許敏銳

摘要：隨著國民經(jīng)濟和社會主義市場經(jīng)濟體制的快速發(fā)展，金融業(yè)進入了一個新時期，金融市場在經(jīng)濟飛速發(fā)展的背景也得到了深遠發(fā)展。我國金融監(jiān)管起步較晚，金融監(jiān)管和風(fēng)險管理體系仍存在較大差距和不足。風(fēng)險管理及相關(guān)改進措施應(yīng)為企業(yè)財務(wù)管理提供理論指導(dǎo)。由于風(fēng)險管控的水平會直接影響企業(yè)的投資收益，所以需要分析金融投資的共同風(fēng)險，盡早得出在風(fēng)險可控的前提下獲取更大金融投資收益的方法。

關(guān)鍵詞：金融投資;風(fēng)險控制;控制措施

作為國民經(jīng)濟發(fā)展的主力軍，經(jīng)濟全球化的可持續(xù)發(fā)展和國民經(jīng)濟也在這一背景下迅速發(fā)展，企業(yè)發(fā)展過程中的有效的投資增加了資本的流動性，提高了企業(yè)的競爭力，不斷提升企業(yè)獲得經(jīng)濟效益的能力，提高公司在市場競爭中的穩(wěn)定性，成為學(xué)者們當(dāng)前研究的重要課題。為了更好地了解公司的金融投資風(fēng)險，科學(xué)合理地進行風(fēng)險管理，要把金融風(fēng)險對企業(yè)發(fā)展的負面影響降到最低限度，保持企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。中小企業(yè)的投資風(fēng)險是由于一些企業(yè)對投資風(fēng)險缺乏控制造成的，投資風(fēng)險增加，中小企業(yè)的風(fēng)險上升。為了盡可能避免損失，應(yīng)根據(jù)實際情況制定策略和措施。

一、企業(yè)金融投資存在的問題

隨著公司的發(fā)展，中國公司的金融投資水平不斷提高，但隨著整個經(jīng)濟的強勁發(fā)展，我國企業(yè)金融投資的發(fā)展也在加快。關(guān)于中國公司的金融投資，仍然存在以下問題：

（一）提高成本數(shù)據(jù)準確性

完善成本控制對促進企業(yè)發(fā)展、實現(xiàn)經(jīng)濟效益具有重要作用。目前企業(yè)的一些管理方法還比較落后，成本管理方法依據(jù)比較粗放。在很多情況下，成本信息是不準確和不完整的，沒有統(tǒng)一的成本管理標準。公司必須分析成本和成本增加的原因。可以理解為，成本和成本的增加是由于規(guī)模的擴大，如果成本沒有如此大幅度的增加，成本控制系統(tǒng)和業(yè)務(wù)系統(tǒng)都會出現(xiàn)嚴重的問題，所以有效控制成本，能夠為企業(yè)決策提供更高效的數(shù)據(jù)。

（二）優(yōu)化投資抉擇程序

在討論中的投資他們根據(jù)自己的理解對公司的主要決策和公司的決策行為得出結(jié)論，特別是對重要決策問題，無論是通過投票還是通過代表，我們應(yīng)該盡可能民主，盡可能考慮所有人的意見，決策過程雖然很簡單，但采取何種程序和規(guī)則將直接左右決策的最終結(jié)果，并影響公司投資的最終收益，因此需要投入更多的時間來優(yōu)化集體決策程序，使其能夠最大化的概括和反映公司的風(fēng)險和收益取向。

（三）投資執(zhí)行過程管理重要性

投資是公司發(fā)展的重要部分，投資管理必須反映在公司的各個方面。好的投資管理可以給企業(yè)帶來很多收益和大的利益上升空間，但在實際操作過程中，投資決定的實行過程往往缺乏嚴格的監(jiān)督和控制。例如公司治理在實施財務(wù)投資方面還不是很成熟的條件下就進行財務(wù)投資，公司將會缺乏對該項投資決策的監(jiān)督和內(nèi)部控制，導(dǎo)致投資問題和資本風(fēng)險被掩蓋，最終影響投資收益。因此投資執(zhí)行過程管理至關(guān)重要。

