夏亞男

[摘 要] 文章在詳細(xì)介紹營(yíng)運(yùn)資本與商貿(mào)企業(yè)主要特征的基礎(chǔ)上，通過專業(yè)的研究與分析，找出營(yíng)運(yùn)資本在商貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的重要性。通過了解當(dāng)前企業(yè)財(cái)務(wù)管理與營(yíng)運(yùn)資本管理的現(xiàn)狀，提出提升資金融資水準(zhǔn)、改進(jìn)企業(yè)管理渠道、完備資金周轉(zhuǎn)程序、改善財(cái)務(wù)管理效果及優(yōu)化資本管理系統(tǒng)五項(xiàng)營(yíng)運(yùn)資本在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的實(shí)際應(yīng)用，從而改善商貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)管理水準(zhǔn)。

[關(guān)鍵詞] 營(yíng)運(yùn)資本管理；商貿(mào)企業(yè)；財(cái)務(wù)管理；資金周轉(zhuǎn)

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1674-1722（2021）06-0042-03

若想增強(qiáng)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本的高效性、科學(xué)性，企業(yè)管理者需依照當(dāng)前形勢(shì)需要，合理把控當(dāng)前市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的特征，提升資金的使用效率，降低其內(nèi)部不必要的浪費(fèi)與支出，進(jìn)一步增強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理的效率與效果，保障企業(yè)整體的經(jīng)濟(jì)水平。

一、營(yíng)運(yùn)資本與商貿(mào)企業(yè)的主要特征

（一）營(yíng)運(yùn)資本的主要特征

其一，營(yíng)運(yùn)資本擁有極強(qiáng)的變現(xiàn)能力。一般來(lái)講，企業(yè)內(nèi)部的營(yíng)運(yùn)資本會(huì)將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金，企業(yè)在遭遇突發(fā)狀況時(shí)可以有效利用該項(xiàng)資本，通過合理手段轉(zhuǎn)換成資金，繼而保障企業(yè)的運(yùn)行水準(zhǔn)。

其二，營(yíng)運(yùn)資本的穩(wěn)定性較差。營(yíng)運(yùn)資本會(huì)在某段時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)較大變化，給企業(yè)管理造成諸多風(fēng)險(xiǎn)。為降低企業(yè)內(nèi)部的潛在風(fēng)險(xiǎn)，管理層需縮短營(yíng)運(yùn)資本營(yíng)運(yùn)時(shí)間，通常會(huì)在一年內(nèi)，在管控營(yíng)運(yùn)資本期間管理人員會(huì)縮減管理周期，調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，其周期時(shí)間也要依照其自身發(fā)展?fàn)顩r來(lái)調(diào)整。

其三，企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本會(huì)擁有多種渠道，其主要原因在于渠道的來(lái)源多，如個(gè)人、商業(yè)部門或國(guó)家政府等。同時(shí)，企業(yè)還可通過多種方式來(lái)獲取營(yíng)運(yùn)資本，如各類借款、應(yīng)支付的項(xiàng)目或預(yù)收資金等，且分為收縮型與擴(kuò)張型。企業(yè)管理人員可借助營(yíng)運(yùn)資本來(lái)擴(kuò)展資金規(guī)模，繼而使企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益獲得最大化。此外，營(yíng)運(yùn)資本還帶有流動(dòng)性、波動(dòng)性等特征，從某種程度上增加了管理難度。

（二）商貿(mào)企業(yè)的主要特點(diǎn)

商貿(mào)企業(yè)多為批發(fā)分銷或商業(yè)找零類企業(yè)，其自身有一套獨(dú)特的營(yíng)業(yè)設(shè)施、營(yíng)業(yè)地點(diǎn)，會(huì)為消費(fèi)者提供更多的零售批發(fā)服務(wù)，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，商貿(mào)企業(yè)占據(jù)重要比重，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的快速發(fā)展，此類企業(yè)的發(fā)展速度也會(huì)更快。商貿(mào)企業(yè)的主要特征是經(jīng)營(yíng)過程中不存有生產(chǎn)環(huán)節(jié)，管理人員會(huì)借助各類渠道來(lái)引進(jìn)商品，通過銷售再傳遞到消費(fèi)者手中。由于市場(chǎng)中商品的流動(dòng)性較強(qiáng)，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)品的更新速度較快，且產(chǎn)品種類極為多樣。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)或銷售期間會(huì)出現(xiàn)多種交易活動(dòng)，在交易過程中會(huì)涉及大量資金，同時(shí)，其內(nèi)部資本多為輕資產(chǎn)，在固定資產(chǎn)較少的基礎(chǔ)上，提升其資金管理的難度[1]。

二、在商貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中實(shí)行營(yíng)運(yùn)資本管理的重要性

