李映輝 詹湘東 吳玲玉

(長(zhǎng)沙學(xué)院 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，湖南 長(zhǎng)沙 410022)

0 引言

近年來政府對(duì)研發(fā)投入的資金支持在不斷增加，2020年研究與試驗(yàn)發(fā)展(R&D)經(jīng)費(fèi)支出24426億元，比上年增長(zhǎng)10.3%，與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值之比為2.40%，其中基礎(chǔ)研究經(jīng)費(fèi)1504億元。我國(guó)對(duì)于創(chuàng)新研發(fā)的投入大幅增加、創(chuàng)新環(huán)境也鼓勵(lì)企業(yè)的自主創(chuàng)新，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)逐漸成為全社會(huì)共識(shí)。

政府研發(fā)補(bǔ)貼是企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新投入的重要來源，尤其是在現(xiàn)今融資環(huán)境約束性的情況下，企業(yè)的創(chuàng)新需要更多的來自政府的資金支持。在企業(yè)自身不斷努力、政府積極扶持企業(yè)開展創(chuàng)新活動(dòng)之下，我國(guó)近年來科技實(shí)力得到了顯著提升。規(guī)模以上高技術(shù)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入漲幅較之前年度有了較大提升，這都得益于企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的開展，同時(shí)也離不開政府對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)開展的鼓勵(lì)與支持。

政府補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的作用一直是創(chuàng)新管理領(lǐng)域研究的重點(diǎn)課題。已有的文獻(xiàn)也為該問題的探討提供了一些結(jié)論與觀點(diǎn)。但是目前針對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的研究不多，而且不同類型的政府研發(fā)補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的作用如何也缺乏明確的結(jié)論。在融資約束的情況下，不同政府研發(fā)補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的作用需在理論上建立一種明確的關(guān)系，實(shí)踐中也需要深入探討加以明確。

1 文獻(xiàn)綜述

在政府補(bǔ)貼與企業(yè)創(chuàng)新關(guān)系研究中，Romer(1990)首先提出促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的兩個(gè)重要因素分別是技術(shù)進(jìn)步和知識(shí)積累，而技術(shù)進(jìn)步的動(dòng)力來源于技術(shù)創(chuàng)新[1]。企業(yè)的創(chuàng)新是知識(shí)的積累，是自身研發(fā)投入與外部知識(shí)資源獲取的產(chǎn)出。Czarnitzki(2006)基于信號(hào)傳遞機(jī)制理論對(duì)政府補(bǔ)貼后企業(yè)受到的融資約束水平進(jìn)行實(shí)證分析，發(fā)現(xiàn)政府研發(fā)補(bǔ)貼的投入緩解了企業(yè)融資約束，增強(qiáng)了企業(yè)創(chuàng)新水平[2]。當(dāng)然，政府研發(fā)補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的作用也不全是正向的作用。有學(xué)者就研究發(fā)現(xiàn)，政府補(bǔ)貼對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新并不是一味發(fā)揮著促進(jìn)作用。David(2000)發(fā)現(xiàn)政府補(bǔ)貼會(huì)影響到市場(chǎng)本有的秩序，導(dǎo)致市場(chǎng)對(duì)于創(chuàng)新的需求增加或打破市場(chǎng)中研發(fā)要素之間的均衡狀態(tài)，引起研發(fā)要素價(jià)格上漲，企業(yè)研發(fā)投入增加，降低企業(yè)創(chuàng)新積極性[3]。這種相反的研究結(jié)論對(duì)進(jìn)一步深化政府研發(fā)補(bǔ)貼與企業(yè)創(chuàng)新的關(guān)系提供了空間，表明在不同的產(chǎn)業(yè)環(huán)境和企業(yè)類型，政府的研發(fā)補(bǔ)貼所起到的作用是不一樣的。只有了解各種類型的政府補(bǔ)貼與企業(yè)創(chuàng)新影響關(guān)系，才能使企業(yè)發(fā)揮政府補(bǔ)貼的最大價(jià)值，才能使政府及時(shí)調(diào)整財(cái)政補(bǔ)貼方案做到“精準(zhǔn)補(bǔ)助”，才能使更多的市場(chǎng)參與者接受到正確的信號(hào)。

