潘映汶

（福建師范大學(xué)社會(huì)歷史學(xué)院，福州 350007）

輪船招商局是由“洋務(wù)派”創(chuàng)辦的中國近代史上第一家民用企業(yè)。 縱觀1949 年以前招商局的發(fā)展歷史， 可以發(fā)現(xiàn)政府與商人對招商局所有權(quán)和控制權(quán)的爭奪幾乎貫穿了招商局整個(gè)近代發(fā)展史， 這種官商博弈的特殊情況對其企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營管理制度和利潤分配等方面產(chǎn)生了深刻的影響。 研究招商局產(chǎn)權(quán)變更對企業(yè)發(fā)展的影響具有重大意義：從現(xiàn)實(shí)意義出發(fā)，如何在混合所有制的情況下， 管理國有企業(yè)是當(dāng)今國企改革的重要議題， 而招商局的發(fā)展歷史提供了豐富生動(dòng)的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，可為當(dāng)下國有企業(yè)改革帶來啟示；從學(xué)術(shù)價(jià)值出發(fā)，在國有企業(yè)長期發(fā)展演變過程中，所有權(quán)和控制權(quán)的易手是股份制進(jìn)入中國以后新出現(xiàn)的現(xiàn)象， 對于中國國有企業(yè)發(fā)展的歷史而言有重要價(jià)值。

一、輪船招商局的醞釀與創(chuàng)辦

以輪船招商局為代表的中國近代航運(yùn)業(yè)初步醞釀和產(chǎn)生于中國從傳統(tǒng)社會(huì)向近代社會(huì)轉(zhuǎn)型的社會(huì)大背景下， 尤其是在面臨著外國航運(yùn)勢力對中國江海航運(yùn)業(yè)威脅的背景之下。

輪船招商局的創(chuàng)辦在當(dāng)時(shí)有其特殊的歷史使命，主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：

第一是為解決漕運(yùn)問題。清政府的漕糧運(yùn)輸歷來依賴雇傭民船開展，漕糧河運(yùn)時(shí)期使用的是依靠人力的民船，至清末時(shí)，在外資輪運(yùn)企業(yè)的沖擊之下，傳統(tǒng)的漕糧運(yùn)輸制度已經(jīng)難以為繼，漕糧運(yùn)輸告急。 經(jīng)過一番激烈的斗爭，清政府決定改革漕糧運(yùn)輸制度， 通過創(chuàng)辦輪船公司以承擔(dān)漕糧運(yùn)輸任務(wù)，這為輪船招商局的創(chuàng)辦提供了契機(jī)。

第二是與外國輪船爭利。外資輪運(yùn)企業(yè)憑借有利條件不斷在中國擴(kuò)張業(yè)務(wù)以牟取暴利，逐漸壟斷了中國的江海航運(yùn)業(yè)。洞悉了這一點(diǎn)的李鴻章不忍將江海航運(yùn)利益拱手讓與洋人， 直言：“庶使我內(nèi)江外海之利，不致為洋人占盡”〔1〕。 于是，在外來奪利者的猖獗之下，李鴻章希望通過華商籌辦民族輪船企業(yè)與外商爭利。

第三是為解決清政府財(cái)政危機(jī)問題。李鴻章曾說：“欲自強(qiáng)，必先裕餉。 欲浚餉源，莫如振興商務(wù)”〔2〕。 清政府創(chuàng)辦招商局不僅為了維護(hù)民族利益，還試圖以此獲得利潤以支持政府財(cái)政。由于此時(shí)清政府對外需要向西方列強(qiáng)支付巨額賠款，對內(nèi)又需要大筆軍事費(fèi)用用于鎮(zhèn)壓起義，面臨著非常大的財(cái)政壓力。 因此，清政府希望通過創(chuàng)辦招商局，在中國江海航運(yùn)業(yè)這個(gè)龐大的市場中分得一杯羹，以緩解緊張的財(cái)政狀況。 此外，洋務(wù)運(yùn)動(dòng)初期創(chuàng)辦的軍事工業(yè)面臨著資金匱乏等方面的困難， 因此李鴻章也寄希望于創(chuàng)辦招商局以獲得支持洋務(wù)運(yùn)動(dòng)順利開展的資金。

