紀(jì)凱悅

法理學(xué)是指將整個法律現(xiàn)象視為研究對象，分析共同性問題及共同發(fā)展規(guī)律的學(xué)科，它被視為法律的智慧，對法律事業(yè)語境及性質(zhì)予以詮釋，部分國家將法理看作最為適宜的法源。從廣義上講公司治理是針對企業(yè)權(quán)力安排進行研究的一門科學(xué)，企業(yè)所有權(quán)的狹義分析亦與公司治理有關(guān)，研究職業(yè)經(jīng)理人授權(quán)并履行職務(wù)行為，即可科學(xué)監(jiān)管職能。在法治視域下公司治理所有權(quán)層次受到約束，其科學(xué)性與法治性呈正相關(guān)，基于此為提高公司治理有效性，基于法理學(xué)分析公司治理顯得尤為重要。

一、問題的提出

1.法理學(xué)視角下公司治理的特征

廣義公司治理囊括《公司法》、外部市場環(huán)境、內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、公司章程，狹義公司治理則為單純的治理結(jié)構(gòu)[1]。法理學(xué)視角下公司治理特征如下：一，經(jīng)濟關(guān)系復(fù)雜。公司治理屬于經(jīng)濟關(guān)系的一種，該關(guān)系發(fā)生在監(jiān)督者、管理者、經(jīng)營者及出資人之間，在財產(chǎn)權(quán)利中予以體現(xiàn)；二，權(quán)責(zé)明確。公司機構(gòu)之間各司其職、責(zé)權(quán)清晰，決策機構(gòu)、權(quán)力機構(gòu)、執(zhí)行機構(gòu)、監(jiān)督等機構(gòu)相互協(xié)調(diào)、制衡、約束；三，縱向授權(quán)。契約型是公司首要性質(zhì)，各層級間均為契約關(guān)系，通過委托代理形式予以實現(xiàn)?？v向授權(quán)起點為股東會，利用委托人角色將財產(chǎn)交由董事會代理，監(jiān)事會接受監(jiān)督委托。董事會是第二層代理者，經(jīng)理層接受財產(chǎn)代理委托，通過層級委托實現(xiàn)權(quán)力由上至下科學(xué)分配目標(biāo)。

2.公司治理的固有困境

公司治理能助力公司實現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)，保障監(jiān)事會、董事會、管理層關(guān)系穩(wěn)定，減少代理成本，維護股東權(quán)益，為公司科學(xué)決策、良性運營、追加收益給予支持[2]。然而，在公司治理進程中困境客觀存在。第一，以股權(quán)分散取代股權(quán)集中具有風(fēng)險。21 世紀(jì)初期股權(quán)分置改革任務(wù)完成，股票進入全流通發(fā)展階段，資本市場具備風(fēng)險分散能力。在股權(quán)分散后“野蠻人”時常出現(xiàn)，公司治理實務(wù)與理論需跳脫“一股獨大”思維定式束縛；第二，金字塔形資本市場易陷入治理危機[3]。大型公司股權(quán)多數(shù)為大股東所有，股東與經(jīng)理人之間的代理沖突客觀存在。金字塔形資本市場為貪腐現(xiàn)象滋生提供溫床與輸送利益渠道，在金字塔底層結(jié)構(gòu)聚集非核心業(yè)務(wù)資本，為實際控制人通過市場炒作獲得高額回報提供機會，可能使公司陷入治理危機；第三，“中國式”內(nèi)控難以化解矛盾[4]。通過對曝光公司治理事件進行分析可知，無論是山水水泥暴力控制權(quán)紛爭，還是恒豐銀行員工持股，均說明公司治理內(nèi)控存在問題，借助實際控制權(quán)管理層追求一己私利，損害外部股東利益，股東及傳統(tǒng)經(jīng)理人代理沖突加劇，需通過公司治理實務(wù)與理論的變革予以化解[5]。

二、公司法人及其價值剖析

1.公司法人

公司法人是指企業(yè)組織形式的其中一種，此類型社團法人以營利為目的，資本主義國家稱之為商事公司。國內(nèi)公司形式豐富，可大致分為非集資型及集資型兩類，其特點在于追求效益，由股東或出資人依法設(shè)立，設(shè)立人不限，囊括經(jīng)營單位、國有財產(chǎn)授權(quán)投資、個人及其他類型法人，遵照《公司法》等法律營運。

