吳柳卿，張舒婷

（南京審計(jì)大學(xué)，南京211815）

一、引言

上市公司會(huì)計(jì)舞弊指上市公司為達(dá)到某種目的，蓄意對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的金額或披露作不實(shí)表達(dá)，包括虛飾財(cái)務(wù)報(bào)告及挪用或侵占資產(chǎn)等常見形式。近期，瑞星咖啡、康得新等財(cái)務(wù)造假事件引起了國內(nèi)外的廣泛關(guān)注，同時(shí)也為我們敲響了警鐘。會(huì)計(jì)舞弊行為使得會(huì)計(jì)信息質(zhì)量無法得到保障，誤導(dǎo)會(huì)計(jì)信息使用者作出決策，損害會(huì)計(jì)信息使用者的利益，同時(shí)也影響國家經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行和資本市場的健康穩(wěn)定發(fā)展。正是由于其危害的巨大，所以必須對(duì)我國會(huì)計(jì)舞弊現(xiàn)象的產(chǎn)生與防范加以研究與分析。

二、上市公司會(huì)計(jì)舞弊案例分析

（一）欣泰電氣背景介紹

欣泰電氣全稱丹東欣泰電氣股份有限公司，成立于1999 年3 月23 日，是遼寧欣泰股份有限公司的控股子公司。前身是原國有企業(yè)丹東整流器有限公司。公司于2008 年12 月5 日起被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)，主要從事設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和制造節(jié)能型輸變電設(shè)備和無功補(bǔ)償裝置等電網(wǎng)性能優(yōu)化設(shè)備等業(yè)務(wù)。公司產(chǎn)品主要面向電力供應(yīng)、煤炭、石油、冶金、風(fēng)力發(fā)電、電氣化鐵路等行業(yè)，擁有一批長期、穩(wěn)定的客戶群體。

2014 年1 月，欣泰電氣以每股16.31 元的發(fā)行價(jià)格在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板掛牌上市，共發(fā)行2 144.5 萬股，由興業(yè)證券擔(dān)任主承銷商，隸屬于電器制造行業(yè)。2015 年5 月，遼寧省證監(jiān)局發(fā)現(xiàn)欣泰電氣財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在造假問題，并對(duì)此展開調(diào)查。經(jīng)過調(diào)查，證監(jiān)會(huì)認(rèn)定欣泰電氣存在虛假記載與重大遺漏的違法事實(shí)，并依照相關(guān)法律法規(guī)，于2016 年7 月對(duì)欣泰電氣做出處罰決定，啟動(dòng)強(qiáng)制退市程序，并在終止上市后不得復(fù)市。欣泰電氣由此成為創(chuàng)業(yè)板強(qiáng)制退市的第一股。

（二）欣泰電氣舞弊原因分析

1.內(nèi)外部雙重壓力

欣泰電氣上市前，面臨的壓力主要是來自第三方的要求。為了能夠達(dá)到上市條件，欣泰電氣必須具備健康的財(cái)務(wù)狀況、良好的經(jīng)營成果和光明的發(fā)展前景。欣泰電氣迫于上市壓力，從而選擇會(huì)計(jì)舞弊來“美化”財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，“粉飾”公司經(jīng)營狀況。公司上市后，來自市場、投資者和公眾對(duì)公司的業(yè)績期望又將給上市公司帶來經(jīng)營壓力。一旦公司的盈利能力、償債能力等發(fā)展?fàn)顩r達(dá)不到市場期望時(shí)，公司又將向市場傳遞消極信號(hào)，對(duì)股價(jià)產(chǎn)生負(fù)面影響，降低企業(yè)價(jià)值。因此，外部期望是公司上市后的主要壓力源之一。

上市壓力。2011 年3 月，欣泰電氣首次申請(qǐng)創(chuàng)業(yè)板IPO，但遭到證監(jiān)會(huì)駁回。申請(qǐng)失敗的原因主要在于欣泰電氣于2010 年4 月收購控股股東遼寧欣泰股份66kV 及以上油浸式變壓器生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)的主要資產(chǎn)。但收購后收入并不理想，沒有達(dá)到較好的收購效果，同時(shí)，該年度遼寧欣泰也出現(xiàn)虧損業(yè)績。雙重因素作用使得證監(jiān)會(huì)以“所并購資產(chǎn)持續(xù)盈利能力不足”為由拒絕了其上市申請(qǐng)。2012 年，欣泰電氣更換了保薦機(jī)構(gòu)，再次提出上市申請(qǐng)。然而欣泰電氣應(yīng)收賬款余額過高的問題并沒有得到有效解決，為了避免二次上市失敗，欣泰電氣通過虛增經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量、違規(guī)借入外部資金等財(cái)務(wù)造假手段，對(duì)應(yīng)收賬款余額及賬齡結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整。但即使經(jīng)過調(diào)整，欣泰電氣的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較行業(yè)平均水平而言，仍處于極低的水平。同時(shí)欣泰電氣應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比率較高，企業(yè)利潤質(zhì)量欠佳。公司內(nèi)部財(cái)務(wù)狀況不佳成為企業(yè)上市道路上的絆腳石，此為內(nèi)部壓力。丹東市政府非常關(guān)注公司的二次上市，欣泰電氣承受著來自政府部門的外界壓力。至此，內(nèi)外部的雙重壓力誘發(fā)欣泰電氣財(cái)務(wù)舞弊。

