涂紅星 陳 婧

(湖北理工學(xué)院 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，湖北 黃石 435003)

引言

舉債籌資對企業(yè)而言有兩大好處，一是節(jié)稅，二是緩解財(cái)務(wù)壓力。除此之外，還能優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，從而提高經(jīng)濟(jì)效益、實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)。但是，過度舉債也可能會(huì)使企業(yè)資金鏈斷開，給企業(yè)帶來更大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而陷入財(cái)務(wù)困境中。因此，合理舉債是企業(yè)實(shí)現(xiàn)長遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)的重要保證。當(dāng)企業(yè)無法按期償還債務(wù)時(shí)，債務(wù)雙方可以協(xié)商進(jìn)行債務(wù)重組，一方面，幫助債務(wù)人緩解償債壓力；另一方面，債權(quán)人也能在最大程度上減少損失[1]。

20世紀(jì)末，我國部分企業(yè)面臨著巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而當(dāng)時(shí)的市場經(jīng)濟(jì)并不成熟，企業(yè)能加以利用的籌資渠道有限。為了幫助企業(yè)擺脫財(cái)務(wù)困境，1998年財(cái)政部第一次頒布《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——債務(wù)重組》(簡稱“債務(wù)重組準(zhǔn)則”)，后因市場監(jiān)管環(huán)境發(fā)生變化，2001年財(cái)政部為順應(yīng)市場需求，首次對債務(wù)重組準(zhǔn)則進(jìn)行了補(bǔ)充修訂[2]；2006年，隨著我國經(jīng)濟(jì)市場的飛速發(fā)展，財(cái)政部再次對債務(wù)重組準(zhǔn)則進(jìn)行修訂；2019年，財(cái)政部又一次根據(jù)市場環(huán)境的變化對財(cái)政部債務(wù)重組準(zhǔn)則進(jìn)行修改，并于2019年6月17日正式生效(修改后的下文簡稱“新準(zhǔn)則”)[3]。新舊準(zhǔn)則從定義到賬務(wù)處理上都發(fā)生了很多變化，本文研究目的在于按照新準(zhǔn)則的規(guī)定，結(jié)合案例闡述不同重組方式下的賬務(wù)處理，介紹不同重組方式的優(yōu)缺點(diǎn)，并對企業(yè)選擇不同的重組方式提出相關(guān)建議。

一、債務(wù)重組的主要方式

(一)以資產(chǎn)清償債務(wù)

債務(wù)人可選擇的資產(chǎn)清償方式可以是現(xiàn)金資產(chǎn)，也可以是非現(xiàn)金資產(chǎn)?，F(xiàn)金資產(chǎn)通常包括銀行存款、庫存現(xiàn)金以及其他貨幣資金，非現(xiàn)金資產(chǎn)包括存貨、無形資產(chǎn)、長期股權(quán)投資、金融資產(chǎn)、固定資產(chǎn)等。用資產(chǎn)清償債務(wù)，也就是說債務(wù)人將自身所持有的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給債權(quán)人，用以清償債務(wù)。用不同資產(chǎn)清償債務(wù)的賬務(wù)處理存在著差異，對雙方企業(yè)的經(jīng)營產(chǎn)生的影響也是不同的。在實(shí)際應(yīng)用中，債務(wù)雙方通常會(huì)選擇使用兩種及兩種以上資產(chǎn)來進(jìn)行債務(wù)重組。

(二)將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本

應(yīng)付款項(xiàng)構(gòu)成債務(wù)企業(yè)的債務(wù)資本，當(dāng)債務(wù)雙方?jīng)Q定將債務(wù)人承擔(dān)的應(yīng)付款項(xiàng)用股票的方式來償還給債權(quán)人，此時(shí)債權(quán)人的應(yīng)收款項(xiàng)就變成了一項(xiàng)股權(quán)，即債轉(zhuǎn)股方式。完成債轉(zhuǎn)股之后，債權(quán)企業(yè)增加一項(xiàng)權(quán)益性資產(chǎn)，同時(shí)減少一項(xiàng)債權(quán)；債務(wù)企業(yè)則增加一項(xiàng)股本或?qū)嵤召Y本，同時(shí)減少一項(xiàng)債務(wù)。對于債務(wù)人而言，到底是增加股本還是實(shí)收資本，取決于債務(wù)方公司的性質(zhì)：如果是股份有限公司，則將債務(wù)轉(zhuǎn)換為股本；若是其他公司，則將債務(wù)轉(zhuǎn)換為實(shí)收資本。