一方面，在商貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中開展?fàn)I運(yùn)資本管理有助于改進(jìn)企業(yè)結(jié)構(gòu)，幫助其完成產(chǎn)業(yè)的升級(jí)與調(diào)整。商貿(mào)企業(yè)使用營(yíng)運(yùn)成本的主要目的是創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)?；谏藤Q(mào)企業(yè)的性質(zhì)不同，經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品種類也不盡相同，只有產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與市場(chǎng)需求相符合時(shí)才能實(shí)現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)效益。同時(shí)，資金運(yùn)轉(zhuǎn)狀況也會(huì)影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)水準(zhǔn)，企業(yè)管理人員應(yīng)投入一定的資金才能保證其整體結(jié)構(gòu)的適配性。因此，企業(yè)在使用營(yíng)運(yùn)資本期間，應(yīng)通過結(jié)構(gòu)的調(diào)整來(lái)保持其產(chǎn)品銷售的優(yōu)勢(shì)，增進(jìn)其內(nèi)部資產(chǎn)的價(jià)值。

另一方面，完善內(nèi)部營(yíng)運(yùn)資本還能改善商貿(mào)企業(yè)的整體價(jià)值。具體來(lái)說(shuō)，當(dāng)商貿(mào)企業(yè)將其自身價(jià)值最大化時(shí)，才能收取最大的經(jīng)濟(jì)回報(bào)，良好的經(jīng)營(yíng)管理過程也會(huì)創(chuàng)造出多種價(jià)值，因而優(yōu)化營(yíng)運(yùn)資本的過程也是改進(jìn)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)效益的過程。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈，運(yùn)作營(yíng)運(yùn)資本被企業(yè)管理層放置到了重要位置上，經(jīng)營(yíng)人員應(yīng)高度重視其經(jīng)營(yíng)期間的所有環(huán)節(jié)，在實(shí)行全面分析后，利用多種方式有效運(yùn)作其內(nèi)部的各項(xiàng)營(yíng)運(yùn)資本，提升商貿(mào)企業(yè)的整體價(jià)值，根本性地改善其經(jīng)濟(jì)效益。

三、在商貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中開展?fàn)I運(yùn)資本管理的實(shí)際應(yīng)用

（一）加強(qiáng)資金融資水準(zhǔn)

商貿(mào)企業(yè)在管理內(nèi)部營(yíng)運(yùn)資本的過程中，可掌控內(nèi)部的流動(dòng)負(fù)債，如商業(yè)機(jī)構(gòu)中的貸款、因缺乏資金導(dǎo)致的供應(yīng)商欠款等。管理人員若想使用此類資金，可盡量延長(zhǎng)供應(yīng)商欠款的時(shí)間，在管控銀行貸款期間，要依照該階段的實(shí)際情況來(lái)判斷其還款時(shí)間，其主要目的是提升商貿(mào)企業(yè)整體的融資水準(zhǔn)。如圖1所示，其為營(yíng)運(yùn)資金的流動(dòng)過程。在管控融資規(guī)模的過程中，商貿(mào)企業(yè)應(yīng)詳細(xì)考慮多重要素，如短期借款、期限配比與現(xiàn)金儲(chǔ)備的相對(duì)比率。在開展短期借款時(shí)商貿(mào)企業(yè)要綜合使用多種營(yíng)運(yùn)模式來(lái)實(shí)行具體運(yùn)營(yíng)。比如，企業(yè)在管控資本期間應(yīng)高效融合限制性、折中性與彈性等營(yíng)運(yùn)模式。一般來(lái)講，針對(duì)彈性營(yíng)運(yùn)模式而言，企業(yè)大多不會(huì)向銀行借貸，若沒有其他渠道或資金極為緊張，可適當(dāng)向銀行借款，其數(shù)值也應(yīng)在企業(yè)短期承受范圍內(nèi)；對(duì)于限制性的營(yíng)運(yùn)方式來(lái)說(shuō)，由于其資金需求較大，無(wú)論企業(yè)含有何種融資渠道，其內(nèi)部管理人員皆應(yīng)向銀行借款，以全面改善其資金融資水平[2]。

