梁智展

（廣州東華職業(yè)學(xué)院，廣東 廣州 510540）

一、引言

人才對(duì)企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展具有重要作用。目前，委托代理理論已在企業(yè)中得到廣泛應(yīng)用，股東通常委托擅長(zhǎng)經(jīng)營(yíng)管理的人才來(lái)管理企業(yè)，但是這又引發(fā)了新的問(wèn)題，即股東追求的是其財(cái)富的增長(zhǎng)，而管理者只追求個(gè)人利益，兩者的最終目標(biāo)并不相同。而股權(quán)激勵(lì)的出現(xiàn)，對(duì)這一問(wèn)題的解決起到了很大的作用。

二、股權(quán)激勵(lì)概述

股權(quán)激勵(lì)，是指為了激發(fā)員工的工作熱情以及讓員工有歸屬感地留在企業(yè)，企業(yè)以一定的方式使員工也持有股權(quán)，將員工利益與企業(yè)利益捆綁在一起，使其為了同樣的目標(biāo)而做出努力，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展的一種激勵(lì)機(jī)制，這是很多企業(yè)激發(fā)員工干勁的方法之一。

1943年，美國(guó)心理學(xué)家馬斯洛提出需要層次理論，認(rèn)為每個(gè)人都有五個(gè)層次的需要，即生理、安全、社交、受尊重以及自我實(shí)現(xiàn)的需要［1］。人們期待達(dá)到想要的目標(biāo)，就會(huì)為了自身的需要而努力。企業(yè)要提升員工的工作熱情，就應(yīng)根據(jù)員工的需要設(shè)定特定的目標(biāo)，使員工為了實(shí)現(xiàn)自身的需要而努力工作，從而達(dá)到激勵(lì)的目的。股權(quán)激勵(lì)能真正使管理者成為所有者，同時(shí)產(chǎn)生一種歸屬感。

三、華為技術(shù)有限公司股權(quán)激勵(lì)方案發(fā)展歷程

華為技術(shù)有限公司創(chuàng)立于1987年，是全球領(lǐng)先的ICT（信息與通信）基礎(chǔ)設(shè)施和智能終端提供商，目前有19.4萬(wàn)員工，服務(wù)30多億人口。華為作為世界500強(qiáng)中實(shí)施股權(quán)激勵(lì)比較成功的非上市公司，不僅獲得了巨大的利潤(rùn)，而且在特殊時(shí)期留住了企業(yè)的關(guān)鍵技術(shù)人員，為之后的高速穩(wěn)定發(fā)展打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

華為自創(chuàng)立以來(lái)，為了企業(yè)的發(fā)展和真正留住核心人才，根據(jù)自身情況，結(jié)合企業(yè)發(fā)展的形勢(shì)，先后實(shí)施了五次股權(quán)激勵(lì)。表1為華為不同階段實(shí)施的具體的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。

表1 華為不同階段實(shí)施的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃

四、華為股權(quán)激勵(lì)對(duì)企業(yè)績(jī)效的主要影響

（一）對(duì)市場(chǎng)占有率的影響

市場(chǎng)占有率，指某企業(yè)某一產(chǎn)品（或品類(lèi)）的銷(xiāo)售量（或銷(xiāo)售額）在市場(chǎng)同類(lèi)產(chǎn)品（或品類(lèi)）中所占的比重。該指標(biāo)可以反映企業(yè)在市場(chǎng)上的地位，通常市場(chǎng)份額越高，競(jìng)爭(zhēng)力越強(qiáng)。

表2 華為智能手機(jī)市場(chǎng)占有率分析表

由表2可知，華為智能手機(jī)在國(guó)內(nèi)外的市場(chǎng)占有率整體呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，說(shuō)明股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)施，對(duì)華為智能手機(jī)的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)與國(guó)外市場(chǎng)都有很大的積極影響，特別是國(guó)外市場(chǎng)，由于引進(jìn)了大量專(zhuān)業(yè)技術(shù)人員，市場(chǎng)進(jìn)一步拓展，可見(jiàn)華為實(shí)施的股權(quán)激勵(lì)政策取得了很好的成效。2019年，在美國(guó)政府的全方面打壓以及輿論的壓力下，華為產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率持續(xù)增長(zhǎng)。

（二）對(duì)創(chuàng)新能力的影響

隨著經(jīng)濟(jì)與社會(huì)的不斷發(fā)展，適應(yīng)新時(shí)代的新事物不斷出現(xiàn)，要適應(yīng)發(fā)展，就必須創(chuàng)造出適合新時(shí)代的產(chǎn)物。用創(chuàng)新能力衡量一個(gè)企業(yè)的發(fā)展能力，是當(dāng)今社會(huì)發(fā)展趨勢(shì)所致。華為主要生產(chǎn)通信設(shè)備以及研究人工智能技術(shù)，其更新?lián)Q代的速度相當(dāng)快。

