黎招兵 南開大學(xué)

以互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能以及區(qū)塊鏈等為代表的新一代信息技術(shù)的快速發(fā)展，并與金融行業(yè)深度融合，促進(jìn)金融行業(yè)從傳統(tǒng)金融向互聯(lián)網(wǎng)金融演變，并進(jìn)一步催生金融科技全面成長。金融科技的創(chuàng)新發(fā)展，有效拓寬了金融可得性，提高了金融行業(yè)的質(zhì)量與效率。[1]與此同時，金融科技對傳統(tǒng)金融行業(yè)以及金融監(jiān)管帶來了重大挑戰(zhàn)與沖擊，因為金融科技作為一種創(chuàng)新型金融業(yè)態(tài)，具有跨界化、去中心化[2]、自伺服性及風(fēng)險性等特征，從而導(dǎo)致其對金融行業(yè)具有“破壞式創(chuàng)新”，使得金融風(fēng)險更加隱蔽與復(fù)雜。[3]因此，無論是從金融科技的創(chuàng)新發(fā)展到監(jiān)管科技的監(jiān)管應(yīng)對，還是從金融危機的風(fēng)險爆發(fā)到監(jiān)管科技的監(jiān)管變革，這些因素都推進(jìn)了監(jiān)管科技的興起。監(jiān)管科技作為伴隨著金融科技發(fā)展應(yīng)運而生的創(chuàng)新產(chǎn)物，其市場規(guī)模日益擴大，并在交易行為監(jiān)控、客戶身份識別、金融壓力測試、合規(guī)數(shù)據(jù)報送、法律法規(guī)跟蹤以及其他場景中得以廣泛應(yīng)用。監(jiān)管科技也同樣面臨眾多的深度挑戰(zhàn)，包括金融監(jiān)管環(huán)境的日益復(fù)雜、監(jiān)管科技的主要技術(shù)存有短板、金融監(jiān)管制度需要相關(guān)配套措施。從域外應(yīng)對金融科技創(chuàng)新的監(jiān)管路徑經(jīng)驗來看，監(jiān)管科技最早肇始于英國，該國首先倡導(dǎo)適用監(jiān)管科技并大力發(fā)展“監(jiān)管沙盒”，并于2016 年5 月正式由金融行為監(jiān)管局（FCA）啟動了“監(jiān)管沙盒（RegulatorySandbox）”機制。此后，美國在2017 年發(fā)布《金融科技框架》白皮書，明確提出要支持金融科技創(chuàng)新[4]，注重金融科技規(guī)制以支持監(jiān)管科技的發(fā)展，而澳大利亞不僅啟動“監(jiān)管沙盒”機制，并設(shè)立監(jiān)管科技部門，以順應(yīng)金融科技的創(chuàng)新變革，積極推進(jìn)監(jiān)管科技的發(fā)展。本文擬通過對域外主要發(fā)達(dá)國家（英國、美國、澳大利亞）在金融科技創(chuàng)新的監(jiān)管科技發(fā)展經(jīng)驗予以分析，旨在探索促進(jìn)我國監(jiān)管科技發(fā)展的路徑[1]。