二、公司金融投資風(fēng)險控制中存在問題的原因分析

（一）投資缺乏長遠規(guī)劃與布局

單向發(fā)展的公司因受自身業(yè)務(wù)的限制，在發(fā)展過程中，容易受到來自外部環(huán)境變化的沖擊.為了規(guī)避因業(yè)務(wù)單一造成的企業(yè)的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險，它們往往在發(fā)展后需要不同商業(yè)模式來合理避險，盡量減少外部環(huán)境變化對自身的影響。投資規(guī)模擴大后也會存在一定程度上不可控的風(fēng)險。這種風(fēng)險來源于自身發(fā)展中帶來的風(fēng)險：投資決策部門和經(jīng)營管理部門都缺乏對業(yè)務(wù)和豐富的運營經(jīng)驗的相關(guān)理解。企業(yè)的決策水平是為了完成投資而決定的。有的公司為了投資項目能盡快產(chǎn)生收入，保持公司的組織結(jié)構(gòu)，用高工資和公司的原有員工再簽約。因此不管是項目還是人員儲備上，盡量在項目籌備階段就要長遠規(guī)劃與布局。

（二）投資決策存在盲目隨意性

公司投資的目的不超過兩個：尋求發(fā)展和尋求利潤。在重大投資后，從收益率來看，企業(yè)可以選擇更好的發(fā)展，或者更準確地說，希望企業(yè)的利潤更高。大風(fēng)險投資項目的總體回報率較高，而小型風(fēng)險投資項目的整體回報率較低。如果企業(yè)過于關(guān)注利潤而忽視潛在風(fēng)險，風(fēng)險投資項目的整體回報率就會很低。作為企業(yè)利潤的測試點，利潤大于虧損。其他競爭對手投資了類似的項目，并在短時間內(nèi)經(jīng)歷了快速的業(yè)務(wù)增長和高回報。決策者不認為市場已經(jīng)飽和，在激烈的市場競爭中，我國上市公司資產(chǎn)評估存在嚴重的市場泡沫。決策者沒有進行充分的市場研究和盡職調(diào)查，導(dǎo)致投資損失和盲目延續(xù)業(yè)務(wù)。企業(yè)應(yīng)謹慎選擇投資的風(fēng)險和收益。

（三）投資決策與投資管理脫節(jié)

決策層和實際部署的管理團隊往往不參與投資決策過程。運營管理團隊加深了對投資管理的理解，并保持了高層部門的指示，為了滿足決策層的要求，管理層對項目沒有完全有決策權(quán)，往往依據(jù)指示對已存在風(fēng)險的項目繼續(xù)進行投資，在大公司的投資過程中，決策層與管理層的分離是一個普遍存在的問題，決策層往往具有一定的權(quán)威性。管理層為了盡快完成任務(wù)也會不完全考慮項目全面風(fēng)險。目前，許多項目無法實現(xiàn)預(yù)期的評估目標，責(zé)任不在決策層，而在投資管理層。

三、企業(yè)金融投資風(fēng)險控制措施

（一）建立投資風(fēng)險管理體系完善管理制度

在建立投資風(fēng)險管理體系之前，提高企業(yè)投資管理人員的風(fēng)險意識，對本企業(yè)所面臨的有可能的風(fēng)險，要全面調(diào)查。設(shè)立專門的投資風(fēng)險管理部門，負責(zé)投資風(fēng)險管理、公司風(fēng)險管理和投資風(fēng)險管理，是對公司具體投資計劃的分析，是對公司投資風(fēng)險的綜合評估，引入風(fēng)險預(yù)警機制，引入公司投資責(zé)任和風(fēng)險管理體系，對公司進行信息管理，科學(xué)規(guī)劃投資風(fēng)險。

確定企業(yè)發(fā)展方向和市場風(fēng)險環(huán)境情況后，投資管理系統(tǒng)應(yīng)由企業(yè)管理層推動，并由下屬員工實施。首先，為了減少業(yè)務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，管理者必須對其進行評估和判斷;其次，為了提高業(yè)務(wù)系統(tǒng)的安全性和穩(wěn)定性，不僅要合理構(gòu)建公司制度的管理和實施體系，同時要建立由投資管理部門組成的專門風(fēng)險管理團隊，建立相對安全的風(fēng)險管理體系，制定財務(wù)政策，為了確保決策的科學(xué)性和規(guī)范性，還需要檢查和評估企業(yè)的風(fēng)險承受能力;最后，我們應(yīng)該監(jiān)測決策的規(guī)律性，加強投資者治理，根據(jù)科學(xué)標準改進機構(gòu)決策，并建立一系列問責(zé)制，以確保企業(yè)的有效發(fā)展。

風(fēng)險評估和評估對于企業(yè)的生存非常重要。首先，它們能夠決定企業(yè)的思維方式。所以既要規(guī)范財務(wù)制度，又要規(guī)范項目使用;其次，完善企業(yè)融資投資管理制度，充分了解內(nèi)外環(huán)境，借鑒國外企業(yè)經(jīng)驗，為了實現(xiàn)實際投資，不斷審查管理制度，根據(jù)實際問題改進制度，通過制度控制規(guī)避諸多風(fēng)險。