從宏觀的角度看，政府研發(fā)補(bǔ)貼能改善企業(yè)創(chuàng)新的整體環(huán)境，尤其是能增加創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)中的外部知識(shí)量，從而增加企業(yè)創(chuàng)新的外部知識(shí)源，這是企業(yè)開放式創(chuàng)新的重要保障[4]。詹湘東(2015)等研發(fā)發(fā)現(xiàn)，從區(qū)域的角度看，政府的研發(fā)支出能增加區(qū)域知識(shí)管理水平，能提升區(qū)域內(nèi)企業(yè)創(chuàng)新的產(chǎn)出，比如專利申請(qǐng)量[5]。從政府支持角度，政府研發(fā)補(bǔ)貼主要?jiǎng)澐譃橹苯?、間接兩類，直接支持如扶持資金補(bǔ)助方式即政府補(bǔ)貼、間接支持如政策性支持等。政府補(bǔ)貼的下放能精準(zhǔn)解決企業(yè)資金“燃眉之急”。辜勝阻(2016)提出企業(yè)政府補(bǔ)貼中稅收優(yōu)惠能夠有效降低企業(yè)投入的研發(fā)成本，緩解融資約束，提高企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)的積極性[6]。展進(jìn)濤等(2019)選擇農(nóng)業(yè)企業(yè)為樣本，建立聯(lián)立方程計(jì)量模型發(fā)現(xiàn)政府補(bǔ)貼對(duì)農(nóng)業(yè)企業(yè)有顯著激勵(lì)效果[7]。由于企業(yè)進(jìn)行自主創(chuàng)新，這一過程時(shí)間周期長(zhǎng)、成本高、風(fēng)險(xiǎn)大，使得企業(yè)權(quán)衡得失之后往往選擇放棄自主研發(fā)。政府的研發(fā)補(bǔ)貼的到來猶如一劑強(qiáng)心針能快速對(duì)癥下藥，企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的積極性得到迅速提高。王曦和楊博旭(2021)將我國(guó)受到政府大力扶持的軟件產(chǎn)業(yè)為研究對(duì)象，發(fā)現(xiàn)政府補(bǔ)貼能夠正向調(diào)節(jié)企業(yè)研發(fā)與企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效之間的關(guān)系[8]。有關(guān)學(xué)者針對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)采用定量方法研究發(fā)現(xiàn)政府補(bǔ)貼為企業(yè)R&D投入提供外部資金來源，對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新具有重要的意義[9]。樊霞等(2021)研究認(rèn)為，政府補(bǔ)貼對(duì)實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新企業(yè)具有更強(qiáng)的額外激勵(lì)效應(yīng)，顯著降低了實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新企業(yè)持續(xù)創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)率[10]。但有學(xué)者對(duì)以上的研究觀點(diǎn)持相反態(tài)度，楊宏濤(2020)的實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，與大型國(guó)有企業(yè)相比，小微企業(yè)在融資約束的背景之下，政府補(bǔ)貼實(shí)際效果的發(fā)揮具有負(fù)面作用，其中在小微企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新中這種負(fù)面作用更加顯著[11]。

從已有研究來看，政府的財(cái)政補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)生重要作用，現(xiàn)有研究已獲得各種結(jié)論。但也存在一些不足：一是針對(duì)政府的研發(fā)類補(bǔ)貼的研究不多，二是以高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)為樣本的研究缺乏。為了得到更為全面的結(jié)論，深入探討政府研發(fā)補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的作用機(jī)制，本研究以高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)為研究樣本，分析各類政府研發(fā)補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響作用，為優(yōu)化政府研發(fā)補(bǔ)貼的結(jié)構(gòu)提供決策的理論與實(shí)踐依據(jù)。

2 概念界定與假設(shè)提出

2.1 政府研發(fā)補(bǔ)貼

本文選取的政府補(bǔ)貼是政府部門為主導(dǎo)，旨在企業(yè)科研創(chuàng)新活動(dòng)中對(duì)其進(jìn)行鼓勵(lì)、支持所發(fā)生的資金。企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)易受到外部環(huán)境的影響，在技術(shù)研發(fā)階段，企業(yè)需要投入大量人力、物力、財(cái)力資源且存在創(chuàng)新失敗的隱憂或存在項(xiàng)目無法獲得收益的可能性。企業(yè)往往為了避免失敗的結(jié)局，主動(dòng)性十分欠缺。對(duì)于企業(yè)的生存發(fā)展而言，創(chuàng)新活動(dòng)的開展是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)。這時(shí)政府的宏觀調(diào)控顯得尤為重要。