市場期望。投資者對(duì)公司股票的態(tài)度體現(xiàn)著投資市場對(duì)公司發(fā)展前景的信心，在很大程度上影響著公司的股價(jià)。在實(shí)施股票期權(quán)激勵(lì)制度的公司環(huán)境下，股價(jià)與管理者自身經(jīng)濟(jì)利益相掛鉤，因此，上市公司的管理層通常愿意為提升公司股價(jià)而努力迎合市場的預(yù)期。欣泰電氣為了達(dá)到上市的目的，已經(jīng)存在通過粉飾報(bào)表來財(cái)務(wù)造假的違法行為，而這在本質(zhì)上已經(jīng)違背了投資者對(duì)于上市公司的基本預(yù)期，即遵守相關(guān)法律法規(guī)。為了滿足市場投資者對(duì)欣泰電氣的預(yù)期，公司管理者自然會(huì)試圖掩蓋上市前的財(cái)務(wù)造假行為。在這種情況下，欣泰電氣管理層一錯(cuò)再錯(cuò)，繼續(xù)通過借款、銀行匯票轉(zhuǎn)讓等手段偽造應(yīng)收賬款收回，虛減應(yīng)收賬款。

根據(jù)表1 可以看到，欣泰電氣上市后依然面臨著應(yīng)收賬款過高的問題，2013—2016 年，欣泰電氣應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率呈逐年下降趨勢，尤其是2016 年出現(xiàn)了大幅度下降?？梢娚鲜泻蠊緺I業(yè)收入收回情況并沒有好轉(zhuǎn)，前期的應(yīng)收賬款尚未收回，又有新的貨款被拖欠。應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)以及收入的比重較大，并且呈上升趨勢，資產(chǎn)狀況不佳，尤其是在2016 年應(yīng)收賬款占收入的比重達(dá)到了282.77%，可見其收入質(zhì)量存在較為嚴(yán)重的問題。近年來，宏觀經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力，鋼鐵、煤炭等行業(yè)產(chǎn)能過剩，市場需求大幅度縮減，使得上市后欣泰電氣經(jīng)營狀況并沒有好轉(zhuǎn)，營業(yè)收入和利潤總額均呈下滑趨勢。欣泰電氣上市后面臨著激烈的市場競爭和業(yè)績不佳、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)效率低的經(jīng)營問題，推動(dòng)了管理層采取會(huì)計(jì)舞弊方式來避免退市。

表1 欣泰電氣2013—2016 年度應(yīng)收賬款比率分析

2.外部監(jiān)督失效

在欣泰電氣上市之前，第三方中介和證券監(jiān)督機(jī)構(gòu)是其外部監(jiān)督的主要來源。根據(jù)調(diào)查顯示，欣泰電氣的保薦機(jī)構(gòu)興業(yè)證券和負(fù)責(zé)審計(jì)其上市財(cái)務(wù)報(bào)表的興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所并沒有做到審慎核查、勤勉盡責(zé)。外部監(jiān)督的失效在一定程度上成為欣泰電氣會(huì)計(jì)舞弊的誘因，促使其管理層利用該漏洞達(dá)到企業(yè)上市的目的。

