魏陳越 曹志鵬

摘要：利率市場(chǎng)化改革不斷深入，發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制對(duì)于金融資源的有效配置。利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的凈息差產(chǎn)生了影響，一定程度上利率市場(chǎng)化會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行的凈息差下降，商業(yè)銀行需要采取措施應(yīng)對(duì)這種影響。本文首先分析利率市場(chǎng)化與商業(yè)銀行凈息差的概念，然后分析利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行凈息差的影響，重點(diǎn)分析利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行凈息差的影響的形成原因，并嘗試商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的有效策略。

關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化;商業(yè)銀行;凈息差;影響

前言

近年來(lái)，關(guān)于利率市場(chǎng)化對(duì)于商業(yè)銀行凈息差的影響研究文獻(xiàn)不少。申創(chuàng)、趙勝民、李瑩（2020）指出，通過(guò)2005-2015年101家商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行的凈息差受利率市場(chǎng)化的負(fù)向影響顯著，不同類(lèi)型的商業(yè)銀行的影響程度不一樣，國(guó)有銀行受到的影響最小，股份制銀行受到的影響較小，地方性商業(yè)銀行的影響最大[1]。李宏瑾（2015）指出，利率市場(chǎng)化意味著利率的高低是通過(guò)資金供求關(guān)系來(lái)確定，商業(yè)銀行能夠確定其所有利率水平，商業(yè)銀行需要加強(qiáng)利率定價(jià)能力和風(fēng)險(xiǎn)管理[2]。戴俊、陳實(shí)、張明（2015）指出，利率市場(chǎng)化會(huì)對(duì)商業(yè)的生息資產(chǎn)產(chǎn)生影響，并且會(huì)使得商業(yè)銀行凈息產(chǎn)先降后升，商業(yè)銀行的凈息差收入會(huì)減少[3]。孫震（2018）指出，利率市場(chǎng)化會(huì)加大商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)，已有的經(jīng)驗(yàn)表明利率市場(chǎng)化會(huì)造成凈息差先降后升，所以商業(yè)銀行需要調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增長(zhǎng)[4]。已有的文獻(xiàn)對(duì)于本文具有一定的參考價(jià)值。

一、利率市場(chǎng)化與商業(yè)銀行凈息差概念

1.1利率市場(chǎng)化的概念

利率市場(chǎng)化是指金融機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中市場(chǎng)的供求關(guān)系來(lái)決定融資的利率水平[5]。要實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化需要滿(mǎn)足一定的條件，資金市場(chǎng)好實(shí)現(xiàn)公開(kāi)的充分競(jìng)爭(zhēng)，資金市場(chǎng)的相關(guān)參與者比較理性，資金能夠合理、合法地流動(dòng)，通過(guò)國(guó)家財(cái)政政策來(lái)實(shí)現(xiàn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)。

1.2商業(yè)銀行凈息差的概念

商業(yè)銀行凈息差是指商業(yè)以后利息收入占銀行全部生息資產(chǎn)的比值。凈息差的計(jì)算公式為：

二、利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行凈息差的影響

2.1利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行帶來(lái)的影響

利率市場(chǎng)化對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，既有積極的影響，也有消極的影響。利率市場(chǎng)化的影響下，各大商業(yè)銀行要增加經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，商業(yè)銀行會(huì)積極進(jìn)行業(yè)務(wù)調(diào)整和商業(yè)轉(zhuǎn)型，不斷提升管理水平，注重內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制，想方設(shè)法將運(yùn)營(yíng)成本降低，不斷優(yōu)化金融服務(wù)結(jié)構(gòu)，提升商業(yè)銀行的產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量。同時(shí)，利率市場(chǎng)化加劇了商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)，擴(kuò)大了商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)，增加了商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)困難等。

