張海峰，林振基，官智慧

（湛江科技學(xué)院生豬產(chǎn)業(yè)研究所，國(guó)家生豬產(chǎn)業(yè)技術(shù)體系產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究室，廣東湛江 524086）

2020 年我國(guó)生豬價(jià)格處于歷史最高位。根據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部發(fā)布的每周生豬出場(chǎng)價(jià)格數(shù)據(jù)測(cè)算，2020年全年平均生豬出場(chǎng)價(jià)格為34.19 元/kg，同比上升45.55%。生豬價(jià)格高漲使得養(yǎng)豬行業(yè)整體收益率大幅度提升，吸引諸多互聯(lián)網(wǎng)、房地產(chǎn)企業(yè)進(jìn)入養(yǎng)豬行業(yè)。2020 年末至2021 年初，我國(guó)生豬市場(chǎng)進(jìn)入元旦春節(jié)消費(fèi)旺季，生豬價(jià)格有所上漲，現(xiàn)階段新冠肺炎疫情、非洲豬瘟對(duì)國(guó)內(nèi)生豬市場(chǎng)的影響微小。從供給側(cè)角度來(lái)看，國(guó)內(nèi)生豬產(chǎn)能快速恢復(fù)，截止2020 年底，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局以及農(nóng)業(yè)農(nóng)村部發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)推算，我國(guó)生豬存欄已經(jīng)恢復(fù)到正常年份的95%，而能繁母豬存欄的恢復(fù)程度為92%。隨著生豬產(chǎn)能的逐步恢復(fù)，產(chǎn)能的提升是否會(huì)引發(fā)價(jià)格的下滑，2021 年養(yǎng)豬行業(yè)高利潤(rùn)態(tài)勢(shì)能否持續(xù)，是現(xiàn)階段生產(chǎn)者最為關(guān)心的話題。本文從生豬產(chǎn)能變化、價(jià)格走勢(shì)、政策引導(dǎo)等方面剖析我國(guó)生豬市場(chǎng)變化趨勢(shì)，并預(yù)測(cè)未來(lái)價(jià)格走向，為我國(guó)養(yǎng)豬企業(yè)提出合理化投資建議。

1 我國(guó)生豬價(jià)格走勢(shì)特征及主要影響因素

1.1 “豬周期”特征 我國(guó)生豬價(jià)格有著明顯的周期變化規(guī)律。2000 年至今，國(guó)內(nèi)生豬市場(chǎng)經(jīng)歷了4 輪比較明顯的“豬周期”，分別是2002 年6 月—2006 年5 月、2006 年5 月—2009 年5 月、2010 年4 月—2014 年4 月、2015 年3 月—2018 年5 月，平均每4 年生豬價(jià)格發(fā)生1 次周期性的變化（圖1），價(jià)格從波谷到波峰上漲幅度分別達(dá)75.52%、163.88%、100.78%和96.61%。

圖1 2001—2020 年全國(guó)生豬價(jià)格走勢(shì)

本輪“豬周期”豬價(jià)反轉(zhuǎn)的主要因素是非洲豬瘟以及2018 年底我國(guó)生豬價(jià)格的低迷。2018 年8 月開(kāi)始暴發(fā)非洲豬瘟，養(yǎng)豬補(bǔ)欄積極性持續(xù)下降，2019 年1 季度養(yǎng)殖補(bǔ)欄積極性降至最低，生豬價(jià)格達(dá)到低谷，生豬產(chǎn)能明顯下降，供給偏緊帶動(dòng)豬價(jià)進(jìn)入新一輪上漲周期。2019 年生豬價(jià)格飛速上升，至2020 年2 月達(dá)到歷史最高點(diǎn)，2020 年3—12 月生豬價(jià)格在35 元/kg 上下高位波動(dòng)。

從2000 年之后的4 輪完整的“豬周期”特征來(lái)看，每輪完整的“豬周期”大概需要4 年的時(shí)間，其中從價(jià)格開(kāi)始上升到價(jià)格出現(xiàn)波動(dòng)下滑的時(shí)間段約為1 年半。未來(lái)我國(guó)生豬價(jià)格走勢(shì)也應(yīng)遵循這一大概率特征進(jìn)行推斷。本輪“豬周期”價(jià)格上升期間從2019 年2 月開(kāi)始，2019 年10 月達(dá)到歷史高位的35 元/kg，之后一直到2020 年12 月價(jià)格大致在30～35 元/kg 波動(dòng)，目前已經(jīng)持續(xù)了1 年11 個(gè)月，未來(lái)“豬周期”或即將步入下行階段。

