中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)財(cái)務(wù)資產(chǎn)部 冶金價(jià)格信息中心

一、國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格指數(shù)由升轉(zhuǎn)降

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，10月末，中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)（CSPI）為149.64點(diǎn)，比9月末下降8.06點(diǎn)，降幅為5.11%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降；與上年同期相比上升42.30點(diǎn)，升幅為39.41%（見(jiàn)圖1）。

圖1 2020-2021年10月中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)（CSPI）走勢(shì)圖

（一）長(zhǎng)板材價(jià)格均由升轉(zhuǎn)降，長(zhǎng)材降幅高于板材

10月末，CSPI長(zhǎng)材指數(shù)為154.77點(diǎn)，環(huán)比下降10.79點(diǎn)，降幅為6.52%；CSPI板材指數(shù)為147.44點(diǎn)，環(huán)比下降6.75點(diǎn)，降幅為4.38%；長(zhǎng)材價(jià)格降幅比板材高2.14個(gè)百分點(diǎn)。與上年同期相比，長(zhǎng)材、板材指數(shù)分別上升44.42點(diǎn)和40.60點(diǎn)，升幅分別為40.25%和38.00%（見(jiàn)圖2、表1）。

表1 2021年10月中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)（CSPI）變化情況表

圖2 2020-2021年10月CSPI長(zhǎng)材和板材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

（二）主要品種鋼材價(jià)格變化情況

10月末，在鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)的八大鋼材品種中，除熱軋無(wú)縫管價(jià)格小幅上升9元/噸外，其他品種價(jià)格均由升轉(zhuǎn)降。其中，高線、螺紋鋼和熱軋卷板下降幅度較大，環(huán)比分別下降498元/噸、494元/噸和368元/噸；角鋼、中厚板、冷軋薄板和鍍鋅板降幅相對(duì)較小，環(huán)比分別下降132元/噸、48元/噸、162元/噸和173元/噸（見(jiàn)表2）。

表2 2021年10月我國(guó)主要鋼材品種價(jià)格及指數(shù)變化情況表 元/噸

（三）各周鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況

10月份，國(guó)慶假期結(jié)束后CSPI鋼材價(jià)格指數(shù)曾小幅上升，但后兩周持續(xù)下降；進(jìn)入11月份，鋼材價(jià)格繼續(xù)呈下行走勢(shì)，且降幅有所加大（見(jiàn)表3）。

表3 2021年10月中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)（CSPI）各周變化情況表

（四）主要區(qū)域市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況

10月份，CSPI全國(guó)六大區(qū)域指數(shù)均由升轉(zhuǎn)降。其中：華東市場(chǎng)降幅相對(duì)較大，環(huán)比下降6.22%；西北地區(qū)降幅相對(duì)較小，環(huán)比下降3.05%；華北、東北、中南和西南地區(qū)環(huán)比降幅分別為5.07%、4.87%、4.90%和3.85%（見(jiàn)表4）。

表4 2021年10月CSPI分地區(qū)鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況

二、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化因素分析

（一）主要用鋼行業(yè)增速放緩

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-10月，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長(zhǎng)6.1%，比1-9月增速回落1.2個(gè)百分點(diǎn)。其中基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長(zhǎng)1.0%，比1-9月份回落0.5個(gè)百分點(diǎn)；制造業(yè)投資同比增長(zhǎng)14.2%，比1-9月份回落0.6個(gè)百分點(diǎn)；房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比增長(zhǎng)7.2%，比1-9月份回落1.6個(gè)百分點(diǎn)。其中土地購(gòu)置面積同比下降11.0%，房屋新開(kāi)工面積同比下降7.7%，分別比1-9月降幅加大2.5和3.2個(gè)百分點(diǎn)。10月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)3.5%，比9月份增長(zhǎng)0.4個(gè)百分點(diǎn)；汽車產(chǎn)量同比下降8.8%，盡管降幅比9月收窄9.1個(gè)百分點(diǎn)，但仍是同比下降的趨勢(shì)。從總體情況看，主要用鋼行業(yè)增速回落，鋼材需求明顯下降。

