本刊鋼鐵產(chǎn)業(yè)研究小組

一、宏觀指標(biāo)增速趨緩，鋼材需求降速加快

10月份，我國經(jīng)濟(jì)運行總體平穩(wěn)，但與鋼鐵行業(yè)密切相關(guān)的指標(biāo)增速相對前值繼續(xù)放緩。

1-10月份，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）445823億元，同比增長6.1%，增速比1-9月份下降1.2個百分點；兩年平均增長3.8%，增速與1-9月份持平。分產(chǎn)業(yè)看，1-10月份第一產(chǎn)業(yè)投資同比增長11.1%，增速比1-9月份下降2.9個百分點；第二產(chǎn)業(yè)投資增長11.3%，增速比1-9月份下降0.9個百分點；第三產(chǎn)業(yè)投資增長3.7%，增速比1-9月份下降1.3個百分點。分領(lǐng)域看，1-10月份基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長1.0%，增速比1-9月份下降0.5個百分點；制造業(yè)投資增長14.2%，增速比1-9月份下降0.8個百分點；房地產(chǎn)開發(fā)投資增長7.2%，增速比1-9月份下降1.6個百分點。

固定資產(chǎn)投資增速放緩，與去年疫情平穩(wěn)后投資逐步恢復(fù)、基數(shù)抬高有關(guān)。單從今年看，10月份固定資產(chǎn)投資環(huán)比增長0.15%。

1-1 0 月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長10.9%，增速比1-9月份下降0.9個百分點；兩年平均增長6.3%，增速比1-9月份下降0.1個百分點。10月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實際增長3.5%，增速比上月加快0.4個百分點。分三大門類看，10月份采礦業(yè)增加值同比增長6.0%，制造業(yè)增長2.5%，電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)增長11.1%。分產(chǎn)品看，10月份新能源汽車、集成電路、工業(yè)機器人產(chǎn)量同比分別增長127.9%、22.2%、10.6%。

據(jù)測算，1-10月份，折合粗鋼表觀消費量8.4億噸，同比減少3017萬噸、下降3.5%，降速比1-9月份加快2.6個百分點。10月份，折合粗鋼表觀消費量6943萬噸，同比減少2449萬噸、下降26.1%，降速較上月加快0.7個百分點（見圖1）。

圖1 2019-2021年10月折合粗鋼表觀消費量

二、粗鋼生產(chǎn)繼續(xù)下降，月均日產(chǎn)三年最低

10月份，在需求收縮和限產(chǎn)措施的共同作用下，我國鋼鐵生產(chǎn)規(guī)模加快收縮。當(dāng)月粗鋼產(chǎn)量為7158萬噸，同比減少2174萬噸、下降23.3%，降幅小于粗鋼表觀消費量26.1%的降幅。1-10月份，我國粗鋼產(chǎn)量8.77億噸，同比減少618萬噸、下降0.70%。

10月份，全國粗鋼平均日產(chǎn)量230.90萬噸/天,環(huán)比減14.9萬噸/天、下降6.1% ，實現(xiàn)連續(xù)6個月環(huán)比下降，創(chuàng)近三年新低；1-10月份，全國累計粗鋼日產(chǎn)288.5萬噸/天，同比減少1.1萬噸/天、下降0.4%。

10月份，我國生鐵產(chǎn)量6303萬噸，同比減少1517萬噸、下降19.4%；平均日產(chǎn)203.32萬噸/天，環(huán)比減少14.0萬噸/天、下降6.43%。1-10月份，我國生鐵產(chǎn)量6.71億噸，同比減少2427萬噸、下降3.2%（見圖2）。

圖2 2019-2021年10月全國主要鋼鐵產(chǎn)品日產(chǎn)情況 萬噸

10月份，我國鋼材產(chǎn)量10174萬噸，同比減少1781萬噸、下降14.9%；平均日產(chǎn)量328.19萬噸/天，環(huán)比減少11.6萬噸/天、下降3.43% 。1-10月份，我國鋼材產(chǎn)量11.22億噸，同比增加3057萬噸、增長2.80%。

今年增產(chǎn)的鋼材品種主要是冷軋薄寬鋼帶、中厚寬鋼帶、熱軋薄寬鋼帶、冷軋薄板、鍍層板(帶），這5個品種今年累計增產(chǎn)3273.96萬噸，占今年鋼材累計增量的108.11%。

