張靜

1.對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院在職人員高級課程研修班學(xué)員； 2.中國郵政儲蓄銀行資產(chǎn)負(fù)債管理部

隨著新年鐘聲的敲響，新的事物也將出現(xiàn)在我們的生活中。我們每個(gè)人的手機(jī)上，很快就能用上央行發(fā)行的數(shù)字貨幣了。實(shí)際上，在過去15年間，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的增速是全球 GDP增速的2.5倍。數(shù)字經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為人們?nèi)粘Ｉ钪械闹匾M成部分。近年來，在全球范圍內(nèi)，“數(shù)字貨幣”已成為熱詞。有關(guān)加密貨幣和區(qū)塊鏈技術(shù)的教育課程已經(jīng)在各國高校開展，越來越多國家加入研究和開發(fā)法定數(shù)字貨幣技術(shù)的角逐。

2019年6月18日，F(xiàn)acebook率先發(fā)布了Libra（天秤幣）白皮書，表達(dá)了借助其遍布全球的用戶，打造超主權(quán)的全球貨幣和提供金融基礎(chǔ)設(shè)施的宏大野心，該白皮書顯露了Facebook企圖以一個(gè)跨國科技公司發(fā)行的貨幣挑戰(zhàn)主權(quán)國家發(fā)行的貨幣，引起了各國央行和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的恐慌和關(guān)注。由于擔(dān)心數(shù)字資產(chǎn)威脅到美國金融行業(yè)的穩(wěn)定性，加劇市場價(jià)格波動，對消費(fèi)者、投資者和企業(yè)產(chǎn)生不利影響。甚至威脅到國家安全、網(wǎng)絡(luò)安全和個(gè)人隱私，并對美元的霸權(quán)地位和現(xiàn)存的支付系統(tǒng)造成嚴(yán)重不利影響，在美國國內(nèi)受到美國國會的問詢和監(jiān)管，進(jìn)展緩慢。美國財(cái)政部長史蒂文?姆努欽(Steven Mnuchin)表示，美聯(lián)儲在5年內(nèi)不會發(fā)行數(shù)字貨幣，也不反對Facebook獨(dú)自創(chuàng)建數(shù)字貨幣，但必須要完全遵守銀行保密和反洗錢規(guī)定。實(shí)際上，姆努欽的如此表態(tài)，其主要原因還是在于試圖維護(hù)和延緩美元霸權(quán)和以美元為主導(dǎo)的國際金融格局。美元作為現(xiàn)存國際金融格局的受益者，美國自然不會主動打破“美元霸權(quán)”的格局，而作為格局受限者的其他國家，自然會對央行數(shù)字貨幣表現(xiàn)出濃厚興趣和期待。

與美國國內(nèi)的情形不同，在國際上Facebook的白皮書卻一石激起千層浪，引起了各國對數(shù)字貨幣的討論，同時(shí)也加劇了各國在研發(fā)數(shù)字貨幣方面的競爭。各國央行明顯感覺到了以Libra為代表的數(shù)字貨幣對本國國家貨幣主權(quán)威脅，唯一的出路是發(fā)行本國的央行數(shù)字貨幣（Central Bank Digital Currency ,CBDC）。

隨后不久，歐洲央行行長拉加德表示，歐洲央行的數(shù)字貨幣要保持領(lǐng)先優(yōu)勢。歐洲央行理事會成員、法國央行行長弗朗索瓦?維勒魯瓦?德加洛（Fran?ois Villeroy de Galhau）說：“如果歐洲央行想要領(lǐng)先其他央行發(fā)行數(shù)字貨幣，必須盡快行動起來。”法國將于2020年第一季度啟動數(shù)字貨幣項(xiàng)目，并敦促歐洲央行盡快發(fā)行數(shù)字貨幣。2019年12月17日，歐洲中央銀行就發(fā)布了EUROchain的項(xiàng)目。

緊接著，12月19日，伊朗總統(tǒng)哈桑?魯哈尼（Hassan Rouhani）正馬來西亞首都吉隆坡的一次會議上說服其他穆斯林國家領(lǐng)導(dǎo)人加入對數(shù)字貨幣的研究，穆斯林世界應(yīng)該使用加密貨幣擺脫美元統(tǒng)治。