(三)修改其他債務(wù)條件

修改其他債務(wù)條件方式的最大特點(diǎn)就在于延期清償，也就是說，在約定付款日債務(wù)人不需要立即償還所有債款，而是雙方重新協(xié)商并修改相關(guān)債務(wù)條件，這一特點(diǎn)也使其區(qū)別于上述兩種債務(wù)重組方式[4]。除了延期之外，債務(wù)雙方還可以選擇減少部分債務(wù)本金、減免債務(wù)利息或者降低利率等形式，以達(dá)成新的債權(quán)與債務(wù)關(guān)系。

(四)以上三種方式結(jié)合的混合重組方式

混合重組方式來清償債務(wù)，是指任意采用上述三種方式中的兩種或三種同時(shí)來清償債務(wù)的債務(wù)重組方式。例如，債務(wù)人可以用資產(chǎn)清償一部分債務(wù)，再將剩余部分債務(wù)轉(zhuǎn)換為股本；或?qū)⒉糠謧鶆?wù)轉(zhuǎn)化為資本清償一部分債務(wù)，再將剩余部分債務(wù)延期償還等。

二、新準(zhǔn)則下債務(wù)重組的會(huì)計(jì)處理與利弊分析

(一)以資產(chǎn)清償債務(wù)

1.債權(quán)人的會(huì)計(jì)處理

按原準(zhǔn)則的規(guī)定，債務(wù)雙方若是選擇使用現(xiàn)金清償債務(wù)，在收到的金額與應(yīng)收金額之間產(chǎn)生的差額，要計(jì)入“營業(yè)外支出”；但是在新準(zhǔn)則中，是按收到的金額入賬，然后將其差額計(jì)入“投資收益”。另外，債務(wù)雙方也可以選擇以非現(xiàn)金資產(chǎn)(無形資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、存貨等)來進(jìn)行債務(wù)重組，這時(shí)債權(quán)人取得非現(xiàn)金資產(chǎn)的入賬價(jià)值與一般購買資產(chǎn)的初始計(jì)量原則保持一致，應(yīng)該按照放棄債權(quán)的公允價(jià)值以及使資產(chǎn)達(dá)到預(yù)計(jì)可使用狀態(tài)的相關(guān)費(fèi)用之和入賬。

如果債權(quán)人為該項(xiàng)應(yīng)收賬款計(jì)提過壞賬準(zhǔn)備，那么在進(jìn)行債務(wù)重組時(shí)應(yīng)該首先沖銷信用減值準(zhǔn)備，沖銷后還存在的差額，再計(jì)入“投資收益”，若沖銷后信用減值準(zhǔn)備還存在余額，應(yīng)當(dāng)予以轉(zhuǎn)回(其他重組方式同樣如此)。

2.債務(wù)人的會(huì)計(jì)處理

按照原準(zhǔn)則的規(guī)定，債務(wù)雙方使用非現(xiàn)金資產(chǎn)來清償債務(wù)時(shí)，債務(wù)人以讓渡資產(chǎn)在債務(wù)重組日的公允價(jià)值為依據(jù)，以此來確定債務(wù)重組利得。然而，新準(zhǔn)則規(guī)定，非現(xiàn)金資產(chǎn)進(jìn)行債務(wù)重組不再依據(jù)公允價(jià)值計(jì)量，而是用轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的賬面價(jià)值來確定，并將重組過程中產(chǎn)生的損益計(jì)入“資產(chǎn)處置損益”，而不再計(jì)入“營業(yè)外收入”。

3.對債務(wù)雙方的利弊

優(yōu)點(diǎn)是債權(quán)人可以直接獲得資產(chǎn)，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)以及成本費(fèi)用相對較低；缺點(diǎn)是加重債務(wù)人的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，加大其償債壓力。