（二）優(yōu)化企業(yè)管理渠道

在銷售渠道中開展?fàn)I運(yùn)資本的管理有助于改善企業(yè)管理渠道，增加渠道的多元化。一方面，在進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資本管理時(shí)借助企業(yè)資本管理渠道，管理人員應(yīng)重新分類與梳理多種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)下的營(yíng)運(yùn)資本，在高效融合客戶關(guān)系理論與供應(yīng)鏈理論后，可切實(shí)展現(xiàn)營(yíng)運(yùn)資本在管理期間的運(yùn)轉(zhuǎn)狀況、業(yè)務(wù)流程與財(cái)務(wù)管理間的關(guān)系等，適時(shí)增加商貿(mào)企業(yè)的內(nèi)部管理渠道。另一方面，在開展渠道管理的過程中，隨著營(yíng)運(yùn)資本的高效流轉(zhuǎn)，其管理渠道會(huì)流轉(zhuǎn)到資金流、實(shí)物流與信息流中。具體來(lái)看，針對(duì)實(shí)物流而言，在管理該渠道期間要適時(shí)縮減各項(xiàng)實(shí)物的停留時(shí)間，為降低其整體時(shí)間，商貿(mào)企業(yè)要逐漸減少與銷售渠道的途徑，借助其銷售渠道的暢通來(lái)增進(jìn)渠道管理的整體水平，提升該項(xiàng)管控工作的有效性；對(duì)于信息流來(lái)說(shuō)，商貿(mào)企業(yè)需采用合適的措施來(lái)保障信息流轉(zhuǎn)的暢通性，搭建起集成度極高的信息體系，給此后的營(yíng)運(yùn)資本管理提供信息支撐；在管控資金流期間，管理人員應(yīng)找出其商貿(mào)企業(yè)內(nèi)部資金的主要來(lái)源，設(shè)置良好的資金流轉(zhuǎn)管控系統(tǒng)來(lái)完成渠道管理；在開展多個(gè)項(xiàng)目流轉(zhuǎn)的情況下，可以極大地豐富渠道管理模式，商貿(mào)企業(yè)營(yíng)運(yùn)管理渠道可以實(shí)現(xiàn)多元化[3]。

（三）完善資金周轉(zhuǎn)程序

商貿(mào)企業(yè)內(nèi)部資金需要擁有靈活的管理水準(zhǔn)，企業(yè)管理人員應(yīng)詳細(xì)考察其內(nèi)部財(cái)務(wù)管理內(nèi)容，針對(duì)短期的財(cái)務(wù)管控，除了要加強(qiáng)重視程度外，還要設(shè)置科學(xué)的資金周轉(zhuǎn)程序?；谏藤Q(mào)企業(yè)的特殊性，其存有的商品價(jià)值、應(yīng)收賬款與經(jīng)營(yíng)中的現(xiàn)金占據(jù)流動(dòng)資產(chǎn)的85%，企業(yè)內(nèi)部多數(shù)的流動(dòng)負(fù)債多為應(yīng)付款項(xiàng)與短期借款，兩項(xiàng)內(nèi)容幾乎占據(jù)總數(shù)的65%，因而商貿(mào)企業(yè)若想保證自身的營(yíng)運(yùn)管理水準(zhǔn)，資本管理為其內(nèi)部的重要管控內(nèi)容，其主要步驟為管理人員在進(jìn)行經(jīng)營(yíng)期間需適時(shí)提升其資金的周轉(zhuǎn)速度，改善其整體周轉(zhuǎn)效率，將企業(yè)內(nèi)部的應(yīng)收賬款與存貨周期盡可能地縮短，在不影響企業(yè)信譽(yù)的同時(shí)，完善流動(dòng)資產(chǎn)的整體價(jià)值。如圖2所示，其內(nèi)容為企業(yè)內(nèi)部的長(zhǎng)期資本，高效結(jié)合多種資產(chǎn)后，營(yíng)運(yùn)資本的管控能力也會(huì)得到有效提升。此外，商貿(mào)企業(yè)管理者還要依照財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀，制定出完善的資金周轉(zhuǎn)程序，優(yōu)化內(nèi)部各項(xiàng)工作流程，找出此前資金周轉(zhuǎn)的不足，在調(diào)查出其生成的原因后可利用對(duì)應(yīng)性措施來(lái)完成資金周轉(zhuǎn)的改造工作，管理人員應(yīng)詳細(xì)審查商貿(mào)企業(yè)內(nèi)部程序的各個(gè)環(huán)節(jié)，確保其資金周轉(zhuǎn)的可行性、有效性。

（四）增強(qiáng)財(cái)務(wù)管理效果

商貿(mào)企業(yè)在開展內(nèi)部財(cái)務(wù)管理時(shí)，要時(shí)刻注重短期投資與現(xiàn)金管控，在完善資本營(yíng)運(yùn)管理的過程中要逐步提升應(yīng)收賬款的管控水準(zhǔn)；同時(shí)，還要在保證自身信譽(yù)的基礎(chǔ)上適當(dāng)延緩付款周期，即人們常說(shuō)的“晚付早收”，有效增加流動(dòng)資金，借助此項(xiàng)資金能幫助商貿(mào)企業(yè)獲取更高的經(jīng)濟(jì)效益。比如，商貿(mào)企業(yè)在進(jìn)行營(yíng)運(yùn)管理期間，若擁有較充足的經(jīng)營(yíng)資金，可將部分資金放置到短期股票的投資上，不僅能收取定量的經(jīng)濟(jì)回饋，還能切實(shí)改善資金流動(dòng)性，改善商貿(mào)企業(yè)整體的營(yíng)運(yùn)水準(zhǔn)。值得一提的是，商貿(mào)企業(yè)在進(jìn)行投資期間要充分考慮到各個(gè)項(xiàng)目的稅負(fù)利潤(rùn)、投資周期與內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)等，只有盡可能降低項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，才能保障商貿(mào)企業(yè)自身的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)[4]。

