孟慶林，劉小衛(wèi)，徐維瑋

(1.中國電建集團中南勘測設(shè)計研究院有限公司，湖南 長沙 410014；2.湖南信息學(xué)院管理學(xué)院，湖南 長沙 410014)

0 引 言

水電工程建設(shè)規(guī)模大、周期長、投資控制難度大，超支現(xiàn)象普遍存在。為了有效管控水電工程項目建設(shè)投資，原國務(wù)院三峽工程建設(shè)委員會于1996年首次提出“靜態(tài)控制、動態(tài)管理”的投資管理模式，并將影響工程投資變化的物價風(fēng)險、利息和匯率等政策風(fēng)險劃歸為動態(tài)投資變化內(nèi)容。研究表明，物價因素是引起項目投資變化的風(fēng)險因素中發(fā)生概率最高、影響最大的因素[1]。隨著我國深化經(jīng)濟體制改革的不斷推進，市場在資源配置中的決定性作用逐漸凸顯，影響工程投資的各項價格因素體現(xiàn)出顯著的市場化特點。因此，準確測算不同階段物價變化對投資的影響，有助于電力投資和建設(shè)企業(yè)掌握和了解投資的動態(tài)變化，提高投資決策的準確性和成本管控效率。

目前，在設(shè)計階段，水電工程價差一般以價差預(yù)備費的形式體現(xiàn)。價差預(yù)備費一般采用復(fù)利方法計算，可再生定額〔2014〕54號《水電工程設(shè)計概算費用標準(2013版)》規(guī)定年度價格指數(shù)為2%。該方法簡單易操作，但沒有考慮工程類別、特點、地區(qū)、社會發(fā)展等敏感因素影響，也不能體現(xiàn)物價的動態(tài)變化，計算結(jié)果與實際偏差較大，不利于投資的動態(tài)控制。在實施階段，承包商和發(fā)包方一般在合同中對調(diào)差方法、調(diào)差項目和調(diào)差公式進行約定，以解決物價波動引起的成本變化問題[2-4]，二灘、龍灘、三峽、小灣、溪洛渡和向家壩等水電工程都進行了合同調(diào)差[5-6]。然而，合同調(diào)差僅限于處理合同承包范圍內(nèi)的物價波動影響，且處于工程全過程成本控制管理的后期，其成本核算具有一定的滯后性和局限性，很難快速全面地測算投資的動態(tài)變化，給動態(tài)投資高效管理和快速決策增加了一定的困難。

為了探究物價對水電工程動態(tài)投資的影響，尋求快速有效的測算方法，本文結(jié)合以往的項目管理經(jīng)驗，在前人的研究基礎(chǔ)上，收集國家、地方、行業(yè)有關(guān)部門及第三方機構(gòu)等發(fā)布的各類與水電工程建設(shè)成本相關(guān)的價格指數(shù)，采用統(tǒng)計學(xué)方法對各類相關(guān)的價格指數(shù)進行數(shù)理分析，研究其相關(guān)關(guān)系。基于分析和研究提出3個價差計算方案，建立數(shù)學(xué)模型，采用實際工程數(shù)據(jù)對計算方法進行驗證。結(jié)果表明，各方法都能較為準確地反映物價波動引起的投資變化，計算的價差與工程實際情況接近，能用于快速測算水電工程不同階段的動態(tài)投資，有助于動態(tài)投資的高效管理和快速決策。

1 價差計算模型構(gòu)建及分析

為了適用于不同階段的價差測算，便于水電工程動態(tài)投資的實時監(jiān)控和管理，采用價格指數(shù)法計算價差ΔP，計算公式為

(1)

式中，P0為靜態(tài)投資；N為建設(shè)周期；K為物價綜合指數(shù)，采用權(quán)威機構(gòu)發(fā)布的價格指數(shù)組合計算，是價差計算的關(guān)鍵。

為確保能準確地反映物價波動對水電工程投資的動態(tài)影響，找到具有代表性和權(quán)威性的價格指數(shù)，對國家、地方、行業(yè)有關(guān)部門及第三方機構(gòu)等發(fā)布的各類價格指數(shù)進行了系統(tǒng)的梳理和分析。整理后發(fā)現(xiàn)，目前我國各權(quán)威機構(gòu)發(fā)布的各類價格指數(shù)中與水電工程相關(guān)且具有代表性的綜合價格指數(shù)共有6種，具體見表1。

