呂靖燁，張林輝

(西安科技大學(xué)管理學(xué)院,陜西西安 710054)

一、引言

生態(tài)環(huán)境部在“十四五”規(guī)劃中強(qiáng)調(diào)指出：在對現(xiàn)存環(huán)境政策評估的基礎(chǔ)上,要不斷強(qiáng)化其效果,堅(jiān)持環(huán)境優(yōu)先和綠色可持續(xù)發(fā)展的根本原則,更好地發(fā)揮生態(tài)環(huán)境規(guī)劃的基礎(chǔ)和引領(lǐng)作用。十八大報(bào)告中指出在當(dāng)今生態(tài)環(huán)境日趨嚴(yán)峻的狀況下,必須貫徹落實(shí)節(jié)約資源和保護(hù)環(huán)境這一基本國策,大力推進(jìn)低碳生態(tài)、綠色生態(tài)的可持續(xù)發(fā)展模式,從而促使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級,改善生產(chǎn)生活方式,力求達(dá)到更高層次的環(huán)境保護(hù)空間格局。習(xí)近平總書記在十九大報(bào)告再次提出要建立更嚴(yán)格的污染排放政策和排污者追責(zé)機(jī)制,完善環(huán)境保護(hù)信用評價和信息披露體系,進(jìn)一步推動生態(tài)文明建設(shè)。

在環(huán)境保護(hù)的大勢所趨下,中國工業(yè)行業(yè)相繼實(shí)行了一系列的環(huán)保政策來進(jìn)行規(guī)制和治理,以求改善中國工業(yè)行業(yè)現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)和環(huán)保方式。新古典經(jīng)濟(jì)理論認(rèn)為,相關(guān)的環(huán)境規(guī)制政策一旦開始實(shí)施,就會造成企業(yè)治污排污成本的增加,從而侵占生產(chǎn)性資源,最終導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)水平和市場競爭力的降低。而波特假說提出,嚴(yán)格且適宜的環(huán)境規(guī)制能引致企業(yè)創(chuàng)新,產(chǎn)生創(chuàng)新補(bǔ)償效應(yīng)和先發(fā)優(yōu)勢,部分甚至是完全抵消環(huán)境規(guī)制施加給企業(yè)的成本,進(jìn)而能提高企業(yè)的生產(chǎn)水平和競爭力。

二、文獻(xiàn)綜述

目前國內(nèi)外學(xué)者圍繞環(huán)境規(guī)制、技術(shù)創(chuàng)新、經(jīng)營績效三者展開的分析研究,主要存在以下三種觀點(diǎn)：

一是環(huán)境規(guī)制會導(dǎo)致經(jīng)營績效的下降。Jorgenson et al.[1]對比美國經(jīng)濟(jì)在環(huán)境規(guī)制政策實(shí)施前后的發(fā)展態(tài)勢發(fā)現(xiàn),環(huán)境規(guī)制最終導(dǎo)致GNP水平下降了2.29%。Levinsohn et al.[2]對美國的造紙行業(yè)研究后發(fā)現(xiàn),實(shí)施嚴(yán)格的環(huán)境規(guī)制政策使得美國造紙行業(yè)的生產(chǎn)績效水平呈現(xiàn)出下降趨勢。Shadbegian et al.[3]分析美國450個制造企業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)后得出了相同的結(jié)論,環(huán)境規(guī)制造成這些企業(yè)的生產(chǎn)增長率和經(jīng)營績效逐年降低。由此可知,不論是在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面還是生產(chǎn)制造行業(yè),環(huán)境規(guī)制都造成了經(jīng)營績效的下降。

