完瑪本

摘要：農(nóng)村信用社改制組建為農(nóng)村商業(yè)銀行后，其業(yè)務(wù)規(guī)模和市場競爭力切實得到了一定的提升，但資本消耗和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)也隨之提升。本文對改制后的農(nóng)村商業(yè)銀行在轉(zhuǎn)型發(fā)展過程中面臨的業(yè)務(wù)增長、資本消耗、市場競爭、利潤收窄、資本補充等環(huán)環(huán)相扣的問題以及農(nóng)商銀行當(dāng)前粗放的資本管理模式與資本補充困境進行了深入分析，并對農(nóng)商銀行在后期的資本補充策略、融資渠道、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、增加營收與強化資本管理方面提出了對策建議。

關(guān)鍵詞：農(nóng)商銀行 資本管理 資本補充 融資渠道 二級資本債

在十三五期間，全國各地農(nóng)村信用社都在積極推進股份制改革工作。通過產(chǎn)權(quán)制度改革，新組建的農(nóng)商銀行成功實現(xiàn)了一定規(guī)模的資本金擴充，在全面滿足監(jiān)管要求的基礎(chǔ)上，為未來三至五年的業(yè)務(wù)發(fā)展奠定了堅實的資本基礎(chǔ)。近幾年來，農(nóng)商銀行通過深耕“三農(nóng)”和小微企業(yè)，資產(chǎn)規(guī)模確實得到了迅速擴充，但隨著時間的推移與宏觀經(jīng)濟的下行，農(nóng)商銀行普遍面臨著資本消耗過快、資本充足率下降、資本補充困難、監(jiān)管考核嚴(yán)等一系列問題，資本管理粗放問題逐漸顯現(xiàn)，進而制約著業(yè)務(wù)的穩(wěn)健和可持續(xù)發(fā)展。因此，如何加強資本管理與解決資本缺乏問題，發(fā)揮資本在業(yè)務(wù)發(fā)展中的引領(lǐng)作用，促進農(nóng)商銀行高質(zhì)量發(fā)展成為當(dāng)前亟待解決的問題。

一、農(nóng)商銀行當(dāng)前資本管理面臨的問題

（一）監(jiān)管要求趨嚴(yán)，資本補充壓力陡增

2013年1月1日起開始實施的《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，對商業(yè)銀行的資本充足性提出了更高的要求：在原資本充足率要求的基礎(chǔ)上增加了2.5個百分點，對非系統(tǒng)性重要銀行以10.5%作為資本充足率的最低要求，對農(nóng)商銀行形成了持續(xù)性的資本補充壓力。

（二）資產(chǎn)規(guī)模與不良貸款雙升，資本消耗加快

改制后，隨著業(yè)務(wù)的不斷拓展和資產(chǎn)規(guī)模的不斷增長，農(nóng)商銀行風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的增幅遠遠超過資本凈額的增幅，資本消耗速度不斷加快。同時，由于宏觀經(jīng)濟下行，外部環(huán)境復(fù)雜多變，作為農(nóng)商銀行主流客戶的小微企業(yè)面臨經(jīng)營困境，效益驟降，信用風(fēng)險激增，不良貸款不斷增加，核銷不良貸款的力度也跟著加大，造成可計入二級資本的超額撥備減少，資本充足率逐步逼近監(jiān)管紅線，資本約束問題慢慢制約著農(nóng)商銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（三）盈利結(jié)構(gòu)單一，內(nèi)源性資本積累不足

改制后的農(nóng)商銀行依然嚴(yán)重依賴傳統(tǒng)的存貸款利差收入，依靠規(guī)模追求效益，暫時難以擺脫資本消耗性的粗放型發(fā)展模式。即使改制成立了五年左右的農(nóng)商銀行，中間業(yè)務(wù)除了理財、貴金屬等代理類業(yè)務(wù)，其他表外業(yè)務(wù)或高附加值的投資業(yè)務(wù)少之又少，業(yè)務(wù)品種單一，大多數(shù)農(nóng)商銀行中間業(yè)務(wù)收入對利潤的貢獻度不足2%。同時，利率市場化的實行加劇了同業(yè)競爭，利差空間不斷收窄，嚴(yán)重削弱了農(nóng)商銀行的主要收入來源和利潤增長點，盈利能力逐漸弱化，內(nèi)源性資本的積累缺乏利潤支撐。農(nóng)商銀行即使努力追求業(yè)務(wù)創(chuàng)新，推出多樣化的產(chǎn)品和服務(wù)來提升競爭力，增加營收，但由于自身原因，監(jiān)管核準(zhǔn)不達標(biāo)，難以順利推出新產(chǎn)品。