一、監(jiān)管科技的理論基礎(chǔ)：從金融科技創(chuàng)新到監(jiān)管變革

監(jiān)管科技的理論內(nèi)涵。從字面意義上看，監(jiān)管科技（RegTech）是“監(jiān)管”與“科技”這兩個術(shù)語的縮寫，它指在監(jiān)督、管控、報告和合規(guī)等方面使用的技術(shù)，尤其是新一代信息技術(shù)。英國政府科學(xué)辦公室對監(jiān)管科技的定義是：“可以應(yīng)用于監(jiān)管或被監(jiān)管所使用的科技。”金融行為管理局（FCA）認(rèn)為，監(jiān)管技術(shù)是“金融技術(shù)的一個子集”，這意味著“采用新技術(shù)比目前更有效地實現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)”。根據(jù)國際金融協(xié)會的說法，監(jiān)管技術(shù)是“一種能夠高效解決監(jiān)管和合規(guī)要求的新技術(shù)”[2]。這些定義相對中立，不涉及“監(jiān)管技術(shù)”的價值取向。與英國金融行為管理局不同，國外學(xué)者Douglas、Jonas 和Ross 認(rèn)為監(jiān)管技術(shù)不能簡單化為金融技術(shù)的一個范疇。這一定義缺乏對監(jiān)管技術(shù)真正潛力的討論。國內(nèi)關(guān)于“監(jiān)管技術(shù)”的討論始于2017 年。孫國鋒（2017）認(rèn)為，監(jiān)管技術(shù)是指金融機構(gòu)利用新技術(shù)更有效地解決監(jiān)管合規(guī)問題，旨在降低不斷上升的合規(guī)成本（如法定報告的法律要求、反洗錢和欺詐措施、用戶風(fēng)險等）。后來，他對這一概念進(jìn)行了修正，認(rèn)為監(jiān)管技術(shù)包括“合規(guī)”和“監(jiān)管”[3]。楊東（2018）將監(jiān)管技術(shù)定義為“技術(shù)驅(qū)動的監(jiān)管”手段，而“技術(shù)驅(qū)動型監(jiān)管”是指在金融交易脫媒、分散化的現(xiàn)狀下，在審慎監(jiān)管、行為監(jiān)管等傳統(tǒng)金融監(jiān)管維度的基礎(chǔ)上，增加技術(shù)維度，形成一個二維的監(jiān)管體系。此外，林鵬等（2017）從本質(zhì)上分析了監(jiān)管技術(shù)，認(rèn)為監(jiān)管技術(shù)是以數(shù)據(jù)為核心和驅(qū)動力的金融監(jiān)管解決方案，體現(xiàn)了數(shù)據(jù)邏輯的內(nèi)涵。有學(xué)者認(rèn)為，監(jiān)管技術(shù)本質(zhì)上是一種數(shù)據(jù)中介。金融技術(shù)起著金融中介的作用。它的使命仍然是服務(wù)實體經(jīng)濟，為客戶創(chuàng)造價值。其核心功能仍然是資源配置、支付清算、風(fēng)險管理和價格發(fā)現(xiàn)。本質(zhì)上，它是用技術(shù)手段服務(wù)金融，注重了解客戶。何海鋒等（2018）認(rèn)為監(jiān)管科技有兩大分支：運用于監(jiān)管端的監(jiān)管科技（SupTech）和運用于金融機構(gòu)合規(guī)端的合規(guī)科技（CompTech）。綜上所述，“監(jiān)管科技”（RegTech）是“監(jiān)管”與“科技”的深度融合，它是在金融與科技深度應(yīng)用的時代背景下，為補充傳統(tǒng)金融監(jiān)管的不足與低效，基于數(shù)據(jù)為核心驅(qū)動，以互聯(lián)網(wǎng)（Internet）、人工智能（AI）、區(qū)塊鏈（Blockchain）、云計算（CloudComputing）以及大數(shù)據(jù)（BigData）等新一代技術(shù)為依托，致力于高效合規(guī)以及有效監(jiān)管的綜合解決方案[4]。

二、監(jiān)管科技的場景應(yīng)用與監(jiān)管挑戰(zhàn)