二是嚴(yán)格且適宜的環(huán)境規(guī)制能夠促使企業(yè)進(jìn)行技術(shù)革新,從而提升經(jīng)營績效。這一觀點(diǎn)由Porter在1995年首次提出,被稱為波特假說[4]。Berman et al.[5]發(fā)現(xiàn),美國石油冶煉業(yè)實(shí)行嚴(yán)格空氣管制地區(qū)的生產(chǎn)技術(shù)水平和經(jīng)營績效增速遠(yuǎn)高于其他沒有實(shí)行嚴(yán)格管制的地區(qū)。黃德春等[6]的研究發(fā)現(xiàn)也印證了波特假說,企業(yè)在環(huán)境規(guī)制政策影響下產(chǎn)生相關(guān)費(fèi)用的同時也會進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新,而由此產(chǎn)生的創(chuàng)新補(bǔ)償效益能夠部分或完全抵消企業(yè)前期所產(chǎn)生的費(fèi)用成本。沈能[7]分析了中國工業(yè)行業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù),發(fā)現(xiàn)雖然短期內(nèi)污染治理成本和環(huán)境管制水平的提升降低了污染密集型行業(yè)的經(jīng)營績效水平,但從長期卻有利于生產(chǎn)率和經(jīng)營績效水平的提升。頡茂華等[8]指出工業(yè)行業(yè)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度與行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新呈現(xiàn)正相關(guān),但技術(shù)創(chuàng)新對經(jīng)營績效的影響存在一定的滯后效應(yīng),結(jié)合兩者的研究可以發(fā)現(xiàn),后者恰好對前者的結(jié)論進(jìn)行了合理的補(bǔ)充說明,正是由于技術(shù)創(chuàng)新的滯后效應(yīng),環(huán)境規(guī)制對于經(jīng)營績效的提升在后期才顯現(xiàn)出來。因此,將技術(shù)創(chuàng)新這一指標(biāo)作為中介變量來研究環(huán)境規(guī)制和經(jīng)營績效兩者之間的關(guān)系就顯得尤為重要。另外,一些學(xué)者從經(jīng)營績效的提升效果方面對波特假說進(jìn)行了驗(yàn)證,如馬海良等[9]發(fā)現(xiàn)長江三角洲地區(qū)環(huán)境規(guī)制所產(chǎn)生的經(jīng)營績效正效益,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了規(guī)制造成的負(fù)效益。武運(yùn)波等[10]利用雙層級分析法研究發(fā)現(xiàn),我國工業(yè)行業(yè)環(huán)境規(guī)制通過技術(shù)創(chuàng)新對經(jīng)營績效的提升效果更加顯著。

三是環(huán)境規(guī)制對經(jīng)營績效的影響具有不確定性。也就是說,經(jīng)營績效在不同水平的環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度、不同產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和其他因素的影響下,可能呈現(xiàn)正相關(guān),也有可能呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)。Majumdar et al.[11]通過研究美國150個電力企業(yè)有關(guān)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),設(shè)計(jì)較好、質(zhì)量較高的環(huán)境規(guī)制工具與生產(chǎn)率之間正相關(guān),反之則負(fù)相關(guān)。張成等[12]研究了中國18個工業(yè)行業(yè)1996—2011年的數(shù)據(jù),發(fā)現(xiàn)環(huán)境規(guī)制對生產(chǎn)技術(shù)存在非線性的影響,并且只有合適的規(guī)制強(qiáng)度才能夠促進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)的進(jìn)步。余偉等[13]的研究發(fā)現(xiàn),工業(yè)行業(yè)環(huán)境規(guī)制政策實(shí)施后,企業(yè)的研發(fā)投入有了顯著的提升,但是由于行業(yè)研發(fā)投入所產(chǎn)生的效應(yīng)并不充分,導(dǎo)致其無法對經(jīng)營績效起到促進(jìn)作用。除此之外,姚林如等[14]從環(huán)境規(guī)制相關(guān)政策實(shí)施層面進(jìn)行了研究,發(fā)現(xiàn)不同類型的環(huán)境規(guī)制手段對經(jīng)營績效的影響效果是不同的,命令型規(guī)制手段與經(jīng)營績效呈負(fù)相關(guān),市場型規(guī)制手段與經(jīng)營績效呈正相關(guān)。由此可見,技術(shù)創(chuàng)新視角下的環(huán)境規(guī)制對經(jīng)營績效究竟呈現(xiàn)出怎樣的影響狀態(tài)是不確定的,但值得進(jìn)一步研究。

通過上述文獻(xiàn)的梳理可以發(fā)現(xiàn),對于環(huán)境規(guī)制、技術(shù)創(chuàng)新與經(jīng)營績效三者之間的相互作用機(jī)制和影響關(guān)系,學(xué)術(shù)界尚未達(dá)成一致的結(jié)論,局限于三者之間兩兩單一關(guān)系的研究。但綜合眾多學(xué)者的研究結(jié)論可以發(fā)現(xiàn)：一方面,環(huán)境規(guī)制能夠通過技術(shù)創(chuàng)新這一中介變量間接對生產(chǎn)經(jīng)營績效產(chǎn)生影響；另一方面,不同強(qiáng)度的環(huán)境規(guī)制水平對經(jīng)營績效的影響也各不相同,適宜水平的環(huán)境規(guī)制不僅能夠起到改善環(huán)境的作用,同時還能夠提升企業(yè)的生產(chǎn)水平和市場競爭力[15]。因此,有必要對環(huán)境規(guī)制、技術(shù)創(chuàng)新和經(jīng)營績效三者作進(jìn)一步的綜合考察。

