王詩霖 上海市大同中學

引言：互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級提供了先機，傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的融合形成了互聯(lián)網(wǎng)金融。尤其是近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國取得迅猛發(fā)展，并在一定程度上拓寬了金融市場的交易邊界，促進了普惠金融的發(fā)展。相比于傳統(tǒng)金融服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)更加便捷，交易成本更低。例如，移動支付方式已經(jīng)滲透到社會服務(wù)的各個場景當中，給人們生活帶來了諸多便利。但是，在互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的同時，行業(yè)前期積聚的風險也不斷暴露。部分互聯(lián)網(wǎng)金融平臺打著金融創(chuàng)新的招牌，在從事非法集資、金融詐騙等非法活動，給投資者帶來了極大的損失[1]。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融整治力度的加大，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)不斷朝著合規(guī)方向發(fā)展，但行業(yè)的風險問題仍然存在，例如，2019年跑路的、失聯(lián)的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺數(shù)量仍然達百余家。因此，有必要對新形勢下互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的風險問題進行研究，從而助力行業(yè)的監(jiān)管與發(fā)展。

一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展概述

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵和特征

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)金融服務(wù)相融合形成的一種新的服務(wù)模式。例如，生活中比較常見的網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)絡(luò)借貸等。與傳統(tǒng)金融服務(wù)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)具有一些獨特特點。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融具有數(shù)據(jù)驅(qū)動運營的特點。在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，海量信息數(shù)據(jù)是互聯(lián)網(wǎng)金融的核心資源，通過對數(shù)據(jù)進行專業(yè)化的處理，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)能夠挖掘客戶的信息，并了解客戶的需求和偏好，以及客戶的信用情況，從而為客戶提供更加精準的服務(wù)[2]。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融具有高效便捷的特點。以微信支付為例，消費者無需開通銀行卡的網(wǎng)上銀行服務(wù)，只需將銀行卡與微信賬號綁定，就能夠通過微信進行轉(zhuǎn)賬和付款，這比傳統(tǒng)的銀行轉(zhuǎn)賬服務(wù)要更加方便快捷。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融的交易費用較低，具有明顯的低成本優(yōu)勢。在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺上，各類金融產(chǎn)品信息較為透明，消費者可以在平臺上自主選擇合適的金融產(chǎn)品或服務(wù)，有效地降低了搜索成本和談判成本。互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)通過對大數(shù)據(jù)進行分析，能夠更好地了解消費者的需求，從而精準推薦合適的金融產(chǎn)品或服務(wù)，這也節(jié)約了各方的交易成本，例如，阿里小貸通過對阿里旗下各商戶的交易記錄進行分析，來了解商戶的信用狀況，從而為商戶匹配合理的信貸額度。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)類型

互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)類型主要包括第三方支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌、大數(shù)據(jù)金融、虛擬貨幣模式等[3]。我國第三方支付普及率較高，絕大部分生活場景中都支持第三方支付，最典型的第三方支付平臺包括支付寶和微信支付。網(wǎng)絡(luò)借貸是指在網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的基礎(chǔ)上由平臺撮合借款人和出借人之間的交易，一般來說，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺不參與借貸雙方的具體交易，網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)內(nèi)比較大的平臺有宜信和拍拍貸等。眾籌業(yè)務(wù)模式是指由眾籌平臺、發(fā)起人和投資者三方主體形成的運作模式，行業(yè)內(nèi)經(jīng)營較好的平臺有眾籌網(wǎng)等。大數(shù)據(jù)金融多指電子商務(wù)企業(yè)利用其平臺上積累的大量非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)信息，通過互聯(lián)網(wǎng)和云計算等信息化方式對其數(shù)據(jù)進行深度分析，從而有針對性地為客戶推出金融產(chǎn)品或服務(wù)，比如阿里小貸、京東金融等電商融資平臺。虛擬貨幣是一種便捷的新型電子支付工具，工具其功能和特點的不同，又可以分為泛虛擬幣、服務(wù)幣、游戲幣和類法幣；相對應(yīng)的例子分別為集分寶、人大經(jīng)濟論壇幣、騰訊Q幣、比特幣。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

