張樸宬

（對外經(jīng)濟貿(mào)易大學金融學院在職人員高級課程研修班學員，北京 100029）

近些年來國內(nèi)經(jīng)濟的發(fā)展趨勢發(fā)生了重大的轉(zhuǎn)變，從原本的高速化向著新常態(tài)化的方向發(fā)展，這給機械制造等傳統(tǒng)企業(yè)帶來了重大的機遇和挑戰(zhàn)。由于機械制造行業(yè)具有重資產(chǎn)的特征，需要投入大量的人力和資金進行研發(fā)和創(chuàng)新，而傳統(tǒng)機械制造企業(yè)在籌措資金上面臨著諸多的困境，機械制造業(yè)資金的解決是促進和保證傳統(tǒng)機械制造企業(yè)實現(xiàn)創(chuàng)新與長遠發(fā)展的重要基礎(chǔ)。從當前情況來看，國內(nèi)傳統(tǒng)機械制造企業(yè)在籌措資金上普遍存在著困境。筆者就融資租賃層面出發(fā)，提出國內(nèi)機械制造企業(yè)籌措資金的有效方法和對策，并且進一步探討了傳統(tǒng)機械制造企業(yè)可持續(xù)發(fā)展和融資租賃兩者的關(guān)聯(lián)性。

1 融資租賃作用

1.1 促進投資作用

從企業(yè)的性質(zhì)來看，融資租賃公司是經(jīng)營性公司，通過多樣化的融資方式來進行銀行貸款的拉動，同時也能夠?qū)τ谏鐣系耐顿Y進行吸收，主要的融資方式有上市、發(fā)行債券、股東投資、借貸等。借助銀行資金、貨幣市場融資租賃公司開展租賃業(yè)務(wù)，通過這樣的方式能夠?qū)τ诠潭ㄣy行資產(chǎn)貸款進行有效降低，并且能夠?qū)崿F(xiàn)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，同時能夠促進資產(chǎn)流動性的提升，并且還能夠?qū)︺y行評估風險的難度進行有效降低，風險評估的內(nèi)容也發(fā)生轉(zhuǎn)變。從評估行業(yè)相關(guān)項目，轉(zhuǎn)變成為評估企業(yè)的債償能力、企業(yè)信譽等內(nèi)容，通過這樣的方式能夠保證將風險置于相對熟悉的領(lǐng)域進行有效控制，以減少制造業(yè)方面在信貸上的風險。對于融資租賃公司而言，若是能夠有效的融合多樣化融資方式與財政政策，能夠更好地開展業(yè)務(wù)?；趪蚁嚓P(guān)政策基礎(chǔ)之上，財務(wù)部門可以利用集中采購的優(yōu)勢，借助融資租賃公司來進行資金的籌措，能夠促進財政政策效應(yīng)的擴大，這在一定程度上對于國家整體投資基礎(chǔ)設(shè)施的力度起到增強的作用。

1.2 融資作用

可以將融資租賃業(yè)務(wù)看作是一種融資方法，其載體是實物，融資租賃公司需要立足于承租人所制定的購買設(shè)備的相關(guān)合約，進行籌措資金的合理使用，能夠擴大和投資承租人，同時能夠有效的改造技術(shù)。借助于融資租賃公司，承租人可以通過回租、出售的手段，來有效變現(xiàn)現(xiàn)有資產(chǎn)，通過這樣的方式能夠?qū)α鲃淤Y金短缺、投資不足等問題進行有效解決，還可以將籌措的資金進行并購。而有些企業(yè)面臨著經(jīng)營性、暫時性的問題，如約進行債務(wù)的履行，將對企業(yè)正常的運營產(chǎn)生重大的影響，這時候企業(yè)可以利用融資租賃公司，采用回租、出售等手段來進行資金的籌措，從而進行債務(wù)的償還，這樣將原先的債務(wù)從貸款性質(zhì)轉(zhuǎn)變成為租賃性質(zhì)，這樣能夠?qū)鶆?wù)償還期限進行有效延長，從而來對企業(yè)資金問題進行緩解。比如主要從事電線、電纜承臺等設(shè)備和材料制造和研發(fā)的德陽DJG機電設(shè)備有限公司，其成立和發(fā)展主要借助的是原先東方電工所使用的設(shè)備以及人才，但是由于其設(shè)備自動化程度不高，公司為了能夠進一步深化發(fā)展，利用原有的老舊設(shè)備進行融資租賃，讓原本在資金和發(fā)展上遇到較大困難的德陽DJG機電設(shè)備有限公司，獲得了更高層次的發(fā)展。