鑒于此,本文在環(huán)境規(guī)制傳導(dǎo)機(jī)制及波特假說的基礎(chǔ)上,選取我國工業(yè)行業(yè)為研究對象,從兩方面著手進(jìn)行研究：一方面,利用中介效應(yīng)模型分析技術(shù)創(chuàng)新在環(huán)境規(guī)制對經(jīng)營績效的影響過程中,是否存在中介效應(yīng)；另一方面,利用面板門檻模型分析技術(shù)創(chuàng)新視角下不同強(qiáng)度的環(huán)境規(guī)制水平對經(jīng)營績效將呈現(xiàn)出怎樣的影響趨勢,門檻效應(yīng)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)制水平是否存在。

三、模型設(shè)定與數(shù)據(jù)說明

(一)模型設(shè)定

1.中介效應(yīng)模型。在環(huán)境規(guī)制影響經(jīng)營績效的過程中,可能直接作用于經(jīng)營績效,也可能通過技術(shù)創(chuàng)新作用于經(jīng)營績效,技術(shù)創(chuàng)新此時為中介變量。本文在Braon中介模型基礎(chǔ)上,借鑒溫忠麟等[16]的作法,加入相應(yīng)的控制變量后,構(gòu)建出如下模型對本文的研究假設(shè)進(jìn)行檢驗(yàn)：

其中,i、t分別代表行業(yè)和年份,β、γ、η是待估參數(shù),?1i,t、?2i,t、?3i,t為殘差項(xiàng)。

檢驗(yàn)過程如下：利用模型(1)計(jì)算環(huán)境規(guī)制(Er)對經(jīng)營績效(ROA)的總效應(yīng),若該影響系數(shù)顯著,則進(jìn)行下一步,若不顯著則中介檢驗(yàn)不通過。對模型(2)和(3)進(jìn)行計(jì)算,若環(huán)境規(guī)制(Er)對技術(shù)創(chuàng)新(Tech)的影響系數(shù)γ1、對經(jīng)營績效(ROA)的影響系數(shù)η2均顯著,則表明中介檢驗(yàn)通過；如果有一個影響系數(shù)不顯著,則進(jìn)行Sobel檢驗(yàn)。如果系數(shù)η1顯著,則計(jì)算中介效應(yīng)值。進(jìn)行Sobel檢驗(yàn),通過則說明中介檢驗(yàn)通過,否則中介檢驗(yàn)不通過[17]。

2.門檻模型。利用面板門檻模型,能夠驗(yàn)證環(huán)境規(guī)制與經(jīng)營績效之間是否存在門檻效應(yīng)和測度出行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)制水平,不僅能更好地分析二者之間的非線性關(guān)系,還能為行業(yè)環(huán)境政策制定提供參照標(biāo)準(zhǔn)。同時,本文將環(huán)境規(guī)制作為門檻變量的同時,將技術(shù)創(chuàng)新設(shè)置為核心解釋變量,這樣就不僅僅局限于對環(huán)境規(guī)制與經(jīng)營績效兩者之間的影響關(guān)系進(jìn)行分析,同時能夠清晰地看出技術(shù)創(chuàng)新影響下環(huán)境規(guī)制對經(jīng)營績效的作用效果,從而對三者關(guān)系進(jìn)行綜合性的分析[18]。另外,門檻模型可以將環(huán)境規(guī)制水平設(shè)為分段函數(shù),從而測算不同水平區(qū)間下環(huán)境規(guī)制對經(jīng)營績效的影響[19]。