(二)將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本

1.債權(quán)人的會(huì)計(jì)處理

在債務(wù)重組的過程中，債務(wù)人可以將債務(wù)資本轉(zhuǎn)換為股權(quán)資本，實(shí)質(zhì)上也就是說債務(wù)人用股權(quán)抵債。在這種方式下，債權(quán)方可以將其當(dāng)作一項(xiàng)“購買交易”來進(jìn)行賬務(wù)處理，對于聯(lián)營或者合營企業(yè)的投資成本，應(yīng)該以放棄債權(quán)的公允價(jià)值與可直接歸屬的相關(guān)費(fèi)用之和入賬，并將取得資本的入賬價(jià)值與應(yīng)收賬款的賬面價(jià)值產(chǎn)生的差額計(jì)入當(dāng)期損益中[5]。

2.債務(wù)人的會(huì)計(jì)處理

債務(wù)雙方選擇債務(wù)轉(zhuǎn)資本的方式進(jìn)行債務(wù)重組，對于債務(wù)人而言，其會(huì)計(jì)處理方式與選擇以資產(chǎn)清償債務(wù)方式的會(huì)計(jì)處理存在差異，以資產(chǎn)清償債務(wù)時(shí)不存在公允價(jià)值計(jì)量，而債務(wù)轉(zhuǎn)換為權(quán)益工具需要以公允價(jià)值為計(jì)量原則。若債務(wù)人企業(yè)是一家上市公司，那么公允價(jià)值就應(yīng)該以債務(wù)重組日的股票市價(jià)確認(rèn)；若債務(wù)人企業(yè)是非上市公司，且股票發(fā)行沒有活躍的二級(jí)市場，那么股票的公允價(jià)值就按照估值技術(shù)來確認(rèn)。在賬務(wù)處理中，債務(wù)人應(yīng)將發(fā)行股票的面值確認(rèn)為股本，按照債務(wù)重組日股票的公允價(jià)值與股本之間的差額作為股本溢價(jià)，并且計(jì)入“資本公積”，與此同時(shí)，發(fā)行股票的公允價(jià)值與應(yīng)付賬款賬面價(jià)值之間產(chǎn)生的差額計(jì)入“投資收益”。

3.對債務(wù)雙方的利弊

優(yōu)點(diǎn)是有效地減輕債務(wù)人的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，同時(shí)也給債權(quán)人增加了一種新的投資渠道，有利于加強(qiáng)雙方企業(yè)的合作關(guān)系；缺點(diǎn)是債權(quán)人不能直接收回這筆資金，導(dǎo)致資金被占用，日后的投資收益情況取決于債務(wù)方的經(jīng)營狀況，存在一定的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。

(三)修改其他債務(wù)條件

1.債權(quán)人的會(huì)計(jì)處理

債務(wù)雙方選擇以修改其他債務(wù)條件來清償債務(wù)，可通過減免債務(wù)本金、延長還款期限、減少債務(wù)利息等方式，修改債權(quán)債務(wù)的相關(guān)條款，從而形成重組債權(quán)和重組債務(wù)關(guān)系。債務(wù)雙方可以修改一種或多種債務(wù)內(nèi)容來進(jìn)行聯(lián)合重組債權(quán)，在這種情況下，債權(quán)人應(yīng)該按照修改債務(wù)條件后的債權(quán)公允價(jià)值作為重組債權(quán)的入賬價(jià)值，并將應(yīng)收賬款的賬面價(jià)值與重組債權(quán)后的公允價(jià)值之間產(chǎn)生的差額，首先沖銷資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，然后計(jì)入當(dāng)期損益中[6]。

2.債務(wù)人的會(huì)計(jì)處理

債務(wù)雙方利用修改其他條款方式進(jìn)行重組債權(quán)(債務(wù))，債務(wù)人的會(huì)計(jì)處理方法與債權(quán)人是相互對應(yīng)的，此類修改應(yīng)遵循金融工具準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定。重組債務(wù)后債務(wù)方的入賬價(jià)值就是修改條件后的債務(wù)公允價(jià)值，而原應(yīng)付款項(xiàng)與新構(gòu)成債務(wù)之間的差額應(yīng)該確認(rèn)為當(dāng)期損益。

