龍?jiān)瓢?張 慧

（西華大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，四川 成都 610039）

1 引言

對(duì)于西部地區(qū)的開(kāi)發(fā)，事關(guān)我國(guó)內(nèi)陸地區(qū)發(fā)展戰(zhàn)略有效實(shí)現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)內(nèi)外聯(lián)動(dòng)發(fā)展必須向西部地區(qū)傾斜開(kāi)發(fā)。四川基于其獨(dú)特的地理位置，成為西部大開(kāi)發(fā)的關(guān)鍵一環(huán)，因此，我國(guó)于2017年設(shè)立了四川自由貿(mào)易區(qū)，為了促進(jìn)西部發(fā)展，那么就要發(fā)展高精尖的領(lǐng)域，發(fā)展科技和金融，打造金融產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新高地。經(jīng)過(guò)兩年后，四川自貿(mào)區(qū)在金融創(chuàng)新這一方面有學(xué)習(xí)其他自貿(mào)區(qū)的優(yōu)秀成果，結(jié)合自身實(shí)際情況吸取了頗多經(jīng)驗(yàn)，在資本項(xiàng)目逐漸開(kāi)放、投融資渠道拓寬、金融創(chuàng)新主體多樣化等方面都取得了不錯(cuò)的成績(jī)。對(duì)于四川自貿(mào)區(qū)來(lái)說(shuō)，金融創(chuàng)新可以增強(qiáng)科技發(fā)展，另一方面，對(duì)于處于西南內(nèi)陸片區(qū)來(lái)說(shuō)，還能加強(qiáng)其對(duì)外開(kāi)放力度。這使得四川地區(qū)能更好地適應(yīng)我國(guó)投資等經(jīng)濟(jì)模式的轉(zhuǎn)變，從而達(dá)到西南地區(qū)經(jīng)濟(jì)更好地發(fā)展的目的。本文分析了四川自貿(mào)區(qū)一系列的金融創(chuàng)新發(fā)展歷程，從中發(fā)現(xiàn)了一些問(wèn)題，并提出一些具有可行性的針對(duì)性的對(duì)策建議。

2 研究背景

金融制度的發(fā)展是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程，經(jīng)歷了一次又一次的模式創(chuàng)新，當(dāng)下一種新型的模式即“新的生產(chǎn)函數(shù)”成為金融改革發(fā)展的主基調(diào)。是各種金融要素的新的結(jié)合。是為了追求利潤(rùn)機(jī)會(huì)而形成的市場(chǎng)改革。

當(dāng)前，對(duì)于金融創(chuàng)新而言，無(wú)論是放眼于國(guó)內(nèi)，甚至是國(guó)外，很多的資深學(xué)者對(duì)此都做了或多或少的研究。舉例而言，作為國(guó)外享譽(yù)盛名的Meierrieks和 Daniel兩位學(xué)者，曾經(jīng)對(duì)51個(gè)國(guó)家進(jìn)行了深入的研究分析（2014），發(fā)現(xiàn)這些國(guó)家在1993年至2008年這些年之間，相關(guān)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，可以借助于相關(guān)的金融創(chuàng)新，但是金融創(chuàng)新會(huì)受到一國(guó)當(dāng)下所建立的金融體系的多種影響。Qamruzzaman;和Wei Jianguo（2018）用ARDL約束檢驗(yàn)證實(shí)了長(zhǎng)期協(xié)整，非線性ARDL證實(shí)了亞洲國(guó)家金融創(chuàng)新、銀行業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間存在不對(duì)稱關(guān)系，提出政府應(yīng)通過(guò)技術(shù)進(jìn)步和制度整合，鼓勵(lì)金融體系內(nèi)的金融創(chuàng)新，允許金融體系內(nèi)的制度發(fā)展、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理和鼓勵(lì)健康競(jìng)爭(zhēng)，制定有利于銀行業(yè)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)政策。結(jié)合我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀學(xué)者劉勘（2012）認(rèn)為，我國(guó)在金融領(lǐng)域的創(chuàng)新改革已經(jīng)處于一種勢(shì)在必行的階段。學(xué)者王欣（2018）認(rèn)為，金融創(chuàng)新包含多個(gè)方面，其中有關(guān)的金融制度創(chuàng)新是其中重要的一個(gè)方面，通過(guò)對(duì)相關(guān)的要素的重新組合搭配形成新的制度，實(shí)現(xiàn)金融改革創(chuàng)新。