本文參照Hansen提出的面板門檻模型,加入相應(yīng)的控制變量,建立如下面板門檻模型：

其中,θ為待估計(jì)的門檻值,I(·)為示性函數(shù)。

面板門檻分析主要包括兩方面內(nèi)容：一是分別估計(jì)門檻值與影響系數(shù),二是門檻效應(yīng)的顯著性檢驗(yàn)。具體作法為：對模型(4)進(jìn)行普通最小二乘法(OLS)估計(jì),給定θ值可得出相應(yīng)的μ值和殘差平方和SSR,篩選出使SSR最小的θ值,通過限制θ的取值范圍,使得某個子樣本中的觀測值增多。對門檻值與影響系數(shù)估計(jì)完成后,應(yīng)進(jìn)一步對門檻值進(jìn)行假設(shè)檢驗(yàn)。一般原假設(shè)為H0：μ1＝μ2,檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量,S0為普通模型中殘差平方和,σ-2為面板門檻模型中殘差方差。若原假設(shè)成立,則門檻值不可識別,F1統(tǒng)計(jì)量并不是標(biāo)準(zhǔn)的χ2分布,而是依賴于樣本矩,利用自抽法來計(jì)算其臨界值。定義最大似然比檢驗(yàn)的統(tǒng)計(jì)量,同樣也不是標(biāo)準(zhǔn)分布,Hansen構(gòu)造了拒絕域,在顯著水平α下,若,證明拒絕原假設(shè),即存在門檻效應(yīng),反之門檻效應(yīng)不存在[20]。

(二)數(shù)據(jù)和變量說明

本文選取我國39個工業(yè)行業(yè)大中型企業(yè)2005—2019年的面板數(shù)據(jù)為研究樣本。鑒于個別行業(yè)數(shù)據(jù)嚴(yán)重缺失的原因,故將“其他采礦業(yè)”和“廢棄資源和廢舊材料回收加工業(yè)”兩個行業(yè)從研究樣本中剔除。由于2012年之后的產(chǎn)業(yè)合并,“橡膠制品業(yè)”和“塑料制品業(yè)”兩個行業(yè)合并為一,所以將兩個行業(yè)的數(shù)據(jù)統(tǒng)一合并處理,最終樣本為36個工業(yè)行業(yè)。所用數(shù)據(jù)均取自《中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國科技統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國環(huán)境統(tǒng)計(jì)年鑒》,經(jīng)過整理和計(jì)算而得。具體變量設(shè)定如表1所示。

表1 變量說明與定義

1.被解釋變量：經(jīng)營績效(ROA)。通過行業(yè)總資產(chǎn)貢獻(xiàn)率來衡量工業(yè)行業(yè)的經(jīng)營績效水平。工業(yè)行業(yè)總資產(chǎn)貢獻(xiàn)率是反映工業(yè)行業(yè)總資產(chǎn)產(chǎn)出情況的相對指標(biāo),能夠合理地體現(xiàn)出行業(yè)所擁有資產(chǎn)的獲利能力[21]。

2.中介變量：技術(shù)創(chuàng)新(Tech)。代表技術(shù)創(chuàng)新的指標(biāo)一般分為兩類：一是投入類指標(biāo),二是產(chǎn)出類指標(biāo)。本文選取第一類指標(biāo),用各行業(yè)的研發(fā)投入經(jīng)費(fèi)來表示行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力。

3.核心解釋變量：環(huán)境規(guī)制(Er)。國外研究表明,環(huán)境與能源互為鏡像,借鑒Sonia et al.[22]的作法,本文通過GDP/Energy來度量環(huán)境規(guī)制水平。這一指標(biāo)的優(yōu)越性在于可以度量政府針對環(huán)境的一系列規(guī)制和條款的真正影響效果,從而區(qū)別僅僅只是理論上采取所謂的環(huán)境規(guī)制政策。我國學(xué)者傅京燕[23]也采用GDP/Energy來衡量一國的環(huán)境規(guī)制嚴(yán)格程度,隨著GDP/Energy的增加,環(huán)境規(guī)制越嚴(yán)格。

四、實(shí)證結(jié)果及分析

(一)描述統(tǒng)計(jì)與單位根檢驗(yàn)

1.描述性統(tǒng)計(jì)。表2為我國36個工業(yè)行業(yè)各變量的描述性統(tǒng)計(jì)值,可以發(fā)現(xiàn),環(huán)境規(guī)制(Er)的最小值為0.526 5,最大值為37.543 8,說明36個工業(yè)行業(yè)的環(huán)境規(guī)制水平差別很大。

表2 變量的描述性統(tǒng)計(jì)