表1 水電工程相關(guān)綜合價格指數(shù)統(tǒng)計

表1中的6種價格指數(shù)均為權(quán)威機構(gòu)發(fā)布，其中水電建安工程綜合價格指數(shù)為可再生能源定額站發(fā)布，固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)及分類指數(shù)為國家統(tǒng)計局發(fā)布，這2類價格指數(shù)均與工程建設(shè)直接相關(guān)。其中，水電建安工程綜合價格指數(shù)每半年發(fā)布1次，分為東北、華北、西北、川渝、貴州、西藏、云南、華東、中南等9個地區(qū)。該指數(shù)為行業(yè)價格指數(shù)，能體現(xiàn)行業(yè)特點，但無法體現(xiàn)設(shè)備類和其他費用類投資的物價波動情況，影響漲價風(fēng)險評估的整體性。固定資產(chǎn)價格指數(shù)反映一定時期內(nèi)固定資產(chǎn)投資價格變動趨勢和變動幅度，分為建筑安裝工程、設(shè)備工器具購置和其他費用3類分項指數(shù)，數(shù)據(jù)發(fā)布周期有季度和年度2種，包括全國和34個省級行政區(qū)域，數(shù)據(jù)發(fā)布周期更短，指數(shù)類別更全，地區(qū)劃分更細。居民消費價格指數(shù)CPI是反映物價水平變動情況的宏觀經(jīng)濟指標，雖然綜合性強，但其主要反映居民所購買的生活消費品和服務(wù)項目價格的變動，不能體現(xiàn)水電行業(yè)的特點。

2009年～2019年之間的各價格指數(shù)對比情況見圖1。從圖1可以看出，水電建安工程綜合價格指數(shù)、固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)、建筑安裝工程固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)這3種價格指數(shù)從數(shù)值和變化趨勢上基本一致。居民消費價格指數(shù)CPI、設(shè)備工器具購置固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)、其他費用固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)這3種價格指數(shù)在數(shù)值和變化趨勢上差別較大。

圖1 水電工程相關(guān)的各價格指數(shù)對比

為了進一步分析6種不同價格指數(shù)之間的相關(guān)性，采用Pearson積差相關(guān)系數(shù)法對這些價格指數(shù)2002年～2019年發(fā)布的年度數(shù)據(jù)進行數(shù)理分析。各價格指數(shù)相關(guān)系數(shù)矩陣見表2。從表2可知，水電建安工程綜合價格指數(shù)、固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)、建筑安裝工程固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)的相關(guān)系數(shù)均大于0.85，相關(guān)性較好，存在相互替代和組合計算的可行性。居民消費價格指數(shù)CPI、設(shè)備工器具購置固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)、其他費用固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)與其他的指數(shù)之間的相關(guān)系數(shù)較小，相關(guān)關(guān)系較差。相關(guān)性分析結(jié)果與圖1情況類似。綜合分析判斷，居民消費價格指數(shù)CPI很難準確反映水電工程因物價波動引起的投資變化。

表2 水電工程相關(guān)的各價格指數(shù)相關(guān)系數(shù)

為了準確反映物價波動對水電工程動態(tài)投資的影響，結(jié)合各價格指數(shù)特點和數(shù)理分析結(jié)果，以表1中后5種價格指數(shù)為基礎(chǔ)，采用加權(quán)組合的方式計算物價綜合指數(shù)，提出如表3所示的3種物價綜合指數(shù)的組合計算方案。各分項價格指數(shù)的權(quán)重以水電工程不同類型投資的比重為基礎(chǔ)進行測算，以體現(xiàn)不同項目的投資差異。固定資產(chǎn)投資及分項價格指數(shù)按省級行政區(qū)細分，能體現(xiàn)工程項目的地域性差異，提高計算方案的適應(yīng)性。從表3可知，方案2、3考慮了不同類型投資波動差異的綜合影響，更貼近水電工程的特點，計算更精細。方案1計算更為簡單，不需要進行權(quán)重測算。

表3 水電工程綜合物價指數(shù)組合計算方法

為進一步分析方案1的合理性，選取固定資產(chǎn)投資系列價格指數(shù)2009年～2018年的季度數(shù)據(jù)進行回歸分析。固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)設(shè)為Y，設(shè)備工器具購置、建筑安裝工程、其他費用分項指數(shù)分別設(shè)為X1、X2、X3，回歸方程如下

Y=22.454+0.062X1+0.700X2+0.014X3

(2)