2.公司法人治理價值

公司法人治理利益及意志應(yīng)遵照哪位主體存在兩種觀點，一是以股東主權(quán)為依據(jù)進行單邊治理，二是以利益相關(guān)者為主體進行多邊治理。單邊治理認為股東是物質(zhì)資本持有者，推行約束機制保障經(jīng)營者行為受股東制衡，在股東允許范圍內(nèi)活動。在此理論下公司法人治理具有助力股東獲得最大利益的價值，挖掘資本積累及獲利潛力，將股東利益與公司利益視為同等利益關(guān)系，認為公司法人治理需解決物質(zhì)資本約束與管制問題。多邊治理認為公司法人治理需職工、債權(quán)人、股東等利益相關(guān)者積極參與，依據(jù)配置機制參與經(jīng)營活動并享有一定權(quán)利。在此理論下公司法人治理結(jié)構(gòu)具有解決代理問題價值，公司內(nèi)部各要素關(guān)系更為明確，經(jīng)由顯性及隱性合同針對控制權(quán)及剩余索取權(quán)進行分配，對資本家與企業(yè)家關(guān)系帶來一定影響。契約理論是多邊治理理論重要依據(jù)，將公司法人視為聯(lián)合體，勞動是“財富之父”，“財富之母”為資本。物質(zhì)資本、人力資本有創(chuàng)造剩余價值能力，為此上述資本所有者能成為公司法人治理主體。

三、公司法人治理模式

1.任職資格管理模式

公司法人任職資格模式中的標(biāo)準(zhǔn)主要有以下兩點：一是能力標(biāo)準(zhǔn)。具有良好的價值觀，不僅能為公司謀福利，還能約束言行，肩負社會責(zé)任，有一定工作經(jīng)驗，接受專業(yè)技術(shù)考評，具有描述公司治理關(guān)鍵問題的能力，在公司治理期間能參與技術(shù)改造、企業(yè)改革等活動；二是業(yè)績指標(biāo)。接受公司系統(tǒng)性考核且達標(biāo)，能按照職業(yè)發(fā)展培訓(xùn)制度、管理制度、考核監(jiān)管等制度工作。

2.法人培訓(xùn)模式

法人除需具有任職管理資格外，還需通過培訓(xùn)提升能力，為在法理學(xué)視域下助推公司穩(wěn)健發(fā)展給予支持，具體可從以下幾個方面進行分析：第一，學(xué)習(xí)基礎(chǔ)知識，如《公司法》、公司章程、管理理論等；第二，進行專業(yè)培訓(xùn)，從思想、行為、能力等角度出發(fā)強化法人綜合素養(yǎng)，在專業(yè)學(xué)習(xí)中不斷發(fā)展，保障法人能勝任具體工作；第三，展開實戰(zhàn)訓(xùn)練活動，在公司整體運營、部門運營、項目運營等經(jīng)營活動中積極參與、大膽創(chuàng)新、協(xié)同配合，找準(zhǔn)法人定位，完成公司治理任務(wù)。

四、公司治理法律現(xiàn)況

當(dāng)前國內(nèi)公司治理踐行《公司法》，具體規(guī)定如下：第一，股東經(jīng)由股東大會行使控制權(quán)，囊括決定重大事項及任免董事等方面；第二，董事組成董事會，執(zhí)行股東會決議，對公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)予以調(diào)節(jié)及科學(xué)設(shè)置；第三，董事會有任免經(jīng)理資格，支持公司制定具體章程，組織公司生產(chǎn)經(jīng)營；第四，部分職工代表及股東構(gòu)成監(jiān)事會，針對該公司治理、經(jīng)營情況、財務(wù)風(fēng)險、戰(zhàn)略決策等方面進行監(jiān)督，內(nèi)部機構(gòu)相互制衡，驅(qū)動利益分配、激勵、約束、風(fēng)險防范控制機制，一方面確保資產(chǎn)安全，另一方面助推公司發(fā)展。公司經(jīng)營外部環(huán)境有配套法律法規(guī)予以約束，如市場管理秩序的規(guī)范、公司股權(quán)規(guī)范轉(zhuǎn)讓、國有資產(chǎn)入股等，保障市場經(jīng)濟安全穩(wěn)健。

五、基于法理學(xué)的公司治理關(guān)鍵

1.安全性

公司業(yè)務(wù)眾多，交易合法性是規(guī)避法治風(fēng)險關(guān)鍵之一，若做不到安全交易，公司收入鏈路將變得不夠健康，直接影響利潤分配，降低治理質(zhì)量。證券市場公司當(dāng)期經(jīng)營績效不理想若股東為維護自身利益作出大量拋售股票決定，會出現(xiàn)股票價格大幅度下滑現(xiàn)象，有礙證券市場安全穩(wěn)定，拋售現(xiàn)象將持續(xù)出現(xiàn)，紛紛減持，削減股票價值。公司為擴大規(guī)模需要向金融機構(gòu)尋求投融資支持，需擺出積極主動科學(xué)治理姿態(tài)，提升償債能力，維護資產(chǎn)安全，賺取更大利潤，強化公司“軟實力”，以供應(yīng)鏈為依托多元融資，繼而保障公司治理安全穩(wěn)定。

