額，勢(shì)必會(huì)推出相應(yīng)的補(bǔ)償機(jī)制維持客戶到手價(jià)，但羊毛出在羊身上，新能源汽車廠商一定會(huì)通過壓縮成本來維持利潤，動(dòng)力電池企業(yè)如果不能先手布局，盡早推出解決方案，將會(huì)面臨巨大壓力。

內(nèi)部指標(biāo)

1.研發(fā)投入

現(xiàn)代企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的核心是具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的創(chuàng)新能力，科學(xué)技術(shù)的飛速發(fā)展使產(chǎn)品迭代速度越來越快，企業(yè)想要具有良好的可持續(xù)發(fā)展能力，就必須不斷地研發(fā)更加符合市場(chǎng)需求的新產(chǎn)品，努力提升產(chǎn)品質(zhì)量，突破技術(shù)瓶頸。本文選取2020年動(dòng)力電池裝機(jī)量前20家企業(yè)中的5家A股上市公司為對(duì)象進(jìn)行分析，我們可以看到，無論是研發(fā)費(fèi)用金額還是占營業(yè)收入的比例，基本走勢(shì)都是穩(wěn)中有升，也正是因?yàn)榇罅康难邪l(fā)投入，國內(nèi)廠商的鋰電池水平有了長足進(jìn)步。專利數(shù)量是衡量企業(yè)創(chuàng)新能力和趨勢(shì)的重要量化標(biāo)尺之一，截至2020年12月31日，國內(nèi)主要?jiǎng)恿﹄姵仄髽I(yè)發(fā)明專利申請(qǐng)總數(shù)如下：寧德時(shí)代3643項(xiàng)，國軒高科1861項(xiàng)，天津力神513項(xiàng)，億緯鋰能466項(xiàng)，欣旺達(dá)電子436項(xiàng)，鵬輝能源101項(xiàng)，孚能科技項(xiàng)74項(xiàng)，動(dòng)力電池技術(shù)近幾年的的發(fā)展非常迅猛，寧德時(shí)代研發(fā)的CTP技術(shù)、比亞迪的“刀片電池”技術(shù)，都表明技術(shù)創(chuàng)新突破將成為企業(yè)在整個(gè)動(dòng)力電池市場(chǎng)開疆拓土的重要砝碼。

2.財(cái)務(wù)狀況

企業(yè)要達(dá)到可持續(xù)發(fā)展，其財(cái)務(wù)狀況是必須分析和控制的重要部分。本文選取比較重要的3項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，對(duì)行業(yè)內(nèi)5家上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)狀況分析，5家行業(yè)內(nèi)上市企業(yè)除個(gè)別企業(yè)因計(jì)提大量減值準(zhǔn)備使凈利潤下降外，財(cái)務(wù)狀況基本都較穩(wěn)定，盈利能力穩(wěn)中有升。但行業(yè)內(nèi)還有大量未上市公司，他們?cè)谫Y金管理極有可能會(huì)存在一些問題。隨著行業(yè)洗牌力度加大，各級(jí)政府對(duì)于新能源產(chǎn)業(yè)鏈的扶持將更加理性且嚴(yán)格，企業(yè)難以依靠政府“輸血”維持生存，動(dòng)力電池企業(yè)在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中地位不高，上游供應(yīng)商給予的結(jié)算賬期短，下游整車廠商的應(yīng)收賬款回款又較慢，同時(shí)研發(fā)生產(chǎn)等擴(kuò)張投資活動(dòng)力度加大，企業(yè)資金鏈的缺口越來越大，如何撐到企業(yè)能自主造血的時(shí)候是急需解決的問題。

措施建議

通過以上分析我們可以看出國內(nèi)新能源動(dòng)力電池企業(yè)在未來較長時(shí)間內(nèi)可持續(xù)發(fā)展環(huán)境都較理想，但市場(chǎng)形勢(shì)及技術(shù)迭代等原因還是會(huì)給企業(yè)可持續(xù)發(fā)展帶來一定風(fēng)險(xiǎn)，因此本文提出以下五條合理性建議。

