文/徐狄偉 陳妍 徐偉 編輯/章蔓菁

2009年8月1日，外匯局發(fā)布《關(guān)于境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)外匯賬戶管理有關(guān)問題的通知》（匯發(fā)〔2009〕29號，下稱“29號文”），NRA賬戶（Non-Resident Account，境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)外匯賬戶）正式面世。從近年來市場主體對NRA賬戶的實(shí)際使用情況看，其在促進(jìn)貿(mào)易投資便利化，便利銀行為“走出去”企業(yè)提供金融服務(wù)方面發(fā)揮了一定的積極作用；但同時(shí)一些運(yùn)作模式及其伴生的潛在風(fēng)險(xiǎn)也值得關(guān)注。

NRA賬戶發(fā)展現(xiàn)狀

NRA賬戶管理的政策依據(jù)

NRA賬戶是指在境外合法注冊成立的機(jī)構(gòu)在境內(nèi)外匯指定銀行開立的非居民賬戶，不包括境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)離岸賬戶。按賬戶幣種的不同，NRA賬戶分為外幣NRA賬戶和人民幣NRA賬戶。其中，外幣NRA賬戶的法規(guī)依據(jù)主要為外匯局發(fā)布的29號文。人民幣NRA賬戶的法規(guī)依據(jù)主要包括《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化跨境人民幣政策 支持穩(wěn)外貿(mào)穩(wěn)外資的通知》（銀發(fā)〔2020〕330號）、《關(guān)于印發(fā)〈境外機(jī)構(gòu)人民幣銀行結(jié)算賬戶管理辦法〉的通知》（銀發(fā)〔2010〕249號）以及《關(guān)于境外機(jī)構(gòu)人民幣銀行結(jié)算賬戶開立和使用有關(guān)問題的通知》（銀發(fā)〔2012〕183號）等。

兩類NRA賬戶的具體政策規(guī)定有所差異（見附表）。實(shí)務(wù)中，境外機(jī)構(gòu)一般會(huì)根據(jù)需求選擇開立相應(yīng)幣種的賬戶。從實(shí)需角度看，如果賬戶開立是以接收境內(nèi)分紅款或者A股減持款為目的，通常開立人民幣NRA賬戶；如果是以跨境結(jié)算等為目的，則通常開立外幣NRA賬戶。

關(guān)于外幣NRA賬戶和人民幣NRA賬戶政策規(guī)定的比較

NRA賬戶常見的資金運(yùn)作模式

一是以NRA賬戶作為跨境資金結(jié)算平臺。實(shí)踐中，出于便利境外市場售后維護(hù)等方面的考量，一些集團(tuán)公司會(huì)在境外設(shè)立子公司或海外分支機(jī)構(gòu)（即境外關(guān)聯(lián)公司），當(dāng)發(fā)生進(jìn)出口貿(mào)易時(shí)，境內(nèi)公司先與境外關(guān)聯(lián)公司簽訂進(jìn)出口合同，再由境外關(guān)聯(lián)公司與境外貿(mào)易商簽訂進(jìn)出口合同，即相關(guān)貨物的進(jìn)出口最終由境外關(guān)聯(lián)公司完成。在這種情況下，出于便利資金結(jié)算、節(jié)約境外賬戶管理成本等原因，集團(tuán)公司會(huì)選擇讓這些境外關(guān)聯(lián)公司在境內(nèi)開立NRA賬戶，作為跨境資金結(jié)算的平臺。

二是利用NRA賬戶開展貿(mào)易融資業(yè)務(wù)。近年來，一些銀行針對境內(nèi)機(jī)構(gòu)離岸公司的融資需求，對NRA賬戶嘗試開展授信類業(yè)務(wù)，包括進(jìn)口信用證、進(jìn)出口押匯、進(jìn)出口代付、商票加保、保函業(yè)務(wù)等（不包括打包貸款），但需境內(nèi)機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保，或占用境內(nèi)機(jī)構(gòu)授信額度。

