李為霞 勝賽思精密壓鑄（揚州）有限公司

財務(wù)管理成功的秘訣是提高財務(wù)價值，雖然金錢和市場對企業(yè)的經(jīng)營很重要，但千萬不要忽視人們的力量。公司管理的成功需要各個方面的共同努力，且必須始終保持一致，有目標(biāo)地解決業(yè)務(wù)和金融市場、財務(wù)經(jīng)理或資本市場之間的財務(wù)問題。因為，公司的基本目的是使股東投入公司的資本價值最大化，對于財務(wù)經(jīng)理而言，決定產(chǎn)生足夠的利潤是他或她的工作，財務(wù)經(jīng)理可能在作出決策時遇到股東利益和經(jīng)理之間的代理問題?；诟鞣N各樣的信息，各種各樣的目的，評價業(yè)績的方法，財務(wù)管理者有必要考慮這些存在實際的問題。

一、財務(wù)經(jīng)理對經(jīng)營業(yè)績財務(wù)評價

在財務(wù)分析的當(dāng)前概念中，財務(wù)管理者在對企業(yè)業(yè)績進行財務(wù)分析時，必須站在股東財富最大化的角度，按照目前的會計基準(zhǔn)制作財務(wù)報表，并根據(jù)杜邦（DuPont）財務(wù)分析系統(tǒng)進行分析或EVA 分析系統(tǒng)。杜邦系統(tǒng)分析系統(tǒng)和EVA 分析系統(tǒng)作為股東財富最大化概念下的分析系統(tǒng)，兩者都包含一系列的財務(wù)指標(biāo)分析和企業(yè)業(yè)績評價，但各自的分析有獨自的焦點和限制，在實際申請過程中由于各種原因造成的自身缺點。根據(jù)自己的限制，使用DuPont 系統(tǒng)或EVA 分析系統(tǒng)，對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績進行評價，促進財務(wù)評價系統(tǒng)與經(jīng)營業(yè)績并存的局面，促進企業(yè)核心競爭力或者可持續(xù)戰(zhàn)略的開發(fā)及各種財務(wù)評價系統(tǒng)的融合。

二、從會計的角度對經(jīng)營業(yè)績財務(wù)評價

財務(wù)經(jīng)理和投資者經(jīng)常使用兩個重要的財務(wù)報表（企業(yè)收益性、利益分配的負債表、損益表）來評估企業(yè)過去的業(yè)績和財務(wù)狀況，預(yù)測未來的發(fā)展傾向。經(jīng)濟增長的微觀基礎(chǔ)是純粹考慮純資產(chǎn)價值創(chuàng)造能力，但是收益率及利潤指標(biāo)不能客觀評價企業(yè)的業(yè)績，所有近年來投資者越來越擔(dān)心管理層是否對股東資本產(chǎn)生價值，但是這個結(jié)果與操作員的動機有關(guān)，一般使用的方法之一就是經(jīng)濟的附加價值（EVA），其目的不是會計，而是衡量商業(yè)的經(jīng)濟利益。

三、財務(wù)經(jīng)理對經(jīng)營業(yè)績財務(wù)評價存在的問題[1]

股東財富最大化的概念和經(jīng)營者在財務(wù)評價業(yè)績時，使用的分析系統(tǒng)的界限會給現(xiàn)在經(jīng)營者對業(yè)績的財務(wù)評價帶來各種各樣的問題，這些問題中的一些是由固有的問題引起的，另外一部分原因是所使用的分析系統(tǒng)的設(shè)計和分析中數(shù)據(jù)的可靠性導(dǎo)致的。一般來說，現(xiàn)在的財務(wù)管理者在經(jīng)營業(yè)績的財務(wù)評價中主要存在以下問題。

（一）與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)缺乏關(guān)聯(lián)性

以往的DuPont 分析系統(tǒng)和EVA 分析系統(tǒng)都是用一年的業(yè)績進行評價，但是企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)包含3 年到5 年，甚至數(shù)十年后的企業(yè)利益，設(shè)計當(dāng)初并沒有把它看作企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)，企業(yè)業(yè)績的評價不能反映企業(yè)在商業(yè)過程中對戰(zhàn)略目標(biāo)的貢獻程度。如果企業(yè)不考慮企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)對企業(yè)財務(wù)評估系統(tǒng)的開發(fā)是極為不利，最直接的影響是在企業(yè)經(jīng)營過程中讓企業(yè)經(jīng)營者注意企業(yè)的短期開發(fā)，而只重視財務(wù)年末的聲明無視企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)，甚至企業(yè)長期的戰(zhàn)略目標(biāo)，這種業(yè)績評價指標(biāo)評價系統(tǒng)缺乏戰(zhàn)略醫(yī)師，一定程度上會損害企業(yè)的利益。