二、官商博弈：輪船招商局產(chǎn)權(quán)之變

在輪船招商局發(fā)展的過程中， 招商局的所有權(quán)和控制權(quán)一直是政府與商人兩股力量博弈的中心。 由于政府力量與商人力量都無法完全覆蓋另一方，以至于招商局在實(shí)現(xiàn)完全國有化之前，其所有權(quán)和控制權(quán)在政商兩股力量手中呈現(xiàn)出此消彼長的變化。 根據(jù)所有權(quán)和控制權(quán)變化的特點(diǎn)，輪船招商局在1872 至1949 年的發(fā)展歷史中， 一共可以分為三個(gè)時(shí)期， 分別是1872-1912 的 “官督商辦” 時(shí)期、1912-1927 年的 “商辦” 時(shí)期和 1927-1949 年的 “國營”時(shí)期。 招商局是一家股份制企業(yè)，其經(jīng)營體制的轉(zhuǎn)變是通過股份變革來實(shí)現(xiàn)的。因此要探討招商局國有與私有之變， 就必須厘清招商局在每一個(gè)時(shí)期股份變更的基本情況。

（一）晚清時(shí)期輪船招商局的“官督商辦”（1872-1912）

招商局開創(chuàng)初期募集資本的方式主要有三種：招股、官款以及借貸。 開創(chuàng)初期，招商局招股情況較為良好， 到了1881 年， 招商局已經(jīng)招滿100萬兩股。 1882 年，招商局決定另招新股100 萬兩，到了1883 年也已招滿。 除了通過招股募集資本之外，招商局還享有政府提供的低息貸款，稱為“官款”。 所謂官款，實(shí)際上是一種特殊形式的“官本”，設(shè)局之初，李鴻章把借撥的官款稱作“設(shè)局商本”，1877 年之后， 他干脆把官款連同商股一起稱作招商局的“實(shí)本”或“局本”?！?〕51這種特殊形式的“官本” 雖然跟商股一樣以相同的利率參與招商局的利潤分配， 但它與商股最大的不同在于官股仍然需要定期歸還給政府。 商股和官款具體數(shù)額詳見表1，在1873-1876 年間，商股占資本總額比例較高， 此時(shí)官款占資本總額遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及商股的比例。1877 年后股份占比情況發(fā)生了較大的變化， 清政府于1877 年撥了100 萬兩給招商局用于并購旗昌輪船公司的事宜，因此從1877 年開始官款占資本總額比例超過了商股。 從1881 年開始，官款正式轉(zhuǎn)變?yōu)楣俟?，但官股仍舊要按期歸還官方，它與商股仍然有區(qū)別?！?〕51由于官股是需要?dú)w還的，因此官股占資本的比例逐年下降。

由表1 可知，到1891 年，招商局所欠官款數(shù)額為0，說明招商局此時(shí)已經(jīng)還清了官款，只剩下其他借款未還清。 由于官款已經(jīng)還清，我們可以推測招商局此時(shí)已經(jīng)沒有官股的成分。 不過，清政府對招商局的監(jiān)管并未因此而減弱， 特別是盛宣懷采用各種手段加強(qiáng)對招商局的控制。 總的來說，這一時(shí)期，招商局的產(chǎn)權(quán)并沒有得到有效地保護(hù)，商人的利益也沒有得到有效地保障。 從清政府對招商局墊款后取得對企業(yè)的債權(quán)開始， 政府便擁有了凌駕于股權(quán)之上的對企業(yè)的控制權(quán)和超額的剩余索取權(quán)?！?〕