2.單位根檢驗(yàn)。為了避免面板數(shù)據(jù)偽回歸現(xiàn)象的出現(xiàn),需要對面板數(shù)據(jù)進(jìn)行單位根檢驗(yàn)。結(jié)合本文所選數(shù)據(jù)的特性,對各變量樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行一階滯后的Levinlin單位根檢驗(yàn),結(jié)果如表3所示?？梢钥吹?所有被檢驗(yàn)的樣本數(shù)據(jù)均是平穩(wěn)的,因此可進(jìn)一步作中介效應(yīng)檢驗(yàn)。

表3 各變量一階滯后的Levinlin檢驗(yàn)結(jié)果

(二)中介效應(yīng)檢驗(yàn)及結(jié)果分析

本文根據(jù)我國36個工業(yè)行業(yè)大中型企業(yè)2005—2019年的面板數(shù)據(jù),運(yùn)用中介效應(yīng)分析方法,來檢驗(yàn)工業(yè)行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新在環(huán)境規(guī)制和經(jīng)營績效之間的中介效應(yīng),檢驗(yàn)結(jié)果如表4所示。

表4 中介效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果

對上文構(gòu)建的中介效應(yīng)模型中3個方程進(jìn)行面板回歸,依次作Hausman檢驗(yàn),結(jié)果顯示P值均小于0.01,因此統(tǒng)一采用固定效應(yīng)模型。

模型(1)是檢驗(yàn)工業(yè)行業(yè)環(huán)境規(guī)制對經(jīng)營績效的影響。從回歸結(jié)果可以看出環(huán)境規(guī)制與經(jīng)營績效正相關(guān),影響系數(shù)為0.451 0,表明環(huán)境規(guī)制對經(jīng)營績效有促進(jìn)作用；

模型(2)是檢驗(yàn)工業(yè)行業(yè)環(huán)境規(guī)制對技術(shù)創(chuàng)新的影響。從計(jì)算結(jié)果可以看出,環(huán)境規(guī)制對技術(shù)創(chuàng)新的影響系數(shù)為0.008 3,表明我國工業(yè)行業(yè)環(huán)境規(guī)制政策的實(shí)施促進(jìn)了行業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新,但這種促進(jìn)作用并不充分。這與上文提到的余偉等[13]的研究結(jié)論是一致的,說明目前我國工業(yè)行業(yè)環(huán)境規(guī)制對技術(shù)創(chuàng)新的引致效應(yīng)還不夠理想,可能是受到行業(yè)生產(chǎn)方式和生產(chǎn)技術(shù)變革進(jìn)程等多方面因素的影響。

模型(3)是檢驗(yàn)工業(yè)行業(yè)環(huán)境規(guī)制和技術(shù)創(chuàng)新對經(jīng)營績效的影響。從中可以發(fā)現(xiàn)中介變量技術(shù)創(chuàng)新對經(jīng)營績效的影響有顯著的正向作用,影響系數(shù)為30.843 2,環(huán)境規(guī)制對經(jīng)營績效的影響一般顯著,影響系數(shù)為0.193 4。表明環(huán)境規(guī)制通過技術(shù)創(chuàng)新這一中介變量對經(jīng)營績效的影響效果,遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其對經(jīng)營績效的直接影響效果。這更好地說明了將技術(shù)創(chuàng)新這一指標(biāo)作為中介變量來研究三者關(guān)系的必要性。

以上三個模型的回歸結(jié)果表明：我國工業(yè)行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新在環(huán)境規(guī)制對經(jīng)營績效影響的過程中起到了部分中介效應(yīng)。利用中介效應(yīng)的公式來測算技術(shù)創(chuàng)新的中介效應(yīng),計(jì)算后得到中介效應(yīng)值為0.567 6,說明環(huán)境規(guī)制對經(jīng)營績效的影響作用有56.76%是通過技術(shù)創(chuàng)新來實(shí)現(xiàn)的。同時,這也充分驗(yàn)證了我國工業(yè)行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新在環(huán)境規(guī)制對經(jīng)營績效影響過程中中介效應(yīng)的存在。