三是以NRA賬戶內(nèi)資金作為質(zhì)押開展跨境擔(dān)保融資業(yè)務(wù)。市場主體在綜合考量境內(nèi)和境外市場在本外幣利率、匯率上的差異后，結(jié)合全口徑跨境融資宏觀審慎管理等調(diào)控措施，利用境外主體的身份和NRA賬戶在境內(nèi)的實(shí)際運(yùn)行情況，以NRA賬戶資金余額作質(zhì)押，在境內(nèi)外兩個(gè)市場開展跨境擔(dān)保融資（通常情況是跨幣種或跨市場的質(zhì)押融資）。例如，境外機(jī)構(gòu)以人民幣NRA賬戶內(nèi)余額用于質(zhì)押，其開戶行以開立備用信用證（Stand by L/C）到境外銀行的方式提供擔(dān)保，境外銀行以較低的利率提供融資。

NRA賬戶潛在風(fēng)險(xiǎn)分析

一是虛增涉外收支交易量。對于以NRA賬戶作為跨境資金結(jié)算平臺的模式，一般是由境內(nèi)機(jī)構(gòu)、離岸公司、境外貿(mào)易商簽訂三方貿(mào)易合同，貿(mào)易資金經(jīng)由NRA賬戶來處理。這樣一來，在國際收支間接申報(bào)中，原本境內(nèi)外之間的直接收付款由于需經(jīng)NRA賬戶進(jìn)行，無形中使單筆跨境收/付匯變?yōu)榱藘晒P。對銀行而言，這一操作增加了跨境資金結(jié)算量和中間業(yè)務(wù)收入，還可增加外匯存款；對企業(yè)而言，達(dá)到了資金運(yùn)作的目的，節(jié)約了財(cái)務(wù)成本。但對外匯管理部門而言，這一運(yùn)作模式客觀上虛增了涉外收支交易量。

二是不利于對NRA賬戶跨境收支的精準(zhǔn)監(jiān)測分析。在國際收支統(tǒng)計(jì)間接申報(bào)交易代碼中，對于境內(nèi)非居民賬戶的收支均計(jì)入“822030-境外存入款項(xiàng)/調(diào)出”，交易附言為“非居民從境外收款/非居民向境外付款”。當(dāng)境內(nèi)公司支付一筆貨款至某NRA賬戶時(shí)，其在辦理國際收支申報(bào)時(shí)，其交易附言申報(bào)為“向境內(nèi)非居民支付款項(xiàng)一般貿(mào)易貨款”；但當(dāng)境外機(jī)構(gòu)通過NRA賬戶將上述款項(xiàng)支付至境外時(shí)，其申報(bào)交易附言則體現(xiàn)為“非居民向境外付款”，款項(xiàng)性質(zhì)缺乏延續(xù)性。實(shí)踐中，一些不法企業(yè)利用此渠道掩蓋跨境資金的來龍去脈，影響了外匯管理部門對NRA賬戶的資金進(jìn)出實(shí)施有效的監(jiān)測分析。

三是部分市場主體可能通過NRA賬戶將外匯利潤截留境外并在一定時(shí)期實(shí)現(xiàn)非法流入。實(shí)踐中，一些境內(nèi)企業(yè)在與境外離岸公司簽訂出口合同時(shí)刻意將價(jià)格壓低，甚至低于成本價(jià)，而境外離岸公司在與境外進(jìn)口商簽訂合同時(shí)則將價(jià)格恢復(fù)至合理水平。其目的在于將出口貨物中的大部分利潤截留在NRA賬戶中，后期再將賬戶內(nèi)資金轉(zhuǎn)移境外或利用境內(nèi)個(gè)人分拆的方式匯入境內(nèi)，以規(guī)避境內(nèi)稅收政策和外匯管理政策。