表1 1873～1891 年輪船招商局的資本構(gòu)成概況表 單位：兩

（二）北洋政府時(shí)期輪船招商局的“商辦”（1912-1927）

與晚清政府時(shí)期不同，招商局從1912 年北洋政府時(shí)期開始了由“官督商辦”轉(zhuǎn)變?yōu)椤吧剔k”體制的歷程， 前期主要是由于李鴻章的政治勢力逐漸衰弱。 對于招商局而言，“官督商辦”體制的維持依賴于李鴻章在清政府中的崇高地位， 在很長一段時(shí)間里，李鴻章充當(dāng)了“保護(hù)傘”的角色，一方面為招商局獲取清政府對企業(yè)在漕糧運(yùn)輸以及貸款等方面的支持； 另一方面在招商局面對眾多質(zhì)疑時(shí)力排眾議，堅(jiān)決維持招商局“官督商辦”的經(jīng)營體制。 但是，一旦李鴻章的政治勢力衰退下來，他便再也無法為招商局的日常經(jīng)營保駕護(hù)航。

為了對抗政府對招商局的勒索以及盛宣懷個(gè)人利益的滿足，這一時(shí)期盛宣懷化公為私、出售股權(quán)的行為也為招商局的民營化提供了基礎(chǔ)。 盛宣懷從1884 年開始主持局務(wù)時(shí)就不斷地通過各種途徑低價(jià)收購股東的股票， 在官督商辦時(shí)期就已經(jīng)擁有招商局25%的股票。 此后，盛不斷通過各種方式擴(kuò)大其所擁有的招商局股份，根據(jù)1916 年盛去世后對其遺產(chǎn)的清理，當(dāng)時(shí)招商局共有四萬股，而“愚齋義莊公廨立案共有股票二萬二千股，加以各房私股，實(shí)為最大股東”〔5〕，可見以盛宣懷為代表的盛氏家族擁有了招商局大部分的股票。 盛宣懷大量收購招商局股票的行為為招商局實(shí)現(xiàn)民營化提供了股權(quán)基礎(chǔ)， 因此， 盛氏家族也逐漸轉(zhuǎn)變立場，開始主張招商局商辦了。 清廷滅亡以后，幾個(gè)大家族（盛氏家族、李氏家族和傅家）和股東們要求商辦的呼聲漸高，中央政府已經(jīng)無力遏制，不得不接受商辦。

（三）南京國民政府時(shí)期輪船招商局的“國營”（1927-1949）

在國民政府將招商局收歸國有之前， 招商局經(jīng)歷了長達(dá)五年的官督整理時(shí)期。 招商局在官督整理時(shí)期收入大減，虧損十分嚴(yán)重，到了1932 年底，招商局內(nèi)外債款合計(jì)達(dá)到1700 余萬兩，創(chuàng)招商局積欠債款的新紀(jì)錄?！?〕358李國杰在視察長江招商局情況時(shí)與記者談到招商局現(xiàn)狀，“船缺人財(cái)少，月虧二十萬”〔6〕。招商局這種瀕臨破產(chǎn)的狀態(tài)引起國民政府的注意，并下令對其進(jìn)行整頓，最終收歸國營。

1932 年，財(cái)政部宋子文、交通部朱家驊在行政院開會(huì)時(shí)提請將招商局收歸國營，稱“所有本局股票均照近三年平均市價(jià)，每套（即航業(yè)股二股產(chǎn)業(yè)股一股）計(jì)銀三十兩六錢六分之?dāng)?shù)，從優(yōu)定為每套現(xiàn)銀五十兩，由國家收買，繼承本局原有一切權(quán)利及合法債務(wù)”〔7〕。 招商局原有股票共 42000 套，每套包括航業(yè)股2 股和產(chǎn)業(yè)股1 股，以每套50 兩白銀收回。到1933 年底，總計(jì)42 000 套股票中，已經(jīng)收回40 516 套以及產(chǎn)業(yè)股2 000 股， 共付股價(jià)287萬余元?！?〕對此，招商局的前總經(jīng)理李國杰表達(dá)強(qiáng)烈的不滿，稱“政府所出代價(jià)不過百分之五”〔9〕，當(dāng)時(shí)招商局的全部資產(chǎn)，按照時(shí)價(jià)值五六千萬兩，扣除一千七百余萬兩的債務(wù)，尚余三四千萬兩，每套股票足值千兩之多。 對于國民政府而言，此次收購行動(dòng)以相當(dāng)?shù)偷膬r(jià)格將招商局收歸國有， 但股東的利益則被極大地?fù)p壞。 通過收購行動(dòng)，國民政府“已收回股票三萬九千三百余套， 未收回者無幾”〔10〕，招商局的大部分股票已經(jīng)被政府收回，從股權(quán)上完成了收歸國營的過程。1948 年，國民政府面臨嚴(yán)重的財(cái)政困難， 決定出售部分國營企業(yè)以暫時(shí)緩解財(cái)政上的困難，這當(dāng)中包括輪船招商局。 但股票發(fā)行情況極其不理想， 國民政府原本計(jì)劃減持的金額占總股本的50%， 然而實(shí)際減持金額僅占原定計(jì)劃的 0.018%?！?1〕