年復(fù)合增長(zhǎng)率體現(xiàn)了特定時(shí)期內(nèi)的年度增長(zhǎng)率，由表3可知，自2013年華為實(shí)施新的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃后，授權(quán)數(shù)量處于高速增長(zhǎng)狀態(tài)。這一方面說(shuō)明華為在科研方面投入的資金得到了相應(yīng)的回報(bào)，另一方面，從股權(quán)激勵(lì)層面來(lái)講，華為的股權(quán)激勵(lì)以技術(shù)人員為主，覆蓋一般人員，對(duì)促進(jìn)研發(fā)起到了一定的作用。

五、研究啟示及建議

（一）拓展股權(quán)激勵(lì)的廣度

華為作為高新技術(shù)企業(yè)，人才尤為重要，但是人才不僅僅是企業(yè)的高級(jí)管理人員和核心技術(shù)人員，還包括其他崗位上的員工，所以華為實(shí)施100%員工持股的激勵(lì)措施。股權(quán)激勵(lì)面向所有在職一年以上的員工，并且隨著公司規(guī)模的擴(kuò)大，持股員工的范圍擴(kuò)大，持股比例提升，有效增強(qiáng)了員工對(duì)公司的責(zé)任感。

（二）考慮員工購(gòu)買(mǎi)股權(quán)的資金

華為實(shí)施100%員工持股的激勵(lì)措施，面向包括普通員工在內(nèi)的所有員工，需要考慮普通員工購(gòu)買(mǎi)股權(quán)的資金來(lái)源。最初員工購(gòu)買(mǎi)股權(quán)資金不足部分，由公司幫助員工向銀行貸款來(lái)解決。而后來(lái)實(shí)施的TUP計(jì)劃，不需要員工自己出資，根據(jù)員工的職位及工作成果的不同，計(jì)算每年向員工配送股權(quán)的數(shù)量，既解決了普通員工的資金問(wèn)題，也解決了老員工怠慢工作的問(wèn)題。

（三）不斷創(chuàng)新股權(quán)激勵(lì)措施

華為根據(jù)企業(yè)的不同發(fā)展階段及其面臨的不同問(wèn)題，適時(shí)對(duì)激勵(lì)政策進(jìn)行創(chuàng)新性的調(diào)整以適應(yīng)新情況。尤其是虛擬受限股的推出，是民營(yíng)企業(yè)的一大創(chuàng)新。擁有虛擬受限股的員工，可以獲得分紅以及虛擬受限股對(duì)應(yīng)的公司凈資產(chǎn)的增值部分，但該種股份沒(méi)有表決權(quán)，也不能轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑔T工離職時(shí)，只能由華為控股工會(huì)回購(gòu)。從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，這種股份不具有法律上的所有權(quán)，只是華為單方認(rèn)可的員工股權(quán)，是雙方通過(guò)契約方式約定的一種虛擬股權(quán)。此后進(jìn)行的多次調(diào)整，都是對(duì)虛擬受限股期限和數(shù)量的調(diào)整。

（四）企業(yè)的快速發(fā)展是實(shí)現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)的關(guān)鍵

內(nèi)部股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施必須有相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)保證，否則就是一紙空談，無(wú)法起到激勵(lì)作用。過(guò)去較高的現(xiàn)金分紅和資產(chǎn)增值是促使員工毫不猶豫購(gòu)買(mǎi)華為股權(quán)的因素之一，而華為的高速發(fā)展和市場(chǎng)份額的不斷提高，又為較高的現(xiàn)金分紅和資產(chǎn)增值打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)了良性循環(huán)。

六、結(jié)語(yǔ)

華為的股權(quán)激勵(lì)歷程說(shuō)明股權(quán)激勵(lì)可以將人力資本與企業(yè)的未來(lái)發(fā)展緊密聯(lián)系起來(lái)，形成一個(gè)良性的循環(huán)體系。員工獲得股權(quán)，參與企業(yè)分紅，會(huì)更努力地工作，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展，反過(guò)來(lái)，員工個(gè)人財(cái)富也會(huì)隨著企業(yè)的發(fā)展而增長(zhǎng)，同時(shí)股權(quán)激勵(lì)帶來(lái)的內(nèi)部融資，可以增加企業(yè)的資本，加快企業(yè)發(fā)展壯大的步伐。股權(quán)激勵(lì)措施必須因時(shí)因勢(shì)進(jìn)行改革，以應(yīng)對(duì)復(fù)雜的外部環(huán)境，配合企業(yè)的轉(zhuǎn)型。股權(quán)激勵(lì)要取得成功，必須有相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)保證，這要求企業(yè)積極開(kāi)拓市場(chǎng)，不斷提高市場(chǎng)份額與盈利水平，確保未來(lái)有廣闊的發(fā)展空間和充足的現(xiàn)金流來(lái)實(shí)現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)。

表3 華為專(zhuān)利授權(quán)統(tǒng)計(jì)表