我國(guó)對(duì)企業(yè)的創(chuàng)新補(bǔ)貼主要是以政府專項(xiàng)撥款、財(cái)政研發(fā)補(bǔ)貼、財(cái)政返還、稅收優(yōu)惠等方式。本文研究中選取政府補(bǔ)貼的廣義含義，涵蓋政府助力企業(yè)研發(fā)的全過程對(duì)其進(jìn)行特定的財(cái)政專項(xiàng)補(bǔ)貼。

2.2 企業(yè)創(chuàng)新

企業(yè)創(chuàng)新是企業(yè)投入研發(fā)成本后為自身創(chuàng)造新價(jià)值的能力。企業(yè)創(chuàng)新是企業(yè)發(fā)展的重要戰(zhàn)略，也是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活躍與否的關(guān)鍵因素。本文研究的落腳點(diǎn)是企業(yè)創(chuàng)新，需要有明確的指標(biāo)對(duì)其創(chuàng)新效率進(jìn)行衡量。創(chuàng)新投入、創(chuàng)新產(chǎn)出是常見的企業(yè)創(chuàng)新效率的衡量角度。本文選取規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)為研究對(duì)象，基于企業(yè)創(chuàng)新效率的特點(diǎn)以及創(chuàng)新投入數(shù)據(jù)的誤差度，將選用受受理程序影響較小的企業(yè)專利申請(qǐng)數(shù)量作為衡量指標(biāo)。

2.3 政府研發(fā)補(bǔ)貼與企業(yè)創(chuàng)新

企業(yè)創(chuàng)新必然需要足量的資金資源，政府補(bǔ)貼能夠快速增加企業(yè)資金持有量，從而改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，促進(jìn)企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新研發(fā)投入。政府將財(cái)政支出細(xì)化為科學(xué)技術(shù)支出等部分，能夠?qū)①Y金集中于解決企業(yè)自主創(chuàng)新中遇到的重難題。

政府補(bǔ)貼的形式多樣，財(cái)政科學(xué)技術(shù)支出是政府補(bǔ)貼的重要構(gòu)成部分，與企業(yè)創(chuàng)新有密不可分的聯(lián)系。車德欣等(2020)認(rèn)為，財(cái)政科技支出通過影響宏觀環(huán)境從而影響企業(yè)創(chuàng)新[12]。在政府宏觀調(diào)控的過程中，常常將財(cái)政科學(xué)技術(shù)支出與貨幣政策“搭配使用”。主要是通過增加財(cái)政科技支出、調(diào)整貨幣政策來調(diào)節(jié)市場(chǎng)供求關(guān)系。當(dāng)市場(chǎng)的需求增大時(shí)，企業(yè)為了尋求更大的利潤(rùn)獲取途徑會(huì)增加研發(fā)投入力度，從而全社會(huì)對(duì)創(chuàng)新的積極性也得到提高。由此可見，隨著財(cái)政科學(xué)技術(shù)支出的不斷增加，創(chuàng)新環(huán)境、融資環(huán)境逐步得到改進(jìn)和完善。因此企業(yè)創(chuàng)新能擁有一個(gè)良好的環(huán)境基礎(chǔ)，間接推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新開展。由此提出以下假設(shè)：

H1：政府財(cái)政科學(xué)技術(shù)支出能夠促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新。

全國(guó)政府性基金支出是具有一定的產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)性、為滿足某項(xiàng)事業(yè)發(fā)展，經(jīng)國(guó)家規(guī)定程序批準(zhǔn)后用于特定事業(yè)的發(fā)展基金。全國(guó)政府性基金支出具有預(yù)算、計(jì)劃的性質(zhì)，是政府對(duì)資金的預(yù)算管理。在發(fā)展基金中包括科學(xué)文化支出、教育事業(yè)支出、醫(yī)療保障、社會(huì)救濟(jì)等。全國(guó)政府性基金支出主要影響到企業(yè)所受的外部環(huán)境影響因素。由于企業(yè)的研發(fā)投入、創(chuàng)新活動(dòng)的開展不僅僅受企業(yè)內(nèi)部影響，同時(shí)會(huì)受到來自外部的直接因素、間接因素的影響。全國(guó)政府性基金增加，能夠完善基礎(chǔ)設(shè)施、優(yōu)化資源配置情況，從而完善外部宏觀環(huán)境，帶動(dòng)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的開展。