1950 年，香港招商局克服重重困難，起義回歸祖國。 招商局作為一家官僚資本企業(yè)的典型代表，它的資產(chǎn)在建國初期被新中國全部沒收， 全部歸為國有。

三、招商局的產(chǎn)權(quán)變更對企業(yè)發(fā)展的影響

（一）對利潤分配的影響

官督商辦時(shí)期招商局的利潤分配總體而言有利于清政府而不利于多數(shù)股東。 在唐廷樞擔(dān)任督辦期間， 招商局的利潤分配主要以股息和利息的形式被瓜分掉。 招商局從1874-1884 年的利潤分配中，股息和利息加起來占比高達(dá)94.3%，其中利息占比高達(dá) 60.86%?！?2〕179官督商辦后期，招商局向清政府上繳的官利和報(bào)效占比高達(dá)81.28%。〔12〕179官督商辦時(shí)期招商局的各項(xiàng)大權(quán)基本都掌握在政府手里，企業(yè)完全淪為清政府的斂財(cái)工具。 招商局的利潤分配除了有一部分滿足了少數(shù)大股東的利益之外，其余基本都流入清政府手中。

商辦時(shí)期招商局實(shí)際上被幾大家族控制，其利潤分配向股東和高級(jí)職員傾斜。 這一時(shí)期招商局的利潤分配主要以股息和花紅兩種形式進(jìn)行分配，其中，股息占利潤總額高達(dá) 109.94%，〔3〕294可見商辦時(shí)期招商局的股息率非常之高。 雖然商辦時(shí)期商人在局內(nèi)的權(quán)力有了較大的提升， 但前清遺老及其子嗣的勢力早已滲入招商局， 他們只知道一味地索取招商局的利潤， 卻沒有考慮企業(yè)的長久發(fā)展。

國營時(shí)期由于連年戰(zhàn)爭，招商局虧損嚴(yán)重，入不敷出， 只能依靠向外借款來支撐企業(yè)的日常經(jīng)營，因此不得不停止利潤分配。

總體而言，在官督商辦時(shí)期，政府實(shí)際掌握招商局的根本大權(quán)， 招商局的利潤因而流向了清政府以及代表清政府利益的買辦官僚手中。 在商辦時(shí)期， 雖然商人可以自行按照出資的比例進(jìn)行分配招商局的利潤， 但商辦時(shí)期招商局的股票有很大一部分已經(jīng)被官僚私人占有， 民族資本逐漸被官僚資本侵吞， 股商們的利潤分配依舊處于弱勢地位。

（二）對人事管理制度的影響

官督商辦時(shí)期的招商局明面上是由商人掌握經(jīng)營權(quán)， 實(shí)際上是由以北洋大臣為代表的官方直接控制招商局的用人和財(cái)政大權(quán)。 局內(nèi)的督辦和會(huì)辦利用特權(quán)， 大量往招商局安插親信以維持自己的政治和經(jīng)濟(jì)利益。 例如在官督商辦后期，盛宣懷的姻親施紫卿及其子嗣數(shù)代襲承漢口分局總辦之職?！?〕220這一時(shí)期，招商局的經(jīng)營管理呈現(xiàn)出行政化、衙門化的趨勢。

商辦時(shí)期， 招商局董事會(huì)決定仿照日本郵船會(huì)社章程， 改革管理體制， 建立董事會(huì)會(huì)長負(fù)責(zé)制，在董事會(huì)下設(shè)主船、營業(yè)、會(huì)計(jì)三科，負(fù)責(zé)處理日常局務(wù)?！?3〕改革之后，招商局建立起科層制度，各個(gè)機(jī)關(guān)部門分工明確、職權(quán)清晰，初步形成了現(xiàn)代公司經(jīng)營管理制度的雛形。

