周宇雯 曲靖市商業(yè)銀行

一、當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的運(yùn)作方式分析

（一）第三方支付平臺(tái)

第三方擔(dān)保交易。以某寶為例，早期某寶主要用作第三方支付平臺(tái)，以解決Internet交易之間的互信問題。操作過程如下：

（1）消費(fèi)者在線購物后，付款轉(zhuǎn)移到某寶的安全賬戶中。

（2）某寶確認(rèn)付款后，付款信息發(fā)送給商家，商家立即交付產(chǎn)品。

（3）消費(fèi)者收到產(chǎn)品并確認(rèn)其正確后，將確認(rèn)消息發(fā)送給某寶。

（4）當(dāng)某寶收到此信息時(shí)，擔(dān)保賬戶中的款項(xiàng)轉(zhuǎn)移到賣方開設(shè)的銀行賬戶中。

某寶在此過程中的作用類似于商業(yè)銀行在國際貿(mào)易中簽發(fā)信用證的作用：這包括買方的預(yù)付款、銀行向賣方開具的信用證、賣方見證裝運(yùn)以及銀行為買方付款。但是某寶不是商業(yè)銀行，存入某寶用于購買商品的資金擔(dān)保賬戶的預(yù)付款不在其資產(chǎn)范圍內(nèi)，某寶無權(quán)動(dòng)用該部分資金，也不能將其用于其他目的而應(yīng)將其存入中央銀行的特殊儲(chǔ)蓄賬戶，這些資金的利息歸屬于某寶。重要的是要注意某寶存款不具有貨幣屬性。在現(xiàn)代金融體系中，各種第三方支付公司的余額（例如某寶余額、微信找零等）都?xì)w類為客戶的準(zhǔn)備金。

某寶作為第三方支付服務(wù)提供商，無法利用客戶資金來賺取收入，其收入主要來自向資金清算服務(wù)收取的經(jīng)紀(jì)費(fèi)。根據(jù)某寶官方網(wǎng)站，消費(fèi)者使用二維碼付款訂單對每筆交易收取0.6%的人工服務(wù)費(fèi)用，對每筆網(wǎng)上購物訂單收取0.8%的手續(xù)費(fèi)。上面的各服務(wù)費(fèi)均向商家收取，消費(fèi)者在使用時(shí)，無須支付任何付費(fèi)項(xiàng)目，但實(shí)質(zhì)上企業(yè)都將此費(fèi)用轉(zhuǎn)嫁給了最終消費(fèi)者。

（二）消費(fèi)者金融業(yè)務(wù)

2015 年，某寶開始涉足金融行業(yè)，推出了兩種金融產(chǎn)品：“某花唄”（簡稱“花唄”）和“某借唄”（簡稱“借唄”）。兩者的主要運(yùn)營機(jī)構(gòu)是某金服旗下的兩家互聯(lián)網(wǎng)小額貸款公司，用戶使用此服務(wù)，實(shí)質(zhì)上是進(jìn)行了互聯(lián)網(wǎng)小額貸款?；ヂ?lián)網(wǎng)小額借款利用其便捷性與高效率，致使傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的個(gè)人客戶大量流失，很多用戶都開始向互聯(lián)網(wǎng)金融流動(dòng)。到目前為止，某寶已經(jīng)積累了超過3 億用戶，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的市場份額不斷被蠶食，市場占比縮小，盈利大幅萎縮。

（三）P2P 金融

P2P 金融是利用互聯(lián)網(wǎng)對個(gè)人之間進(jìn)行的在線貸款項(xiàng)目。以某貸為例，某貸是一個(gè)基于互聯(lián)網(wǎng)的借貸平臺(tái)，在提供借貸服務(wù)中充當(dāng)中介并獲得補(bǔ)償，而其本身無須進(jìn)行任何存款或放貸。

資金出借人可以根據(jù)自己的情況選擇貸款額度及期限，平臺(tái)連接資金出借人和資金借款人達(dá)成貸款協(xié)議，貸款到期后，資金出借人收回貸款。同時(shí)，平臺(tái)將資金出借人的權(quán)利鏈接到平臺(tái)，如果另一資金出借人加入該筆貸款，則原資金借出人可以提前收回貸款，但如果沒有另一資金借出人加入，則原資金借出人不能提前轉(zhuǎn)讓該筆貸款。

資金借款人需要在某貸平臺(tái)上進(jìn)行注冊，并提供各種身份證和資產(chǎn)證明以獲取貸款限額。當(dāng)借款人提交貸款申請時(shí)，平臺(tái)會(huì)自動(dòng)匹配資金借出人，并完成貸款協(xié)議的簽訂。