三、鋼材出口持續(xù)回落，10月進(jìn)口環(huán)比下降

10月份，我國鋼材出口延續(xù)了前期的縮量趨勢。當(dāng)月出口量為449.7萬噸，環(huán)比減少42.3萬噸、下降8.74%，實現(xiàn)了連續(xù)4個月回落；進(jìn)口量112.7萬噸，環(huán)比減少12.9萬噸、下降10.27%（見圖3、圖4）。

圖3 2019-2021年10月鋼材當(dāng)月出口情況 萬噸

圖4 2019-2021年10月鋼材當(dāng)月進(jìn)口情況 萬噸

1-10月份，我國累計出口鋼材5751.8萬噸，同比增長29.5%；進(jìn)口鋼材1184.3萬噸，同比下降30.3%。

10月份，鋼材進(jìn)口均價1458.2美元/噸（到岸價），環(huán)比上漲6.0%，同比上漲81.4%；出口均價1528.4美元/噸（離岸價），環(huán)比上漲3.1%,同比上漲70.2%。鋼材出口價格繼續(xù)高于進(jìn)口價格，但價差比上月縮?。ㄒ妶D5）。

圖5 2019-2021年10月中國鋼材進(jìn)出口平均單價 美元/噸

四、鋼材社會庫存下降、鋼廠庫存增長

10月下旬，中鋼協(xié)監(jiān)測的20城市5大鋼材品種社會庫存為969萬噸，比上月底減少96萬噸、下降9.0%，比年初增加239萬噸、上升32.7%，比去年同期增加158萬噸、上升14.0%。11月上旬，監(jiān)測社會庫存為940萬噸，比上月底減少29萬噸、下降3.0%，較年初增加210萬噸、上升28.8%，較去年同期減少63萬噸、下降6.3%（見圖6）。

圖6 2019-2021年10月鋼材社會庫存變化情況 萬噸

10月下旬，中鋼協(xié)監(jiān)測的鋼廠庫存為1284.49萬噸，比上月底增加89.05萬噸、上升7.45%，比年初增加122.39萬噸、上升10.53%，比去年同期增加69.71萬噸、上升5.74%。11月上旬，監(jiān)測鋼廠庫為存1351萬噸，比10月下旬增加66萬噸、上升5.2%，比年初增加189萬噸、上升16.2%，比去年同期增加66萬噸、上升5.1%。見圖7。從監(jiān)測數(shù)據(jù)看，鋼材庫存在供需均收縮的情況下基本保持穩(wěn)定（見圖7）。

圖7 2019-2021年10月中鋼協(xié)監(jiān)測的鋼廠庫存變化情況 萬噸

五、鋼材價格10月由升轉(zhuǎn)降、11月加速下跌

10月份以來，受需求回落等因素影響，國內(nèi)鋼材價格由升轉(zhuǎn)降。10月末，中國鋼材價格指數(shù)（CSPI）綜合指數(shù)降至149.64點，環(huán)比下降8.06點，降幅為5.11%；同比上升51.71點，升幅為48.79%。進(jìn)入11月份后，鋼材價格加速下跌，至11月19日鋼材價格指數(shù)降至132.84點（見圖8）。

圖8 2020-2021年10月CSPI鋼材綜合價格指數(shù)走勢圖

從年內(nèi)變化看，1-10月份，CSPI綜合指數(shù)平均值為143.90點，同比上升40.97點，升幅為39.81%。分類看，長材指數(shù)平均值為147.50點，同比上升40.15點，升幅為37.40%；板材指數(shù)平均值為143.74點，同比上升43.20點，升幅為42.97%。板材漲幅比長材漲幅高5.57個百分點。

從國際上看，受供給增加等因素影響，近期國際價格高位下降。10月份，國際鋼材價格指數(shù)（CRU）綜合指數(shù)為328.0點，環(huán)比下降9.1點，降幅為2.7%，比上月擴大2.5個百分點；同比上升165.1點，升幅為101.4%。1-10月份，國際鋼材價格綜合指數(shù)平均值為293.2點，同比上升143.2點，升幅為95.4%。

六、國產(chǎn)鐵礦石增幅回落，進(jìn)口鐵礦石量價齊跌

10月份，我國生產(chǎn)鐵礦石原礦8012.7萬噸，同比下降2.8%，為今年來首次負(fù)增長。1-10月份，原礦產(chǎn)量為8.23億噸，同比增加11.5%，增幅連續(xù)7個月下滑（見圖9）。

圖9 2020-2021年10月鐵礦石原礦情況 億噸，%

10月份，我國進(jìn)口鐵礦石9161萬噸，同比下降14.2%。1-10月份，進(jìn)口鐵礦石9.33億噸，同比下降4.2%。

10月份，進(jìn)口鐵礦石（海關(guān)）平均價格降至137.1美元/噸，比8月高點累計下跌70.5美元/噸；1-10月平均價格為175.9美元/噸，同比上漲74.6美元/噸，漲幅為73.6%（見圖10）。

