趙萌

目前，銀行理財(cái)產(chǎn)品可以投資風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)較低的存款、債券、貨幣基金，也可以投資風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)較高的期權(quán)、期貨及金融衍生品。投資標(biāo)的的不同，決定了產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的不同，產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)從低到高分為5類。

隨著居民收入水平的逐步提高，公眾的理財(cái)意識(shí)越來(lái)越強(qiáng)，銀行理財(cái)產(chǎn)品也成為了許多客戶的投資首選。與此同時(shí)，市場(chǎng)上的銀行理財(cái)產(chǎn)品可謂是琳瑯滿目，根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年全國(guó)355家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品多達(dá)69995款。

當(dāng)前銀行理財(cái)市場(chǎng)可謂是日益成熟，投資者們面臨著多種多樣的理財(cái)產(chǎn)品，該如何進(jìn)行判斷和選擇？在當(dāng)前全民理財(cái)?shù)臅r(shí)代，又有哪些需要注意的事項(xiàng)呢？近日，廣發(fā)銀行的理財(cái)專家對(duì)此進(jìn)行了詳解。

“一元理財(cái)”的低門檻時(shí)代

在過去很長(zhǎng)一段時(shí)間里，銀行理財(cái)產(chǎn)品的購(gòu)買起點(diǎn)是5萬(wàn)元，2018年資管新規(guī)發(fā)布后，不少銀行把理財(cái)產(chǎn)品的門檻下調(diào)為1萬(wàn)元起。隨著銀行理財(cái)子公司的陸續(xù)成立，在新發(fā)售的產(chǎn)品中，開始出現(xiàn)1元起購(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品，可以說(shuō)銀行的理財(cái)產(chǎn)品是越來(lái)越親民了，投資者應(yīng)當(dāng)根據(jù)自己手中資金的多少，選擇適合自己的投資門檻。

值得注意的是，雖然投資門檻降低了，但是并不意味著理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)也降低了，投資者在挑選理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，需要特別關(guān)注理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書，務(wù)必仔細(xì)閱讀并熟知相關(guān)條款，尤其要重點(diǎn)了解產(chǎn)品類型、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、所投資產(chǎn)、投資管理人、發(fā)行方式以及相關(guān)的銷售手續(xù)費(fèi)率等。

“凈值管理”打破剛兌時(shí)代

在預(yù)期收益型理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)代，銀行募集資金的投資無(wú)論是賺了還是虧了，投資回報(bào)是多還是少，產(chǎn)品到期后，都會(huì)按照事前約定的收益率付給投資者，因此大多數(shù)投資者一直認(rèn)為銀行的理財(cái)產(chǎn)品一定是“保本保收益”的。但是隨著資管新規(guī)開始實(shí)施，銀行理財(cái)開始了凈值化轉(zhuǎn)型，保本理財(cái)產(chǎn)品時(shí)代已經(jīng)過去。

今天的銀行會(huì)根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品資金實(shí)際投資的情況，定期公布產(chǎn)品的凈值，理財(cái)產(chǎn)品的投資者自負(fù)盈虧、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。那如何判斷和選擇理財(cái)產(chǎn)品，這就涉及到凈值型產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)這一概念。具體區(qū)間的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)是銀行根據(jù)產(chǎn)品的投資范圍、存續(xù)期限、市場(chǎng)狀況、策略配置等測(cè)算出來(lái)的收益率，但是業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)并不代表投資者最終到手的收益率，在凈值型理財(cái)?shù)臅r(shí)代，最終到手的收益率可能比業(yè)績(jī)基準(zhǔn)高，也可能比業(yè)績(jī)基準(zhǔn)低，甚至有可能出現(xiàn)本金損失的風(fēng)險(xiǎn)，投資者需結(jié)合業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)和產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)等進(jìn)行投資決策。

“多元?jiǎng)?chuàng)新”的細(xì)分化時(shí)代

首先，理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行主體多元化。目前投資者能在銀行購(gòu)買到的理財(cái)產(chǎn)品，除了銀行自身發(fā)行的之外，還包括銀行代銷的產(chǎn)品，如銀行理財(cái)子公司、保險(xiǎn)公司、證券公司等發(fā)行的產(chǎn)品。投資者之所以去銀行購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，往往是看中銀行的可靠性和安全性。

其次是理財(cái)產(chǎn)品期限多元化。目前市場(chǎng)上發(fā)行較多的凈值型理財(cái)產(chǎn)品為封閉式和定期開放式兩種形態(tài)。封閉式凈值型理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)作周期一般都在一年以上，產(chǎn)品到期后投資者才能獲取本金和收益；定期開放式理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)作周期有2周、1個(gè)月、3個(gè)月、半年、一年、一年半、兩年等，投資者可以根據(jù)自身的資金流動(dòng)性需求，在產(chǎn)品開放時(shí)申購(gòu)或贖回。

一般來(lái)說(shuō)，產(chǎn)品的運(yùn)作期限越長(zhǎng)，收益就越高，但靈活性較差；反之，期限越短的產(chǎn)品，靈活性較高，收益相對(duì)較低。投資者在選擇理財(cái)產(chǎn)品期限的時(shí)候，一是要考慮資金在短期內(nèi)是否有其他用途，二是考量經(jīng)濟(jì)大環(huán)境是處于升息通道還是降息通道，如果資金短期內(nèi)不用，且處于降息周期的環(huán)境下，那可以提前購(gòu)買中長(zhǎng)期的理財(cái)產(chǎn)品，鎖定比較高的收益率。

最后，理財(cái)產(chǎn)品投資范圍多元化。目前，銀行理財(cái)產(chǎn)品可以投資風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)較低的存款、債券、貨幣基金，也可以投資風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)較高的期權(quán)、期貨及金融衍生品。投資標(biāo)的的不同，決定了產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的不同，產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)從低到高分為5類。

投資者首次購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品前，需前往銀行網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)測(cè)結(jié)果，選擇對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的理財(cái)產(chǎn)品。如經(jīng)評(píng)估為穩(wěn)健型的投資者，那么這樣的投資者僅可購(gòu)買低風(fēng)險(xiǎn)PR1和偏低風(fēng)險(xiǎn)PR2的理財(cái)產(chǎn)品，是不可以購(gòu)買中等風(fēng)險(xiǎn)、偏高風(fēng)險(xiǎn)和高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的。

綜上所述，大家在購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，務(wù)必做好理財(cái)規(guī)劃，明確收益率目標(biāo)，參考自己的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，合理選擇理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)財(cái)富保值增值。