規(guī)劃君

國債是以國家信用為基礎，是中央政府向投資者出具的、承諾在一定時期支付利息和到期償還本金的債權債務憑證。也就是說國家出面向你借錢，當然具有最高的信用度。

理論上來說，所有的投資都是有風險的，但事實上有一種投資品幾乎完全零風險，它就是國債。所以，如果你的投資理財目標最主要是圖個穩(wěn)當，那么國債肯定是一個很好的選擇。

1、國債的風險、收益、流動性

國債，顧名思義，就是國家發(fā)行的債券，又稱國家公債、金邊債券。它是以國家信用為基礎，是中央政府向投資者出具的、承諾在一定時期支付利息和到期償還本金的債權債務憑證。也就是說國家出面向你借錢，當然具有最高的信用度。

安全性沒有疑問，收益性怎么樣呢？

目前國債發(fā)行是提前確定票面固定利率的，在發(fā)行前會公布。目前以3年期和5年期兩種期限為主。

按照我國財政部2019年公布的信息，3年期儲蓄國債的年利率是3.8%，5年期儲蓄國債的年利率是3.97%，兩種期限的購買門檻都為100元?？梢?，與同期的銀行定存比起來，國債具有一定的利率優(yōu)勢。

我們再來看看流動性。既然國債的期限是3—5年，可以看出，是滿足投資者中長期限的投資需求的。很多人會問，買了國債會被鎖定3—5年嗎？如果急用錢，想提前支取尚未到期的國債，可以嗎？

答案是：可以提前支取，但利息就不是按照之前約定好的3.8%或者3.97%計算了，會有一些利息上的損失。具體的計算，我們會在后面講到。

2、國債的購買渠道和付息方式

很早以前，人們都知道“國庫券”，其實就是無記名（實物）國債，也叫實物券。我國最早可以追溯到1950年發(fā)行的“人民勝利折實公債”，直到1998年“國庫券”停止發(fā)行，是我國發(fā)行歷史最長的一種國債。

憑證式國債分檔年利率

電子式國債需扣除利息天數(shù)

目前我們常說的適合普通投資者購買的是儲蓄國債。儲蓄國債有兩種類型，一種是憑證式，一種是電子式，它們在購買渠道和付息方式上有較大不同。

1）憑證式國債

它具有兩個特點：第一，是實名制的。投資者在銀行購買后，會得到一張“中華人民共和國儲蓄國債（憑證式）收款憑證”，萬一丟了，可以去銀行掛失，也只能在銀行柜臺購買；

到期一次還本付息。比如購買1萬元的3年期憑證式國債，3年后會一次性給付本金1萬元、利息1140元。

2）電子式國債

這種國債稍微靈活一些，既可以在銀行柜臺購買，也可以通過網(wǎng)上銀行購買。

電子式的付息方式是每年付息一次。比如購買1萬元的3年期電子式國債，每年都能收到380元利息，而不用等到3年后一次性收到1140元。這意味著你可以把每年收到的利息繼續(xù)用于其它投資，相當于是復利計息了。

因此，如果沒有其它特殊情況的話，電子式國債更好，建議投資者優(yōu)先選擇。

提前支取國債，利息又該如何計算呢？前面我們提到，國債作為一種有固定期限的投資品，如果提前支取是要有利息損失的。那么，具體如何計算呢？

首先，憑證式國債是按照實際持有時間和相對應的分檔利率計息的。具體是這樣的（見左表）。

小編舉個例子：小明購買了5年期1萬元憑證式國債，在第3年零10天的時候要求提前兌付，那么他可以拿到的利息是：10000×4.01%×（3+10/365）=1214元。

而電子式國債是根據(jù)實際持有時間，按照之前規(guī)定好的票面利率（3.8%或3.97%），扣除一定天數(shù)的利息。具體是這樣的（見左表）。

還是上面那個例子：小明購買了5年期1萬元的電子式國債，在第3年零10天的時候要求提前兌付，那么他可以拿到的利息是：10000×3.97%×(3×365+10-60)/365=1136.62元(其中前3年的利息每年付息一次)

另外需要注意的是，不管是憑證式國債，還是電子式國債，只要你提前支取了，都需要向代銷銀行支付兌取本金的千分之一作為手續(xù)費。比如兌取1萬元，手續(xù)費就是10塊。

4、購買國債的實操技巧

我們國家的國債發(fā)行時間都會提前公布，但是熟悉理財?shù)娜硕贾溃恳黄趪鴤陌l(fā)售都非常緊俏，甚至是秒光的。所以，如果你想搶購國債，可以嘗試一些小技巧。

1）提前開國債托管賬戶

如果你打算購買電子式，建議通過網(wǎng)上銀行操作，免得起大早去銀行排隊。目前網(wǎng)上發(fā)售統(tǒng)一時間是發(fā)行當日早上8點半，提前幾分鐘登錄網(wǎng)上銀行。

你需要提前開通“國債托管賬戶”。方法很簡單，直接在網(wǎng)銀上找到國債購買入口，按照要求一步步操作就行。

需要注意的是，目前不是所有銀行都支持網(wǎng)銀購買，可以給銀行的客服打電話確認一下。

2）留意不顯眼的“小銀行”

如果打算去銀行柜臺購買，需要帶好個人身份證和儲蓄卡，在發(fā)售當日去銀行排隊。

排隊沒什么技術性可言，但如果避開六大行這種熱門銀行，找一個相對不顯眼的“地方小銀行”，沒準排隊的人會少一些。

3）多關注幾家銀行

目前，有40多家代銷銀行可以發(fā)售國債，網(wǎng)點超8萬個。且各個銀行的代銷額度也不一樣，可能會存在某個銀行賣完了，其他家還有的情況。

所以，可以多關注幾家銀行，如果一家沒搶上，也許還可以去其他家碰碰運氣。