（二）粗鋼產(chǎn)量環(huán)比持續(xù)下降

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，10月份，全國(guó)生鐵、粗鋼和鋼材（不含重復(fù)材）產(chǎn)量分別為6303萬(wàn)噸、7158萬(wàn)噸和10174萬(wàn)噸，同比分別下降19.4%、23.3%和14.9%，粗鋼產(chǎn)量已連續(xù)6個(gè)月環(huán)比下降、連續(xù)4個(gè)月同比下降，且同比降幅逐月加快；平均粗鋼日產(chǎn)230.9萬(wàn)噸，環(huán)比下降6.1%。另?yè)?jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，10月份，全國(guó)出口鋼材450萬(wàn)噸，環(huán)比減少8.8%；進(jìn)口鋼材113萬(wàn)噸，環(huán)比減少10.3%，鋼材凈出口折粗鋼381萬(wàn)噸，環(huán)比減少30萬(wàn)噸。從總體情況看，鋼鐵產(chǎn)量下降 部分對(duì)沖了需求減弱的影響。

（三）原燃材料價(jià)格高位波動(dòng)

10月份，主要原燃料價(jià)格均有所回落。據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，10月末，國(guó)產(chǎn)鐵精礦價(jià)格環(huán)比下降15元/噸，CIOPI進(jìn)口礦價(jià)格環(huán)比下降11.39美元/噸；煉焦煤價(jià)格環(huán)比下降100元/噸，廢鋼價(jià)格環(huán)比下降82元/噸，冶金焦保持平穩(wěn)。從同比情況看，國(guó)產(chǎn)鐵精礦和進(jìn)口礦分別同比上漲10.55%和下降8.25%，煉焦煤和冶金焦價(jià)格分別同比上漲175.48%和105.90%，廢鋼價(jià)格同比上漲36.51%。雖然進(jìn)口鐵礦石價(jià)格已同比下降，但煤、焦、廢鋼價(jià)格仍同比升幅較大（見(jiàn)表5）。

表5 2021年10月我國(guó)主要原燃材料價(jià)格變化情況表

三、國(guó)際鋼價(jià)繼續(xù)下降且降幅增大

10月份，國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)（CRU）為328.0點(diǎn)，環(huán)比下降9.1點(diǎn)，降幅為2.7%，較上月加大2.5個(gè)百分點(diǎn)；與上年同期相比上升165.1點(diǎn)，升幅為101.4%（見(jiàn)圖3、表6）。

圖3 2020-2021年10月國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)（CRU）走勢(shì)圖

表6 2021年10月國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)（CRU）變化表

（一）長(zhǎng)材指數(shù)繼續(xù)下降，板材指數(shù)由升轉(zhuǎn)降

10月份，CRU長(zhǎng)材指數(shù)為275.0點(diǎn)，環(huán)比下降1.3點(diǎn)，降幅為0.5%，連續(xù)兩個(gè)月下降；CRU板材指數(shù)為354.4點(diǎn)，環(huán)比下降13.0點(diǎn)，降幅為3.5%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降；與去年同期相比，CRU長(zhǎng)材指數(shù)同比上升112.1點(diǎn)，升幅為68.8%；CRU板材指數(shù)同比上升198.3點(diǎn)，升幅為127.0%（見(jiàn)圖4）。

圖4 2020-2021年10月CRU長(zhǎng)材和板材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

（二）北美升幅收窄，歐洲降幅加大，亞洲持續(xù)下降

1.北美市場(chǎng)

10月份，CRU北美鋼材價(jià)格指數(shù)為442.1點(diǎn)，環(huán)比上升1.9點(diǎn)，升幅為0.4%，較上月收窄7.8個(gè)百分點(diǎn)；美國(guó)制造業(yè)PMI為60.8%，環(huán)比下降0.3個(gè)百分點(diǎn)。其中生產(chǎn)指數(shù)下降0.1個(gè)百分點(diǎn)，庫(kù)存指數(shù)上升1.4個(gè)百分點(diǎn)；10月末，美國(guó)粗鋼產(chǎn)能利用率為84.3%，環(huán)比下降0.3個(gè)百分點(diǎn)。本月美國(guó)中西部鋼廠的鋼筋和小型材價(jià)格平穩(wěn)，熱軋帶卷由升轉(zhuǎn)降，其他品種有所上升（見(jiàn)表7）。

表7 2021年10月美國(guó)中西部鋼廠鋼材出廠價(jià)格變化情況表 美元/噸

2.歐洲市場(chǎng)