2.2利率化對(duì)商業(yè)銀行凈息差的影響

利率市場(chǎng)化的本質(zhì)就是要放開(kāi)國(guó)家對(duì)于利率的管控，由金融機(jī)構(gòu)自身根據(jù)市場(chǎng)變化來(lái)調(diào)整利率水平[6]。利率市場(chǎng)自然會(huì)增加各大金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)。利率市場(chǎng)化加大了商業(yè)銀行的不確定性，商業(yè)銀行要在激烈的競(jìng)爭(zhēng)之中獲取更高的市場(chǎng)份額，將會(huì)持續(xù)上調(diào)利率水平，但是中小型規(guī)模的商業(yè)銀行會(huì)擔(dān)心機(jī)構(gòu)的存款會(huì)被流失，從而對(duì)存款利率進(jìn)行提高，有些規(guī)模大的商業(yè)銀行會(huì)在利率價(jià)格方面惡性競(jìng)爭(zhēng)，致使商業(yè)銀行的凈息差會(huì)出現(xiàn)收縮的情況。

三、利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行凈息差的影響的形成原因

3.1利率市場(chǎng)化帶來(lái)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)

利率市場(chǎng)化強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的自主經(jīng)營(yíng)。利率市場(chǎng)化之前利率水平是由我國(guó)的中央銀行確定，處于比較穩(wěn)定的狀態(tài)，但是利率市場(chǎng)化之后，商業(yè)銀行的利率水平是由市場(chǎng)供求關(guān)系來(lái)影響的，由商業(yè)銀行的存款、貸款的供求關(guān)系來(lái)決定，也就最終是商業(yè)銀行根據(jù)經(jīng)營(yíng)狀況來(lái)確定利率水平。

3.2利率市場(chǎng)化促使商業(yè)銀行存貸款利率調(diào)整

利率市場(chǎng)化會(huì)給商業(yè)銀行帶來(lái)激烈的競(jìng)爭(zhēng)，利率市場(chǎng)化會(huì)促使商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)面對(duì)激烈的競(jìng)爭(zhēng)，為了提高自身的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，尋找有效的途徑增加機(jī)構(gòu)存款額度，這必然會(huì)使得商業(yè)銀行調(diào)整存款利率;而為了獲取大客戶(hù)，會(huì)穩(wěn)定貸款利率或者下降貸款利率，從而縮小了商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)的存款利率與貸款利率之間的空間，從而使得商業(yè)銀行的凈息差下降。

3.3利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行凈息差的影響因素

貸款利率市場(chǎng)化程度和存款利率市場(chǎng)化程度會(huì)影響商業(yè)銀行凈息差。如果存貸款利率市場(chǎng)化出現(xiàn)非同步性，則會(huì)對(duì)存款利率和貸款利率產(chǎn)生非對(duì)稱(chēng)影響。商業(yè)銀行的貸款參考利率和存款參考利率是商業(yè)銀行利率定價(jià)的參考基礎(chǔ)，必然會(huì)對(duì)商業(yè)銀行凈息差產(chǎn)生影響;同時(shí)，當(dāng)商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力很強(qiáng)時(shí)，商業(yè)銀行的貸款需求和存款供給對(duì)利率調(diào)整不會(huì)敏感，從而會(huì)減小商業(yè)銀行凈息差;商業(yè)銀行出現(xiàn)運(yùn)營(yíng)成本不斷上升時(shí)候，比較厭惡風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行凈息差會(huì)增加，當(dāng)商業(yè)面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)越大，商業(yè)銀行的凈息差就更大。

四、商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的有效策略

為了應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化帶來(lái)的消極影響，商業(yè)銀行需要采取多元化的措施，商業(yè)銀行需要加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)的有效管控，注重利率風(fēng)險(xiǎn)管理的手段和技術(shù)應(yīng)用，加強(qiáng)金融創(chuàng)新，注重差異化營(yíng)銷(xiāo)，增加產(chǎn)品和服務(wù)的定價(jià)能力等。

4.1加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)的有效管控機(jī)制建設(shè)

利率市場(chǎng)化會(huì)給商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)帶來(lái)利率風(fēng)險(xiǎn)，各大商業(yè)銀行要優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)，建立專(zhuān)門(mén)的利率風(fēng)險(xiǎn)管控部門(mén)，設(shè)置專(zhuān)業(yè)化的利率風(fēng)險(xiǎn)管控人員，加強(qiáng)資產(chǎn)與負(fù)債的管理，注重利率風(fēng)險(xiǎn)的專(zhuān)業(yè)研究，不斷創(chuàng)新和優(yōu)化利率風(fēng)險(xiǎn)管控的制度和規(guī)范，建立商業(yè)銀行內(nèi)部完善的利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，商業(yè)銀行加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)的有效管控。