商貿(mào)企業(yè)在管理應(yīng)收賬款的過程中，若要降低投入成本，就要合理利用當(dāng)前的各項(xiàng)政策。當(dāng)前商貿(mào)企業(yè)內(nèi)部成本投入的主要成本多為收賬成本、壞賬損失與機(jī)會(huì)成本等。一般來(lái)講，在設(shè)定有關(guān)政策時(shí)應(yīng)盡量保證三類成本的總和處于最低水平，在管控營(yíng)運(yùn)資本期間還需設(shè)置適宜的收賬管理系統(tǒng)，完善相應(yīng)的收賬政策，繼而科學(xué)管控應(yīng)收賬款。企業(yè)管理人員在管控應(yīng)收賬款期間，要主動(dòng)發(fā)現(xiàn)該項(xiàng)工作在財(cái)務(wù)管理內(nèi)的價(jià)值，針對(duì)可能逾期的款項(xiàng)要及時(shí)收回，避免內(nèi)部資金的流失。管控人員在整理內(nèi)部存貨時(shí)，要利用周轉(zhuǎn)速度的加快來(lái)適時(shí)降低成本，為改善企業(yè)管理水準(zhǔn)，要及時(shí)縮減管控中的中間環(huán)節(jié)，完善供應(yīng)鏈建設(shè)，最大限度地降低存貨成本，增進(jìn)商貿(mào)企業(yè)整體的財(cái)務(wù)管理水平。

（五）改進(jìn)資本管理系統(tǒng)

在開展?fàn)I運(yùn)資本管理期間，為提升該管理項(xiàng)目的整體效率，管理人員大多會(huì)縮減資金管控周期，在削減部分環(huán)節(jié)的同時(shí)也會(huì)為商貿(mào)企業(yè)正常運(yùn)行帶去較大風(fēng)險(xiǎn)，若因風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避不良而增加經(jīng)濟(jì)損失，將難以改進(jìn)財(cái)務(wù)管理效果。因此，若想切實(shí)改善資本管理水準(zhǔn)需合理管控商貿(mào)企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，適時(shí)優(yōu)化其資本管理結(jié)構(gòu)。

若某商貿(mào)企業(yè)的管理狀況較好，在保證市場(chǎng)行情的同時(shí)能預(yù)測(cè)出自身的銷售收入，管理人員可開展適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)投資，提升資產(chǎn)總量。為縮減企業(yè)內(nèi)部的變動(dòng)成本，需將固定資產(chǎn)投資變成可調(diào)整的固定資產(chǎn)投資，銷售提高水準(zhǔn)需弱于利潤(rùn)提高水平，讓企業(yè)在固定資產(chǎn)中獲取相應(yīng)回報(bào)，會(huì)降低商貿(mào)企業(yè)內(nèi)部的潛在風(fēng)險(xiǎn)。商貿(mào)企業(yè)在管控營(yíng)運(yùn)資本期間，要及時(shí)控制內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，適時(shí)升級(jí)與改造其營(yíng)運(yùn)資本的構(gòu)成，改變內(nèi)部結(jié)構(gòu)，將管理結(jié)構(gòu)中的杠桿功能發(fā)揮出來(lái)，最大化企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。例如，某商貿(mào)有限公司為改進(jìn)內(nèi)部營(yíng)運(yùn)水平，內(nèi)部財(cái)務(wù)部門適時(shí)優(yōu)化資本管理結(jié)構(gòu)，找出富有彈性的固定資產(chǎn)，在保證項(xiàng)目管理運(yùn)行水平的同時(shí)降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，繼而促進(jìn)商貿(mào)企業(yè)的社會(huì)效益、經(jīng)濟(jì)效益。

四、總結(jié)

綜上所述，在管理營(yíng)運(yùn)資本的過程中，商貿(mào)企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身現(xiàn)狀，將財(cái)務(wù)管理與營(yíng)運(yùn)資本高效融合。在采用多種科學(xué)方案后提升財(cái)務(wù)管理的整體水準(zhǔn)，管理人員應(yīng)科學(xué)規(guī)避企業(yè)內(nèi)部管理中的風(fēng)險(xiǎn)，提升商貿(mào)類企業(yè)的整體效益，促進(jìn)其營(yíng)運(yùn)資本的管理水平。

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