(三)門檻效應(yīng)檢驗(yàn)及結(jié)果分析

前文已經(jīng)驗(yàn)證得出技術(shù)創(chuàng)新的中介作用和環(huán)境規(guī)制水平能夠在一定程度上影響經(jīng)營績效,本文將進(jìn)一步對這種影響作用進(jìn)行研究。通過模型(4)進(jìn)行驗(yàn)證,根據(jù)研究數(shù)據(jù),利用Stata 16.0軟件對環(huán)境規(guī)制與經(jīng)營績效之間的門檻效應(yīng)進(jìn)行實(shí)證分析,檢驗(yàn)結(jié)果如表5所示。結(jié)果顯示,單門檻效應(yīng)顯著,通過檢驗(yàn),而雙門檻模型效應(yīng)并不顯著,沒有通過檢驗(yàn)。我國工業(yè)行業(yè)環(huán)境規(guī)制與行業(yè)經(jīng)營績效之間存在單門檻效應(yīng),門檻值為13.093 1,這也是行業(yè)規(guī)制水平的標(biāo)準(zhǔn)線。

從表6可以看出,當(dāng)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度低于13.093 1時,經(jīng)營績效與其呈負(fù)相關(guān),影響系數(shù)為-0.027 9,此時隨著環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的提高,經(jīng)營績效反而隨之下降；當(dāng)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度高于13.093 1時,經(jīng)營績效與其呈正相關(guān),影響系數(shù)為0.498 3,此時隨著環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的提高,經(jīng)營績效隨之上升。也就是說,環(huán)境規(guī)制對經(jīng)營績效的影響作用呈現(xiàn)出一種統(tǒng)計(jì)意義上的U形關(guān)系。

表5 門檻效應(yīng)顯著性檢驗(yàn)

表6 門檻模型估計(jì)結(jié)果

之所以呈現(xiàn)出這種U形關(guān)系,與兩者之間的作用機(jī)理密不可分。環(huán)境規(guī)制實(shí)行之初,工業(yè)企業(yè)受到相關(guān)政策的約束和管制,一般會從兩個方面應(yīng)對：一是進(jìn)行末端治理,二是加大清潔技術(shù)的投入[24]。對于工業(yè)企業(yè)來說,面對環(huán)境規(guī)制的壓力,不得不進(jìn)行一系列生產(chǎn)技術(shù)的改革,這樣勢必會影響甚至改變企業(yè)固有的資源配置方式,造成企業(yè)的經(jīng)營績效下降,也就是工業(yè)行業(yè)經(jīng)營績效的下降[25]。

一般來說,環(huán)境規(guī)制的初期階段力度相對較小,相較于企業(yè)進(jìn)行高成本的清潔技術(shù)投入,末端治理不僅成本小而且效果明顯,所以企業(yè)往往更傾向后者。隨著環(huán)境規(guī)制相關(guān)政策實(shí)施的不斷深入和規(guī)制水平的不斷提升,部分達(dá)不到規(guī)制標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)必將面臨淘汰的局面,行業(yè)格局也將由此改變[26]。因此,在環(huán)境保護(hù)以及市場競爭的大勢所趨下,面對更高標(biāo)準(zhǔn)的行業(yè)規(guī)制水平,外加末端治理邊際效用的不斷遞減,企業(yè)意識到只有通過技術(shù)變革才能在當(dāng)前的行業(yè)市場競爭中保有一席之地[27]。

值得注意的是,當(dāng)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度跨過門檻值后,對經(jīng)營績效的影響由負(fù)轉(zhuǎn)正,此后隨著規(guī)制強(qiáng)度的不斷上升,邊際彈性影響效應(yīng)也會進(jìn)一步減弱[28]。除此之外,由于規(guī)制方式和相關(guān)政策等復(fù)雜因素的影響,兩者之間的影響作用并不一定嚴(yán)格呈現(xiàn)出U形發(fā)展趨勢。但是,若不考慮企業(yè)的承受能力,一味地增強(qiáng)規(guī)制力度,會阻礙企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動,從而抑制經(jīng)營績效的提升。也就是說,環(huán)境規(guī)制對經(jīng)營績效存在有限度的提升[29]。

本文利用門檻模型,驗(yàn)證了工業(yè)行業(yè)環(huán)境規(guī)制與經(jīng)營績效之間單門檻效應(yīng)的存在,測度出了行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)制水平,為我國工業(yè)行業(yè)環(huán)境規(guī)制水平的衡量以及規(guī)制政策的制定實(shí)施,提供了一個參照標(biāo)準(zhǔn)。

