劉 鵬

近年來，銀行不良資產(chǎn)問題逐漸顯現(xiàn)，影響了銀行的改革發(fā)展，并容易誘發(fā)銀行的信貸和違約風(fēng)險(xiǎn)，讓銀行金融系統(tǒng)處于一個(gè)不穩(wěn)定的狀態(tài)。對(duì)此，針對(duì)銀行不良資產(chǎn)的價(jià)值評(píng)估方法及應(yīng)用研究有著重大意義，能夠促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)健康可持續(xù)發(fā)展。

一、銀行不良資產(chǎn)的內(nèi)涵

銀行不良資產(chǎn)是指銀行在開展信貸業(yè)務(wù)時(shí)，發(fā)放了一些不符合安全、流動(dòng)、效益性原則的貸款。這些貸款的出現(xiàn)不但不能給銀行帶來良好的收益，而且會(huì)讓銀行產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)損失，無法收回本金。一般來說，這種不良資產(chǎn)分為三類：次級(jí)貸款、可疑類貸款和損失類貸款，基于債務(wù)人償還情況不同進(jìn)行相應(yīng)的劃分。在后續(xù)的不良資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估時(shí)需針對(duì)不同類型進(jìn)行相應(yīng)研究，建立合適的評(píng)價(jià)模型。

二、銀行不良資產(chǎn)的價(jià)值評(píng)估方法及應(yīng)用

銀行不良資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估是由專業(yè)的評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估人員，采用科學(xué)合理的方法進(jìn)行銀行貸款基金的估算，然后根據(jù)法定的評(píng)估流程，提出相應(yīng)的處置建議，提高銀行不良資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)回收效果，最大限度地降低銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。目前來說，有以下四種較為常見的價(jià)值評(píng)估方法。

1.假設(shè)清算法

假設(shè)清算法主要是對(duì)債務(wù)人假定，假設(shè)債務(wù)人處于清算償債狀態(tài)，清算與之關(guān)聯(lián)的所有債務(wù)主體，并計(jì)算分析出可回收的金額，了解債務(wù)人的實(shí)際償還能力，規(guī)劃設(shè)計(jì)出最優(yōu)的不良資產(chǎn)清算方案，以降低銀行的損失。假設(shè)清算法要按照企業(yè)的經(jīng)營狀況來具體分析清算時(shí)間及償還能力，一般有三種價(jià)格類型，即強(qiáng)制清算價(jià)格、有序清算價(jià)格、續(xù)用清算價(jià)格。不同的價(jià)格類型采用的價(jià)值評(píng)估模型是不一樣的，其中強(qiáng)制清算價(jià)格手段比較強(qiáng)硬，適用于債務(wù)企業(yè)被迫關(guān)停又或者是進(jìn)入訴訟追償程序當(dāng)中，要求企業(yè)在短時(shí)間內(nèi)進(jìn)行財(cái)產(chǎn)清算，通過變賣固定資產(chǎn)來提升整體償還能力，減少銀行不良資產(chǎn)的損失。有序清算價(jià)格沒有強(qiáng)制性，能夠降低債務(wù)企業(yè)快速強(qiáng)制變現(xiàn)而出現(xiàn)的價(jià)格折扣，降低其償還能力，進(jìn)而也能大大提升銀行不良資產(chǎn)處置效果。該方式一般適用于一些半關(guān)停狀態(tài)的企業(yè)，能夠酌情給予相應(yīng)的企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)時(shí)間，提升債務(wù)企業(yè)的償還能力。續(xù)用清算價(jià)格則是對(duì)還在運(yùn)行狀態(tài)的企業(yè)進(jìn)行相應(yīng)的價(jià)值評(píng)估。這類債務(wù)企業(yè)還具備一定的變現(xiàn)能力，銀行請(qǐng)專業(yè)機(jī)構(gòu)來評(píng)價(jià)債務(wù)企業(yè)，并針對(duì)其變現(xiàn)能力予以相應(yīng)的分析判斷，進(jìn)而制訂出合理的債務(wù)清算計(jì)劃，讓企業(yè)盡可能償還銀行信貸，提升銀行不良資產(chǎn)的處置效果。總之，假設(shè)清算法是從債務(wù)企業(yè)的整體出發(fā)，確定企業(yè)無法償還的債務(wù)以及扣除無須償還的債務(wù)，再按照具體的清算過程來制定償還的先后順序，明確最終能夠償還銀行不良資產(chǎn)的金額，盡可能地減少銀行不良資產(chǎn)額度。

2.現(xiàn)金流償債法

現(xiàn)金流償債法主要是銀行的評(píng)估人員針對(duì)企業(yè)的運(yùn)營現(xiàn)狀預(yù)判未來營收能力，從債務(wù)企業(yè)的各個(gè)方面出發(fā)關(guān)注企業(yè)的凈現(xiàn)金流和經(jīng)營成本，協(xié)助企業(yè)做好科學(xué)合理的企業(yè)債務(wù)償還預(yù)判工作，以及預(yù)算企業(yè)未來能夠償還債務(wù)的金額，并制訂好合理的銀行不良資產(chǎn)償還計(jì)劃，降低銀行的不良資產(chǎn)損失。