由于某貸不是商業(yè)銀行，借款利率未參照中國人民銀行發(fā)布的基準(zhǔn)貸款利率，平臺(tái)上的真實(shí)貸款最低綜合利率為9.36%，遠(yuǎn)高于商業(yè)銀行。作為一個(gè)中介平臺(tái)，某貸無權(quán)自行使用借款人的貸款，借款人的資金必須全額存入托管銀行，該平臺(tái)只能根據(jù)合同將資金借給客戶，收入的主要來源僅是中介服務(wù)費(fèi)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對中國金融體系的影響

（一）容易影響金融系統(tǒng)

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，其對傳統(tǒng)金融模式的沖擊是顯而易見的。這主要是因?yàn)殡S著社交互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、搜索引擎和云計(jì)算技術(shù)的出現(xiàn)，資金的供求直接在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行，信息可以輕松從搜索引擎獲得。通過應(yīng)用云計(jì)算技術(shù)，可以更快地處理各種信息，無須銀行、中介公司和交易所就可以進(jìn)行金融活動(dòng)，從而降低相互交易成本，提高交易效率。

但是，在各種大型金融投資項(xiàng)目中，互聯(lián)網(wǎng)金融存在很大的風(fēng)險(xiǎn)和缺陷，不能完全取代傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)。這主要是因?yàn)閭鹘y(tǒng)銀行在社會(huì)上收集了大量的M2 貨幣，風(fēng)險(xiǎn)管理工作比較容易完成，附加的控制措施及傳統(tǒng)支付系統(tǒng)的管控，提高了信息技術(shù)、結(jié)算和清算服務(wù)的集成，提高資金處理效率，解決現(xiàn)金流和信息流的分離問題。有效的信息收集和應(yīng)用處理功能可以更好地監(jiān)視各個(gè)交易實(shí)體的資金流分配，從而最大限度地降低風(fēng)險(xiǎn)管理成本。

（二）第三方支付的主導(dǎo)地位被擠出

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的第三方支付功能比傳統(tǒng)銀行支付模式具有更強(qiáng)的競爭優(yōu)勢。某寶的成功，除門檻低且便捷性高外，還在于其結(jié)合了“支付結(jié)算”與“投資理財(cái)”功能，該創(chuàng)新模式吸引大量客戶，吸收巨額閑置資金，目前，某寶業(yè)務(wù)在全球范圍內(nèi)服務(wù)超過10 億個(gè)人用戶和超過8000 萬商家。2019 年中國第三方支付市場總額達(dá)到3.8 萬億元，其中某寶（Alipay）、財(cái)付通、銀聯(lián)占了最大份額。目前中國移動(dòng)支付產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，移動(dòng)支付市場規(guī)模已經(jīng)突破萬億元，對傳統(tǒng)支付產(chǎn)生了巨大的影響。

（三）促進(jìn)信息金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展

在經(jīng)營信息化金融機(jī)構(gòu)的過程中，利用傳統(tǒng)信息技術(shù)的重組和傳統(tǒng)經(jīng)營流程的重組，實(shí)現(xiàn)了全面電子銀行的經(jīng)營管理，搭建了互聯(lián)網(wǎng)金融銷售平臺(tái)。現(xiàn)在很多商業(yè)銀行建立了自己的電子商務(wù)平臺(tái)，將其金融產(chǎn)品直接放在平臺(tái)上，使用搜索價(jià)格比較模型，利用金融商品的垂直價(jià)格比較方法，選擇更合適的金融商品。通過電子商務(wù)應(yīng)用進(jìn)一步提高用戶黏性，積累更多的實(shí)際用戶信息，通過數(shù)據(jù)充分挖掘滿足客戶的需求。

商業(yè)銀行不斷提高信息化水平，方便、快捷、高復(fù)合度的產(chǎn)品運(yùn)用是未來金融發(fā)展的重要方向。信息金融的應(yīng)用可以提高傳統(tǒng)金融的風(fēng)險(xiǎn)控制水平和科學(xué)發(fā)展水平，進(jìn)一步拓寬了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展路徑。在未來發(fā)展過程中，傳統(tǒng)金融業(yè)需要繼續(xù)提高信息化水平，提高互聯(lián)網(wǎng)化程度，持續(xù)優(yōu)化綜合金融門戶平臺(tái)，進(jìn)一步規(guī)范市場競爭，合理平臺(tái)價(jià)格，降低平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管控難度，增強(qiáng)競爭優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)更迅速的發(fā)展。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下企業(yè)創(chuàng)新和優(yōu)化資本運(yùn)營的思路和對策