1.3 資產(chǎn)管理作用

在現(xiàn)代社會科學技術(shù)不斷發(fā)展、市場競爭越來越激烈的環(huán)境之下，陳舊的設(shè)備對于企業(yè)來說，存在著較大的風險，資產(chǎn)在流通、實際使用過程中所發(fā)揮的重要價值也逐漸被企業(yè)所認知，同時也意識到承租人的主要任務(wù)也不再是進行租賃物所有權(quán)的獲取。基于控制成本、合理使用資金、有效避免設(shè)備陳舊帶來的風險等因素的綜合考量下，承租人在期滿之后更愿意保留租賃物的所有權(quán)，不對其進行轉(zhuǎn)移，這樣能夠?qū)崿F(xiàn)中長期的租賃需求。就這一類型的租賃模式而言，融資租賃企業(yè)的資產(chǎn)負債表上會體現(xiàn)出租賃資產(chǎn)，同時當期滿以后，折舊的提取、租賃物的貶值等風險，都是由出租人承擔。通過融資租賃的方式，能夠有形的管理租賃物的處理與折舊，并且也能夠有效的管理、運營租賃資產(chǎn)。通過這樣的方式能夠有效實現(xiàn)資產(chǎn)形態(tài)的轉(zhuǎn)變，從物質(zhì)形態(tài)到機制形態(tài)，同時也能夠保證不同資本形態(tài)在市場中流通的實現(xiàn)。

2 機械制造行業(yè)融資租賃實現(xiàn)路徑

2.1 廠商成立融資租賃公司優(yōu)劣分析

1）優(yōu)勢分析。一是制造成本低、售價低，產(chǎn)商有著非常大的自主性，比較容易受到外界的影響。二是融資租賃公司在專業(yè)化程度上比較高，整體的業(yè)務(wù)模式也比較成熟，相對來講比較容易控制資金上或者物資上的一系列風險。三是融資租賃公司作為中國人民銀行管理之下的非銀行的金融機構(gòu)，是受到國家的相關(guān)法律法規(guī)保護的，有利于業(yè)務(wù)的規(guī)范和客戶的相關(guān)管理。四是由于文化和相關(guān)制度等諸多方面的原因。國內(nèi)的相關(guān)企業(yè)更有優(yōu)勢去識別國內(nèi)客戶的相關(guān)需求，有利于產(chǎn)商培養(yǎng)專業(yè)化的信用營銷隊伍。

2）劣勢分析。劣勢主要有四點：其一，融資租賃公司的成立具有高門檻、大投入的特征；其二當前國內(nèi)可以借鑒的成熟案例較少，融資租賃缺乏經(jīng)驗支撐；其三，由于關(guān)于融資租賃的認知存在著局限性，尤其是散戶；其四，當前不夠完善的融資租金環(huán)境和政策。例如對股東的依賴程度非常高，市場化的運營程度比較低，業(yè)務(wù)模式比較簡單。五是大量的缺乏綜合素養(yǎng)的融資租賃人才。

2.2 與現(xiàn)有租賃公司合作進行融資租賃業(yè)務(wù)優(yōu)劣分析

1）優(yōu)勢分析。一是外部的融資租賃公司為相關(guān)機械設(shè)備的銷售提供必要的融資，使得銷售款可以一次性的回流到代理商處或者廠商處。二是雖然銀行的按揭是需要廠商為了融資租賃提供的回購擔保，信用風險的最終落腳點也會因此落在廠商處。但是由于一些專業(yè)的融資租賃公司的介入，相關(guān)的風險控制的方式，對于一些項目的風險控制也是非常有幫助的。三是廠商可以利用參股和控股的方法對要寫融資租賃公司進行必要的滲透，以最終獲得主動權(quán)。

2）劣勢分析。一是目前很難找到可以有效合作的融資租賃公司。二是廠商所受到的一些外部的牽制比較大，銷售因素并不穩(wěn)定。三是項目的整體風險性還是比較大的，廠商是需要謹慎的應(yīng)對來自融資租賃公司和實際承租人雙方面的風險。四是廠商在融資租賃的初期還是需要付出比較大的資金投入的。

2.3 明確市場定位

融資租賃公司的市場定位和一般意義上的定位是不同的，而是指一家融資租賃公司按照相關(guān)實際業(yè)務(wù)的范圍區(qū)別于其他融資租賃公司的一種市場上的策略，利用對于顯示客戶和一些潛在的客戶的實際需求和整體的變化趨勢進行系統(tǒng)性的分析，根據(jù)自身的特長進行揚長避短，以最終選擇適合自身企業(yè)發(fā)展的目標市場，進而有效實現(xiàn)金融租賃在資源上的最優(yōu)配置和最佳的使用方式。讓自己能夠成為某一個被細分的市場中的領(lǐng)導者。做好市場定位的最終目標就是要幫助客戶深入地了解到相互競爭的租賃公司在綜合能力上的差異，這樣客戶就可以更加明確選擇最適合、最能夠幫助他們的租賃公司。