總體來看，我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)保持了持續(xù)發(fā)展態(tài)勢，互聯(lián)網(wǎng)金融用戶數(shù)量持續(xù)增長，并仍將保持增長趨勢。以第三方支付為例，隨著第三方支付的廣泛普及，很多四五線城市及農(nóng)村地區(qū)也越來越流行移動支付方式。在年齡段人群方面，第三方支付也吸引了越來越多的老年人口，尤其是在疫情期間，由于防護的需要，很多老年人口學會通過生活電商平臺買菜，線上交易支付賬款。在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)品種方面，也呈現(xiàn)了不斷豐富的新業(yè)態(tài)。大多數(shù)銀行開始發(fā)力打造更加功能豐富的手機銀行APP，從以往的支付轉(zhuǎn)賬功能逐漸擴展到多品類的生活服務(wù)，從而引導(dǎo)用戶在平臺上進行購物、消費、支付等一體化操作。從各類業(yè)務(wù)模式的交易規(guī)模上看，也呈現(xiàn)不斷增長的態(tài)勢[4]。例如，2019第4季度，我國第三方移動支付交易規(guī)模約為59.8萬億元，同比增速13.4%。2019年網(wǎng)絡(luò)借貸交易額累計已超過8萬億元，但由于近年來對網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管政策不斷趨嚴，網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)近年來的年交易額呈現(xiàn)出下降趨勢。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的風險

互聯(lián)網(wǎng)金融模式降低了金融交易的門檻，讓人們以更加便捷的方式參與到金融活動中去，也讓眾多中小企業(yè)從中獲益。但行業(yè)發(fā)展過程中也產(chǎn)生了很多風險，并對社會經(jīng)濟秩序造成了不良影響。

（一）法律風險

在2015年前后，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風險開始不斷爆發(fā)，于是我國有關(guān)部門陸續(xù)出臺一些法律法規(guī)以維護行業(yè)發(fā)展秩序。其中，2015年出臺的《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》被稱為是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的綱領(lǐng)性指導(dǎo)文件。然而，自從指導(dǎo)意見出臺以來，國家各部門及地方政府發(fā)布的監(jiān)管政策以專項整治為主，沒有形成系統(tǒng)的監(jiān)管法律體系[5]。因此，目前我國關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范性文件較為分散，大部分規(guī)范性文件為部門規(guī)章，這些規(guī)章文件在實踐中難以起到協(xié)調(diào)不同監(jiān)管部門的作用。因此，我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)急需統(tǒng)一完善的法律法規(guī)體系，以促進行業(yè)實現(xiàn)更好的發(fā)展。

（二）信用風險

在互聯(lián)網(wǎng)金融交易中，大部分業(yè)務(wù)都是通過線上的形式開展的，交易活動具有很大的虛擬性。從目前來講，我國對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管還不夠到位，社會征信體系建設(shè)也還不夠完善，因此互聯(lián)網(wǎng)金融交易活動中容易發(fā)生信用風險。對于投資者而言，如果不能通過網(wǎng)絡(luò)交易平臺對金融產(chǎn)品的信息進行驗證，那么就容易存在交易信息不對稱的問題，從而引發(fā)信用風險。以網(wǎng)絡(luò)借貸平臺為例，平臺根據(jù)借款人提供的信息進行信用測評，從而將相關(guān)信用評價結(jié)果公示給投資者，以撮合借貸雙方的交易。但是在社會征信體系不完善的背景下，僅根據(jù)借款人提供的自身信息，難以滿足對其全面測評的要求，而且大部分網(wǎng)絡(luò)借貸平臺都沒有線下審查渠道，導(dǎo)致對借款人信用狀況識別不到位[6]。另外，有的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺通過編造虛假借款人信息，向投資者籌集資金實現(xiàn)自融，這種情況更是給投資者帶來了重大財產(chǎn)損失。

（三）技術(shù)風險

互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)特性決定了其業(yè)務(wù)的開展必須依靠安全的計算機網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，如果互聯(lián)網(wǎng)金融交易缺乏技術(shù)安全的保障，那么很容易造成用戶信息泄露和財產(chǎn)損失。當前，部分互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的數(shù)據(jù)加密技術(shù)不夠完善，在維護信息安全等方面投入的資源不足，導(dǎo)致平臺容易遭受黑客或惡意軟件的攻擊，進而影響平臺的運營。例如，京東金融等平臺就傳出多次用戶信息數(shù)據(jù)被盜的事件，這些信息泄露給客戶帶來了財產(chǎn)和人身安全隱患。

（四）行業(yè)自律管理不足的風險

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)具有豐富的業(yè)態(tài)、跨地域性較強等特點，如果僅依靠各地金融管理部門的執(zhí)法，可能仍不足以實現(xiàn)全面有效的監(jiān)管，因而需要行業(yè)自律組織發(fā)揮出行業(yè)管理作用。當前，部分省市設(shè)立了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會組織，但仍存在地區(qū)間協(xié)調(diào)性不強、行業(yè)協(xié)會指導(dǎo)地位不明確、行業(yè)協(xié)會的自治權(quán)限不完善、行業(yè)協(xié)會會員準入標準不統(tǒng)一等問題。因此，需要政府部門出臺相應(yīng)的規(guī)定，協(xié)調(diào)各地互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會制定統(tǒng)一規(guī)范的相關(guān)標準，引導(dǎo)行業(yè)協(xié)會之間加強交流和協(xié)調(diào)。

