2020年9月22日，習近平主席向全世界宣布了中國將力爭2030年前實現(xiàn)碳達峰、2060年前實現(xiàn)碳中和的“30·60目標”。要打贏碳達峰、碳中和這場硬仗，離不開金融支持這一重要環(huán)節(jié)。大力發(fā)展綠色金融，成為我國實現(xiàn)綠色低碳發(fā)展和“30·60目標”的重要舉措。本期，國家外匯管理局外匯研究中心總編陳之為對話中國民生銀行黨委委員、副行長石杰，探討金融機構如何積極擔當作為，進一步發(fā)揮綠色金融主力軍和先鋒隊的作用，在推動綠色發(fā)展的時代強音中奏好金融樂章，為實現(xiàn)“30·60目標”貢獻力量。

主持人

陳之為國家外匯管理局外匯研究中心總編

嘉 賓

石杰中國民生銀行黨委委員、副行長

陳之為：近年來，我國綠色金融得到快速發(fā)展，“30·60目標”則對綠色金融下一步發(fā)展提出了更高要求?！笆奈濉睍r期是碳達峰的關鍵期、窗口期，金融支持綠色發(fā)展的任務尤為艱巨。在您看來，商業(yè)銀行等金融機構應當從哪些方面來發(fā)揮金融支持綠色發(fā)展的功能？

石杰：當前，我國已形成多層次綠色金融產(chǎn)品和市場體系。根據(jù)人民銀行的數(shù)據(jù)，截至2020年年末，綠色貸款余額近12萬億元，存量規(guī)模世界第一；綠色債券存量8132億元，居世界第二。綠色金融資產(chǎn)質(zhì)量整體良好，綠色貸款不良率遠低于全國商業(yè)銀行不良貸款率，綠色債券尚無違約案例。“十四五”期間，商業(yè)銀行等金融機構應再接再厲，乘勢而上，進一步發(fā)揮金融支持綠色發(fā)展的功能。具體而言，我理解有以下幾點。

第一，完善綠色金融管理體系，健全體制機制。商業(yè)銀行應嚴格執(zhí)行綠色發(fā)展國策，堅持綠色發(fā)展理念，從戰(zhàn)略高度進行綠色金融發(fā)展的頂層設計，自上而下大力推進綠色金融建設，健全綠色金融工作領導決策機制以及相應的執(zhí)行、監(jiān)督機制，完善綠色金融管理流程，加強綠色信貸政策和組織保障，著力產(chǎn)品研發(fā)創(chuàng)新，注重綠色團隊建設，將綠色發(fā)展理念貫穿于經(jīng)營管理與業(yè)務發(fā)展的各個環(huán)節(jié)。

第二，積極創(chuàng)新產(chǎn)品和服務，契合客戶需求。與發(fā)達國家相比，我國的綠色金融產(chǎn)品和金融服務整體上還處于起步階段，產(chǎn)品體系還沒有與碳足跡掛鉤，碳市場的對外開放度還很低。在風險可控的原則下，商業(yè)銀行應積極探索新型的綠色金融產(chǎn)品和服務，如積極開展政策和市場研究，加強與監(jiān)管部門、綠色金融國際組織、行業(yè)協(xié)會、銀行同業(yè)等機構的交流合作，學習借鑒國內(nèi)外綠色金融先進經(jīng)驗與做法，提升自身綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新和研發(fā)能力等。在傳統(tǒng)綠色信貸產(chǎn)品的基礎上，商業(yè)銀行還應積極探索碳排放權質(zhì)押融資、能效融資、環(huán)境權益類抵/質(zhì)押、綠色債券、綠色理財、綠色消費貸等金融產(chǎn)品，拓寬綠色金融的服務范圍。