2.4 開展多種營銷方式，加強客戶開發(fā)，做好市場引導

租賃市場想要健康發(fā)展一方面需要國家的相關(guān)政策的引導和必要的規(guī)范，另一方面也需要租賃公司能夠利用多樣化的經(jīng)營方式，強化客戶的開發(fā)，以此來培育市場。所以，融資租賃公司要利用多樣化的客戶開發(fā)和引導市場：一是利用營銷式的作業(yè)，改變傳統(tǒng)的作業(yè)習慣，變坐商為行商。二是要做專業(yè)化的經(jīng)營，要注重興業(yè)的實際特點，并找到和客戶在深層次上的共鳴，并以行業(yè)的專業(yè)視角來進行相關(guān)的金融服務(wù)。三是要利用復合式的方法，緊緊圍繞客戶的相關(guān)需求，利用復合型的營銷方式，在滿足客戶相關(guān)需求的同時，提升客戶的忠誠度，并強化相關(guān)資源的增值能力。四是要進行系統(tǒng)性的運行，不僅僅要強調(diào)公司在實際運營方式的系統(tǒng)性，還要最大程度的提升公司內(nèi)部的實際運行效率。

3 機械制造行業(yè)融資租賃發(fā)展趨勢

3.1 宏觀經(jīng)濟形勢沖擊

融資租賃具體是指出租方根據(jù)承租方的相關(guān)要求和選擇，和供貨方之間簽訂的買賣合同并出資進行購買，要和承租方簽訂相關(guān)租賃合同的，向承租方出租所購設(shè)備，當期滿以后，基于簽訂的租賃合同的規(guī)定來進行相關(guān)設(shè)備的處理，這樣的交易行為就是融資租賃。從本質(zhì)來看，通過融資租賃能對于資產(chǎn)的所有權(quán)風險、報酬實現(xiàn)轉(zhuǎn)移。融資租賃除具備融資功能外，同時還具有盤活 限制資產(chǎn)、管理閑置資產(chǎn)等諸多作用。因此，對于企業(yè)而言，融資租賃的作用不只是局限在融資方面，更多的是要有效發(fā)揮融資租賃的促銷功能和資產(chǎn)的管理功能。融資租賃參與機械設(shè)備市場對于機械制造業(yè)來講有著非常大的促進作用?？梢杂行Т龠M機械制造業(yè)的大力發(fā)展，奠定制造業(yè)為我國第一產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)定基礎(chǔ)。

3.2 國內(nèi)外競爭廠商壓力

機械設(shè)備的相關(guān)制造廠商利用租賃這一方式，尤其是融資租賃這一方式來推銷自己的相關(guān)產(chǎn)品更是當務(wù)之急。國內(nèi)的許多機械制造廠商要和一些比較有實力的融資租賃公司進行戰(zhàn)略上的合作，并開展相關(guān)的聯(lián)合融資租賃業(yè)務(wù)，利用社會的租賃資源是企業(yè)在未來發(fā)展上非常重要的要一個渠道，這也需要雙方之間要建立一個互惠互利和彼此信任的關(guān)系。

3.3 帶動機械基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)發(fā)展

隨著快速發(fā)展的機械設(shè)備租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展，嚴重沖擊著傳統(tǒng)設(shè)備的銷售模式，在這一情況下，需要轉(zhuǎn)變銷售模式。從需求來看，機械設(shè)備融資租賃市場前景廣闊，在風險上也是可以控制的，整體的收益也非常的良好。因此，對于租賃企業(yè)來說，能夠基于融資租賃平臺，對于經(jīng)銷商、客戶、銀行等各方進行有效聯(lián)合，能夠促進金融、貿(mào)易的發(fā)展，同時也有助于促進經(jīng)濟的長遠、健康發(fā)展。因此可以說，在當前快速發(fā)展的市場經(jīng)濟情況下，設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展能夠起到調(diào)節(jié)經(jīng)濟、刺激消費等諸多重要作用，為機械設(shè)備制造行業(yè)的發(fā)展提供重要的支撐，同時保證高價值轉(zhuǎn)移性機械設(shè)備制造業(yè)的實現(xiàn)。

4 結(jié)束語

綜上所述，伴隨著市場經(jīng)濟的迅猛發(fā)展，促進了國內(nèi)制造業(yè)走上了升級轉(zhuǎn)型的必要之路，有關(guān)機械制造業(yè)的要求不僅僅只是放在制造設(shè)備的數(shù)量上，更重要的是看設(shè)備創(chuàng)造出的企業(yè)價值幾何。基于這一背景，通過融資租賃業(yè)務(wù)的開展能夠促進機械制造行業(yè)的發(fā)展，同時強化其研發(fā)和創(chuàng)新，能夠促進機械制造行業(yè)為社會創(chuàng)造更大價值?，F(xiàn)階段，通過出租設(shè)備這一融資租賃手段，能夠幫助企業(yè)緩解資金短缺、設(shè)備落后的問題，尤其是中小型企業(yè)將會從中受益。