該方程決定系數(shù)為0.999，殘差平方和為0.015，方程幾乎完全擬合。其中，建筑安裝工程分項指數(shù)對固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)的單位影響為0.7，遠大于其他2項分項價格指數(shù)。權(quán)重分析和回歸分析結(jié)果與水電工程的投資構(gòu)成特點類似[7]，符合水電工程投資中建安工程占比較大的特點。因此，方案1采用固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)計算物價綜合指數(shù)符合水電工程的特點，具有一定的合理性。

2 價差計算模型應(yīng)用和驗證

為驗證本文提出的基于動態(tài)投資控制的水電工程價差計算方法的合理性，采用三峽樞紐工程和我國西南某大型水電樞紐工程的動態(tài)投資真實數(shù)據(jù)對模型進行驗證，分析不同方案的特點，驗證計算方法的可行性、合理性和精度。

三峽工程概算按1993年5月末價格水平計算，樞紐工程靜態(tài)投資為500.9億元，專家組測算建設(shè)期樞紐工程預(yù)計價差為370.5億元。三峽樞紐工程分三期建設(shè)，到2009年工程基本完工，共審定批準樞紐工程價差為176.65億元，加上2010年以后價差，預(yù)計總價差約208億元，比專家組論證的樞紐工程價差預(yù)測值370.5億元減少了約162億元[5]，價差預(yù)測值與實際價差偏差較大。

為驗證本文提出的水電工程價差計算方法的合理性和精準度，分別采用本文提出的2種方案計算綜合物價價格指數(shù)：①方案1。采用國家統(tǒng)計局發(fā)布的固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)。②方案2。采用國家統(tǒng)計局發(fā)布的建筑安裝工程固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)+設(shè)備工器具購置固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)+其他費用固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)加權(quán)計算。

2種計算的價差與批準的實際價差對比見圖2。從圖2可知，本文提出的價差計算方法的計算結(jié)果無論在趨勢上還是數(shù)值上均比專家組的預(yù)測值更接近實際價差，具有較高的計算精度。

圖2 三峽樞紐工程預(yù)計價差計算結(jié)果對比

某大型水電樞紐工程建設(shè)期前6年共完成靜態(tài)投資約159億元，核定價差約30億元[6]。分別用本文提出的3種方案計算綜合物價價格指數(shù)：①方案1。采用國家統(tǒng)計局發(fā)布的固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)。②方案2。采用國家統(tǒng)計局發(fā)布的建筑安裝工程固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)+設(shè)備工器具購置固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)+其他費用固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)加權(quán)計算。③方案3。可再生能源定額站發(fā)布的水電建安工程綜合價格指數(shù)+采用國家統(tǒng)計局發(fā)布的設(shè)備工器具購置固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)+其他費用固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)加權(quán)計算。

3種方案計算的價差與批準的實際價差和2%價格指數(shù)計算的價差對比見圖3。從圖3可知，本文提出的3種方案的計算結(jié)果與實際價差均較為接近，均比2%價格指數(shù)計算結(jié)果的誤差小，其中方案2的計算精度最高，其計算總價差偏差小于3%。計算結(jié)果表明，本文提出的3種價差計算方法均能較為準確測算水電工程的價差，具有較強的適應(yīng)性。

圖3 某大型水電工程價差計算結(jié)果對比

3 結(jié) 語

為探究物價對水電工程動態(tài)投資的影響，從投資動態(tài)控制的角度出發(fā)，尋求快速有效的測算方法，以提高項目投資決策的準確性和成本管控效率，本文結(jié)合以往的項目管理經(jīng)驗，在前人的研究基礎(chǔ)上，系統(tǒng)收集和整理國家、地方、行業(yè)有關(guān)部門及第三方機構(gòu)等發(fā)布的各類價格指數(shù)。采用Pearson積差相關(guān)系數(shù)法和回歸分析法等統(tǒng)計學(xué)方法，對各類價格指數(shù)進行數(shù)理分析，研究其相關(guān)關(guān)系?；诜治龊脱芯拷Y(jié)果，結(jié)合水電工程的特點，提出3個價差計算方案，并建立計算模型。

采用多個實際工程數(shù)據(jù)對本文提出的計算方法進行的驗證計算結(jié)果表明，本文提出的3種計算方法均能較為準確地反映物價波動引起的投資變化，計算價差與工程實際情況接近，能用于快速測算水電工程不同階段的動態(tài)投資，有助于電力投資和建設(shè)企業(yè)掌握和了解水電工程投資的動態(tài)變化，有利于動態(tài)投資的高效管理和快速決策。