三、我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風險防范的建議

（一）完善互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的法律體系

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展需要完善的行業(yè)風險防范相關(guān)的法律體系作為保障。首先，相關(guān)法律法規(guī)應(yīng)當明確行業(yè)監(jiān)管主體和監(jiān)管內(nèi)容。各監(jiān)管主體應(yīng)當合理分工，明確各自的監(jiān)管范圍及法律責任，并加強協(xié)調(diào)合作，共同維護行業(yè)發(fā)展秩序。其次，還應(yīng)當出臺相應(yīng)的法律法規(guī)切實保護投資者利益。例如，明確互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)對投資者風險教育的內(nèi)容和程序，建立投資者集體訴訟制度，拓寬投資者權(quán)利救濟渠道。在很多互聯(lián)網(wǎng)金融的風險事件中，廣大中小投資者遭受了嚴重損失，這部分損失往往容易對其生產(chǎn)生活造成重要影響[7]。因此，應(yīng)當完善投資者的權(quán)利救濟途徑，切實保障投資者利益。

（二）健全社會征信體系

首先，應(yīng)當建立完善的社會征信體系制度，政府應(yīng)當制定專門的行業(yè)分類法規(guī)，構(gòu)建職責分明的征信行業(yè)管理體系，加強對征信銀行的引導(dǎo)，促進其穩(wěn)健發(fā)展。其次，應(yīng)當建立專業(yè)化的征信機構(gòu)，引導(dǎo)市場資本成立第三方征信機構(gòu)。此外，要建立征信信息共享機制。政府征信信息和民間機構(gòu)征信信息要實現(xiàn)信息共享和互補，從而充分利用信用信息資源，節(jié)約社會征信成本，構(gòu)建完善的社會征信體系。

（三）加強信息技術(shù)建設(shè)

首先，在政府層面，信息技術(shù)平臺是協(xié)同監(jiān)管的基礎(chǔ)，通過建立共享網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，提高金融監(jiān)管工作的效率，也能夠有效降低監(jiān)管成本。政府部門也需要積極履行披露互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)信息的責任和義務(wù)，實現(xiàn)信息的公開和透明，保障客戶的合法權(quán)益。其次，對于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺而言，應(yīng)當加大對互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的研發(fā)力度，提高平臺的信息安全水平，提高金融數(shù)據(jù)加密水平，提高抵御外界攻擊的能力，從而為用戶提供更加高效安全的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)[8]。對于金融機構(gòu)在信息技術(shù)方面的投入，政府部門可以考慮從政策、稅收等方面入手，為金融機構(gòu)提供更多支持。

（四）加強行業(yè)自律組織建設(shè)

首先，政府可以出臺相關(guān)法律規(guī)定對行業(yè)協(xié)會組織的權(quán)限范圍和邊界加以明確，還可以建立一套完善的關(guān)于組建行業(yè)協(xié)會的相關(guān)規(guī)范標準。其次，對于行業(yè)協(xié)會組織而言，應(yīng)當嚴格遵守法律法規(guī)的要求，依照法律規(guī)定建立相應(yīng)組織架構(gòu)，在法律范圍內(nèi)行使自己的職權(quán)，加強行業(yè)自律規(guī)范標準的建立，同時要加強對成員企業(yè)規(guī)范執(zhí)行情況的監(jiān)督，對于不遵守行業(yè)準則的成員企業(yè)要加強引導(dǎo)，并適時通過披露公式等方式為所有企業(yè)提供警示。此外，還應(yīng)建立完善的信息披露機制，并進一步落實消費者權(quán)益的保護工作。行業(yè)協(xié)會也可以對行業(yè)企業(yè)成員定期開展業(yè)務(wù)培訓，明確行業(yè)從業(yè)人員的行為規(guī)范，提升行業(yè)從業(yè)成員的職業(yè)素質(zhì)。

結(jié)語：隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)給社會帶來的改變是顯而易見的。然而，當前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展中仍存在法律風險和技術(shù)風險等風險因素，由這些風險引發(fā)的負面事件給消費者和投資者造成了重大損失。因此，需要從完善互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律法規(guī)，健全社會征信體系，加強信息安全建設(shè)等方面入手，為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)營造一個健康穩(wěn)定的發(fā)展環(huán)境。