（四）資本結(jié)構(gòu)不合理，股東構(gòu)成不理想

一是在農(nóng)商銀行資本構(gòu)成中，一級資本占比較大，二級資本占比極小。一級資本主要為股東入股的實收資本和少量的利潤留存，始終存在一定的分紅壓力。二級資本主要為超額貸款損失準(zhǔn)備金，結(jié)構(gòu)更加單一，成功發(fā)行或有資質(zhì)發(fā)行二級資本債券的農(nóng)商銀行較少，資本結(jié)構(gòu)存在不合理現(xiàn)象。二是從股東構(gòu)成來看，雖然引進了不少民營企業(yè)作為主要股東，但戰(zhàn)略投資者少，股東素質(zhì)參差不齊，對引進先進的管理理念和體制機制方面作用甚微。同時，在經(jīng)濟增速放緩的大背景下，民營企業(yè)自身經(jīng)營效益不容樂觀，難以履行持續(xù)補充資本的承諾。三是在利潤分配方面，股東更期待高額的現(xiàn)金分紅，更加注重短期投資回報，對農(nóng)商銀行長遠穩(wěn)健發(fā)展缺乏相應(yīng)的認同和支持，嚴(yán)重影響著農(nóng)商銀行內(nèi)源性資本的積累，與農(nóng)商銀行發(fā)展理念不吻合。

（五）資本補充工具門檻高，資本補充渠道有限

現(xiàn)階段，農(nóng)商銀行的資本補充渠道除了向公眾募集股本金和內(nèi)源性的留存收益外，無其他更多成熟的渠道。近年來，中國人民銀行和銀保監(jiān)會出臺了一系列創(chuàng)新型資本補充工具，在政策帶動下各商業(yè)銀行熱衷于發(fā)行二級資本債，但農(nóng)商銀行由于自身資產(chǎn)規(guī)模、知名度、市場認可度以及外部評級等各方面因素不夠理想，存在融資規(guī)模受限、募集成本高的問題。同時，當(dāng)農(nóng)商銀行股東超過200人時，二級資本債的發(fā)行需要經(jīng)過銀保監(jiān)機構(gòu)和證監(jiān)機構(gòu)的雙重審批，審批鏈條長、不確定性因素多，影響著融資周期和效率。2020年上半年，在全國4000多家銀行金融機構(gòu)中，成功發(fā)行二級資本債的銀行只有11家，其中包括大型商業(yè)銀行、股份制銀行、城市商業(yè)銀行和農(nóng)商銀行。在青海29家農(nóng)商銀行中，歷年已成功發(fā)行二級資本債的只有2家，數(shù)量屈指可數(shù)。在通過掛牌或上市進行融資方面，農(nóng)商銀行同樣由于自身實力或監(jiān)管門檻等原因，目前難以實現(xiàn)。

（六）市場競爭加劇，經(jīng)營成本陡增

一是利率市場化切實加劇了銀行間的同業(yè)競爭，在宏觀經(jīng)濟下行的壓力下，為開拓更多收入來源，大型商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行開始紛紛下沉服務(wù)中心，瞄準(zhǔn)和滲透農(nóng)信機構(gòu)已深耕細作了幾十年的農(nóng)村金融市場，通過其更加完備的綜合服務(wù)實施和更具有誘導(dǎo)性的條件來吸引客戶，逐步占領(lǐng)農(nóng)商銀行賴以生存的農(nóng)村金融市場，導(dǎo)致農(nóng)商銀行對老客戶的維護和服務(wù)成本急劇上升。二是互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展直接沖擊著商業(yè)銀行的客戶群體，螞蟻金服和以騰訊為首的互聯(lián)網(wǎng)公司，借助移動互聯(lián)、大數(shù)據(jù)、云計算等最新科技手段，創(chuàng)造更加靈活的金融產(chǎn)品和更加便捷的金融服務(wù)方式，通過強大平臺打造自己的金融生態(tài)鏈。微信和支付寶已儼然發(fā)展成為全國人民日常生活中不可或缺的一部分，靠以億為單位的日活躍用戶，不斷滲透大眾日常生活中的方方面面，全面占領(lǐng)支付領(lǐng)域，不斷分流銀行存款、極速積累客戶基礎(chǔ)，擠壓著銀行業(yè)的生存空間，扎根“三農(nóng)”的農(nóng)商銀行也不例外。為了緊跟發(fā)展腳步，農(nóng)商銀行要推出同類產(chǎn)品和服務(wù)，需要投入更大的人力、物力和財力。