3.對債務(wù)雙方的利弊

優(yōu)點(diǎn)是債權(quán)人做出的讓步條件可以減輕債務(wù)企業(yè)的償債壓力，同時(shí)債權(quán)人盡早收回賬款，可以避免一再拖延產(chǎn)生更大的壞賬風(fēng)險(xiǎn)；缺點(diǎn)是債權(quán)人修改還款條件通常會(huì)做出讓步，從而損失一部分利益。

(四)前三種方式任意組合的混合重組

1.債權(quán)人的會(huì)計(jì)處理

債務(wù)雙方通過混合方式來實(shí)現(xiàn)債務(wù)重組時(shí)，債權(quán)人要遵循金融工具準(zhǔn)則的規(guī)定來確認(rèn)收到的金融資產(chǎn)的價(jià)值，然后用放棄債權(quán)的公允價(jià)值減去收到的金融資產(chǎn)價(jià)值，再將二者之間的差額向其他資產(chǎn)進(jìn)行分配[7]。通常來說，債權(quán)人應(yīng)依次用收到的現(xiàn)金(銀行存款、庫存現(xiàn)金等)、非現(xiàn)金資產(chǎn)(無形資產(chǎn)、存貨、固定資產(chǎn)等)的公允價(jià)值、放棄債權(quán)而取得股票的公允價(jià)值來沖減應(yīng)收賬款的賬面余額，進(jìn)行賬務(wù)處理時(shí)還需要沖銷已經(jīng)計(jì)提的信用減值準(zhǔn)備，最后將超出部分確認(rèn)為當(dāng)期損益。

2.債務(wù)人的會(huì)計(jì)處理

債務(wù)方選擇混合方式重組債務(wù)時(shí)，應(yīng)該遵循新債務(wù)重組準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，分別按公允價(jià)值計(jì)量權(quán)益工具的價(jià)值，按賬面價(jià)值計(jì)量轉(zhuǎn)出非現(xiàn)金資產(chǎn)的價(jià)值。在實(shí)際操作中，如果債務(wù)雙方修改了其他債務(wù)條件，應(yīng)將修改債務(wù)條件后的價(jià)值作為重組債務(wù)的入賬價(jià)值[8]。

3.對債務(wù)雙方的利弊

優(yōu)點(diǎn)是靈活，債務(wù)人可以將一部分債務(wù)用資產(chǎn)償還，一部分債務(wù)轉(zhuǎn)為資本，同時(shí)債權(quán)人還可以選擇延期收回或者降低利率等多種方式結(jié)合。因此，這種方式也是現(xiàn)實(shí)操作中運(yùn)用最為廣泛的重組方式。

三、案例分析

(一)債務(wù)雙方選擇以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)

例1 2019年，利源公司銷售一批商品給迎春公司，價(jià)稅合計(jì)1 000萬元，商品已經(jīng)發(fā)出，但是貨款尚未收到。合同約定迎春公司于本年末結(jié)清所有賬款。2019年末，利源公司并未收到迎春公司的還款，對該項(xiàng)賬款計(jì)提20%的壞賬。次年3月，經(jīng)過雙方公司協(xié)商，利源公司同意接受迎春公司所持有的一棟廠房來抵消債權(quán)。該棟廠房是迎春公司持有的一項(xiàng)固定資產(chǎn)，原值為800萬元，從使用廠房至今共發(fā)生折舊費(fèi)用100萬元，計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備50萬元。目前，根據(jù)專家評估，利源公司這項(xiàng)應(yīng)收賬款的公允價(jià)值為900萬元，迎春公司這項(xiàng)廠房的公允價(jià)值為800萬元。兩企業(yè)在月底完成了該廠房的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)，與此同時(shí)，利源公司支出轉(zhuǎn)入廠房的相關(guān)稅費(fèi)5萬元，迎春公司支付廠房清理費(fèi)用10萬元。