在2011—2014 年審計(jì)期間，在興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所將欣泰電氣各期收入識(shí)別為重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)的前提下，興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)于與收入緊密相連的應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款和預(yù)付賬款的審計(jì)未保持職業(yè)懷疑和職業(yè)謹(jǐn)慎。應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款和預(yù)付賬款明細(xì)賬中存在的異常頻繁的紅字沖銷并沒有引起興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所的高度重視，也沒有設(shè)計(jì)和實(shí)施相應(yīng)的審計(jì)程序來獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)。事實(shí)上，這些異常的紅字沖銷正是欣泰電氣采用偽造應(yīng)收賬款收回，在下一會(huì)計(jì)期初沖回應(yīng)收賬款舞弊手法的顯露。面對(duì)較為頻繁異常且隱蔽性弱的紅字沖銷手段，興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)人員非但沒有對(duì)欣泰電氣提交的財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性保持應(yīng)有的職業(yè)懷疑和警覺的態(tài)度，反而對(duì)其置之不理，可見興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)人員并沒有盡到應(yīng)盡的責(zé)任。此外，興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所在對(duì)應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)付賬款進(jìn)行函證的過程中，無論是收到回函還是未收到回函都沒有采取正確的措施去處理。一方面，收到的回函中存在余額不符的情況，但興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所并沒有對(duì)此進(jìn)行調(diào)整，也未設(shè)計(jì)進(jìn)一步審計(jì)程序。另一方面，在未回函的情況下，興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所也并未采取替代程序來獲取充分適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)。

基于此，保薦機(jī)構(gòu)興業(yè)證券并沒有對(duì)上述異常情況進(jìn)行審慎核查，甚至直接引用注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)底稿作為核查銀行存款的依據(jù)。興業(yè)證券的失職使得欣泰電氣真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況及發(fā)行募集文件的真實(shí)性和準(zhǔn)確性無法得到保障。外部監(jiān)督的失效在一定程度上為欣泰電氣進(jìn)行會(huì)計(jì)舞弊提供了可乘之機(jī)。

3.內(nèi)部控制缺陷

高管層法律意識(shí)淡薄和職業(yè)道德弱化。在內(nèi)部控制要素中，控制環(huán)境是整個(gè)內(nèi)部控制框架的重要組成部分，而在控制環(huán)境中，高管層的價(jià)值觀念、法治素養(yǎng)、道德品質(zhì)、職業(yè)操守等起著至關(guān)重要的作用。欣泰電氣在首次申請(qǐng)上市被否后，公司管理者非但沒有從自身公司經(jīng)營找問題所在，反而通過財(cái)務(wù)造假來達(dá)到上市目的。東窗事發(fā)后，欣泰電氣董事長也并沒有意識(shí)到問題的嚴(yán)重性。從證監(jiān)會(huì)對(duì)欣泰電氣的處罰公告中可以發(fā)現(xiàn)，總會(huì)計(jì)師在面對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況不佳難以達(dá)到上市目的問題時(shí)，想到的并不是如何去改善公司的財(cái)務(wù)狀況，而是向決策者建議采用會(huì)計(jì)舞弊的方式去迎合上市要求。這種做法從短期來看可以快速解決問題，但從長期來看不利于公司的可持續(xù)發(fā)展。

內(nèi)部股權(quán)結(jié)構(gòu)導(dǎo)致內(nèi)部監(jiān)督無效。根據(jù)持股情況，遼寧欣泰股份有限公司在持股比例上占絕對(duì)優(yōu)勢，而該公司的實(shí)際控制人與兩位大股東為親屬關(guān)系。由此不難發(fā)現(xiàn)，欣泰電氣一股獨(dú)大，除遼寧曙光事業(yè)有限公司外其他股東幾乎沒有話語權(quán)。由此帶來公司股權(quán)結(jié)構(gòu)失衡問題，相應(yīng)的股東約束機(jī)制不足。大股東在公司治理結(jié)構(gòu)中處于優(yōu)勢地位，基于利益最大化考慮，很有可能對(duì)公司的經(jīng)營管理做出過多干涉，來滿足大股東自身利益。

在公司治理結(jié)構(gòu)上，審計(jì)委員會(huì)是董事會(huì)的下屬機(jī)構(gòu)，而欣泰電氣會(huì)計(jì)舞弊是由董事長親自授意實(shí)施。審計(jì)委員會(huì)的獨(dú)立性無法得到保障，內(nèi)部審計(jì)就無法起到應(yīng)有的作用。同時(shí)提名委員會(huì)作為負(fù)責(zé)提名和任免的常設(shè)機(jī)構(gòu)，事實(shí)上也是有名無實(shí)，欣泰電氣的獨(dú)立董事均為實(shí)際控制人親自任命，并沒有經(jīng)過提名委員會(huì)的商議。

三、上市公司會(huì)計(jì)舞弊行為的防范對(duì)策

（一）上市公司會(huì)計(jì)舞弊的內(nèi)部防范

首先，加強(qiáng)管理者法治意識(shí)。努力提升專業(yè)素質(zhì)的同時(shí)，要堅(jiān)守職業(yè)道德操守，培養(yǎng)法律底線思維意識(shí)起著關(guān)鍵性作用。管理者要為弘揚(yáng)企業(yè)誠信文化起帶頭作用，強(qiáng)化誠信價(jià)值觀，通過定期培訓(xùn)、按期考核，加大對(duì)相關(guān)人員的誠信道德教育力度，提高法治素養(yǎng)。