1.2 價(jià)格高點(diǎn)已過(guò) 中長(zhǎng)期來(lái)看，國(guó)內(nèi)生豬存欄量快速增長(zhǎng)，在非洲豬瘟疫情相對(duì)穩(wěn)定的前提下，后續(xù)的生豬出欄量將逐月顯著增長(zhǎng)，2021 年生豬價(jià)格超過(guò)2020 年2 月份高點(diǎn)的可能性微小。

從產(chǎn)能來(lái)說(shuō)，生豬產(chǎn)能下滑，其價(jià)格就會(huì)上漲，產(chǎn)能回升則價(jià)格下降。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2020 年我國(guó)生豬存欄量環(huán)比實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，2020 年年末存欄量恢復(fù)到40 650 萬(wàn)頭，同比增長(zhǎng)31.0%（圖2），已恢復(fù)到正常年份的95%（2015 年1 季度至非洲豬瘟發(fā)生之前的2018 年2 季度平均季度生豬存欄量為42 359 萬(wàn)頭）。根據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2020 年12 月我國(guó)能繁母豬存欄量已經(jīng)連續(xù)7 個(gè)月實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長(zhǎng)，2020年年底能繁母豬存欄量達(dá)4 160 萬(wàn)頭（圖3），已恢復(fù)到正常年份的92%（2015—2018 年我國(guó)平均能繁母豬存欄量為4 540 萬(wàn)頭）。

圖2 2019—2020 年我國(guó)季度生豬存欄

存欄量增長(zhǎng)必然會(huì)帶動(dòng)后續(xù)出欄量的增長(zhǎng)。2020年第4 季度生豬出欄量出現(xiàn)大幅度提升，生豬供給偏緊狀態(tài)得以緩解，價(jià)格高位態(tài)勢(shì)將不會(huì)持久。我國(guó)生豬出欄量和生豬價(jià)格有著統(tǒng)計(jì)學(xué)顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系及季度性變化規(guī)律，2013—2014 年，較高的出欄量對(duì)應(yīng)著相對(duì)低迷的生豬價(jià)格，而2019—2020 年較低的出欄量對(duì)應(yīng)較高的生豬價(jià)格（圖4）。1 季度和4 季度是生豬出欄相對(duì)較高的季節(jié)，2019 年4 季度和2020 年1 季度生豬出欄量與往年相比有較大幅度下滑，造成價(jià)格大幅上升。2020 年4 季度生豬出欄量大幅度提升，對(duì)應(yīng)的價(jià)格環(huán)比出現(xiàn)小幅度下滑（圖4）。2021 年1 季度的生豬價(jià)格是否保持波動(dòng)下滑態(tài)勢(shì)關(guān)鍵在于1 季度出欄量的變化，推測(cè)未來(lái)出欄量變化首先要看現(xiàn)階段的生豬存欄量和能繁母豬存欄量的變化趨勢(shì)。

圖3 我國(guó)能繁母豬存欄量變化

圖4 我國(guó)季度生豬出欄與季度生豬價(jià)格變化

根據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù)，從2019 年11 月開(kāi)始到2020年12 月為止，生豬存欄和能繁母豬存欄的持續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)顯著（圖5）。能繁母豬存欄量的持續(xù)環(huán)比增長(zhǎng)會(huì)帶動(dòng)未來(lái)3～5 個(gè)月生豬存欄量增長(zhǎng)，從而帶動(dòng)未來(lái)2～4 個(gè)月生豬出欄量的增長(zhǎng)。根據(jù)現(xiàn)有數(shù)據(jù)推斷，2021 年上半年生豬存欄量增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)將持續(xù)，最早在2021 年3 月，最晚在2021 年6 月，我國(guó)生豬存欄將恢復(fù)到正常年份水平。受春節(jié)豬肉消費(fèi)高峰的影響，2021 年1—3 月生豬價(jià)格保持30 元/kg 的可能性較大，但從往年“豬周期”特征來(lái)看，從價(jià)格開(kāi)始上升到價(jià)格出現(xiàn)波動(dòng)下滑的時(shí)間段約為1 年半，本輪“豬周期”從價(jià)格上升到2021 年3 月將會(huì)持續(xù)2 年零1 個(gè)月，已經(jīng)遠(yuǎn)超往年水平，再加上生豬存欄增加的態(tài)勢(shì)不減，預(yù)計(jì)2021 年3 月末開(kāi)始出現(xiàn)價(jià)格回落的趨勢(shì)。2021 年第2 季度生豬存欄回升速度減慢，但仍有一定回升，價(jià)格將波動(dòng)下滑，6 月底價(jià)格有可能跌破25 元/kg。