第三，牢固樹立風險防范意識，引導轉(zhuǎn)型發(fā)展。在“碳達峰、碳中和”的背景下，應對氣候變化而帶來的轉(zhuǎn)型風險對企業(yè)和金融機構來說日益凸顯，但目前國內(nèi)金融機構尚未充分認識到這一風險，普遍缺乏對氣候轉(zhuǎn)型風險的前瞻性判斷，也未建立起風險防范機制。對此，商業(yè)銀行應在大力發(fā)展綠色金融的同時，全流程做好風險控制工作，引導產(chǎn)業(yè)良性轉(zhuǎn)型、有序發(fā)展。一是順勢而為，但不盲目跟風。碳中和是能源轉(zhuǎn)型和能源革命，會對社會經(jīng)濟生活產(chǎn)生深刻影響。對金融機構而言，危與機并存，要充分識別轉(zhuǎn)型風險。二是強化風控，確保行穩(wěn)致遠。風險、產(chǎn)品和客群部門要躬身入局，識別行業(yè)風險、客戶風險和業(yè)務風險，制定優(yōu)化授信和業(yè)務的策略。三是預判風險，及時調(diào)整策略。加強行業(yè)研究，關注技術迭代及政策環(huán)境風險，動態(tài)調(diào)整準入行業(yè)、準入客戶和準入項目。四是小心求證，先試點再推廣。業(yè)務模式創(chuàng)新要確保風險可控，循序漸進地推廣成熟模式和開展創(chuàng)新；要分段試點，避免扎堆爆雷行業(yè)。五是優(yōu)中選優(yōu)，堅持好主體、好項目。聚焦行業(yè)頭部企業(yè)和優(yōu)質(zhì)企業(yè)的優(yōu)質(zhì)項目，平衡風險與收益，確保新增綠色融資保持良好質(zhì)量。

陳之為：正如您所說，碳中和對于金融機構而言，危與機并存。金融機構既是金融支持綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展的推動者，又是綠色低碳轉(zhuǎn)型的踐行者。請您具體談談，如何看待金融機構在發(fā)展綠色金融過程中自身所面臨的機遇與挑戰(zhàn)？

石杰：實現(xiàn)碳中和的目標意味著顛覆性的能源革命、科技革命和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，是對我國經(jīng)濟社會體系的根本改變。在碳中和的大背景下，政府部門也在研究制定適應最新發(fā)展形勢的監(jiān)管政策。2021年2月國務院發(fā)布的《國務院關于加快建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟體系的指導意見》（國發(fā)〔2021〕4號）明確指出，將“大力發(fā)展綠色金融。發(fā)展綠色信貸和綠色直接融資，加大對金融機構綠色金融業(yè)績評價考核力度”。2021年3月，銀保監(jiān)會下發(fā)《中國銀保監(jiān)會辦公廳關于做好2020年度綠色信貸自評價工作的通知》，要求各銀行從發(fā)展綠色信貸業(yè)務、防范環(huán)境和社會風險、提升自身的環(huán)境和社會表現(xiàn)等方面，對本行綠色信貸實施情況進行總結評價，重點突出本行在應對氣候變化投融資，加強高耗能、高排放項目信貸風險管理，做好金融支持碳達峰、碳中和工作等方面開展的工作和取得的成果。人民銀行發(fā)布的《銀行業(yè)金融機構綠色金融評價方案》于2021年7月1日正式實施，對金融機構綠色貸款、綠色債券等綠色金融業(yè)務將開展綜合評價，并將評價結果納入人民銀行金融機構評級。

在加強考核的背景下，銀行等金融機構應格外關注發(fā)展綠色金融所面對的風險與挑戰(zhàn)。如傳統(tǒng)電力、煤炭、鋼鐵等減排大戶將面臨較大的轉(zhuǎn)型危機，部分國有煤炭企業(yè)2020年就出現(xiàn)了債務危機。這為市場敲響了警鐘。根據(jù)中國金融學會綠色金融專業(yè)委員會主任馬駿的估算，在碳中和過程中，我國煤電企業(yè)貸款的違約率在10年內(nèi)可能會上升到20%以上，其他高碳行業(yè)的貸款違約率也可能會大幅上升。作為產(chǎn)業(yè)鏈最長的行業(yè)之一的汽車行業(yè)，燃油車也在電動汽車技術、產(chǎn)能的迅猛發(fā)展態(tài)勢之下面臨生存危機。目前全球汽車企業(yè)市值排在前五的，僅有豐田一家主業(yè)為燃油汽車的企業(yè)，其余皆為后起之秀的電動汽車。綜上可見，需要對氣候轉(zhuǎn)型所帶來的金融風險有所準備、主動防范。