國(guó)家為進(jìn)一步引導(dǎo)幫助企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新研發(fā)，利用財(cái)政基金設(shè)立國(guó)家新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投引導(dǎo)基金。中央財(cái)政基金能夠有效分擔(dān)企業(yè)面臨的融資困難，助推企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新升級(jí)與變革。近年來，政府為助推企業(yè)創(chuàng)新的開展設(shè)立政府引導(dǎo)基金。政府引導(dǎo)基金是一種以政府為出資主體的基金，主要是將政府作為企業(yè)的資金外部渠道，吸引外界資金投資，促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)。它的出現(xiàn)是政府性基金的細(xì)化，更加針對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新的開展。基于此提出以下假設(shè)：

H2：全國(guó)政府性基金支出能夠促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新。

財(cái)政科學(xué)技術(shù)與全國(guó)政府性基金支出是政府補(bǔ)貼的構(gòu)成部分。財(cái)政科學(xué)技術(shù)支出是目的性十分明確的研發(fā)補(bǔ)貼之一。全國(guó)政府性基金支出主要是為支持某項(xiàng)事業(yè)發(fā)展，向其他主體發(fā)放的具有專項(xiàng)用途的資金。近年來，各地政府為解決當(dāng)?shù)仄髽I(yè)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新融資問題，紛紛設(shè)立創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)資金。政府在設(shè)立全國(guó)政府性基金時(shí)要充分考慮財(cái)政的承受能力，這意味著政府財(cái)政支出與全國(guó)政府性基金支出兩者間或許存在相互牽制、相互作用的關(guān)系。創(chuàng)業(yè)資金來源主要是支持企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資與扶持產(chǎn)業(yè)發(fā)展的財(cái)政專項(xiàng)資金與政府性基金。財(cái)政科學(xué)技術(shù)支出與全國(guó)政府性基金支出常常搭配出現(xiàn)，但對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的幫扶的側(cè)重點(diǎn)存在差異。政府財(cái)政科學(xué)技術(shù)支出增加對(duì)企業(yè)創(chuàng)新存在促進(jìn)作用，同時(shí)全國(guó)政府性基金支出通過與財(cái)政科學(xué)技術(shù)支出的互相作用，認(rèn)為對(duì)企業(yè)創(chuàng)新存在正向調(diào)節(jié)作用。即隨著全國(guó)政府性基金支出的增加，財(cái)政科學(xué)技術(shù)支出對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的促進(jìn)作用能夠得到強(qiáng)化。

H3：全國(guó)政府性基金支出在財(cái)政科學(xué)技術(shù)支出與企業(yè)創(chuàng)新的關(guān)系中存在正向調(diào)節(jié)作用。

3 研究設(shè)計(jì)

3.1 樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

本文選取全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)為研究對(duì)象。對(duì)數(shù)據(jù)缺失較多、不符合研究對(duì)象對(duì)企業(yè)剔除后，一共選取了32027個(gè)公司的數(shù)據(jù)。根據(jù)國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)內(nèi)收納的2010-2019年匯總后的數(shù)據(jù)信息進(jìn)行數(shù)據(jù)分析。

3.2 指標(biāo)選取

3.2.1 政府補(bǔ)貼

財(cái)政科學(xué)技術(shù)支出:是政府補(bǔ)貼的一種，政府財(cái)政支出中以“支持、鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行技術(shù)改革、研發(fā)創(chuàng)新”作為目的的一部分資金。

中央級(jí)一般公共預(yù)算支出：包括科學(xué)事業(yè)費(fèi)、政策性補(bǔ)貼支出等，是政府旨在實(shí)現(xiàn)各項(xiàng)職能，按照預(yù)算計(jì)劃，將國(guó)家財(cái)政資金劃分至各部門的支付活動(dòng)。

全國(guó)政府性基金支出：是具有一定的產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)性、為滿足某項(xiàng)事業(yè)發(fā)展，經(jīng)國(guó)家規(guī)定程序批準(zhǔn)后用于特定事業(yè)的發(fā)展基金。

一般公共預(yù)算科學(xué)技術(shù)支出：是中央級(jí)一般公共預(yù)算支出的細(xì)化，集中反映公共預(yù)算中由于扶持科學(xué)技術(shù)事業(yè)發(fā)展的部分資金。

