2021年以來，國內(nèi)苯乙烯走勢大幅波動(dòng)，整體呈上揚(yáng)態(tài)勢。截至2021年5月7日，華東地區(qū)苯乙烯價(jià)格收于1.02萬元/t，年內(nèi)漲幅64.5%。

近期國內(nèi)多家企業(yè)的苯乙烯裝置集中檢修，推動(dòng)市場短期內(nèi)強(qiáng)勁上漲。但長期來看，隨著新產(chǎn)能的陸續(xù)投產(chǎn)，苯乙烯行業(yè)將承受較大壓力，供應(yīng)格局將生變。

近幾年國內(nèi)苯乙烯行業(yè)發(fā)展較快，截至2020年底，國內(nèi)苯乙烯產(chǎn)能達(dá)12.22 Mt/a。2021年，安徽嘉璽新材料科技有限公司350 kt/a、中海殼牌石油化工有限公司700 kt/a和中化泉州石化有限公司450 kt/a苯乙烯裝置相繼投產(chǎn)，國內(nèi)苯乙烯產(chǎn)能增至13.72 Mt/a。此外，年內(nèi)還將有中國石油好工股份有限公司洛陽分公司120 kt/a、寧波華泰盛富聚合材料有限公司300 kt/a、福建古雷石化有限公司600 kt/a裝置計(jì)劃投產(chǎn)。據(jù)悉，2021年計(jì)劃投產(chǎn)苯乙烯產(chǎn)能高達(dá)5 000 kt/a以上，市場供應(yīng)顯著提升。

(1)工藝路線。乙苯脫氫仍是生產(chǎn)苯乙烯最主要的工藝，環(huán)氧丙烷/苯乙烯(PO/SM)共氧化法工藝受益于聯(lián)產(chǎn)的成本優(yōu)勢，代表苯乙烯未來發(fā)展趨勢。2021年計(jì)劃投產(chǎn)的PO/SM共氧化法裝置產(chǎn)能約為3 280 kt/a，占計(jì)劃投產(chǎn)產(chǎn)能60%以上。

(2)進(jìn)出口。往年由于國內(nèi)苯乙烯產(chǎn)能不足，40%～50%的產(chǎn)品依賴進(jìn)口，主要進(jìn)口來源為沙特、中國臺灣省、日本及科威特等國家與地區(qū)，進(jìn)口貨源對國內(nèi)苯乙烯市場走勢影響較大。但近幾年受國內(nèi)產(chǎn)能增加影響，2020年我國進(jìn)口依存度已降至23%。海關(guān)最新數(shù)據(jù)顯示，2021年1—3月苯乙烯進(jìn)口量為505.2 kt，同比減少34.3%，進(jìn)口依存度繼續(xù)呈下滑態(tài)勢。

(3)下游。在產(chǎn)能快速增長的同時(shí)，下游需求增速卻遠(yuǎn)未跟上。

苯乙烯主要用于生產(chǎn)聚苯乙烯泡沫(EPS)、丙烯腈-丁二烯-苯乙烯共聚物(ABS)和聚苯乙烯(PS)等樹脂產(chǎn)品，占總消費(fèi)量的70%以上。近幾年，ABS在家電和電子等行業(yè)的支撐下產(chǎn)能穩(wěn)步上升，而PS及EPS行業(yè)卻受制于利潤低下及需求不佳，產(chǎn)能鮮有增長。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年ABS、EPS及PS計(jì)劃投產(chǎn)的裝置產(chǎn)能不足3 000 kt/a，相較于苯乙烯高達(dá)5 000 kt/a以上的擴(kuò)能，下游需求擴(kuò)張明顯不足。

綜合而言，近幾年煉化一體化項(xiàng)目建設(shè)如火如荼，下游大多配套苯乙烯裝置，苯乙烯行業(yè)在2020—2022年進(jìn)入投產(chǎn)高峰期，國內(nèi)產(chǎn)能跨越式增長勢必會(huì)擠壓進(jìn)口份額。與此同時(shí)，主力下游ABS、EPS及PS產(chǎn)能增速卻并未跟上苯乙烯的擴(kuò)能步伐，需求面跟進(jìn)不足，苯乙烯行業(yè)將呈現(xiàn)供應(yīng)寬松的格局。