首先，要收集好企業(yè)過去3～5年的財(cái)務(wù)報(bào)表和經(jīng)濟(jì)資料，并結(jié)合當(dāng)下企業(yè)的經(jīng)營情況進(jìn)行具體分析，預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流收益。其次，做好企業(yè)當(dāng)前資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的梳理，對(duì)于抵押物狀況和處置方式做出明確的判斷，通過這些情況的分析預(yù)判得出相應(yīng)的債務(wù)償還計(jì)劃，制訂好償還年限，確保債務(wù)企業(yè)盡可能償還所有銀行債務(wù)，降低銀行不良資產(chǎn)存在的可能性。最后，還要確定相應(yīng)資產(chǎn)的折現(xiàn)率，深入了解清楚債務(wù)企業(yè)存在的各種風(fēng)險(xiǎn)比率，深化其債務(wù)償還能力，盡可能提升銀行不良資產(chǎn)回收效益。

3.交易案例比較法

交易案例比較法是一種比較經(jīng)典的銀行不良資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估法。首先，要求充分了解不良資產(chǎn)的債權(quán)信息；其次，在經(jīng)濟(jì)市場中，尋找多個(gè)與該債權(quán)性質(zhì)相似的可比性實(shí)例；最后，確定好影響價(jià)值的修正系數(shù)，做好債權(quán)價(jià)值的評(píng)估。具體的評(píng)估方法應(yīng)用思路是：首先收集好相應(yīng)的不良資產(chǎn)信息，把導(dǎo)致不良資產(chǎn)出現(xiàn)的原因、催收情況、償還情況、貸款性質(zhì)以及債權(quán)企業(yè)的經(jīng)營狀況、抵押狀況進(jìn)行詳細(xì)信息的歸類；其次，選取三個(gè)以上可比實(shí)例，進(jìn)行相應(yīng)的比較，提升整體評(píng)估的精準(zhǔn)度；最后，做好處置債權(quán)企業(yè)與可比實(shí)例之間的差異挖掘，去定好修正系數(shù)，然后根據(jù)修正系數(shù)進(jìn)行相應(yīng)的債權(quán)資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估，并根據(jù)實(shí)際的評(píng)估結(jié)果制訂相應(yīng)的債權(quán)償還計(jì)劃，按照可行性強(qiáng)的方案進(jìn)行不良資產(chǎn)的催收，制訂好合理的債務(wù)追收計(jì)劃，保障債務(wù)企業(yè)在可償還范圍內(nèi)盡可能償還所有銀行債務(wù)，降低銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)，讓銀行運(yùn)行處于穩(wěn)定狀態(tài)。

4.專家打分法

專家打分法是一個(gè)比較復(fù)雜的過程，主要適用于被評(píng)估債權(quán)復(fù)雜的情況。一般是把不良債權(quán)評(píng)估問題向行業(yè)專家咨詢，然后銀行做好各個(gè)專業(yè)意見的總結(jié)分析，得出相應(yīng)的結(jié)果再反饋到各個(gè)專家那里，最后專家根據(jù)反饋情況調(diào)整觀點(diǎn)。

經(jīng)過多次反復(fù)征詢、整理反饋、調(diào)整，以做出相應(yīng)的評(píng)估，確定不良資產(chǎn)的價(jià)值評(píng)估方式。一般的應(yīng)用思路首先是確定好打分的分值標(biāo)準(zhǔn)，制訂好相應(yīng)的意見表格；其次是把收集到的意見表交到專家手中，讓專家相應(yīng)打分；再次，銀行將打分結(jié)果收集回來后進(jìn)行整理匯總，并將結(jié)果反饋到相應(yīng)專家手上，專家依據(jù)此調(diào)整打分；最后，能夠?qū)崿F(xiàn)專業(yè)意見的一致性，得出最終的不良資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估方式，制定出科學(xué)合理的處置方式。

三、結(jié)語

總之，對(duì)于銀行不良資產(chǎn)的價(jià)值評(píng)估是促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)可持續(xù)健康發(fā)展的方向，也是當(dāng)下必然要處理的趨勢(shì)。通過建立完善的不良資產(chǎn)評(píng)價(jià)體系，選擇合適的價(jià)值評(píng)估方式，建立良好的價(jià)值評(píng)估模型。同時(shí)，探究出具體的不良資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估方法應(yīng)用方向，解決不良資產(chǎn)評(píng)估體系中的問題，進(jìn)而處置好銀行積壓的不良資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)金融系統(tǒng)的良好運(yùn)作，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康可持續(xù)發(fā)展。