1.利源公司的會(huì)計(jì)處理

對于債權(quán)人利源公司，獲得的廠房的初始入賬價(jià)值應(yīng)該以放棄債權(quán)的公允價(jià)值加上為取得該廠房而發(fā)生的直接相關(guān)稅費(fèi)，重組債務(wù)中放棄的應(yīng)收賬款與取得資產(chǎn)價(jià)值之間產(chǎn)生的差額，則計(jì)入“投資收益”項(xiàng)目。具體會(huì)計(jì)處理如下(單位：萬元)：

借：固定資產(chǎn)—原值 905

壞賬準(zhǔn)備 200

貸：應(yīng)收賬款—迎春公司 1 000

銀行存款 5

投資收益 100

2.迎春公司的會(huì)計(jì)處理

對于債務(wù)人迎春公司，進(jìn)行重組債務(wù)產(chǎn)生的利得不再計(jì)入“營業(yè)外收入”，而是將資產(chǎn)轉(zhuǎn)入清理，最后將應(yīng)付賬款賬面價(jià)值與固定資產(chǎn)清理的賬面余額的差額結(jié)轉(zhuǎn)至“資產(chǎn)處置損益”。具體會(huì)計(jì)處理如下(單位：萬元)：

借：固定資產(chǎn)清理 650

累計(jì)折舊 100

固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 50

貸：固定資產(chǎn)—原值 800

借：固定資產(chǎn)清理 10

貸：銀行存款 10

借：應(yīng)付賬款—利源公司 1 000

貸：固定資產(chǎn)清理 1 000

借：固定資產(chǎn)清理 340

貸：資產(chǎn)處置損益 340

利源公司和迎春公司選擇這一方式進(jìn)行債務(wù)重組，很大程度上是因?yàn)橛汗镜慕?jīng)營現(xiàn)狀無法以現(xiàn)金來償還，失去這筆大額現(xiàn)金很可能會(huì)使迎春公司的財(cái)務(wù)狀況雪上加霜。利源公司面臨這種情況，自然也不希望自己的利益受損，在迎春公司未來的經(jīng)營情況不確定的情況下，接受一項(xiàng)固定資產(chǎn)反而是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。如果該廠房適合自家企業(yè)生產(chǎn)，便可以投入使用；如果不適合，也能將其轉(zhuǎn)為投資性房地產(chǎn)對外出租。

(二)債務(wù)雙方選擇將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本清償債務(wù)

例2 2020年3月24日，利源公司將一批商品銷售給股份有限公司——迎春公司，不含稅的售價(jià)為20萬元，增值稅為2.6萬元，付款期限為3個(gè)月。由于迎春公司發(fā)生財(cái)務(wù)困難，導(dǎo)致無法按時(shí)支付貨款。2020年8月1日，經(jīng)過雙方共同協(xié)商，最終達(dá)成了一項(xiàng)債務(wù)重組，利源公司同意迎春公司以面值為1元的股票共計(jì)15萬股抵償該項(xiàng)債款。目前該股票的公允價(jià)值為每股1.4元。股票發(fā)行之后，利源公司可以對迎春公司實(shí)行重大影響。假設(shè)利源公司對該項(xiàng)賬款計(jì)提了2%的壞賬準(zhǔn)備，目前應(yīng)收賬款的公允價(jià)值為20萬元。不考慮其他相關(guān)稅費(fèi)。

1.利源公司的會(huì)計(jì)處理

具體會(huì)計(jì)處理如下(單位：萬元)：

利源公司放棄債權(quán)的公允價(jià)值=20

利源公司對應(yīng)收迎春公司賬款計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備=(20+2.6)×2%=0.452