3.2.2 企業(yè)創(chuàng)新

企業(yè)創(chuàng)新可以從創(chuàng)新投入、創(chuàng)新產(chǎn)出兩方面進(jìn)行衡量，指標(biāo)分別有企業(yè)科研投入、企業(yè)研發(fā)人員占比、企業(yè)專利申請(qǐng)數(shù)、企業(yè)專利授權(quán)數(shù)等。為盡可能規(guī)避專利授權(quán)過程的誤差影響，本文選取企業(yè)專利申請(qǐng)數(shù)作為研究變量[5]。

專利申請(qǐng)數(shù)：企業(yè)一年內(nèi)向?qū)＠麢C(jī)構(gòu)提出受理申請(qǐng)專利的數(shù)量，反映企業(yè)技術(shù)發(fā)展的活躍程度以及企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的產(chǎn)出量。

4 實(shí)證結(jié)果

4.1 描述性分析

研究數(shù)據(jù)有一個(gè)全面的了解、更好地對(duì)研究變量的關(guān)系進(jìn)行研究，本文對(duì)研究變量進(jìn)行描述性分析。

由表1可知，財(cái)政科學(xué)技術(shù)支出的平均數(shù)、偏度、峰度分別為5942.0530、0.480、-0.538。其偏度值大于0，則可以說明數(shù)據(jù)分布偏向正偏態(tài)。其峰度值小于0，說明數(shù)據(jù)分布峰度較為平緩。中央級(jí)一般公共預(yù)算支出最小值、最大值分別為15989.73、35115.15，數(shù)據(jù)區(qū)間跨度較大說明國(guó)家財(cái)政支出有了明顯的增加。這對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、市場(chǎng)活動(dòng)而言是個(gè)利好信號(hào)。全國(guó)政府性基金支出偏度、峰度分別為1.1830、491，均大于零。說明全國(guó)政府性基金支出分布呈正偏態(tài)，且數(shù)據(jù)分布峰度較為平緩。一般公共預(yù)算科學(xué)技術(shù)支出的平均數(shù)、偏度、峰度分別為2524.742、0.292、0.071，其偏度值大于0，說明該數(shù)據(jù)分布偏向正偏態(tài)。極差約達(dá)2000，表明區(qū)間跨度較大。一般公共預(yù)算科學(xué)技術(shù)支出最小值、最大值分別為1661.3、3516.18，數(shù)值跨度大，增長(zhǎng)幅度大。規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)專利申請(qǐng)數(shù)數(shù)據(jù)顯示所研究的企業(yè)一年內(nèi)申請(qǐng)專利綜述最多可以達(dá)到302459個(gè)，表明企業(yè)對(duì)創(chuàng)新活動(dòng)越來越重視，企業(yè)創(chuàng)新活力不斷迸發(fā)。

表1 數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計(jì)

4.2 相關(guān)分析

為了進(jìn)一步了解各變量之間的相關(guān)關(guān)系，將基于SPSS軟件進(jìn)行研究變量相關(guān)分析。相關(guān)分析結(jié)果如表2所示，從表中可以看出本文研究的政府補(bǔ)貼中的財(cái)政科學(xué)技術(shù)支出、全國(guó)政府性基金支出、一般公共預(yù)算科學(xué)技術(shù)支出、中央級(jí)一般公共預(yù)算支出、規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)專利申請(qǐng)數(shù)之間的相關(guān)關(guān)系。財(cái)政科學(xué)技術(shù)支出與全國(guó)政府性基金支出、一般公共預(yù)算科學(xué)技術(shù)支出、中央級(jí)一般公共預(yù)算支出等四個(gè)變量的相關(guān)系數(shù)分別為0.929、0.991、0.990、0.991。全國(guó)政府性基金支出與一般公共預(yù)算科學(xué)技術(shù)支出等三個(gè)變量的相關(guān)系數(shù)分別是0.923、0.886、0.940。一般公共預(yù)算科學(xué)技術(shù)支出與中央級(jí)一般公共預(yù)算支出等兩個(gè)研究變量的相關(guān)系數(shù)為0.971、0.994。中央級(jí)一般公共預(yù)算支出與因變量的相關(guān)系數(shù)為0.994。各變量的相關(guān)系數(shù)均在0.01上顯著。各變量之間的相關(guān)關(guān)系中“中央級(jí)一般公共預(yù)算支出”與“全國(guó)政府性基金支出”的相關(guān)性最弱，系數(shù)為0.886。通過總結(jié)研究變量相關(guān)系數(shù)，可知各研究變量之間具有的相關(guān)性非常高。