（二）業(yè)績被財務(wù)基準(zhǔn)所扭曲

財務(wù)管理者依賴于經(jīng)營業(yè)績數(shù)據(jù)的財務(wù)評價，正如企業(yè)經(jīng)濟事業(yè)的會計基準(zhǔn)所要求的那樣，會計基準(zhǔn)要求企業(yè)為了反映企業(yè)的經(jīng)濟事業(yè)，必須保護股東的利益，所有經(jīng)濟業(yè)務(wù)的要求都將按照過去的成本測量來執(zhí)行，在會計業(yè)務(wù)的處理中，嚴格管理公平價值測定原則的使用，經(jīng)濟事業(yè)的適用公允價值非常嚴格，在實際經(jīng)濟業(yè)務(wù)的過程中，經(jīng)濟業(yè)務(wù)被扭曲，有者資本記錄的資產(chǎn)、負債數(shù)據(jù)被扭曲，企業(yè)業(yè)績的實際情況反映不出來，使財務(wù)經(jīng)理客觀評價經(jīng)營業(yè)績受到了影響。

（三）會計信息的失真

企業(yè)的業(yè)績不僅被財務(wù)基準(zhǔn)所扭曲，會計數(shù)據(jù)的生成過程也存在扭曲，但是會計信息的扭曲導(dǎo)致業(yè)績的扭曲，甚至比財務(wù)基準(zhǔn)的影響還嚴重。會計信息的畸變主要包括經(jīng)營上的問題和企業(yè)經(jīng)營者故意行動導(dǎo)致的財務(wù)信息的畸變，財務(wù)部門的不當(dāng)運用和內(nèi)部控制的失敗可能導(dǎo)致會計信息的失真，如果與會計信息相關(guān)的會計部門的服務(wù)質(zhì)量低，則無法反映企業(yè)的經(jīng)濟商務(wù)，由于非標(biāo)準(zhǔn)操作引起的內(nèi)部控制失敗可能導(dǎo)致會計信息失真，從而誘發(fā)欺詐事件的發(fā)生，嚴重影響企業(yè)的經(jīng)營者。雖然經(jīng)營者可以一份聲明中說，會計信息的失真是由他們自己經(jīng)營不善引起的，但是會計信息失真不僅影響財務(wù)經(jīng)理對經(jīng)營業(yè)績財務(wù)評價的重要性，而且損害了股東和其他利益相關(guān)者的利益。

四、財務(wù)經(jīng)理關(guān)于經(jīng)營業(yè)績績效評價需要思考的問題[2]

（一）關(guān)于使用會計指標(biāo)評價性能時偏差的思考

根據(jù)會計性能指標(biāo)的評價，所有數(shù)據(jù)的正確性始終是較有保證的，但是如果企業(yè)選擇了過高的評價方法，最終的合計偏差是不可避免的，這些數(shù)據(jù)的偏差將影響賬面的收益率。所以作為財務(wù)經(jīng)理有必要根據(jù)實際情況，合理使用會計指標(biāo)標(biāo)價系統(tǒng)，保證財務(wù)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。

（二）關(guān)于會計誤差的思考

財務(wù)經(jīng)理在績效評估或報酬發(fā)現(xiàn)錯誤的會計檢查并在排除之前，必須盡力消除會計誤差，雖然時間可以減少會計錯誤，但不能完全抵消。由于所有的錯誤原因都是如此，所以在會計工作中不適用經(jīng)濟折舊，財務(wù)經(jīng)理可以設(shè)計特定的折舊模式，至少與預(yù)期的經(jīng)濟折舊一致。