綜上所述，國(guó)內(nèi)外學(xué)術(shù)界對(duì)金融體制創(chuàng)新的研究碩果累累，但是大多集中在金融制度創(chuàng)新對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生的影響，對(duì)于自貿(mào)區(qū)金融制度創(chuàng)新與發(fā)展的研究屈指可數(shù)，基于此，本文立足于四川自貿(mào)區(qū)的建設(shè)，采用實(shí)證分析法進(jìn)行相關(guān)的研究，提出相關(guān)對(duì)策建議。

3 四川自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融創(chuàng)新改革背景條件

3.1 金融制度創(chuàng)新是自貿(mào)區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心競(jìng)爭(zhēng)力

上海自貿(mào)區(qū)拉開(kāi)了我國(guó)建設(shè)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的帷幕，它是我國(guó)第一個(gè)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)，在一定程度上表明我國(guó)的改革開(kāi)放已經(jīng)進(jìn)入一個(gè)嶄新的歷史發(fā)展時(shí)期。近幾年來(lái)，上海自貿(mào)區(qū)不斷推出金融制度創(chuàng)新政策，并在全國(guó)范圍內(nèi)復(fù)制推廣，這在很大程度上推進(jìn)了自貿(mào)區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，不僅如此，自貿(mào)區(qū)的發(fā)展更是提高了我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的水平。如下圖所示，近五年以來(lái)，我國(guó)貨物進(jìn)出口總額不斷攀升，這說(shuō)明了自貿(mào)區(qū)的金融制度創(chuàng)新提高了區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

近五年我國(guó)貨物進(jìn)出口總額（圖源：中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒）

自貿(mào)區(qū)從成立之初就強(qiáng)調(diào)要以制度創(chuàng)新為核心，金融制度創(chuàng)新推動(dòng)自貿(mào)區(qū)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展，以此增強(qiáng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展活力。自貿(mào)區(qū)制度創(chuàng)新側(cè)重服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，有助于片區(qū)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

3.2 內(nèi)陸經(jīng)濟(jì)亟需進(jìn)一步開(kāi)放

四川不僅是我國(guó)西南片區(qū)的重要門戶，更是處于絲綢之路、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶的關(guān)鍵區(qū)域，是我國(guó)“一帶一路”聯(lián)動(dòng)發(fā)展的重要支撐和關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。在我國(guó)自貿(mào)區(qū)的建設(shè)路線中，開(kāi)放腳步是由東向西，由沿海向內(nèi)陸，而內(nèi)陸地區(qū)的開(kāi)放時(shí)間晚、發(fā)展經(jīng)驗(yàn)少。作為西南片區(qū)的重要門戶，四川自貿(mào)區(qū)亟需通過(guò)金融制度創(chuàng)新加快金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展，從而帶動(dòng)內(nèi)陸經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

4 四川自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融體制創(chuàng)新所存在的問(wèn)題

2018年，四川省對(duì)外貿(mào)易進(jìn)出口總額相較于上一年度而言，有了一定的增長(zhǎng)，這與四川自貿(mào)區(qū)的金融改革密不可分。一個(gè)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)發(fā)展至成熟階段必須經(jīng)歷金融改革，四川自貿(mào)區(qū)從成立之后，一直在不斷探索、發(fā)展的合適路徑，在不斷吸取其他自貿(mào)區(qū)優(yōu)秀發(fā)展成果的同時(shí)，也應(yīng)當(dāng)注重結(jié)合自身實(shí)際情況，善于發(fā)現(xiàn)問(wèn)題。

4.1 不同自貿(mào)片區(qū)金融體制創(chuàng)新存在差異

四川自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)游2個(gè)部分組成即成都和瀘州兩個(gè)區(qū)域，包含了三個(gè)片區(qū)，其中成都有兩個(gè)，分別為天府新區(qū)片區(qū)以及青白江鐵路港片區(qū)；瀘州有一個(gè)，即川南臨港片區(qū)。然而在上文提到的大多金融創(chuàng)新舉措都來(lái)自成都部分，以及發(fā)展水平也是成都部分更為領(lǐng)先。根據(jù)中山大學(xué)相關(guān)的金融領(lǐng)域?qū)W者的綜合分析，對(duì)于第三批同時(shí)啟動(dòng)發(fā)展的15個(gè)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)而言，排在第一位的自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)為成都片區(qū)，排在第九的自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)為川南臨港片區(qū)。天府新區(qū)片區(qū)是四川自貿(mào)區(qū)的主體部分，發(fā)展基礎(chǔ)較好，且該片區(qū)內(nèi)創(chuàng)新人才較多，高校資源豐富，金融創(chuàng)新發(fā)展較好。而其他兩個(gè)片區(qū)發(fā)展力量相對(duì)薄弱，金融創(chuàng)新舉措少、缺少相應(yīng)扶持政策。