利源公司應(yīng)確認(rèn)的債務(wù)重組損失=

20+2.6-20-0.452=2.148

借：長期股權(quán)投資—迎春公司 20

壞賬準(zhǔn)備 0.452

投資收益 2.148

貸：應(yīng)收賬款—迎春公司 22.6

2.迎春公司的會(huì)計(jì)處理

具體會(huì)計(jì)處理如下(單位：萬元)：

利源公司取得迎春公司股票的股本溢價(jià)=

21-15=6

迎春公司應(yīng)予以確認(rèn)的債務(wù)重組利得=

22.6-21=1.6

借：應(yīng)付賬款——甲公司 22.6

貸：股本 15

資本公積——股本溢價(jià) 6

投資收益 1.6

通過將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)，雖然利源公司沒有獲得任何的現(xiàn)金資產(chǎn)或者實(shí)物資產(chǎn)，但是由此獲得的股權(quán)對迎春公司有重大影響，這就意味著，如果日后迎春公司經(jīng)營情況改善并獲得收益，利源公司將享有更多的投資收益。短期來看，利源公司做出了犧牲，并且需要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)；但長期來看，利源公司有機(jī)會(huì)獲得更大的收益，這主要取決于迎春公司今后的經(jīng)營狀況。當(dāng)然，如果利源公司本身需要現(xiàn)金流，并且沒有投資意圖，這種方式是符合企業(yè)戰(zhàn)略要求的。在選擇重組方式時(shí)，利源公司還需要結(jié)合迎春公司近幾年的財(cái)務(wù)報(bào)表，分析該公司的盈利狀況以及發(fā)展能力，評估對該企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)。債務(wù)人迎春公司在這次重組債務(wù)中取得投資收益1.6萬元，用股票抵債，不需要額外支出現(xiàn)金資產(chǎn)，有利于緩和企業(yè)的償債壓力。由此可見，這種方式對債務(wù)方是比較有利的。

(三)債務(wù)雙方選擇以修改其他債務(wù)條件清償債務(wù)

例3 2020年1月1日，迎春公司從利源公司購買了一批產(chǎn)品，不含稅的價(jià)格為20萬元，增值稅額為2.6萬元，協(xié)議約定貨款于2個(gè)月內(nèi)付清。但由于迎春公司發(fā)生財(cái)務(wù)困難，協(xié)議到期時(shí)無法償還利源公司的貨款。利源公司對迎春公司的應(yīng)收賬款計(jì)提了2萬元的壞賬準(zhǔn)備。2020年5月10日債務(wù)雙方商定達(dá)成了一項(xiàng)債務(wù)重組協(xié)議：利源公司決定將債務(wù)本金減少至15萬元，并同意迎春公司可以到2020年8月1日償還，而且延期債務(wù)期間可不支付利息。

1.利源公司的會(huì)計(jì)處理

具體會(huì)計(jì)處理如下(單位：萬元)：

利源公司對應(yīng)收迎春公司賬款計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備=2

利源公司應(yīng)確認(rèn)的債務(wù)重組損失=

20+2.6-15-2=5.6

2020年5月10日：

借：應(yīng)收賬款—迎春公司(債務(wù)重組) 15

壞賬準(zhǔn)備 2

投資收益 5.6

貸：應(yīng)收賬款—迎春公司 22.6

2020年8月1日：

借：銀行存款 15

貸：應(yīng)收賬款—迎春公司(債務(wù)重組) 15

2.迎春公司的會(huì)計(jì)處理

具體會(huì)計(jì)處理如下(單位：萬元)：

迎春公司應(yīng)予以確認(rèn)的債務(wù)重組利得=

22.6-15=7.6

借：應(yīng)付賬款—利源公司 22.6

貸：應(yīng)付賬款—利源公司(債務(wù)重組) 15

投資收益 7.6

在本次債務(wù)重組中，債務(wù)雙方采用修改其他債務(wù)條件進(jìn)行債務(wù)重組，債權(quán)人利源公司同意將原本應(yīng)收債權(quán)22.6萬元減至15萬元，扣除企業(yè)已經(jīng)計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備之后，利源公司仍然需要承擔(dān)5.6萬元的重組損失。這種方式雖然使得債權(quán)人損失一部分應(yīng)收款項(xiàng)，但及時(shí)收回大部分資金，減輕了企業(yè)的收賬風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也加強(qiáng)了債務(wù)雙方的合作關(guān)系。如果利源公司不想做出讓步，寧可帶息延期也堅(jiān)持全款收回貨款，那么日后迎春公司獲利能力不佳甚至破產(chǎn)，利源公司就只能在破產(chǎn)清算中獲得一部分補(bǔ)償，如此一來，有可能得不償失。當(dāng)然，如果利源公司經(jīng)過分析，有較大把握迎春公司日后會(huì)蒸蒸日上，那么選擇延期收回貨款也是不錯(cuò)的選擇。債務(wù)人迎春公司在本次重組債務(wù)中獲得了7.6萬元的投資收益，利源公司將到期日延長且不需要支付延長期間的利息，這在很大程度上減輕了債務(wù)人的償債壓力和財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。