表2 相關(guān)分析結(jié)果數(shù)據(jù)表

4.3 回歸分析

4.3.1 共線性檢驗(yàn)

為了進(jìn)一步進(jìn)行回歸分析，接下來將針對(duì)研究變量中的4個(gè)自變量進(jìn)行共線性檢驗(yàn)，研究自變量間的關(guān)系。

由表3可知，VIF數(shù)值分別為124.655、199.912、18.399、697.688，遠(yuǎn)大于30。說明變量之間或因?yàn)橼呁瑢傩缘拇嬖?，研究的自變量之間存在多重共線性。為確保研究結(jié)果的準(zhǔn)確性，為進(jìn)一步研究政府補(bǔ)貼的各項(xiàng)構(gòu)成要素與企業(yè)創(chuàng)新之間的關(guān)系，將通過主成分分析提取兩個(gè)成分，選取兩個(gè)成分中最具代表性的變量進(jìn)行回歸分析。

表3 共線性檢驗(yàn)結(jié)果數(shù)據(jù)表

4.3.2 線性回歸分析

為了解決變量共線對(duì)研究結(jié)果的影響，更好解釋變量，本文將運(yùn)用主成分分析法，基于SPSS軟件篩選剔除后，將變量矩陣進(jìn)行旋轉(zhuǎn)，改變所研究的自變量在各因子的負(fù)荷量的大小。

由表4可知，成分1中包含研究變量財(cái)政科學(xué)技術(shù)支出、 中央級(jí)一般公共預(yù)算支出兩個(gè)變量，載荷系數(shù)分別為0.810、0.798，其中載荷最大的變量為財(cái)政科學(xué)技術(shù)支出。成分2中研究變量包含全國(guó)政府性基金支出，載荷系數(shù)為0.843。在接下來的研究中，將選取財(cái)政科學(xué)技術(shù)支出、全國(guó)政府性基金支出作為主要研究變量代表政府補(bǔ)貼，繼續(xù)進(jìn)行研究。

表4 因子提取數(shù)據(jù)表

由表5可知，模型1是自變量財(cái)政科學(xué)技術(shù)支出、全國(guó)政府性基金支出與因變量規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)專利申請(qǐng)數(shù)構(gòu)建的回歸模型。模型2是將財(cái)政科學(xué)技術(shù)支出、全國(guó)政府性基金支出定義為交互項(xiàng)。交互項(xiàng)作為新變量與因變量專利申請(qǐng)數(shù)建立模型進(jìn)行回歸分析。模型1、2的決定系數(shù)R2分別為0.985、0.989，數(shù)值均接近1，說明研究選取的關(guān)鍵性的關(guān)于政府補(bǔ)貼的自變量指標(biāo)與因變量的密切程度很高。根據(jù)決定系數(shù)分析可知，模型1、2分別可以解釋所研究的因變量98.1%、98.3%的變差，說明模型擬合度很好。

表5 回歸分析結(jié)果數(shù)據(jù)表

基于擬合度良好的回歸模型1、模型2，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析結(jié)果如表5所示。由表5中可以看出，模型1中兩個(gè)自變量與因變量專利申請(qǐng)數(shù)相關(guān)性顯著且非標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)均大于零，即財(cái)政科學(xué)技術(shù)支出、全國(guó)政府性基金支與因變量專利申請(qǐng)數(shù)呈正相關(guān)。該結(jié)果驗(yàn)證假設(shè)H1、H2正確。將選取的兩個(gè)代表變量的交互項(xiàng)設(shè)定為新變量與專利數(shù)進(jìn)行回歸分析發(fā)現(xiàn)，交互項(xiàng)變量、全國(guó)政府性基金支出回歸結(jié)果不顯著，但其中財(cái)政支出變量在0.001的水平上顯著，說明兩個(gè)自變量交互作用對(duì)專利申請(qǐng)數(shù)不具有調(diào)節(jié)作用，假設(shè)H3不成立。