（七）資本管理理念不足，未能從源頭節(jié)省資本

農(nóng)商銀行資本管理多為事后監(jiān)測，通過監(jiān)管報送類統(tǒng)計報表去發(fā)現(xiàn)和監(jiān)測，缺乏在業(yè)務(wù)開展的事前、事中約束機制。新資本管理辦法中的權(quán)重分配對商業(yè)銀行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整指明了方向，但在實踐中，業(yè)務(wù)人員對哪些資產(chǎn)消耗的資本少、哪些資產(chǎn)消耗的資本多沒有足夠的認識，沒有充分借鑒新資本管理辦法去合理配置資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，重視輕資本業(yè)務(wù)的發(fā)展。資本的管理理念僅僅停留在總行個別部門和董事會研究層面，未能引導(dǎo)業(yè)務(wù)人員對資產(chǎn)背后的資本支撐形成認知，形成從源頭上實現(xiàn)資本的節(jié)省和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，以此實現(xiàn)資本和業(yè)務(wù)均衡發(fā)展的良好局面。

二、農(nóng)商銀行資本管理問題解決路徑

（一）開源節(jié)流，加強內(nèi)源性資本積累

一是優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，增加非利息收入來源。大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)、小微貸款、零售業(yè)務(wù)和消費金融等輕資本消耗的業(yè)務(wù)，節(jié)省資本，增加營收，減少對存貸利差的絕對依賴。二是合理分配股利，注重利潤留存。每年根據(jù)資本充足率、撥備覆蓋率、不良貸款率等指標(biāo)情況及業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，制定出合理的利潤分配方案，確保一定的利潤留存量，根據(jù)資本狀況適度控制現(xiàn)金分紅，必要時采取“只配股”或“現(xiàn)金+配股”的方式進行股利分配，加強利潤留存，強化內(nèi)部積累。在日常工作中加強與股東的溝通，作為利益共同體，雙方要達成長遠健康可持續(xù)發(fā)展的一致理念。三是加強資產(chǎn)管理，防范資本侵蝕。全面加強貸款三查制度，切實提升信貸資產(chǎn)管理水平，確保資產(chǎn)質(zhì)量的良好發(fā)展，多措并舉壓降風(fēng)險資產(chǎn)規(guī)模，防止不良資產(chǎn)不斷占用和消耗資本金。四是保持充足撥備，確保穩(wěn)健經(jīng)營。根據(jù)審慎經(jīng)營的策略，按照“適當(dāng)分紅、多計提”的原則，加大撥備計提力度，保持相對充足的撥備水平，不斷夯實風(fēng)險抵補能力，確保農(nóng)商銀行穩(wěn)健發(fā)展。

（二）拓寬融資渠道，擇機進行外源性資本補充

在資本的內(nèi)源性積累不足或難以覆蓋資本需求的情況下，積極實施外源性資本的補充，提高整體資本實力。一是適時補充一級資本。根據(jù)需要，適當(dāng)向優(yōu)質(zhì)的社會法人、社會自然人和內(nèi)部職工發(fā)行普通股或優(yōu)先股，補充一級資本，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)和股東構(gòu)成。積極引入有專業(yè)背景和資本實力的戰(zhàn)略投資者，同時還要注重“引智”和“引制”，引進對方先進的服務(wù)理念、管理經(jīng)驗以及成熟的產(chǎn)品和技術(shù)，起到提升經(jīng)營管理和治理機制的作用。二是擇機發(fā)行二級資本債。大多數(shù)農(nóng)商銀行目前的二級資本僅限于超額撥備，作為當(dāng)前熱門的新型資本補充工具，二級資本債可快速補充二級資本，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提升監(jiān)管指標(biāo)，增強抗風(fēng)險能力，支撐業(yè)務(wù)發(fā)展，是解決短期性資本不足問題的不二之選。農(nóng)商銀行應(yīng)綜合考量自身需求、監(jiān)管門檻、市場行情、融資成本和融資效率等，注重提升自身經(jīng)營水平，達到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，擇機發(fā)行二級資本債。三是提升自身實力，登陸資本市場。近年來，農(nóng)商銀行通過IPO在中小板上市或掛牌新三板進行融資的成功案例逐漸增多。截至2019年末，中國上市銀行數(shù)量已達51家，其中6家大型商業(yè)銀行、9家股份制商業(yè)銀行、26家城商行和10家農(nóng)商行。此外，截至2020年6月末，至少有16家商業(yè)銀行仍在排隊上市中，其中有11家為農(nóng)商銀行。資本市場具有融資快、成本低、成長性高的特點，能有力補充核心資本，擴大市場影響力、打響品牌知名度、提升內(nèi)部治理效率、增強競爭力，最終提升市場評級，從而降低融資成本，對于符合條件的農(nóng)商銀行而言，掛牌上市是提升資本實力，進一步打造現(xiàn)代商業(yè)銀行路上的目標(biāo)和必由之路。