2.公平性

在績效考核、崗位晉升、利潤分配、工作安排等方面，對不同利益主體需通過治理盡量縮小公平差距，依法推行公平標(biāo)準(zhǔn)。雖然股東出資金額存在差距，需遵循同股同利、同股同權(quán)原則，使資本的公平民主得以體現(xiàn)。然而，小股東、大股東持股比例各異，若僅要求同股同權(quán)，部分大股東會手握極強話語權(quán)，無法實現(xiàn)科學(xué)治理?，F(xiàn)階段國內(nèi)上市公司將股權(quán)集中在少數(shù)大股東手中，國有股強勢控制，大股東存在濫用股權(quán)風(fēng)險，中小股東將因此蒙受損失，進退兩難。此時需緊抓“公平”關(guān)鍵，在法理學(xué)視域下限制公司大股東權(quán)利，為中小股東謀求話語權(quán)。雖然此種做法并未遵循傳統(tǒng)同股同權(quán)原則，但能從整體上科學(xué)分配股東利益，維護公司治理真正的公平與穩(wěn)定。

3.效益性

公司治理需合理分配資源，利用有限資源創(chuàng)造無限價值，年度、季度等周期內(nèi)經(jīng)營成果圍繞“效益”進行客觀評價。公司所有規(guī)章制度支持部門運營，發(fā)揮其職能作用，通過科學(xué)營運追求更高收益。股東作為持有公司股權(quán)一方，有權(quán)參與公司治理，然而并非所有股東均具備參與治理經(jīng)驗、能力及素養(yǎng)，此時多數(shù)公司選擇在管理層中注入鮮活動力，使公司治理機制運營效率得以提高，達到創(chuàng)造更高經(jīng)濟效益目的。職工熟悉公司業(yè)務(wù)，直接參與公司營運，在生產(chǎn)優(yōu)化、技術(shù)創(chuàng)新、經(jīng)營決策中發(fā)揮作用，為此公司需兼顧效益公平，在公司治理中以人為本，增強員工責(zé)任心、凝聚力、歸屬感，可推行職工持股制，在監(jiān)事會、董事會中追加職工占比，能廣開言路，推行共同決策、產(chǎn)業(yè)民主治理理念，達到公司依法依規(guī)科學(xué)經(jīng)營目的。

六、基于法理學(xué)視角的公司治理路徑探索

1.權(quán)利制衡

權(quán)利制衡目的是規(guī)避權(quán)利擁有者“一家獨大”現(xiàn)象，使之能自持自重，避免因“中國式”內(nèi)控破壞公司和諧。當(dāng)前董事會擁有公司控制權(quán)，利益相關(guān)者可經(jīng)由董事會履行義務(wù)并行使權(quán)力，使董事會權(quán)利變得集中?；诖耍栳槍Χ聲?quán)利結(jié)構(gòu)予以細化，避免權(quán)力交叉、過度集中、分配不均。從外部講公司通過監(jiān)督約束董事會權(quán)利，規(guī)范監(jiān)事會監(jiān)督流程、標(biāo)準(zhǔn)、原則及相關(guān)制度，保障監(jiān)督行為有據(jù)可依，擁有審核權(quán)、檢察權(quán)，在公司治理有異動時有能力與董事會角力。

2.權(quán)責(zé)統(tǒng)一

雖然當(dāng)前多數(shù)公司推行多邊治理理論，將員工、股東、債權(quán)人、經(jīng)理人等納入治理主體范疇，但在行使權(quán)力進程中存在責(zé)權(quán)不一問題。基于此，公司需在治理中做到責(zé)權(quán)統(tǒng)一，發(fā)揮公司治理保障機制作用，董事、執(zhí)行董事在公司責(zé)任上并無不同，需在享有收益同時肩負責(zé)任。這就需要公司治理踐行民主公正理念，立足實際改進職能部門運營需遵守規(guī)定，旨在闡明權(quán)利邊界，理清責(zé)任履行思路，將責(zé)任與部門營運范圍關(guān)聯(lián)在一起，使公司治理能多主體參與、多職能并行、多角度監(jiān)管，最終實現(xiàn)公司法制化治理目標(biāo)。

3.持續(xù)發(fā)展

治理需遵規(guī)而行，法律不斷發(fā)展客觀上要求公司治理持續(xù)升級迭代，跟上稅法、公司法、環(huán)保法等法律法規(guī)優(yōu)化步伐，在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)改革、社會綜合治理、“雙創(chuàng)”等大環(huán)境下謀求發(fā)展，借助政策、法規(guī)、制度力量，樹立持續(xù)發(fā)展意識，積極探索新出路，引入新法理、新思維、新技術(shù)，治理對策立足實際，繼而助推公司良性運營穩(wěn)健發(fā)展。

結(jié)語

綜上所述，法理學(xué)從宏觀視角解讀法律法規(guī)，公司治理活動作為可提高效益的重要因素，亦需依照法理學(xué)突出其合理性、效益性、安全性，使公司治理質(zhì)量不斷提高。這就需要公司對公司法人、公司法人治理價值有一定理解，能駕馭公司法人治理模式，立足現(xiàn)況思考公司治理新出路，做到權(quán)利制衡、權(quán)責(zé)統(tǒng)一、兼顧整體、持續(xù)發(fā)展，使公司治理主體能積極主動參與到日常運營、決策、監(jiān)督、配合活動中，繼而助力公司新時代可持續(xù)發(fā)展。