調(diào)整產(chǎn)品布局，定制個(gè)性化產(chǎn)品

動(dòng)力電池占電動(dòng)車整車成本的25%-40%，而其余傳統(tǒng)組件的成本已經(jīng)趨于穩(wěn)定，下游整車企業(yè)勢(shì)必要從電池著手進(jìn)一步降低成本。隨著原材料價(jià)格上漲，再加上取消補(bǔ)貼后車企不存在電池產(chǎn)品選擇限制，動(dòng)力電池廠商不要抓住緩沖期及時(shí)調(diào)整產(chǎn)品布局，尤其是產(chǎn)品單一的企業(yè)，必須時(shí)刻關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)向。此外，動(dòng)力電池企業(yè)可以發(fā)揮其產(chǎn)品智能化方面的優(yōu)勢(shì)，與具有先進(jìn)技術(shù)比如自動(dòng)駕駛領(lǐng)域的車企展開深度合作，定制與整車更加匹配的個(gè)性化電池產(chǎn)品，提升產(chǎn)品差異化競(jìng)爭(zhēng)力。

提升產(chǎn)品性能，解決產(chǎn)品痛點(diǎn)

取消補(bǔ)貼后競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，如果想守住自己的市場(chǎng)份額，就必須擁有核心競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)應(yīng)持續(xù)與動(dòng)力電池國際知名機(jī)構(gòu)開展深度研發(fā)合作，不斷吸納兼?zhèn)涓咚綄I(yè)技術(shù)和行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的復(fù)合型人才，加大研發(fā)投入的同時(shí)找準(zhǔn)研發(fā)方向，全方位提高動(dòng)力電池能量密度、抗極端天氣性能、安全性能等，加快完成技術(shù)迭代升級(jí)，提升產(chǎn)品性能，實(shí)現(xiàn)研發(fā)投入高效轉(zhuǎn)化。

合理調(diào)節(jié)產(chǎn)能，建設(shè)智能化生產(chǎn)線

受碳中和及政策驅(qū)動(dòng)，中國新能源車銷量進(jìn)入快速增長階段，鋰產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)也將迎來井噴期。由于動(dòng)力領(lǐng)域的需求上升并非漸進(jìn)式的，一個(gè)項(xiàng)目動(dòng)輒以數(shù)萬噸計(jì)，要適度提前擴(kuò)建生產(chǎn)基地，打破產(chǎn)能瓶頸，充分發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢(shì)。只有產(chǎn)量穩(wěn)定、品質(zhì)優(yōu)異且具備先進(jìn)的生產(chǎn)工藝、智能化的產(chǎn)線、嚴(yán)格的質(zhì)量把控能力的企業(yè)，才能夠在未來行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出。

進(jìn)行供應(yīng)商整合，回收有價(jià)值原材料

未來的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)是整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈之間的團(tuán)體接力賽，需要充分發(fā)揮我國大規(guī)模生產(chǎn)能力和完整工業(yè)體系的優(yōu)勢(shì)，根據(jù)自身財(cái)務(wù)情況實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈整合，獲得穩(wěn)定供應(yīng)量的同時(shí)降低采購成本。豐富原材料采購渠道，簽訂年度采購框架協(xié)議，利用采購的規(guī)模優(yōu)勢(shì)降低單位成本。打造原材料回收閉環(huán)管理體系，對(duì)有價(jià)值的原材料進(jìn)行回收，實(shí)現(xiàn)環(huán)境保護(hù)的同時(shí)降低成本。

結(jié) 語

隨著補(bǔ)貼大幅退坡，補(bǔ)貼效應(yīng)弱化，整個(gè)行業(yè)將迎來市場(chǎng)化發(fā)展，動(dòng)力電池企業(yè)一定要抓住行業(yè)發(fā)展機(jī)遇，持續(xù)研發(fā)出符合市場(chǎng)需求的產(chǎn)品并順利完成量產(chǎn)。未來整個(gè)新能源汽車產(chǎn)業(yè)最核心的就是電池技術(shù)的突破，任何時(shí)候，好的產(chǎn)品都是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。因此，動(dòng)力電池企業(yè)需要持續(xù)深耕研發(fā)，提升產(chǎn)品核心競(jìng)爭(zhēng)力，才能在行業(yè)內(nèi)長盛不衰。

（沈陽大學(xué)商學(xué)院）

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