（三）經(jīng)理是否太重視賬面利潤

由于賬面利潤率指標(biāo)可能會導(dǎo)致誤解，所以根本原因是如果實際折舊延遲，賬面利潤率可能會低估新項目，但可能會高估舊項目的實際利潤率。由于通貨膨脹錯誤及獨立的會計處理等原因，經(jīng)理對賬面上的利益率過于執(zhí)著的情況下，作為業(yè)績評價的財務(wù)經(jīng)理，分析導(dǎo)致錯誤和誤解是比較客觀的評價理由，因此，大部分企業(yè)在性能的測定中也會使用會計或賬簿收益率，但新資產(chǎn)的賬面收益率通常太低，賬面收益率和投資收益常常偏離實際收益水平，舊資產(chǎn)的收益率太高，原則上，實際利益或經(jīng)濟利益的計算并不復(fù)雜，財務(wù)經(jīng)理只是從資產(chǎn)的現(xiàn)金流中減去經(jīng)濟折舊，經(jīng)濟折舊只是資產(chǎn)在存續(xù)期間的現(xiàn)值，因此，財務(wù)經(jīng)理不能要求會計師在利潤計算中重新評估資產(chǎn)的現(xiàn)值，但應(yīng)使賬面上的折舊方案與一般的經(jīng)濟折舊模式相一致。

五、財務(wù)經(jīng)理對經(jīng)營業(yè)績財務(wù)評價的改善建議

為了提高財務(wù)管理者的業(yè)績評價的客觀性，可以將財務(wù)管理者的業(yè)績評價作為企業(yè)經(jīng)營判斷的參考，從財務(wù)管理者的業(yè)績評價存在的問題的幾個方面進行改善。

（一）財務(wù)業(yè)績評價與戰(zhàn)略目標(biāo)相結(jié)合

評估情況缺乏戰(zhàn)略目的，但基于增加對企業(yè)商業(yè)戰(zhàn)略目的的貢獻度評價，根據(jù)自身的行業(yè)特性，開發(fā)適當(dāng)?shù)钠髽I(yè)戰(zhàn)略，為企業(yè)的目的、企業(yè)的個人性能評價做出巨大貢獻的戰(zhàn)略目標(biāo)。此外，財務(wù)經(jīng)理還可以選擇財務(wù)評估系統(tǒng)來評估實現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的性能。

（二）會計標(biāo)準(zhǔn)的合理使用和改善

關(guān)于企業(yè)業(yè)績的會計基準(zhǔn)的不正確性，日常經(jīng)濟事業(yè)的財務(wù)管理者在會計基準(zhǔn)的框架下合理選擇現(xiàn)有的東西，在會計基準(zhǔn)的過程中合理利用，在現(xiàn)有的會計模式下，企業(yè)應(yīng)更客觀地反映企業(yè)會計報告的實際情況，根據(jù)會計基準(zhǔn)制定部門對經(jīng)濟發(fā)展的需要，提高會計基礎(chǔ)的需要，財務(wù)管理人員必須遵循會計準(zhǔn)則的要求，使企業(yè)財務(wù)績效更加客觀。

（三）改善會計系統(tǒng)

只有不斷改善企業(yè)會計系統(tǒng)和企業(yè)財務(wù)會計系統(tǒng)在實際應(yīng)用中的問題，才能減少應(yīng)用程序水平引起的會計信息失真，在此期間，企業(yè)需要不斷改進財務(wù)部門的業(yè)務(wù)處理能力，加強內(nèi)部控制審計，及時發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制的缺點，及時解決財務(wù)系統(tǒng)的問題。

（四）評價指標(biāo)系統(tǒng)的改善

為了使財務(wù)管理者的業(yè)績評價更客觀，財務(wù)評價的指標(biāo)系統(tǒng)必須持續(xù)改善。以往的雙重分析系統(tǒng)和EVA 系統(tǒng)的分析存在缺點，難以得到滿意的結(jié)果，現(xiàn)有的財務(wù)評價指標(biāo)系統(tǒng)對財務(wù)業(yè)績評價沒有考慮企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)，所以需要解決財務(wù)評價指標(biāo)系統(tǒng)的缺陷，需要引入績效評價新的評價指標(biāo)，所以要改善對企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的貢獻評價，提高企業(yè)對其他相關(guān)利益對象的關(guān)注度，財務(wù)評估必須改進評估指標(biāo)系統(tǒng)中財務(wù)經(jīng)理的性能評估。

六、小結(jié)

本文基于財務(wù)管理者對經(jīng)營業(yè)績評價現(xiàn)狀進行分析、闡述，提出對應(yīng)各種各樣的問題的改善措施，但是，現(xiàn)在財務(wù)經(jīng)理對業(yè)績的財務(wù)評價不僅僅是提案，財務(wù)經(jīng)理在實際工作中存在的一些問題，所以必須基于企業(yè)自身的實際情況選擇分析、發(fā)現(xiàn)問題，并尋求處理問題的合理方法。