10月份，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數(shù)為328.0點(diǎn)，環(huán)比下降32.7點(diǎn)，降幅為9.1%，降幅較上月擴(kuò)大7.9個(gè)百分點(diǎn)；歐元區(qū)制造業(yè)PMI為58.3%，環(huán)比下降0.3個(gè)百分點(diǎn)。其中德國(guó)、意大利、法國(guó)和西班牙的制造業(yè)PMI分別為57.8%、61.1%、53.6%和57.4%。本月德國(guó)市場(chǎng)主要品種鋼材價(jià)格均有所下降，且降幅較上月有所加大（見(jiàn)表8）。

表8 2021年10月德國(guó)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況 美元/噸

3、亞洲市場(chǎng)

10月份，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)為261.0點(diǎn)，環(huán)比下降2.5點(diǎn)，降幅為0.9%；日本制造業(yè)PMI為53.2%，環(huán)比上升0.2個(gè)百分點(diǎn)；韓國(guó)制造業(yè)PMI為50.2%，環(huán)比下降3.5個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)制造業(yè)PMI為49.2%，環(huán)比下降0.4個(gè)百分點(diǎn)。本月印度市場(chǎng)鋼筋價(jià)格平穩(wěn)，中厚板和線材價(jià)格小幅回升，薄板類鋼材價(jià)格有所下降（見(jiàn)表9）。

表9 CRU印度市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況表 美元/噸

四、后期鋼材價(jià)格走勢(shì)分析

（一）我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中求進(jìn)，下游行業(yè)鋼材需求趨于穩(wěn)定

從11月15日國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的信息看，10月份我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體保持持續(xù)恢復(fù)，發(fā)展韌性繼續(xù)顯現(xiàn)。下一步，要加強(qiáng)宏觀政策跨周期調(diào)節(jié)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行保持在合理區(qū)間，確保完成全年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展主要目標(biāo)任務(wù)。地方債發(fā)行速度將加快，房地產(chǎn)融資狀況也會(huì)有所改善，預(yù)計(jì)后期鋼材需求趨于穩(wěn)定。

（二）減產(chǎn)政策持續(xù)，市場(chǎng)供需有望呈平衡態(tài)勢(shì)

10月29日，生態(tài)環(huán)境部等12部委和7省市聯(lián)合印發(fā)了《2021-2022年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅(jiān)方案》，實(shí)施范圍在京津冀及周邊地區(qū)“2+26”城市和汾渭平原城市基礎(chǔ)上，增加了冀北、晉北、魯東南、豫南等部分城市。結(jié)合9月份發(fā)布的采暖季鋼鐵行業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)的通知要求，以及冬奧會(huì)即將來(lái)臨等因素，預(yù)計(jì)后期粗鋼產(chǎn)量仍將保持低位。后期市場(chǎng)將延續(xù)供需兩弱格局，有望形成新的平衡態(tài)勢(shì)。

（三）鋼材社會(huì)庫(kù)存下降，企業(yè)庫(kù)存略有上升

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，11月上旬，全國(guó)20個(gè)城市五種鋼材社會(huì)庫(kù)存為940萬(wàn)噸，比10月下旬減少29萬(wàn)噸，降幅為3.0%。從企業(yè)庫(kù)存情況看，11月上旬，會(huì)員鋼鐵企業(yè)鋼材庫(kù)存為1351萬(wàn)噸，比10月下旬增加66萬(wàn)噸，增長(zhǎng)5.2%。鋼材社會(huì)庫(kù)存下降，企業(yè)庫(kù)存略有上升，后期鋼材價(jià)格難以大幅上漲，也難以大幅下降。

（四）后期需要關(guān)注的主要問(wèn)題

一是供需兩端都面臨較大壓力，促進(jìn)供需平衡至關(guān)重要。雖然國(guó)內(nèi)需求有所減弱，但鋼鐵產(chǎn)量也達(dá)到了年內(nèi)最低。鋼鐵企業(yè)應(yīng)密切跟蹤后期市場(chǎng)需求變化，積極調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，促進(jìn)市場(chǎng)供需平衡，維護(hù)鋼材價(jià)格相對(duì)平。

二是煤焦價(jià)格高位盤整，企業(yè)降本增效壓力加大。據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，11月12日，煉焦煤和冶金焦價(jià)格分別為3548元/噸和3610元/噸，分別比年初上漲138.44%和54.60%，而同期鋼價(jià)指數(shù)僅上漲9.87%。煤焦價(jià)格雖有下降但總體仍居高位，對(duì)后期鋼鐵企業(yè)降本增效形成較大壓力。