5 結(jié)論與討論

第一，在2010-2019年10年間，政府主要通過 “財(cái)力”的形式給予企業(yè)自主創(chuàng)新補(bǔ)助，且“財(cái)力”支持的數(shù)量一直在不停上升、方式也在不斷豐富。雖然企業(yè)面臨融資約束，但從規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)近十年的專利申請(qǐng)數(shù)據(jù)來看，企業(yè)取得的創(chuàng)新成果不斷增加、創(chuàng)新績(jī)效有明顯的改善。政府作為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的另一主體、作為一個(gè)宏觀調(diào)控者，能夠運(yùn)用特定的放手在緩解企業(yè)融資約束、在助推企業(yè)自主創(chuàng)新中發(fā)揮作用。

第二，融資約束下，財(cái)政科學(xué)技術(shù)支出、全國(guó)政府性基金支出對(duì)企業(yè)創(chuàng)新有促進(jìn)作用。回歸分析中得到的結(jié)論很好驗(yàn)證了這一結(jié)論。企業(yè)接受來自政府的補(bǔ)貼，不僅僅是接受資金的支持，無形中也受到來自政府、投資者的關(guān)注與鼓勵(lì)，企業(yè)的研發(fā)活動(dòng)的主動(dòng)性和積極性也因此有所提升。政府、企業(yè)、市場(chǎng)投資者三者間形成資金的良性循環(huán)，企業(yè)所處的融資環(huán)境、創(chuàng)新環(huán)境均有所改善。

第三，財(cái)政科學(xué)技術(shù)支出、全國(guó)政府性基金對(duì)企業(yè)創(chuàng)新不具有調(diào)節(jié)作用。上述自變量為兩種不同性質(zhì)的政府補(bǔ)貼，財(cái)政科學(xué)技術(shù)支出側(cè)重為企業(yè)自主創(chuàng)新活動(dòng)而助力，但全國(guó)政府性基金側(cè)重于對(duì)國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的幫扶，科研幫扶只是一小部分。實(shí)證研究中將這兩個(gè)變量合為一個(gè)交互項(xiàng)做回歸分析之后，發(fā)現(xiàn)該解釋變量對(duì)于企業(yè)專利申請(qǐng)數(shù)關(guān)系是不顯著的。這也很好驗(yàn)證兩者合力之下，財(cái)政科學(xué)技術(shù)支出仍然是政府補(bǔ)貼中的關(guān)鍵一環(huán)，對(duì)企業(yè)創(chuàng)新有著重要影響。

本文選取全國(guó)規(guī)模以上的工業(yè)企業(yè)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)作為研究對(duì)象，基于2010-2019年的企業(yè)數(shù)據(jù)，實(shí)證分析了企業(yè)在融資約束的背景之下，政府對(duì)科技創(chuàng)新活動(dòng)的補(bǔ)貼投入對(duì)規(guī)模以上的工業(yè)企業(yè)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的影響。

研究實(shí)證的結(jié)果顯示，在企業(yè)面臨融資約束時(shí)，財(cái)政科學(xué)技術(shù)的支出、一般公共預(yù)算科學(xué)技術(shù)支出等政府補(bǔ)貼與企業(yè)專利申請(qǐng)數(shù)存在正向相關(guān)性，即說明政府的研發(fā)補(bǔ)貼促進(jìn)了全國(guó)規(guī)模以上的工業(yè)企業(yè)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新。政府研發(fā)補(bǔ)貼作為一種公共財(cái)政資源，在規(guī)模以上的工業(yè)企業(yè)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中發(fā)揮著巨大的作用，能緩解融資約束的難題，更能激勵(lì)企業(yè)進(jìn)行自主創(chuàng)新。對(duì)企業(yè)而言，政府研發(fā)補(bǔ)貼是企業(yè)外部融資的最主要的來源，與日常的、與非正規(guī)金融和銀行信貸融資相比，政府補(bǔ)貼是一種可靠度高的資金來源，能夠很好幫助企業(yè)規(guī)避了因外部債務(wù)原因而誘發(fā)的危機(jī)。同時(shí)政府科研補(bǔ)貼大大降低了企業(yè)花費(fèi)的融資成本和創(chuàng)新成本，大大提高了企業(yè)融資積極性從而激勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新。政府對(duì)企業(yè)創(chuàng)新補(bǔ)助有助于營(yíng)造尊重科學(xué)崇尚創(chuàng)新的社會(huì)氛圍，帶動(dòng)更多的企業(yè)為提高自身創(chuàng)新績(jī)效和創(chuàng)新產(chǎn)出作出努力，充分釋放出企業(yè)創(chuàng)新的智慧、活躍社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。