（三）調(diào)整業(yè)務(wù)發(fā)展模式，大力發(fā)展輕資本業(yè)務(wù)

一是轉(zhuǎn)變經(jīng)營思路。徹底轉(zhuǎn)變盲目追求規(guī)模和速度的粗放型發(fā)展模式，合理確定資產(chǎn)規(guī)模增長目標(biāo)，控制增長速度，要以打造小而強的“特色銀行”或“精品銀行”為目標(biāo)，保持與資本實力相適應(yīng)的資產(chǎn)規(guī)模，避免形成“貸款增長—風(fēng)險增長—補充資本—負擔(dān)增長—繼續(xù)投放貸款”的局面。二是大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，增加手續(xù)費收入。據(jù)統(tǒng)計，2019年全國上市銀行中，大型商業(yè)銀行的手續(xù)費及傭金凈收入占營收比重達到22.67%，而同期已上市農(nóng)商銀行同類收入占比僅為3.95%，存在巨大差距。在國際上，大多數(shù)大型銀行的非利息收入占營收的比重在40%左右，有的甚至高達50%以上，中間業(yè)務(wù)已發(fā)展成為主流業(yè)務(wù)。面對當(dāng)前經(jīng)濟金融新形勢，農(nóng)商銀行需要加快轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式，在穩(wěn)步推進信貸業(yè)務(wù)和金融市場業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù)品種結(jié)合自身客戶基礎(chǔ)、資源稟賦和服務(wù)能力出發(fā)，逐漸由基礎(chǔ)性的代收代付和支付結(jié)算類業(yè)務(wù)向收單、理財、保險、代理咨詢等高附加值業(yè)務(wù)發(fā)展，既能節(jié)省資本，又能拓展收益。三是大力發(fā)展微貸業(yè)務(wù)，助推經(jīng)營轉(zhuǎn)型。 新資本管理辦法降低了微貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險權(quán)重，發(fā)展微貸業(yè)務(wù)，既能減少資本消耗，又能獲得人民銀行定向降準(zhǔn)、支農(nóng)再貸款和稅收優(yōu)惠等政策支持。同時，微貸業(yè)務(wù)又符合農(nóng)商銀行“做小做散做當(dāng)?shù)亍钡膽?zhàn)略定位，做好了既能分散經(jīng)營風(fēng)險，拓展客戶群體，樹立親民的品牌形象，為其他業(yè)務(wù)的交叉銷售奠定多元化的客戶基礎(chǔ)，又能履行好“回歸本源、聚焦主責(zé)主業(yè)、服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展”的職責(zé)，一箭雙雕。四是加快資源整合，盡快向零售和消費金融領(lǐng)域探索發(fā)展?！暗昧闶壅叩锰煜隆币阎饾u成為銀行界的共識，在招商銀行為首的股份制銀行的探索和帶領(lǐng)下，國有商業(yè)銀行和其他商業(yè)銀行紛紛跟進打造自己的零售業(yè)務(wù)，并已取得明顯成效。農(nóng)商銀行作為天然的零售銀行，要充分發(fā)揮自己的優(yōu)勢，結(jié)合客戶的“衣、食、住、行”等基本需求和“旅游、購物、娛樂、住宿、醫(yī)療、社?！钡认M場景打造自己的產(chǎn)品和服務(wù)，特別是搶抓國家實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的重大機遇，結(jié)合鄉(xiāng)村旅游、民宿、農(nóng)家樂、農(nóng)產(chǎn)品等熱門領(lǐng)域大展拳腳，形成符合自身經(jīng)營模式的零售業(yè)務(wù)。