圖5 我國(guó)月度生豬存欄與能繁母豬存欄環(huán)比變化

1.3 產(chǎn)業(yè)政策對(duì)價(jià)格的影響 2021 年產(chǎn)業(yè)政策的變化也將成為影響我國(guó)生豬市場(chǎng)的一個(gè)重要因素。2018 年8 月，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部辦公廳發(fā)布了《關(guān)于防治非洲豬瘟加強(qiáng)生豬移動(dòng)監(jiān)管的通知》，要求嚴(yán)禁疫區(qū)以及高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)內(nèi)的生豬調(diào)出，禁止運(yùn)豬車輛通過(guò)疫區(qū)以及高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)。河南、黑龍江等生豬主產(chǎn)省受疫情影響，生豬無(wú)法運(yùn)出，存欄擠壓造成價(jià)格偏低，相反廣東由于受到周邊省份疫情影響，外省生豬無(wú)法正常調(diào)入，生豬供給緊缺造成價(jià)格上升（圖6）。生豬產(chǎn)業(yè)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響巨大，如果2021 年我國(guó)生豬生產(chǎn)恢復(fù)速度遠(yuǎn)超預(yù)期，產(chǎn)能過(guò)剩將造成價(jià)格急劇下滑，為維護(hù)生豬生產(chǎn)者的利益以及我國(guó)生豬市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展，相應(yīng)的生豬價(jià)格宏觀調(diào)控政策可能會(huì)出臺(tái)。雖然2021 年下半年生豬價(jià)格有跌破20 元/kg 的可能，但價(jià)格長(zhǎng)期處于20 元/kg 以下區(qū)間的可能性較小。

圖6 2018—2020 年我國(guó)不同地區(qū)生豬價(jià)格差異變化

1.4 進(jìn)口對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的影響程度增加 2019 年我國(guó)全年累計(jì)進(jìn)口鮮冷凍豬肉為200.74 萬(wàn)t，2020 年我國(guó)全年累計(jì)進(jìn)口鮮冷凍豬肉433 萬(wàn)t，同比上升114%。2020 年我國(guó)全年的豬肉進(jìn)口量為2019 年的2 倍以上。2020 年全年豬肉及雜碎等豬肉產(chǎn)品進(jìn)口量為544 萬(wàn)t，約為我國(guó)國(guó)內(nèi)豬肉產(chǎn)量的12%。2020 年進(jìn)口豬肉的月度平均價(jià)格為18.87 元/kg，同期我國(guó)國(guó)內(nèi)豬肉價(jià)格為51.98 元/kg，進(jìn)口豬肉價(jià)格約為國(guó)內(nèi)豬肉價(jià)格的1/3（圖7）。隨著豬肉進(jìn)口量增加，進(jìn)口豬肉對(duì)我國(guó)豬肉市場(chǎng)價(jià)格的影響程度也隨之增加，但進(jìn)口豬肉價(jià)格低迷或?qū)?duì)我國(guó)豬肉市場(chǎng)價(jià)格產(chǎn)生向下的壓力。

圖7 進(jìn)口豬肉價(jià)格與國(guó)內(nèi)豬肉價(jià)格的變化對(duì)比

2 未來(lái)生豬市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)

2.1 2021 年6 月之前生豬存欄恢復(fù)，生豬價(jià)格步入下行區(qū)間 2021 年1 季度，我國(guó)生豬價(jià)格持續(xù)維持在25～35元/kg 波動(dòng)，但在春節(jié)豬肉需求高峰期過(guò)后的4—6 月生豬價(jià)格將大概率逐步過(guò)渡到“豬周期”的價(jià)格下行區(qū)間。6 月存欄量恢復(fù)到正常年份的水平后，回升速度或?qū)⒂兴啪彛?021 年下半年生豬價(jià)格保持波動(dòng)下滑態(tài)勢(shì)，但不會(huì)出現(xiàn)價(jià)格快速下滑現(xiàn)象。在不考慮自然災(zāi)害、生豬疫情、政策干預(yù)等不可預(yù)測(cè)因素的情況下，2021年下半年生豬平均價(jià)格在20 元/kg 左右。