（一）監(jiān)管科技的發(fā)展現(xiàn)狀

與中國規(guī)制監(jiān)管科技（RegTech）作為伴隨著金融科技（FinTech）發(fā)展而應(yīng)運而生的創(chuàng)新產(chǎn)物，監(jiān)管科技的市場規(guī)模日益擴大，其主要目標(biāo)是“流程自動化”，即改進(jìn)監(jiān)管報告中的低效性，并使用技術(shù)減輕合規(guī)負(fù)擔(dān)。根據(jù)聯(lián)邦統(tǒng)計分析公司數(shù)據(jù)：全球在金融治理、風(fēng)險和合規(guī)方面的支出約為800 億美元，預(yù)計到2020 年市場規(guī)模預(yù)計將達(dá)到1187 億美元。從2008 年到2015年，發(fā)達(dá)市場的監(jiān)管規(guī)模增加了492%，特別強調(diào)對反洗錢（AML）和消費者權(quán)益保護規(guī)則的遵守。CBInsights 發(fā)布的《全球監(jiān)管科技發(fā)展趨勢報告》顯示，2017 年初至9月末，全球監(jiān)管科技領(lǐng)域融資額達(dá)8.94 億美元，涉及103 宗交易，該報告預(yù)計2017年全球的監(jiān)管科技融資額將達(dá)到13 億美元，涉及148 宗交易，并廣泛分布于諸多領(lǐng)域：合規(guī)（59%）、反欺詐（29%）和報告（12%）。在這樣的時代背景下，中國對監(jiān)管科技的發(fā)展持鼓勵與支持態(tài)度，并從法律規(guī)制上頒布了諸多政策文件（參見表1）。盡管中國金融市場在全球范圍內(nèi)僅次于美國，但是與域外不同，我國金融監(jiān)管體系大幅落后于金融科技的創(chuàng)新變革，我國金融機構(gòu)更傾向于使用監(jiān)管科技管理內(nèi)部金融風(fēng)險而非全面建設(shè)。自從2016 年頒布《“十三五”國家信息化規(guī)劃》以來，我國開始加強監(jiān)管科技建設(shè)，并于2017 年5 月在中國人民銀行成立金融科技委員會，但相關(guān)的監(jiān)管科技應(yīng)用成果依然較少，監(jiān)管科技建設(shè)任重而道遠(yuǎn)[5]。

（二）監(jiān)管科技在不同場景中的應(yīng)用境況

當(dāng)前，監(jiān)管科技正處在快速發(fā)展中，并已逐步滲透到各個金融領(lǐng)域：通過合規(guī)性和行為分析進(jìn)行風(fēng)險評估；自動化的合規(guī)性監(jiān)管（特定監(jiān)管、按需服務(wù)、對文件和審計情況的跟蹤功能）；預(yù)防欺詐，包括反洗錢（AML）、監(jiān)測交易和偵測欺詐行為；員工內(nèi)部監(jiān)控，包括行為評估、語音和電子信息篩查；建立合規(guī)數(shù)據(jù)倉庫和案例管理系統(tǒng)等。從金融機構(gòu)用戶、金融機構(gòu)與監(jiān)管機構(gòu)三者角度出發(fā)，根據(jù)監(jiān)管科技生態(tài)的內(nèi)在邏輯以及發(fā)展現(xiàn)狀，我們認(rèn)為監(jiān)管科技主要存在于三大主體與五大場景。

三、結(jié)語

我國必須夯實監(jiān)管科技的技術(shù)基礎(chǔ)，破解監(jiān)管科技的主要技術(shù)短板，有效提升系統(tǒng)性金融風(fēng)險的防范化解能力：一是夯實監(jiān)管科技在大數(shù)據(jù)、人工智能與區(qū)塊鏈等層面的基礎(chǔ)技術(shù)，深入探究技術(shù)模型在金融監(jiān)管層面的有效性；二是提升監(jiān)管科技解決方案的可適性，基于真實實踐需要，而非某些預(yù)定的假設(shè)條件與理論模型，可廣泛適用于金融風(fēng)險預(yù)警、對策建議以及監(jiān)管報告自動化；三是加強金融監(jiān)管機構(gòu)與被監(jiān)管機構(gòu)的信息系統(tǒng)建設(shè)，從技術(shù)層面構(gòu)建金融信息數(shù)據(jù)庫與信息披露系統(tǒng)，破解金融監(jiān)管中的信息不對稱與交易成本高企問題。