表7列舉出了2005—2019年36個工業(yè)行業(yè)的環(huán)境規(guī)制平均強(qiáng)度分組情況,可以發(fā)現(xiàn)大多數(shù)行業(yè)的平均規(guī)制強(qiáng)度都沒有跨越13.093 1這一門檻值,說明這些行業(yè)的規(guī)制相對不夠完善,應(yīng)盡快完善行業(yè)相關(guān)的制度,轉(zhuǎn)變規(guī)制方式,從而跨越門檻進(jìn)入規(guī)制對經(jīng)營績效產(chǎn)生正向影響的階段[30]。除此之外,計(jì)算發(fā)現(xiàn)整個行業(yè)的平均規(guī)制強(qiáng)度僅為7.454 9,與門檻值13.093 1仍有一定的差距,這說明我國工業(yè)行業(yè)的環(huán)境規(guī)制水平還處于一個較低的水平,有很大的提升空間,而行業(yè)規(guī)制水平的進(jìn)一步提升將有利于行業(yè)經(jīng)營績效的增長[31]。

表7 環(huán)境規(guī)制平均強(qiáng)度行業(yè)分組表

五、結(jié)論與政策建議

本文采用中介效應(yīng)檢驗(yàn)和面板門檻模型,驗(yàn)證了工業(yè)行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新在環(huán)境規(guī)制對經(jīng)營績效影響過程中的中介效應(yīng),同時證實(shí)了環(huán)境規(guī)制與經(jīng)營績效之間的非線性影響關(guān)系。選取了我國36個工業(yè)行業(yè)2005 —2019年的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行研究分析,結(jié)果表明：環(huán)境規(guī)制并非直接影響工業(yè)行業(yè)的經(jīng)營績效,工業(yè)行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新在環(huán)境規(guī)制對經(jīng)營績效的影響過程中起到了中介效應(yīng)的作用,經(jīng)計(jì)算中介效應(yīng)值為56.76%；環(huán)境規(guī)制對經(jīng)營績效存在非線性U形影響關(guān)系,兩者之間存在單門檻效應(yīng)及標(biāo)準(zhǔn)規(guī)制水平,由此為我國工業(yè)行業(yè)環(huán)境規(guī)制水平的衡量提供了一個參照標(biāo)準(zhǔn)。除此之外,本文的研究也進(jìn)一步說明了波特假說所提出的嚴(yán)格且適宜的環(huán)境規(guī)制將引致技術(shù)創(chuàng)新,抵消遵循成本,進(jìn)而提高經(jīng)營績效的觀點(diǎn)在我國工業(yè)行業(yè)得到了支持。

基于以上研究結(jié)論,在制定環(huán)境規(guī)制政策和行業(yè)相關(guān)政策時,應(yīng)重點(diǎn)從以下幾個方面考慮：

1.工業(yè)行業(yè)經(jīng)營績效的增長不能一味地依靠環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的提升,要充分認(rèn)識到行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新在環(huán)境規(guī)制與經(jīng)營績效之間的中介作用,鼓勵企業(yè)通過技術(shù)手段來應(yīng)對規(guī)制政策,從根源上解決污染問題。

2.政府部門要加強(qiáng)對行業(yè)升級改造的支持力度,制定適宜規(guī)制政策的同時提供必要的財(cái)政支持,同時可以利用環(huán)境稅等經(jīng)濟(jì)手段型環(huán)境政策工具,促使高污染高排放工業(yè)企業(yè)進(jìn)行減排,加快技術(shù)創(chuàng)新進(jìn)程,淘汰落后的生產(chǎn)技術(shù),從而間接提升行業(yè)經(jīng)營績效。

3.由于工業(yè)行業(yè)環(huán)境規(guī)制對行業(yè)經(jīng)營績效具有門檻效應(yīng),所以政府應(yīng)該設(shè)置行業(yè)門檻識別管理警戒線。這樣不僅可以強(qiáng)化行業(yè)規(guī)制意識、提升行業(yè)規(guī)制水平,還能迫使高污染落后行業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級,革新生產(chǎn)方式和生產(chǎn)技術(shù),從而提升行業(yè)經(jīng)營績效。

4.從行業(yè)角度來看,政策制定必須充分認(rèn)識到環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度并非越高越好,要考慮各工業(yè)行業(yè)不同的經(jīng)營績效指標(biāo)以及承受能力,有針對性地進(jìn)行行業(yè)規(guī)制,以達(dá)到改善工業(yè)環(huán)境質(zhì)量和提升行業(yè)經(jīng)營績效的雙重目的。