四是部分境內(nèi)企業(yè)可能通過NRA賬戶轉(zhuǎn)移外匯資金。由于NRA賬戶和在岸賬戶在管理口徑上的差異，客觀上使NRA賬戶可能成為跨境轉(zhuǎn)移資金的途徑。例如，一些境內(nèi)機(jī)構(gòu)在境外有未經(jīng)登記的境外投資項(xiàng)目，該項(xiàng)目所產(chǎn)生的境外投資收益通過合規(guī)渠道匯入境內(nèi)較為困難。對此，一些境內(nèi)機(jī)構(gòu)先將境外投資所得收益匯入其離岸公司開立的NRA賬戶，再由離岸公司與境內(nèi)機(jī)構(gòu)簽訂一筆進(jìn)口貿(mào)易合同，標(biāo)的物為存放在海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域內(nèi)的貨物，并由NRA賬戶向境內(nèi)機(jī)構(gòu)付款，從而實(shí)現(xiàn)將境外資金快速轉(zhuǎn)移至境內(nèi)的目的。目前，對于海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域內(nèi)的貨物買賣，在貿(mào)易背景審查時(shí)并無特別要求，重點(diǎn)核查境內(nèi)收付匯企業(yè)的貿(mào)易合同、貨權(quán)轉(zhuǎn)移憑證等，一般不會(huì)核查境外投資所得收益匯入NRA賬戶的環(huán)節(jié)，因此，一些外匯資金就可通過此類構(gòu)造交易，借助NRA賬戶實(shí)現(xiàn)流入。

此外，由于境內(nèi)外兩個(gè)市場存在匯差，實(shí)踐中，個(gè)別境外主體還可能在缺少貿(mào)易背景的情況下，利用人民幣NRA賬戶進(jìn)行跨境資金運(yùn)作，采取境內(nèi)購匯、境外結(jié)匯的方式循環(huán)操作，以套取境內(nèi)外匯差收益。

相關(guān)政策建議

一是進(jìn)一步完善對NRA賬戶管理制度的設(shè)計(jì)。目前，NRA賬戶與境外賬戶間的資金劃轉(zhuǎn)憑指令即可辦理，缺乏足夠的監(jiān)管手段。建議進(jìn)一步修訂和完善相關(guān)政策，建立與海關(guān)相類似的一線、二線管理口徑，明確NRA賬戶屬性及監(jiān)管方向，以切實(shí)預(yù)防、控制違規(guī)或洗錢行為的發(fā)生。

二是進(jìn)一步加強(qiáng)對NRA賬戶本外幣一體化監(jiān)測。針對目前NRA賬戶的發(fā)展現(xiàn)狀，建議建立健全外幣NRA賬戶和人民幣NRA賬戶的一體化管理體制，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)政策監(jiān)管、數(shù)據(jù)報(bào)送等基礎(chǔ)工作；同時(shí)，完善外部信息共享機(jī)制，有效開展不同部門間的溝通協(xié)作，共同對NRA賬戶下違規(guī)跨境資金流動(dòng)予以精準(zhǔn)監(jiān)測和打擊。

三是進(jìn)一步加強(qiáng)對NRA賬戶資金的動(dòng)態(tài)監(jiān)測和分析。結(jié)合當(dāng)前形勢，建議進(jìn)一步建立健全NRA賬戶統(tǒng)計(jì)監(jiān)測和預(yù)警機(jī)制，及時(shí)了解和掌握銀行現(xiàn)有NRA賬戶的收付匯情況，便于開展日常監(jiān)測。同時(shí)，建議完善NRA賬戶主體的負(fù)面清單管理機(jī)制，更好地落實(shí)NRA賬戶反洗錢、反恐融資管理，防范違規(guī)資金借道NRA賬戶實(shí)現(xiàn)進(jìn)出。

四是進(jìn)一步加強(qiáng)對銀行的指導(dǎo)。隨著我國對外開放進(jìn)程的深入推進(jìn)，NRA、OSA、FT等離岸金融業(yè)務(wù)將有望持續(xù)發(fā)展。為在提升跨境貿(mào)易投資便利化水平的同時(shí)，切實(shí)防范跨境資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，建議外匯管理部門進(jìn)一步加強(qiáng)對銀行的監(jiān)督指導(dǎo)，引導(dǎo)其不斷增強(qiáng)對政策的理解和對風(fēng)險(xiǎn)的把控，特別是進(jìn)一步加強(qiáng)對離岸客戶的風(fēng)險(xiǎn)管控，防范資金通過NRA賬戶實(shí)現(xiàn)異常進(jìn)出。