2.2 生產(chǎn)成本上升，養(yǎng)豬戶收益狀況不容樂(lè)觀 從收益水平來(lái)看，雖然未來(lái)生豬價(jià)格較長(zhǎng)時(shí)間維持在歷史較高水平，但生產(chǎn)成本不斷上升，收益水平將會(huì)下滑。從生產(chǎn)成本來(lái)看，飼料價(jià)格不斷上升，養(yǎng)殖成本上升趨勢(shì)明顯。此外，受非洲豬瘟以及新冠肺炎疫情影響，生物安全全面升級(jí)，管理成本提升。綜合來(lái)看，未來(lái)養(yǎng)豬戶的收益水平不容樂(lè)觀，同時(shí)生豬疫情、新冠肺炎疫情等不確定性因素較多，應(yīng)避免盲目擴(kuò)大產(chǎn)能。

2.3 豬肉進(jìn)口將大幅度減少 在國(guó)家穩(wěn)定生豬生產(chǎn)、保障市場(chǎng)供應(yīng)的一系列政策作用下，生豬和能繁母豬的存欄量穩(wěn)步恢復(fù)，供給能力逐步增強(qiáng)，2021 年下半年我國(guó)生豬供應(yīng)將恢復(fù)到正常年份水平，預(yù)計(jì)2021 年我國(guó)鮮冷凍豬肉的進(jìn)口量與2020 年相比將有大幅度下降，2021 年全年鮮冷凍豬肉的進(jìn)口量將與2019 年相當(dāng)，為200 萬(wàn)t 左右。雖然豬肉進(jìn)口量2021 年將大幅下滑，但仍然保持世界最大豬肉進(jìn)口國(guó)地位。

3 政策建議

3.1 關(guān)注生豬期貨中長(zhǎng)期為產(chǎn)業(yè)帶來(lái)的利好 從美國(guó)經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，生豬期貨推動(dòng)了生豬產(chǎn)業(yè)規(guī)模化發(fā)展，而規(guī)模化程度提高在一定程度上拉長(zhǎng)了“豬周期”。我國(guó)“豬周期”較短、波動(dòng)幅度較大，其中一個(gè)重要原因是我國(guó)養(yǎng)豬行業(yè)當(dāng)中小規(guī)模散養(yǎng)戶的比重較高。散養(yǎng)戶投資規(guī)模小，對(duì)市場(chǎng)的分析能力較差，投機(jī)逐利現(xiàn)象比較普遍，當(dāng)養(yǎng)豬行情上漲時(shí)，往往一窩蜂地?cái)U(kuò)大養(yǎng)殖規(guī)模，造成較短時(shí)間內(nèi)生豬存欄量快速提升，從而引發(fā)價(jià)格驟降。利用生豬期貨推動(dòng)規(guī)模化的發(fā)展可以起到間接拉長(zhǎng)“豬周期”的作用。

此外，我國(guó)生豬期貨上市雖無(wú)法直接熨平“豬周期”，但可以通過(guò)生豬期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能引導(dǎo)生豬養(yǎng)殖企業(yè)合理規(guī)劃未來(lái)的生豬生產(chǎn)，進(jìn)而穩(wěn)定養(yǎng)豬行業(yè)的養(yǎng)殖利潤(rùn)，在一定程度上緩和“豬周期”。

3.2 提前做好穩(wěn)定生豬價(jià)格的工作 自2017 年下半年開(kāi)始一直到2019 年上半年，我國(guó)生豬價(jià)格長(zhǎng)期保持在10～15 元/kg 的低谷期。如果從多年平均的角度看，我國(guó)養(yǎng)豬行業(yè)整體利潤(rùn)率較低，需要政策上給予支持。2021 年年末我國(guó)生豬價(jià)格或?qū)⒉饺胄乱惠喌牡凸绕冢送馕覈?guó)生豬生產(chǎn)與歐美養(yǎng)豬發(fā)達(dá)國(guó)家相比，生產(chǎn)效率較低、飼料成本較高，再加上非洲豬瘟、新冠肺炎防疫成本增加，以及勞動(dòng)力成本上升等各項(xiàng)因素，我國(guó)養(yǎng)豬行業(yè)即將步入高成本、低利潤(rùn)時(shí)期。在我國(guó)生豬價(jià)格步入新一輪的低谷期之前，相關(guān)部門(mén)以及企業(yè)應(yīng)提前做好相應(yīng)的預(yù)防措施，尤其避免中小散養(yǎng)戶在價(jià)格低谷期間迅速收縮養(yǎng)殖規(guī)模，造成養(yǎng)豬數(shù)量在短期內(nèi)大幅度減少。同時(shí)，應(yīng)適度推廣“保險(xiǎn)+期貨+銀行”等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避業(yè)務(wù)的開(kāi)展。