互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展影響著金融市場的變化，金融產(chǎn)品變得更豐富，金融市場的運(yùn)營概念也不斷更新。面對新興的金融環(huán)境，企業(yè)也應(yīng)隨之在運(yùn)營資金和公司戰(zhàn)略的發(fā)展方面進(jìn)行調(diào)整，方能持續(xù)發(fā)展。

（一）在資本運(yùn)營方面，企業(yè)必須設(shè)計(jì)長期戰(zhàn)略目標(biāo)

在現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展過程中，對于資本運(yùn)營方法，互聯(lián)網(wǎng)金融模式可以提供高質(zhì)量的金融服務(wù)，穩(wěn)定的資金來源及穩(wěn)健資金管理體系。企業(yè)應(yīng)重視資本管理理念在發(fā)展中的作用，充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融在公司資本運(yùn)營中的優(yōu)勢，利用互聯(lián)網(wǎng)金融模型更新資本運(yùn)營觀念，結(jié)合公司的狀況，明確未來的發(fā)展方向和計(jì)劃，促進(jìn)公司的持續(xù)發(fā)展。

（二）在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展背景下，企業(yè)必須有效地評價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)代企業(yè)在和互聯(lián)網(wǎng)金融合作過程中必須進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)評估有助于企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)中，企業(yè)必須充分了解互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，明確互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的優(yōu)缺點(diǎn)，深入研究企業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)對接的風(fēng)險(xiǎn)，明確企業(yè)在過程中的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，強(qiáng)調(diào)企業(yè)的多方面管理，改善風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)，反映企業(yè)運(yùn)營的實(shí)際情況。

（三）在資本管理過程中，公司必須擇優(yōu)選擇

為了選擇更靈活的財(cái)務(wù)模式，迅速應(yīng)用企業(yè)的短期資金，必須了解互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的運(yùn)營特征、資金使用和基本的運(yùn)營方法。企業(yè)在各個(gè)階段必須考慮數(shù)據(jù)庫的財(cái)務(wù)分析，使用大數(shù)據(jù)分析財(cái)務(wù)狀況，以合理的比率應(yīng)用，降低公司資本風(fēng)險(xiǎn)，改善資本的正確使用。在現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展和建設(shè)過程中，合理經(jīng)營方式的選擇更有助于企業(yè)根據(jù)實(shí)際情況選擇資本經(jīng)營方式。在發(fā)展建設(shè)的過程中，企業(yè)需要更合理的資金，也需要反映科學(xué)發(fā)展?fàn)顟B(tài)的資金。企業(yè)要維持良好的業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)運(yùn)營，更重要的是要維持法律規(guī)定的范圍在資本運(yùn)營中充分保障企業(yè)的發(fā)展。

（四）在企業(yè)發(fā)展建設(shè)的過程中，需要加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防和控制

現(xiàn)代企業(yè)在發(fā)展過程中需要充分理解互聯(lián)網(wǎng)金融的背景，構(gòu)建信用體系和安全體系時(shí)，企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)要進(jìn)行雙重經(jīng)營。企業(yè)的財(cái)務(wù)工作要加強(qiáng)情況調(diào)查，提高在不同平臺(tái)上識(shí)別和維護(hù)風(fēng)險(xiǎn)評估的能力，財(cái)務(wù)模型要包含在風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)，科學(xué)評價(jià)和控制風(fēng)險(xiǎn)，建立健全的安全制度和信用制度，爭取確保自身經(jīng)營的穩(wěn)定性。金融機(jī)構(gòu)必須在開發(fā)和建設(shè)過程中保持運(yùn)營的穩(wěn)定性，在兩者的融合和對接中充分利用資本運(yùn)營。

金融市場的跨越式發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)金融的誕生使經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入了新的發(fā)展時(shí)期。

四、結(jié)語

綜上所述，當(dāng)前，中國的互聯(lián)網(wǎng)金融公司主要致力于構(gòu)建服務(wù)平臺(tái)，并且一些公司正在嘗試通過新方法進(jìn)入傳統(tǒng)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。就中國監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言，互聯(lián)網(wǎng)公司的誕生及業(yè)務(wù)創(chuàng)新，倒逼傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)品創(chuàng)新，通過開發(fā)個(gè)性化的金融產(chǎn)品，利用例如大數(shù)據(jù)金融、物聯(lián)網(wǎng)金融等新興網(wǎng)絡(luò)手段來促進(jìn)金融市場的發(fā)展，引領(lǐng)互聯(lián)網(wǎng)金融有序發(fā)展。