四、企業(yè)選擇債務(wù)重組方式的建議

(一)企業(yè)自身的財(cái)務(wù)狀況

債權(quán)人在與債務(wù)人協(xié)議債務(wù)重組時(shí)，首先應(yīng)當(dāng)考慮企業(yè)自身的財(cái)務(wù)狀況。如果企業(yè)目前的經(jīng)營環(huán)境需要持有較多現(xiàn)金資產(chǎn)，或者企業(yè)自身的大量流動(dòng)資金已經(jīng)被占用，企業(yè)面臨著較大的財(cái)務(wù)壓力，在這種情況下，債權(quán)人應(yīng)該選擇以現(xiàn)金資產(chǎn)來清償債務(wù)的重組債權(quán)方式，而不建議債權(quán)人企業(yè)接受以非現(xiàn)金資產(chǎn)進(jìn)行重組債權(quán)的方式。因?yàn)檫@種方式企業(yè)不僅沒有得到短期內(nèi)可隨意流動(dòng)的資金，反而有可能由于將固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等非現(xiàn)金資產(chǎn)投入到生產(chǎn)運(yùn)營中而耗用更多的流動(dòng)資金。對于債務(wù)人而言，同樣需要考慮當(dāng)前自身的財(cái)務(wù)狀況，若債務(wù)企業(yè)當(dāng)前流動(dòng)資金緊缺，則應(yīng)當(dāng)與對方協(xié)商采用債務(wù)轉(zhuǎn)資本或者以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)。

(二)債權(quán)人回收債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)債權(quán)人與債務(wù)人決定采用債務(wù)重組時(shí)，也需要充分考慮賬款收回需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)[5]。例如，債權(quán)人企業(yè)希望全額收回債權(quán)，不想做出讓步，而選擇帶利息延期償還，在這種情況下，就需要考慮到對方公司的盈利能力有多大概率在短期內(nèi)償還全額賬款，如果情況并不理想，那么企業(yè)就有可能因?yàn)檠悠诙斐蓳p失。因此，為了避免企業(yè)面臨收回債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，債權(quán)人企業(yè)可以采用以非現(xiàn)金資產(chǎn)或者多種方式相結(jié)合的債務(wù)重組方式。雖然非現(xiàn)金資產(chǎn)的變現(xiàn)能力不強(qiáng)，但如果用于抵債的設(shè)備或者廠房可以用來擴(kuò)大自身的生產(chǎn)規(guī)模，也算是物盡其用。倘若企業(yè)沒有擴(kuò)大規(guī)模的打算，也可以選擇將非現(xiàn)金資產(chǎn)對外出租或者出售。總之，為了最大限度降低風(fēng)險(xiǎn)，盡早終止高風(fēng)險(xiǎn)債務(wù)關(guān)系，債權(quán)人也可以考慮現(xiàn)金以外的方式進(jìn)行重組債權(quán)。

(三)實(shí)行債務(wù)重組的各項(xiàng)費(fèi)用

債權(quán)人企業(yè)在選擇債務(wù)重組方式時(shí)，還需要考慮重組過程中會(huì)發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。比如：以實(shí)物資產(chǎn)抵債過程中會(huì)發(fā)生的運(yùn)輸費(fèi)用、倉儲(chǔ)費(fèi)用、入庫費(fèi)用、咨詢及資產(chǎn)評估費(fèi)用等，這筆費(fèi)用在重組中也會(huì)不容忽視的。有些大型設(shè)備的遷移和組裝需要耗費(fèi)大量的人力和財(cái)力，重組時(shí)雙方都需要計(jì)算這筆費(fèi)用在債權(quán)(債務(wù))中的占比情況。如果債權(quán)人想避免承擔(dān)大量相關(guān)費(fèi)用，則可以選擇以現(xiàn)金資產(chǎn)或者債務(wù)轉(zhuǎn)為資本方式來進(jìn)行重組債權(quán)。