4.2 風(fēng)險(xiǎn)防控不足

當(dāng)前，我國(guó)的金融改革經(jīng)驗(yàn)不足，尤其是自貿(mào)區(qū)的金融創(chuàng)新改革，一些制度有待完善，雖然也有出臺(tái)許多利于金融創(chuàng)新的政策，但與之配套的風(fēng)險(xiǎn)防范措施卻相對(duì)缺失，最為突出的方面表現(xiàn)在那些涉及跨境商貿(mào)的一些方面。支持片區(qū)金融創(chuàng)新發(fā)展是必要的，但是其配套的金融風(fēng)險(xiǎn)防范措施也是不可或缺的，這不僅僅保障了四川自貿(mào)區(qū)金融市場(chǎng)的對(duì)外開(kāi)放，同時(shí)在很大程度上保障了國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的有序穩(wěn)定。目前，四川自貿(mào)區(qū)不斷地優(yōu)化投資環(huán)境、提升貿(mào)易便利化水平等，這些方面急需加強(qiáng)相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防控措施。

4.3 發(fā)展經(jīng)驗(yàn)不足

四川自貿(mào)區(qū)自掛牌成立以來(lái)，經(jīng)歷了不過(guò)兩三年時(shí)間，不比上海、天津等發(fā)展時(shí)間長(zhǎng)、發(fā)展經(jīng)驗(yàn)足的地區(qū)。在金融制度創(chuàng)新這方面來(lái)說(shuō)，上海自貿(mào)區(qū)可以說(shuō)是“排頭兵中的排頭兵”，不斷地創(chuàng)新制度，其創(chuàng)新成果在全國(guó)范圍內(nèi)復(fù)制推廣。相比之下，四川自貿(mào)區(qū)還需要很長(zhǎng)時(shí)間的發(fā)展時(shí)間和相當(dāng)多發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，以此產(chǎn)生符合自身實(shí)際情況和戰(zhàn)略定位的金融制度創(chuàng)新成果。

5 對(duì)策建議

5.1 完善自貿(mào)區(qū)金融監(jiān)管制度

第一，實(shí)施金融混業(yè)監(jiān)管。自貿(mào)區(qū)處于金融較開(kāi)放寬松的背景下，金融混業(yè)成為常態(tài)，大金融已是趨勢(shì)。在這種情況下，一方面對(duì)我國(guó)的金融發(fā)展帶了一些有利的條件，但是同時(shí)也帶來(lái)了很多的風(fēng)險(xiǎn)，具體體現(xiàn)在我國(guó)當(dāng)下已經(jīng)建立起的傳統(tǒng)的金融監(jiān)管模式無(wú)法匹配當(dāng)下的金融模式。推動(dòng)金融改革是解決此類問(wèn)題的有效方法。第二，加強(qiáng)金融立法。自貿(mào)區(qū)現(xiàn)存的法律文件大多是行政性文件，其權(quán)威性和強(qiáng)制性都不足以約束自貿(mào)區(qū)內(nèi)金融業(yè)務(wù)活動(dòng)，不能以隨意的行政規(guī)定替代法律。第三，建立自貿(mào)區(qū)金融后備人才庫(kù)。四川人才聚集，是中國(guó)教育強(qiáng)省之一，擁有109所大學(xué)，研究生培養(yǎng)單位37個(gè)，2所985大學(xué)，5所211大學(xué)，在高校中可增加一些自貿(mào)區(qū)專題講座會(huì)，使更多的學(xué)生可以有效地參與進(jìn)來(lái)，增加他們的相關(guān)專業(yè)知識(shí)。

