丁鐵明 遼寧廣播電視大學錦州分校

一、淺論互聯(lián)網(wǎng)金融

隨著互聯(lián)網(wǎng)時代的到來，去中介化程度越來越明顯。在利用互聯(lián)網(wǎng)進行資金融通的過程中，資金雙方都能清楚地掌握交易對象的交易情況以及信用情況，這樣交易具有及時性，極大程度地提高了資金配置和資金運用的效率。這樣的資金融通方式本質(zhì)上是直接融資，不需要中介機構(gòu)就可以直接在網(wǎng)上進行，高效地解決了資金的融通問題。這種去中介化的特點，快速高效地解決了資金的融通格局，給傳統(tǒng)金融行業(yè)，特別是金融市場造成了很大的影響。互聯(lián)網(wǎng)是以大數(shù)據(jù)、云計算為支撐的龐大的信息系統(tǒng)。在現(xiàn)代社會，市場上的每一個個體之間都有著密切的聯(lián)系。譬如市場上的消費者，他與市場上各種各樣的主體聯(lián)系在一起，比如商場、飯店、醫(yī)院等等。互聯(lián)網(wǎng)金融公司通過對消費者消費行為的分析，就可以了解這個消費主體的消費行為、消費習慣，從而對消費者有了更加全面的判斷。還有，阿里巴巴的金融部門就可以通過用戶在支付寶中的使用情況，來了解用戶的偏好、需求以及生活狀況，更可以通過用戶信用卡的使用狀況、水電費的繳納情況來預(yù)估該用戶的信用狀況?；ヂ?lián)網(wǎng)在數(shù)據(jù)的收集、處理和運用上，采取了全新的“云計算”方式。在過去的傳統(tǒng)的金融領(lǐng)域，各個企業(yè)，以及企業(yè)的分支機構(gòu)都在掌握著自己龐大的數(shù)據(jù)庫，但是這種數(shù)據(jù)數(shù)量多、種類龐雜，都存在難以整合、難以有效處理的問題，但是在現(xiàn)在，新興的互聯(lián)網(wǎng)金融模式拋棄了以前的這種保存數(shù)據(jù)的方式，將所有的數(shù)據(jù)都保存在云端，極大地實現(xiàn)了數(shù)據(jù)庫的結(jié)構(gòu)化和標準化，大家可以獲得動態(tài)的和連續(xù)的市場信息。服務(wù)的效率高，而且使用非常方便快捷是互聯(lián)網(wǎng)金融最大的特點。它利用自己的優(yōu)點，為廣大消費者提供了更加便利的服務(wù)方式。這樣，客戶就不需要事必躬親，在進行交易時就不需要到營業(yè)大廳去辦理，借助手機或者電腦就可以隨時隨地辦理各種業(yè)務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)擺脫了傳統(tǒng)金融在服務(wù)上和使用上的缺陷，客戶不需要排隊等待，這樣大大節(jié)約了時間，為生活帶來了便利。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展至今，形成了六種模式，包括第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌、大數(shù)據(jù)、傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化和第三方金融服務(wù)。發(fā)展非常迅速的是第三方支付和P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，第三方支付和P2P網(wǎng)絡(luò)借貸自發(fā)展以來社會各界都廣泛參與其中，更重要的是得到了政府的大力支持，社會認可度越來越高，發(fā)展規(guī)模在社會大眾的廣泛支持下發(fā)展越來越好，下面重點分析第三方支付和P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展現(xiàn)狀。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融對金融市場的影響

隨著市場化的深入，我國金融市場的規(guī)模也在不斷擴大。金融市場在資產(chǎn)質(zhì)量、盈利水平上不斷地提高，影響力也隨之增加。2008年以來，我國的金融市場依托穩(wěn)健的管理體系和比較穩(wěn)定的市場環(huán)境，抵御國際金融市場帶來的沖擊，維持穩(wěn)定增長。互聯(lián)網(wǎng)金融能提升貨幣流通速度，擴大貨幣乘數(shù)，提高通貨膨脹對貨幣供應(yīng)量的敏感性；同時增強支付功能、提高資產(chǎn)流動性，推動利率市場化，使固定收益類低收益率產(chǎn)品競爭壓力增大。從長期發(fā)展來看，互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃興起將帶動國內(nèi)債市收益率上行。

近年來，隨著經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展壯大，我國的金融市場在穩(wěn)定的基礎(chǔ)上尋求發(fā)展。目前，金融市場的大方向上的盈利能力和資本充足率基本保持不變，對中小微企業(yè)生存環(huán)境友好度比較高。但是金融市場依然會受到經(jīng)濟環(huán)境、產(chǎn)能過剩、結(jié)構(gòu)調(diào)整和金融改革等因素的影響，金融業(yè)也會受到短期資金波動較大、信用風險過高等風險和挑戰(zhàn)。最大的挑戰(zhàn)就是來自互聯(lián)網(wǎng)的挑戰(zhàn)，如何在競爭的市場環(huán)境中經(jīng)受住互聯(lián)網(wǎng)帶來的挑戰(zhàn)是金融市場發(fā)展必須要考慮的問題。面對互聯(lián)網(wǎng)金融的影響，傳統(tǒng)金融機構(gòu)的防御力量略顯不足。在存款大量流失的情況下，傳統(tǒng)金融機構(gòu)只能被動地提高利率，以高收益吸引資本回流，但同時增加了負債成本，這些成本最后也將由農(nóng)村消化。對于現(xiàn)階段的融資環(huán)境來說，互聯(lián)網(wǎng)金融不利于降低經(jīng)濟主體的融資成本。與傳統(tǒng)的金融機構(gòu)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)面臨的風險更大，為維持其正常經(jīng)營，必須提高融資成本。

一直以來，傳統(tǒng)的金融市場的大方向是供給側(cè)平衡，以工業(yè)為主導，但是互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)破壞了這種長期以來的平衡，對這種固有的平衡環(huán)境提出了挑戰(zhàn)。毫無疑問，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)傾斜和對金融市場的風向選擇提出來挑戰(zhàn)。