但另一方面，碳中和目標也會帶來巨大的綠色低碳投資需求。根據(jù)清華大學氣候變化與可持續(xù)發(fā)展研究院的估算，實現(xiàn)1.5℃目標導向轉(zhuǎn)型路徑，需累計新增投資約138萬億元人民幣，超過每年GDP的2.5%。這將給金融機構的綠色金融帶來巨大的發(fā)展機遇。一是參與相關行業(yè)發(fā)展的機遇。要在2060年之前實現(xiàn)碳中和，在實體經(jīng)濟層面必須加速推動電力、交通、建筑和工業(yè)的大規(guī)模去碳化，從而可為金融機構參與相關行業(yè)發(fā)展帶來重大機遇。以清潔能源行業(yè)為例，每年可直接帶動新增資金量將達到7000億—8000億元。二是參與碳交易市場發(fā)展的機遇。隨著碳交易市場的日趨成熟，參與主體將越來越多，碳匯價格也呈穩(wěn)步上升之勢。截至2020年年底，我國碳排放交易市場成交額已達104億元，且呈迅速增長趨勢。各地碳交易所紛紛出臺措施，扶持綠色項目融資，帶來大量開戶、清算、結算、托管等業(yè)務需求。三是支持中小、小微企業(yè)和鄉(xiāng)村振興的機遇。我國戶用光伏規(guī)模累計超過150萬戶，各地已出臺明確政策支持民營中小、小微企業(yè)參與光伏扶貧以及工商業(yè)分布式光伏發(fā)展。在山東、江蘇等戶用光伏大省，一般工商業(yè)、戶用光伏貸款、光伏扶貧貸款等分布式合作模式日趨成熟，機遇廣闊。四是參與境外業(yè)務合作的機遇。截至2020年年底，中央企業(yè)的境外單位達9000多家，分布在190多個國家和地區(qū)；境外資產(chǎn)超過7萬億元，年創(chuàng)利達1000億元。這其中，存在大量的清潔能源、節(jié)能環(huán)保、技改轉(zhuǎn)型等項目機會。在境外清潔能源等綠色項目低成本融資、實現(xiàn)綠色項目應收賬款出表、解決清潔能源上游設備端資金回籠、境外綠色項目資金避險增值，以及為客戶提供境外綠色項目信息等領域，金融機構與企業(yè)客戶存在廣闊的合作空間。

陳之為：人民銀行確立了“三大功能”“五大支柱”的綠色金融發(fā)展思路。其中，“綠色金融產(chǎn)品和市場體系”是“五大支柱”之一。各家金融機構在這方面都開展了因地制宜的探索。請您介紹一下民生銀行在豐富綠色金融產(chǎn)品、踐行綠色發(fā)展理念方面進行了哪些有益實踐？

石杰：民生銀行一直高度關注和踐行ESG（環(huán)境、社會和治理）理念，2008年首次發(fā)布年度社會責任報告以來，在業(yè)務拓展、風險管理、經(jīng)營評估中，始終堅持綠色低碳和可持續(xù)發(fā)展。未來，秉持“峰和民生，與客共生”的雙碳責任觀，我們的主要任務是提高綠色資金可獲得性，增強綠色投融資效率，完善綠色金融服務體系，高質(zhì)量支持綠色經(jīng)濟發(fā)展。

具體而言，在ESG理念的指引下，我們對客戶需求做出分析研判，致力于為客戶提供綜合化的金融產(chǎn)品及服務方案。通過調(diào)研發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)客戶存在大量的綠色金融業(yè)務需求：在生產(chǎn)方面，存在擴大產(chǎn)能、并購整合、電源結構調(diào)整、技術升級等需求；在交易方面，存在碳匯交易、碳權交易等需求；在生態(tài)方面，存在上下游協(xié)同發(fā)展、減少無效環(huán)節(jié)等需求；在運營方面，存在低碳運營、減能降耗和線上化、數(shù)字化、精細化管理等需求。

基于客戶在以上四個維度的迫切需求，民生銀行打造了一整套綠色金融產(chǎn)品方案，旨在聚力低碳發(fā)展，賦能綠色金融。2021年4月25日，民生銀行正式發(fā)布了“峰和”系列綠色金融產(chǎn)品方案，從綠投通、綠融通、綠鏈通、綠營通四個方面配置產(chǎn)品服務方案，解決客戶需求小痛點，做好綠色發(fā)展大文章?！熬G投通”產(chǎn)品主要解決生產(chǎn)環(huán)節(jié)的“痛點”，滿足綠色產(chǎn)業(yè)客戶在擴大產(chǎn)能中“投”的需求；“綠融通”產(chǎn)品主要服務交易環(huán)節(jié)的“甜點”，幫助綠色產(chǎn)業(yè)客戶盤活和變現(xiàn)自身資產(chǎn)，滿足“融”的需求，提高資金管理運用效率；“綠鏈通”產(chǎn)品主要疏通生態(tài)環(huán)節(jié)的堵點，支持綠色產(chǎn)業(yè)生態(tài)共建“鏈”的需求；“綠營通”產(chǎn)品主要化解運營環(huán)節(jié)的難點，通過高效、便捷的服務，滿足企業(yè)及個人的低碳環(huán)保運“營”需求。我們通過四大綠色金融產(chǎn)品服務，能夠形成四路暢通的綠色產(chǎn)品設計邏輯，打造民生“峰和”綠色金融產(chǎn)品樹，積極賦能綠色發(fā)展，助力低碳經(jīng)濟。