其次，完善高管績效考核制度，引入科學(xué)合理的績效考核對(duì)于防范上市公司會(huì)計(jì)舞弊至關(guān)重要?？冃Э己酥贫炔粦?yīng)該僅僅局限于關(guān)注企業(yè)利潤，而應(yīng)該綜合考慮經(jīng)濟(jì)增加值、市場增加值、剩余收益等多元化指標(biāo)，更加全面客觀地反映上市公司的經(jīng)營狀況。同時(shí)，管理層的聘用標(biāo)準(zhǔn)、薪酬機(jī)制與激勵(lì)機(jī)制應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步改善，充分發(fā)揮短期激勵(lì)和長期激勵(lì)的共同作用，充分利用財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)相結(jié)合的方式，建立合理的薪酬體系并嚴(yán)格貫徹執(zhí)行。

最后，完善公司治理結(jié)構(gòu)。優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮股東大會(huì)的作用，鼓勵(lì)股東積極參與股東大會(huì)，為公司的發(fā)展建言獻(xiàn)策，改善大股東一言堂局面。另外，要優(yōu)化董事會(huì)結(jié)構(gòu)，確保獨(dú)立董事的獨(dú)立性，加強(qiáng)獨(dú)立董事的選聘制度，確保獨(dú)立董事是由中小股東選舉產(chǎn)生。同時(shí)要完善監(jiān)事會(huì)制度，確保其獨(dú)立性，通過嚴(yán)格規(guī)定并執(zhí)行監(jiān)事的任命程序、人員構(gòu)成及任職資格等，避免大股東直接任命監(jiān)事。

（二）上市公司會(huì)計(jì)舞弊的外部防范

注冊(cè)會(huì)計(jì)師作為上市公司對(duì)外信息披露質(zhì)量的“把關(guān)人”，其所起的監(jiān)督作用至關(guān)重要。審計(jì)人員應(yīng)當(dāng)從此次事件中獲得啟示，一方面，要將保持職業(yè)懷疑和職業(yè)謹(jǐn)慎的態(tài)度貫穿于工作全過程。審計(jì)人員要充分考慮導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表重大錯(cuò)報(bào)的各種可能性，積極獲取審計(jì)對(duì)象是否存在重大錯(cuò)報(bào)的證據(jù)。另一方面，要詳細(xì)了解被審計(jì)單位的控制環(huán)境，識(shí)別出重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，按照風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)的要求做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)程序，并要全面準(zhǔn)確地體現(xiàn)在審計(jì)工作底稿中，體現(xiàn)在獲取審計(jì)證據(jù)的過程中。要在獲取充分適當(dāng)審計(jì)證據(jù)的基礎(chǔ)上形成合理的審計(jì)結(jié)論，并作為最后審計(jì)報(bào)告意見的基礎(chǔ)。

此外，從法律方面加強(qiáng)規(guī)范與約束是有效防范和控制上市公司會(huì)計(jì)舞弊行為的根本措施和必由之路。我國上市公司會(huì)計(jì)舞弊事件頻發(fā)，從側(cè)面反映了我國證券市場監(jiān)管力度不足以及懲罰機(jī)制缺乏威懾力，證券市場監(jiān)管制度需要進(jìn)一步完善。欣泰電氣會(huì)計(jì)舞弊事實(shí)揭露后，僅被處以832 萬元罰款，公司的相關(guān)責(zé)任人員被處以3 萬元到832 萬元不等的罰款。與其從會(huì)計(jì)舞弊行為中謀取的利益相比，這樣的違法成本顯得不痛不癢，懲罰力度過低，并沒有起到威懾作用。因此，要加大對(duì)會(huì)計(jì)舞弊人員的懲處力度，使違法成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出違法所帶來的收益，使理性經(jīng)濟(jì)人在權(quán)衡利弊之后不再冒違法的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行會(huì)計(jì)舞弊。

最后，銀行工作人員疏于審核，配合蓋章，沒有保持應(yīng)有的獨(dú)立性也為欣泰電氣會(huì)計(jì)舞弊提供了機(jī)會(huì)。銀行要努力提高自身監(jiān)督管理，增加銀行業(yè)間互查頻率，強(qiáng)化對(duì)員工的專業(yè)技能、職業(yè)道德等方面的培訓(xùn)，加大審核力度，提高監(jiān)管質(zhì)量，從而降低違規(guī)操作的風(fēng)險(xiǎn)，減少工作疏漏。