(四)債務(wù)人的付款風(fēng)險(xiǎn)

在進(jìn)行債務(wù)重組時(shí)，債務(wù)人企業(yè)可以選擇即期清償債務(wù)、延期清償債務(wù)、將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本，而不需要清償債務(wù)或者將以上幾種方式隨意進(jìn)行組合清償債務(wù)。每種方式下債務(wù)人企業(yè)需要承擔(dān)的付款風(fēng)險(xiǎn)都是不同的。如果債務(wù)企業(yè)選擇即期清償債務(wù)或與之相結(jié)合的方式，就會(huì)造成企業(yè)當(dāng)期的現(xiàn)金流量迅速減少或者生產(chǎn)用資產(chǎn)減少，這樣就會(huì)增加企業(yè)短期內(nèi)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；如果債務(wù)企業(yè)選擇延期支付的償債方式，需要預(yù)估企業(yè)日后的盈利狀況是否會(huì)在一定期限內(nèi)產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量，若不能，那么企業(yè)選擇延期支付就會(huì)增加企業(yè)未來的償債風(fēng)險(xiǎn)和壓力。因此，在充分考慮企業(yè)的付款風(fēng)險(xiǎn)后，債務(wù)企業(yè)可以采用債務(wù)轉(zhuǎn)資本或者其他與之相結(jié)合的償債方式。

(五)債權(quán)企業(yè)對債務(wù)企業(yè)的控制情況

債權(quán)籌資和股權(quán)籌資二者不僅性質(zhì)不同，對企業(yè)實(shí)施的控制權(quán)也不同。若債務(wù)雙方以債務(wù)轉(zhuǎn)為資本或與其相結(jié)合的方式，原本企業(yè)的債權(quán)人就會(huì)成為債務(wù)企業(yè)的新股東，進(jìn)而影響到債務(wù)企業(yè)原股東對企業(yè)的控制權(quán)。如果債務(wù)雙方選擇用修改其他債務(wù)條件或者以資產(chǎn)清償債務(wù)等方式進(jìn)行債務(wù)重組，表面上看來，債權(quán)人對債務(wù)人企業(yè)的控制權(quán)沒有產(chǎn)生直接影響，但是在實(shí)際情況中，債權(quán)人在做出讓步的同時(shí)，通常會(huì)附加一些限制性條件，而這些條件可以間接性影響債務(wù)企業(yè)的控制權(quán)。

五、結(jié)束語

綜上所述，新準(zhǔn)則與2006版準(zhǔn)則在債務(wù)重組的定義和會(huì)計(jì)處理方式上均產(chǎn)生了較大差異?？偟膩碚f，新準(zhǔn)則的改變是順應(yīng)我國市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的，對債務(wù)重組的適用范圍更大，會(huì)計(jì)處理流程更簡便，也使得會(huì)計(jì)核算更精準(zhǔn)，在一定程度上，有利于規(guī)避“別有用心”的企業(yè)“鉆空子”。本文適應(yīng)債務(wù)重組準(zhǔn)則的變化，對債權(quán)人與債務(wù)人的會(huì)計(jì)處理流程進(jìn)行了總結(jié)，并結(jié)合案例從債權(quán)人與債務(wù)人雙方角度出發(fā)，對不同重組方式分別進(jìn)行了賬務(wù)處理，以及分析不同重組方式的利與弊，最后提出建議：企業(yè)在需要進(jìn)行債務(wù)重組時(shí)，應(yīng)該結(jié)合自身實(shí)際情況并且充分考慮實(shí)施債務(wù)重組后對企業(yè)的影響，與對方協(xié)商達(dá)成一致，選擇“雙贏”的債務(wù)重組方式。