5.2 探索各片區(qū)金融發(fā)展特色模式

在滿足四川自貿(mào)區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)金融需求的過(guò)程中，可根據(jù)四川自貿(mào)區(qū)三個(gè)片區(qū)不同的金融特色，探索適合其自身實(shí)際情況的發(fā)展模式。成都天府新區(qū)是四川自貿(mào)區(qū)的主體部分，創(chuàng)新科技產(chǎn)業(yè)和高端制造產(chǎn)業(yè)多集中于天府新區(qū)片區(qū)，應(yīng)針對(duì)高端制造業(yè)、高新技術(shù)等產(chǎn)業(yè)制定一系列扶持政策，打造開(kāi)放型金融產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新高地。青白江鐵路港片區(qū)曾經(jīng)是老工業(yè)基地，可以依托其工業(yè)基礎(chǔ)重點(diǎn)發(fā)展國(guó)際商品集散轉(zhuǎn)運(yùn)和特色金融口岸服務(wù)業(yè)。川南臨港片區(qū)位于長(zhǎng)江上游，有其特色產(chǎn)業(yè)如現(xiàn)代醫(yī)藥和白酒產(chǎn)業(yè)，可以重點(diǎn)發(fā)展特色產(chǎn)業(yè)，打造特色產(chǎn)業(yè)鏈條擴(kuò)大開(kāi)放。

5.3 合理借鑒其他自貿(mào)區(qū)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)

對(duì)于四川自貿(mào)區(qū)而言，應(yīng)當(dāng)借鑒那些發(fā)展較為成熟的自貿(mào)區(qū)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合自身的實(shí)際情況，將那些與金融創(chuàng)新以及金融服務(wù)相關(guān)的制度和經(jīng)驗(yàn)內(nèi)化為與自身相契合的發(fā)展制度，從而實(shí)現(xiàn)自身快速穩(wěn)步發(fā)展。例如，上海自貿(mào)區(qū)成立于2013年，歷經(jīng)多年的發(fā)展，已經(jīng)擁有127余項(xiàng)相關(guān)的金融創(chuàng)新成果。王海平-中國(guó)自由貿(mào)易區(qū)創(chuàng)新發(fā)展研究聯(lián)盟秘書(shū)長(zhǎng)，指出：“目前自由貿(mào)易賬戶已對(duì)上海、海南開(kāi)放，從上海的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，自由貿(mào)易賬戶并沒(méi)有出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)向其他自由貿(mào)易區(qū)復(fù)制推廣，我們應(yīng)對(duì)中國(guó)金融創(chuàng)新開(kāi)放有信心?！边@樣說(shuō)道。

將其他自貿(mào)區(qū)的創(chuàng)新成果直接“引進(jìn)來(lái)”，是迅速滿足自貿(mào)區(qū)內(nèi)實(shí)體企業(yè)金融需求的有效路徑。要充分利用自貿(mào)區(qū)方方面面的具體政策，使其產(chǎn)生的正面疊加效應(yīng)為創(chuàng)新提供額外的動(dòng)力。

5.4 積極引入“智慧金融”推進(jìn)金融體制現(xiàn)代化

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，“互聯(lián)網(wǎng)+金融”-智慧金融，作為一種新生事物，它具備諸多的優(yōu)點(diǎn)，諸如即時(shí)性、智慧性、透明性，在很大程度上，使得投資者的投資通道在保證安全的前提下更加的高效， 在四川自貿(mào)區(qū)片區(qū)內(nèi)積極引入智慧金融，可以讓資源配置更加合理、更優(yōu)質(zhì)地滿足用戶需求， 推動(dòng)產(chǎn)業(yè)內(nèi)優(yōu)勝劣汰、高質(zhì)量發(fā)展， 并成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核動(dòng)力。四川自貿(mào)區(qū)內(nèi)可以推廣智慧銀行、智能投顧和消費(fèi)金融來(lái)引入智慧金融，基于大規(guī)模的真實(shí)數(shù)據(jù)分析，更加貼近用戶需求，從而更好地推進(jìn)金融體制現(xiàn)代化。

6 總結(jié)

推進(jìn)全面的深化改革，自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的改革創(chuàng)新不可或缺，它既是對(duì)改革開(kāi)放的有效回應(yīng)，也在一定程度上回應(yīng)了全球的經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展。我國(guó)開(kāi)展的自貿(mào)區(qū)金融制度的改革創(chuàng)新對(duì)建立一種國(guó)際金融秩序亦或者金融中心具有舉足輕重的作用和影響力，是具有很強(qiáng)的改革性質(zhì)的，自貿(mào)區(qū)的建設(shè)建立在深化改革的過(guò)程中，不僅僅促進(jìn)了當(dāng)?shù)氐陌l(fā)展，同時(shí)也可以輻射周邊一些地區(qū)，實(shí)現(xiàn)協(xié)同發(fā)展。在金融領(lǐng)域需要進(jìn)一步明確改革創(chuàng)新路線圖，形成聯(lián)動(dòng)發(fā)展格局，同時(shí)要加強(qiáng)科技金融體系構(gòu)建，打造西部金融科技集聚地。