（四）加強科技賦能，為業(yè)務(wù)發(fā)展保駕護航

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融和移動平臺的飛速發(fā)展，農(nóng)商銀行始終面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。作為小法人機構(gòu)，信息科技只能依賴省聯(lián)社，金融科技的發(fā)展和迭代速度無法與其他大型商業(yè)銀行比肩和抗衡。因此，農(nóng)商銀行需要制定差異化的市場定位和發(fā)展戰(zhàn)略，與他行進行錯位競爭。根據(jù)服務(wù)“三農(nóng)”、服務(wù)小微企業(yè)、服務(wù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展的市場定位，重新審視當(dāng)?shù)乜蛻魳?gòu)成與客戶特性，積極開發(fā)符合當(dāng)?shù)乜蛻粜枨蟮男聵I(yè)務(wù)和新產(chǎn)品，充分借助互聯(lián)網(wǎng)、移動平臺和大數(shù)據(jù)技術(shù)，加大手機銀行和微信銀行等“口袋里的銀行”的功能研發(fā)和宣傳，打造“線上”一條龍服務(wù)平臺，使客戶足不出戶便可享受農(nóng)商銀行便捷的金融服務(wù)，提升客戶體驗，增加客戶黏性，積累客戶流量，創(chuàng)造新的盈利模式和利潤增長點，將業(yè)務(wù)增長由過去的資產(chǎn)規(guī)模驅(qū)動轉(zhuǎn)變?yōu)閯?chuàng)新驅(qū)動和服務(wù)驅(qū)動。2020年新冠肺炎疫情期間的居家隔離生活更是驗證了銀行線上服務(wù)的重要性，倒逼農(nóng)商銀行加強線上金融服務(wù)平臺的建設(shè)。

（五）做好資本管理規(guī)劃，健全資本管理機制

一是根據(jù)農(nóng)商銀行未來三至五年的業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，結(jié)合自身戰(zhàn)略定位、監(jiān)管要求、風(fēng)險偏好及資本可獲得性等要素，有效測算出資本需求，制定合理的中長期資本補充規(guī)劃，確保資本規(guī)劃與經(jīng)營狀況、風(fēng)險變化趨勢及長期發(fā)展戰(zhàn)略相匹配。二是在資本補充原則上，始終以內(nèi)源性資本補充為主，外源性資本補充為輔。因此，長久之計仍然在于提升盈利能力和利潤的持續(xù)增長。三是加強對業(yè)務(wù)人員的培訓(xùn)，全面提升業(yè)務(wù)條線各級人員對資本的認知。加強資本的事前監(jiān)測與評估工作，并將評估結(jié)果運用于后續(xù)資本預(yù)算、授信決策、結(jié)構(gòu)調(diào)整、風(fēng)險管理、利潤分配和戰(zhàn)略規(guī)劃等各類經(jīng)營場景中，形成資本、風(fēng)險和利潤的均衡發(fā)展和良性循環(huán)。四是充分借鑒新資本管理辦法，建立用于計量和管理風(fēng)險和資本的信息管理系統(tǒng)，全面收集各類基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，將資本計量模型、資本監(jiān)測各項指標(biāo)嵌入系統(tǒng)中，由系統(tǒng)自動進行監(jiān)測和預(yù)警，強化資本管控，實現(xiàn)資本管理的精細化、科學(xué)化管理。五是培育和引進專業(yè)人才，加強對宏現(xiàn)經(jīng)濟、金融市場、資本工具、監(jiān)管政策、經(jīng)營狀況等各方面的研究分析，及時了解國家政策、資本市場新動向和內(nèi)部資本需求，動態(tài)調(diào)整資本規(guī)劃，深化資本管理，尋找更加高效、科學(xué)、合理的資本管理方略，努力打造資本節(jié)約、效益良好、風(fēng)險可控、治理規(guī)范、發(fā)展穩(wěn)健的高質(zhì)量的現(xiàn)代化商業(yè)銀行。

作者單位：青海同仁農(nóng)商銀行