瑞典中央銀行表示將為其數(shù)字貨幣電子克朗（e-krona）創(chuàng)建一個(gè)試點(diǎn)平臺。

俄羅斯央行行長納比烏麗娜（Elvira Nabiullina）在創(chuàng)新金融技術(shù)論壇（Finopolis Forum）上表示正在研究多國的數(shù)字貨幣。

日本央行行長黑田東彥在出席歐洲央行論壇時(shí)表示，日本央行也在密切關(guān)注加密貨幣的發(fā)展。

印度央行行長 Shaktikanta Das 表示隨著技術(shù)發(fā)展，印度將認(rèn)真對待央行數(shù)字貨幣，目前還處于起步階段。

金磚五國（巴西、俄羅斯、印度、中國、南非）在不久前舉行的金磚國家論壇上討論了建立一種新加密貨幣的可能性。金磚五國計(jì)劃在成員國之間開發(fā)單一支付交易系統(tǒng)（BRICS pay），并討論了將來可以通過該系統(tǒng)以加密貨幣“BRICS”進(jìn)行交易的可能性。金磚國家支付系統(tǒng)(BRICS pay）能夠刺激成員國之間相互用本國貨幣結(jié)算服務(wù)，并確保成員國之間的結(jié)算和投資穩(wěn)定。

據(jù)美國布魯金斯學(xué)會的研究報(bào)告說，目前已有包括法國、瑞典、沙特、泰國、土耳其、巴哈馬、巴巴多斯、烏拉圭等多個(gè)國家在“央行數(shù)字貨幣（CBDC）”研發(fā)上取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展或有意發(fā)行“央行數(shù)字貨幣（CBDC）”。

可以預(yù)料的是，在新的2020年里，將會有越來越多的央行會加強(qiáng)對央行數(shù)字貨幣的研究或應(yīng)用，中國、法國等國的央行數(shù)字貨幣（CBDC）即將問世。正如國際電信聯(lián)盟（ITU）法定數(shù)字貨幣焦點(diǎn)組主席文武（David Wen）所預(yù)言，2020年有可能成為人類歷史上的法定數(shù)字貨幣元年。隨著央行數(shù)字貨幣在各國的不斷發(fā)展，必然會對以美元為主導(dǎo)的現(xiàn)行的國際貨幣體系產(chǎn)生沖擊。

當(dāng)世界各國還在猶豫和處在研究階段時(shí)，突尼斯中央銀行突然宣布推出本國貨幣Dinar（第納爾）的數(shù)字版本“E-Dinar”，由此，突尼斯成為了全球第一個(gè)發(fā)行中央銀行數(shù)字貨幣（CBDC）的國家。據(jù)了解，E-dinar可以在公民之間轉(zhuǎn)移，但日常生活中的普遍應(yīng)用將在幾個(gè)月內(nèi)逐步實(shí)現(xiàn)。此外，突尼斯央行還計(jì)劃將其用于跨境支付，以繞過對美元的需求。

近年來，中國的數(shù)字經(jīng)濟(jì)也取得了長足的發(fā)展，2018年，中國的數(shù)字經(jīng)濟(jì)在GDP的比重已經(jīng)占到38%。2019年10月24日,中共中央政治局就區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢進(jìn)行第十八次集體學(xué)習(xí)，強(qiáng)調(diào)把區(qū)塊鏈作為核心技術(shù)自主創(chuàng)新重要突破口,加快推動區(qū)塊鏈技術(shù)和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。

早在2014年，我國央行就成立了專家組研究數(shù)字貨幣，并于2017年正式成立數(shù)字貨幣研究所專門從事數(shù)字貨幣技術(shù)與應(yīng)用機(jī)制研究，現(xiàn)如今我國在法定數(shù)字貨幣領(lǐng)域已取得了令人矚目的成就。根據(jù)央行已披露的信息來看，中國很有可能成為較早推出央行數(shù)字貨幣的國家。一旦中國率先發(fā)行數(shù)字貨幣，將在世界各國在數(shù)字貨幣領(lǐng)域的競爭中獲得優(yōu)勢，甚至在一定程度上改變世界經(jīng)濟(jì)格局。目前，人民銀行數(shù)字貨幣DCEP（Digital Currency Electronic Payment,數(shù)字貨幣電子支付工具）的準(zhǔn)備工作已經(jīng)基本完成頂層設(shè)計(jì)、標(biāo)準(zhǔn)制定、功能研發(fā)、聯(lián)調(diào)測試等工作，隨著相關(guān)測試工作的逐步開展，相信中國央行的法定數(shù)字貨幣將很快問世。據(jù)報(bào)道，央行數(shù)字貨幣DCEP近期有望在深圳、蘇州等地展開試點(diǎn)。