招商局收歸國營之初， 劉鴻生入局主持局務(wù)并對招商局管理體制進(jìn)行改革：一、對重疊臃腫的科室、附屬機(jī)關(guān)實(shí)行精簡裁并。 經(jīng)整理后的組織機(jī)構(gòu)為：總經(jīng)理處設(shè)總經(jīng)理一人，下設(shè)總務(wù)會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)船舶四科〔14〕；二、按照才能而非血緣和地緣關(guān)系聘用員工；三、設(shè)法延攬有航運(yùn)、造船或經(jīng)營管理經(jīng)驗(yàn)的專家充任〔3〕364，提升了招商局的專業(yè)化水平；四、廢除買辦制，建立船長負(fù)責(zé)制。 買辦制積弊已久，買辦總攬船上一切事務(wù)，他們憑借特權(quán)行盡貪污受賄之事。 此外， 買辦一職已被有權(quán)勢之人掌控，買辦的任命由檢舉制變?yōu)槔^承制，買辦這一職業(yè)已被固定化。 劉鴻生此舉能一掃招商局的衙門風(fēng)氣，有利于招商局的業(yè)務(wù)發(fā)展，增加收入。 五、實(shí)行嚴(yán)格的財(cái)會(huì)制度。 招商局長期以來存在賬目混亂的情況，為了改變這一情況，1933 年2 月，劉鴻生在招商局開始推行《改進(jìn)局務(wù)辦法五條》，要求厲行會(huì)計(jì)規(guī)程，加強(qiáng)預(yù)決算，同時(shí)清理資產(chǎn)負(fù)債及積壓賬目，使每個(gè)主管人員都做到心中有數(shù)?！?5〕劉鴻生改革招商局財(cái)會(huì)制度的行動(dòng)在一定程度上能杜絕員工損公肥私的行為，改善了招商局的管理。其改革推進(jìn)了招商局的科層化和專業(yè)化。

總體而言， 招商局在政府把持大權(quán)時(shí)容易呈現(xiàn)出官僚化和腐敗的趨勢，主要表現(xiàn)在濫用私人、任人唯親這一方面。 而在商辦時(shí)期，招商局的人事管理制度更為科學(xué)，并初步形成科層制度。 雖然國營時(shí)期招商局的一切權(quán)利已收歸政府所有， 但其內(nèi)部管理人員厲行改革， 一定程度上能夠防止招商局的人事管理制度趨向官僚化， 促使其朝著科層化和專業(yè)化方向發(fā)展。

四、結(jié)語

縱觀招商局的發(fā)展歷史， 官與商對招商局所有權(quán)和控制權(quán)的爭奪一直是招商局的核心問題之一。 這種爭奪在早期，表現(xiàn)為股東們對政府的各種批評和抱怨，在官督商辦后期，則表現(xiàn)為盛宣懷和袁世凱之間的直接較量， 以袁世凱為代表的中央政府企圖將招商局收歸國有， 而盛宣懷則通過促進(jìn)招商局實(shí)現(xiàn)“商辦”來阻止袁世凱這一行動(dòng)。 最終招商局實(shí)現(xiàn)了“完全商辦”，但北洋政府依舊沒有放棄對招商局控制權(quán)的爭奪。 到了國營時(shí)期，官商之間的矛盾體現(xiàn)在國民政府在將招商局收歸國有的過程中遇到了重重困難。 此后，國民政府牢牢控制了招商局， 但并不能完全消除其內(nèi)部的派系斗爭。 官與商對招商局所有權(quán)和控制權(quán)的爭奪貫穿了招商局從創(chuàng)立到建國前的歷史并對招商局的內(nèi)部管理制度產(chǎn)生了深刻的影響。 對招商局產(chǎn)權(quán)變更進(jìn)行研究，有助于了解中國近代的政企關(guān)系，并對當(dāng)代國企改革提供經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。