民生銀行在綠色金融方面的精耕細作也取得了一定的成績，目前的綠色信貸、債券投資余額已達800億元。2020年，民生銀行綠色信貸完成了兩個“100%”，即清潔能源貸款總額增幅100%（遠超各項貸款增幅）和項目貸款環(huán)評達標率100%。另外值得一提的是，為服務以碳排放權登記結算（武漢）有限責任公司為載體的碳排放權交易中心建設，民生銀行在其正式上線前快速成立了行長直接牽頭的專屬服務團隊，利用系統(tǒng)直連和“市場通”產(chǎn)品的先發(fā)優(yōu)勢，抓住短暫的營銷時間窗口，設計了專門的綜合服務方案，快速推進“中碳登”會員企業(yè)深度開發(fā)，并取得了階段性成果。

陳之為：“碳達峰、碳中和”是一場經(jīng)濟社會的系統(tǒng)性變革，需要發(fā)揮政府與市場各方的協(xié)同作用，將深刻的思想認識轉(zhuǎn)化為切實可行的方案措施。當前及未來一段時期，圍繞金融支持“碳達峰、碳中和”目標，民生銀行將如何踐行綠色金融發(fā)展，支持經(jīng)濟綠色低碳轉(zhuǎn)型？

石杰：“碳達峰、碳中和”是建設生態(tài)文明的必然途徑，也是實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求。在踐行“碳達峰、碳中和”的歷史進程中，綠色金融能夠通過金融的杠桿和利益?zhèn)鲗C制將社會資金引向節(jié)能環(huán)保和綠色產(chǎn)業(yè)，其作為推進綠色低碳發(fā)展、促進經(jīng)濟社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型、落實碳中和目標的重要工具，將迎來巨大的發(fā)展機遇。發(fā)展綠色金融，我們義不容辭、責無旁貸，將重點從五個方面采取行動，即“明確一個戰(zhàn)略，達成兩個目標，抓好三項支持，拓展四類客群，協(xié)同五類伙伴”。

“明確一個戰(zhàn)略”。我們將綠色金融上升為全行戰(zhàn)略，總行層面設立工作領導小組，董事長掛帥，圍繞金融支持“碳達峰、碳中和”目標，全面推進綠色金融客群管理、產(chǎn)品、風險、財務、品牌宣傳各項工作，統(tǒng)籌全行綠色金融發(fā)展。

“達成兩個目標”。第一個目標是力爭綠色信貸規(guī)模自2021年起每年增幅不低于30%，三年實現(xiàn)翻一番；第二個目標是綠色金融服務的客戶數(shù)量三年翻一番。

“抓好三項支持”。一是政策支持。我們將建立綠色金融業(yè)務的授信快速審批通道，提升審批效率；同時對綠色信貸項目給予信貸政策傾斜。二是貸款定價支持。我們將給予綠色金融業(yè)務一定的貸款定價優(yōu)惠，鼓勵引導各級機構優(yōu)先支持綠色金融業(yè)務發(fā)展。三是配套資源支持。我們將認真貫徹國家政策，加大對綠色金融的人力、財務及科技資源的投入，使綠色金融業(yè)務發(fā)展得到有效保障。

“拓展四類客群”。我們將以總行級戰(zhàn)略客戶為突破口，制定綠色金融重點支持客戶白名單，覆蓋清潔能源、節(jié)能環(huán)保、碳交易平臺、低碳技術四個方向的客群。對名單內(nèi)的客戶優(yōu)先支持、重點突破，并逐步擴大到全部客群。目前已列出第一批重點支持的47家白名單企業(yè)。

“協(xié)同五類伙伴”。我們將致力于搭建綠色金融生態(tài)圈，加強與監(jiān)管機構、企業(yè)客戶、行業(yè)協(xié)會、外部智庫、金融同業(yè)五類機構的溝通，強化合作交流；同時在重點區(qū)域與地方政府和同業(yè)合作，先行先試，創(chuàng)新產(chǎn)品和服務，共建綠色中國。

結合以上“一、二、三、四、五”，民生銀行將持續(xù)踐行“峰和民生，與客共生”的雙碳責任觀，力爭成為業(yè)內(nèi)領先的綠色、低碳銀行；同時，也希望各方共同攜手，為國家的綠色發(fā)展不斷做出新的貢獻。