圖10 2020-2021年10月鐵礦石進(jìn)口數(shù)量和價格 美元/噸

11月初，進(jìn)口鐵礦石港口庫存超過1.5億噸，壓港超178船，港存量處于近3年的高點區(qū)域（見圖11）。

圖11 2019年以來進(jìn)口鐵礦石港庫與疏港量 萬噸

10月份，雖然焦炭、焦煤供給偏緊狀況有所緩解，但除鐵礦石以外的其他主要原燃料采購價格均環(huán)比上漲。其中，煉焦煤2874 元/噸，環(huán)比上漲22.98%；冶金焦3968元/噸，環(huán)比上漲9.95%；噴吹煤1980元/噸，環(huán)比上漲26.86%；動力煤1623元/噸，環(huán)比上漲50.96%；廢鋼3470元/噸，環(huán)比上漲0.92%。

七、經(jīng)濟(jì)效益繼續(xù)下降，資產(chǎn)負(fù)債率環(huán)比上升

10月份，重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)銷售收入5777.91億元，環(huán)比下降6.75%；營業(yè)成本5183.92億元，環(huán)比下降6.37%；實現(xiàn)利稅371.84億元，環(huán)比下降10.34%；利潤總額259.11億元,環(huán)比下降11.76%；銷售利潤率4.48%，環(huán)比下降0.25個百分點（見圖12）。

圖12 2020-2021年10月重點統(tǒng)計企業(yè)實現(xiàn)利潤走勢圖

1-10月份，重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)銷售收入58765.78億元，同比增長40.10%；營業(yè)成本52106.06億元，同比增長37.49%；實現(xiàn)利稅4712.77億元，同比增長89.81%；利潤總額3450.09億元，同比增長1.08倍；銷售利潤率5.87%，同比上升1.92個百分點（見圖13）。

圖13 2020-2021年10月重點統(tǒng)計企業(yè)銷售利潤率走勢圖

10月末，重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率61.73%，同比下降1.13個百分點，環(huán)比上升0.36個百分點（見圖14）。

圖14 2019-2021年10月分月鋼鐵企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率

八、鋼鐵投資回歸常態(tài)，鐵礦投資高速增長

1-10月份，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)固定資產(chǎn)投資累計增長14.6%，比1-9月份增速回落1.4個百分點，比去年同期累計增速24.8%低10.2個百分點，比2019年累計增速峰值（4、5月份）43.3%低28.7個百分點，增速繼續(xù)向常態(tài)回歸，但仍比全國固定資產(chǎn)投資增速6.1%高8.5個百分點，比制造業(yè)增速14.2%高0.2個百分點。1-10月份，黑色金屬冶煉及壓延業(yè)民間投資累計同比增長22.9%，領(lǐng)先行業(yè)平均增速8.3個百分點（見圖15）。

圖15 2018-2021年10月黑色金屬冶煉及壓延業(yè)投資情況

1-10月份，黑色金屬礦采選業(yè)投資累計同比增長30.8%，比1-9月的累計增速加快4.9個百分點，比上半年的累計增速1.5%大幅加快。其中黑色金屬礦采選業(yè)民間投資累計增長26.8%，低于行業(yè)平均增速4個百分點，但比1-9月的24.6%仍提升2.2個百分點（見圖16）。

圖16 2018-2021年10月黑色金屬礦采選業(yè)投資情況

九、總結(jié)及展望

（一）鋼材供需收縮加快，粗鋼總量再下臺階

10月份供需收縮幅度大于預(yù)期，供需總量基本保持平衡。11-12月份，受政策調(diào)控、天氣轉(zhuǎn)冷、需求透支等因素影響，房地產(chǎn)、機械、家電等行業(yè)用鋼需求難以好轉(zhuǎn)。適應(yīng)需求變化，采取設(shè)備檢修、錯峰生產(chǎn)、能耗管控等措施，將使鋼鐵生產(chǎn)控制在更低水平。預(yù)計今年粗鋼產(chǎn)量可比去年降低3000萬噸以上。

（二）成本價格雙向擠壓，維護(hù)佳績尚需努力

今年前10個月重點鋼鐵企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益為歷史最佳，但近期鋼材價格大幅回落態(tài)勢難以根本改觀，前期累積的高價原燃材料有待消化，企業(yè)要鞏固和擴大來之不易的成果需付出更大的努力。