4.2注重利率風(fēng)險(xiǎn)管理的手段和技術(shù)應(yīng)用

利率市場(chǎng)化是我國(guó)商業(yè)銀行必然需要面對(duì)的改革。因此，商業(yè)銀行需要高度重視利率市場(chǎng)化帶來(lái)的利率風(fēng)險(xiǎn)，注重應(yīng)用先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理的手段和技術(shù)，建立利率風(fēng)險(xiǎn)管控指標(biāo)體系，借鑒國(guó)外的一些風(fēng)險(xiǎn)管理手段，通過(guò)科學(xué)有效的度量手段有效地評(píng)估利率風(fēng)險(xiǎn)，確定商業(yè)銀行的利率水平，避免利率波動(dòng)幅度較大從產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。

4.3商業(yè)銀行加強(qiáng)金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新

在利率市場(chǎng)化的情況下，商業(yè)銀行的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式無(wú)法適應(yīng)新環(huán)境，商業(yè)銀行要保證自身的利潤(rùn)穩(wěn)定或者增長(zhǎng)，就需要優(yōu)化產(chǎn)品和服務(wù)結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)金融創(chuàng)新， 需要運(yùn)用金融工具創(chuàng)新，以吸收資本市場(chǎng)更多的資金[7]。增加金融品種，對(duì)抗利率風(fēng)險(xiǎn)，尤其可以發(fā)展一些金融衍生產(chǎn)品進(jìn)行交易，實(shí)現(xiàn)對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)。

4.4商業(yè)銀行注重產(chǎn)品和服務(wù)的差異化營(yíng)銷(xiāo)

利率市場(chǎng)化加劇了商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)。傳統(tǒng)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)出現(xiàn)同質(zhì)化現(xiàn)象，各類(lèi)商業(yè)銀行的產(chǎn)品和服務(wù)大同小異[8]。因此，利率市場(chǎng)化之后，各個(gè)商業(yè)銀行需要轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念，注重差異化營(yíng)銷(xiāo)，找到自身的定位，結(jié)合自身的特點(diǎn)，比如結(jié)合商業(yè)銀行所處的地理位置和區(qū)位優(yōu)勢(shì)，提供差異化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，構(gòu)建自身的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，從而在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中獲取優(yōu)勢(shì)，占有更多的市場(chǎng)份額。

4.5商業(yè)銀行增強(qiáng)產(chǎn)品和服務(wù)的定價(jià)能力

利率市場(chǎng)化之后，利率水平是由金融市場(chǎng)的資金供求關(guān)系來(lái)金額決定，這就表明了商業(yè)銀行具有對(duì)存款、貸款定價(jià)的自主權(quán)，因此，商業(yè)銀行就要加強(qiáng)對(duì)金融市場(chǎng)分析，提高業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的靈活性，提高經(jīng)營(yíng)與管理水平和效率，要對(duì)自身提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)增強(qiáng)定價(jià)能力，要根據(jù)業(yè)務(wù)內(nèi)容和特點(diǎn)，注重定價(jià)的針對(duì)性，根據(jù)不同客戶(hù)的不同信用評(píng)價(jià)等價(jià)，進(jìn)行貸款數(shù)量、貸款期限不同的精準(zhǔn)定價(jià)。

五、結(jié)論

總而言之，利率市場(chǎng)化是深化金融體制改革的重要舉措，也是金融全球化發(fā)展的必然趨勢(shì)。利率市場(chǎng)化給商業(yè)銀行帶來(lái)巨大的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行的凈息差會(huì)下降。在新形勢(shì)下，商業(yè)銀行要適時(shí)轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)思想，構(gòu)建全新的經(jīng)營(yíng)模式，為有效地應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，優(yōu)化產(chǎn)品和服務(wù)結(jié)構(gòu)，注重金融產(chǎn)品和服務(wù)的差異化營(yíng)銷(xiāo)，增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)能力與水平，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行持續(xù)的利潤(rùn)增長(zhǎng)。

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陜西科技大學(xué)? 魏陳越 曹志鵬