目前，國內(nèi)很多人都通過支付寶和微信支付熟悉了無現(xiàn)金消費(fèi)，這為央行推行數(shù)字貨幣奠定了良好的基礎(chǔ)。即將問世的中國的數(shù)字貨幣將是由中國人民銀行背書的法定數(shù)字貨幣，其功能與普通的人民幣完全一樣，只不過是數(shù)字化的。個(gè)人和企業(yè)可以通過商業(yè)銀行開設(shè)數(shù)字錢包，對接傳統(tǒng)銀行賬戶充值兌現(xiàn)。不需要與銀行賬戶綁定，擺脫了銀行賬戶的束縛，增強(qiáng)了賬戶的安全性。只要兩部手機(jī)，在不需要網(wǎng)絡(luò)的情況下就可以完成支付（即傳說中的“雙離線”，收支雙方都不在線）。此外，滿足了用戶在特殊情況下匿名支付的需求。

與FACEBOOK發(fā)行的LIBRA有所不同：從發(fā)行主體來看，中國的數(shù)字貨幣是由主權(quán)國家的央行發(fā)行并背書的；而LIBRA是由去中心化、非盈利的商業(yè)聯(lián)盟，其聯(lián)盟中包括EBAY、UBER、MASTER、VISA、PAYPAL等合作機(jī)構(gòu)。從信用支撐來看，DCEP背后只錨定人民幣，Libra最初的設(shè)計(jì)是與一籃子貨幣掛鉤，包括美元、日元、英鎊等；近期，受到監(jiān)管壓力與合作伙伴退出的影響，Libra協(xié)會也進(jìn)行了妥協(xié)，由原先的合成貨幣改為單獨(dú)和美元、歐元、英鎊等主要貨幣掛鉤；Facebook嘗試突破以國家為中心的貨幣體系，試圖打造一個(gè)“全球統(tǒng)一”貨幣支付體系。但在現(xiàn)實(shí)生活中，主權(quán)國家很難允許任何機(jī)構(gòu)或?qū)嶓w來挑戰(zhàn)貨幣的主權(quán)。各國竟先發(fā)展數(shù)字貨幣，在很大程度上是為了保護(hù)本國的貨幣主權(quán)和法幣地位。

中國的央行發(fā)行的數(shù)字貨幣不同與比特幣等基于區(qū)塊鏈的加密貨幣，央行數(shù)字貨幣的主要功能是支付，具有主權(quán)信用背書、幣值平穩(wěn)是其主要優(yōu)勢；而投資市場上的加密貨幣雖具有投資屬性，但波動幅度過大。

中國的央行數(shù)字貨幣將與時(shí)俱進(jìn)，適應(yīng)數(shù)字化經(jīng)濟(jì)的大潮，進(jìn)一步加速無現(xiàn)金化進(jìn)程，在“一帶一路”倡議的背景下，將促進(jìn)人民幣的流通和推動人民幣的國際化。屆時(shí)，美元霸權(quán)對中國乃至世界各國實(shí)施經(jīng)濟(jì)、金融等方面的制裁和壓制將受到嚴(yán)重的挑戰(zhàn)。

從歷史來看，國家與國家之間競爭，從本質(zhì)上來將，其決定因素并非軍事力量，而是經(jīng)濟(jì)發(fā)展，而金融是經(jīng)濟(jì)發(fā)展到高級階段的集中體現(xiàn)，是一國的經(jīng)濟(jì)命脈。因此，國家與國家之間的競爭必然會反映到金融領(lǐng)域，特別是金融科技領(lǐng)域。在當(dāng)前的時(shí)代背景下，數(shù)字貨幣或許就是這場新競爭的主戰(zhàn)場。隨著各國央行數(shù)字貨幣的登場，國際金融貨幣體系將面臨著新的變革。這樣的變革，一旦開始，其浩蕩之勢就不可阻擋!