根據(jù)以上研究結(jié)論，得出以下對(duì)企業(yè)的管理啟示：①企業(yè)努力提高自身經(jīng)營(yíng)效益，完善創(chuàng)新活動(dòng)發(fā)展方案，提高科研投入的產(chǎn)出率，不斷增強(qiáng)自我發(fā)展能力。合理利用政府科研補(bǔ)貼經(jīng)費(fèi)，主動(dòng)與高等學(xué)校等科研機(jī)構(gòu)進(jìn)行深入的合作，提高創(chuàng)新效率。加強(qiáng)對(duì)科研人員的培養(yǎng)、整合企業(yè)內(nèi)部資源與外部資源，避免資金浪費(fèi)。②企業(yè)明確政府研究與發(fā)展經(jīng)費(fèi)的重要意義，清楚政府補(bǔ)貼的真實(shí)去向，注重科研補(bǔ)貼給企業(yè)帶去的是質(zhì)的提升而非簡(jiǎn)單的資金支持，了解實(shí)際問題，制定具有針對(duì)性的，讓“錢用在刀刃上”，發(fā)揮政府補(bǔ)貼效用最大化。

基于研究結(jié)論，以下是給予政府的建議：①具體問題具體分析，了解企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，按照一定的特征整合企業(yè)資源數(shù)據(jù)庫(kù)，針對(duì)不同行業(yè)、企業(yè)特性的差異采取不同的補(bǔ)貼力度與補(bǔ)貼制度。如按照企業(yè)生命周期對(duì)企業(yè)進(jìn)行劃分，對(duì)發(fā)展期、成長(zhǎng)期的企業(yè)可以相應(yīng)加大政府補(bǔ)貼力度，切實(shí)推動(dòng)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的開展，助推企業(yè)向成熟期邁進(jìn)。而對(duì)處于衰退期的企業(yè)應(yīng)該謹(jǐn)慎地給予補(bǔ)貼，同時(shí)幫助企業(yè)解決發(fā)展問題，找到問題的根源以達(dá)到扭轉(zhuǎn)衰退趨勢(shì)的目的。②完善政府研發(fā)補(bǔ)貼的投入機(jī)制和運(yùn)行模式，應(yīng)對(duì)融資約束難題，政府應(yīng)出臺(tái)相關(guān)政策，努力提高投資者與企業(yè)信息交流的透明程度。通過開拓和搭建聯(lián)結(jié)各方的溝通、交流、學(xué)習(xí)的渠道與平臺(tái)，豐富信息、資金的獲得。加強(qiáng)權(quán)威信息發(fā)布和披露，增強(qiáng)政府研發(fā)補(bǔ)貼的透明度，追蹤研發(fā)補(bǔ)貼的具體去向與使用效用程度。③改善市場(chǎng)融資環(huán)境，努力營(yíng)造創(chuàng)新社會(huì)氛圍，通過完善相關(guān)法律不斷提升市場(chǎng)法治化水平，規(guī)范社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)各主體的行為活動(dòng)，努力推進(jìn)金融創(chuàng)新和市場(chǎng)化改革，完善信貸市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，讓政策性銀行承擔(dān)更多的創(chuàng)新融資角色，提高信貸資源配置效率。

在本次的研究中仍存在一些不足：①由于樣本量的選擇有限、研究變量之間性質(zhì)趨同導(dǎo)致實(shí)證研究中出現(xiàn)變量多重共線的情況。研究的數(shù)據(jù)為人工收集整理，在數(shù)據(jù)的收集與整理中或存在遺漏，或?qū)ρ芯拷Y(jié)果造成偏差。②僅選取四個(gè)指標(biāo)分析政府補(bǔ)貼，且各指標(biāo)在落地執(zhí)行時(shí)各有側(cè)重，未將政府補(bǔ)貼的全部?jī)?nèi)涵涵蓋在研究的對(duì)象中?；诒敬窝芯康牟蛔?，對(duì)以后的研究提出以下展望：擴(kuò)大研究的主體范圍、變量選取的范圍，將企業(yè)所受的融資約束程度量化。基于更加準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，追蹤政府補(bǔ)貼下放至企業(yè)后的使用路徑，了解政府補(bǔ)貼在企業(yè)創(chuàng)新過程中的實(shí)際轉(zhuǎn)化效果。