（二）重視投資項目可行性分析及對項目進行投資風(fēng)險評估

在規(guī)模擴大的過程中，公司必須建立項目管理體系，進行投資項目可行性分析以降低將要面對風(fēng)險的可能性?？尚行苑治鲆龅揭韵聝牲c：第一，項目部對項目進行可行性分析。在項目實施過程中，項目部對項目進行可行性分析。第二，質(zhì)量分析和定量分析應(yīng)盡可能結(jié)合起來，有經(jīng)驗的項目經(jīng)理應(yīng)對已有的評估項目進行再次評估。需要確保投資的合理實施和過程管理。企業(yè)必須始終遵循內(nèi)部和外部投資環(huán)境，采用適當(dāng)和有效的定量分析和決策程序，分析項目建設(shè)的必要性和可行性，為項目建設(shè)建立決策依據(jù)。必須進行全面分析。如果項目在各個階段審查中獲得成功，擬建將完成項目的可行性分析，并將其提交給先前批準的項目負責(zé)人。

（三）構(gòu)建投資風(fēng)險的管理隊伍，提高企業(yè)員工的業(yè)務(wù)水平

人才投資管理不僅包括具體的投資業(yè)務(wù)實施，還要確保日常投資業(yè)務(wù)人才是否有相匹配的技能。建立連續(xù)有針對性的培訓(xùn)和相對應(yīng)的考核機制，獎懲分明，使他們在未來的工作中更加得心應(yīng)手。公司規(guī)模的不斷擴大，具體參與業(yè)務(wù)人員逐步增加，就需要進一步對員工個人道德觀念進行約束，并且對本企業(yè)的企業(yè)文化進行宣講。公司的發(fā)展有賴于全體員工的共同努力，公司必須深入了解公司內(nèi)部的人才，強化員工的精神、道德、價值觀和職業(yè)道德，有些公司員工沒有團隊精神，公司應(yīng)加強員工的思想道德建設(shè)，保持合作精神。

（四）規(guī)范化投資決策流程

操作風(fēng)險管理的過程比較復(fù)雜。為了合理減少頻繁發(fā)生的操作風(fēng)險，無論在哪個階段，特別是在投資運用風(fēng)險的階段，都需要采用非常標準化的方法。標準化進程需要很多地區(qū)、部門和運營商，但他們必須合理連接。操作員將操作流程和行動標準化，為監(jiān)視操作風(fēng)險做好工作。在投資之前，投資者必須制定應(yīng)對風(fēng)險的詳細決策戰(zhàn)略。員工要加強防范風(fēng)險意識，認真把握各種工作規(guī)范和要求，強化責(zé)任擔(dān)當(dāng)，明確相關(guān)工作的義務(wù)和權(quán)利，遵守恰當(dāng)?shù)墓ぷ饕?guī)定、決策程序和操作規(guī)范。要客觀評價利潤和損失，金融投資部門和其他風(fēng)控、審計系統(tǒng)之間也加強雙向監(jiān)督。例如，投資決策執(zhí)行程序線上化，建立投資標的“白名單”，禁止未經(jīng)批準就進行金融投資業(yè)務(wù)等。

（五）加強對資金的管控，加強投后管理

定期盤活資金，減少預(yù)付款和存量，提高資產(chǎn)變現(xiàn)率，選擇適合業(yè)務(wù)發(fā)展的投資方式，為了最大限度地減少公司的損失，我們需要采取諸如風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險預(yù)防和緊急處置等措施，以降低公司損失的風(fēng)險。進行風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險規(guī)避和損失管理。

四、結(jié)束語

綜上所述，隨著中國市場經(jīng)濟的快速發(fā)展和經(jīng)濟全球化的推進，企業(yè)的投資理念和投資渠道也呈現(xiàn)出多元化的趨勢。為了從多方面控制財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)需要不斷完善管理措施，加強對財務(wù)風(fēng)險的控制。了解風(fēng)險與收益的關(guān)系，根據(jù)企業(yè)投資的實際情況分析企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，不斷提高機構(gòu)投資者的專業(yè)技能，提升企業(yè)的市場競爭力。

在經(jīng)濟發(fā)展的歷史過程中，環(huán)境狀況復(fù)雜，市場競爭激烈。企業(yè)金融市場風(fēng)險管理的重要性越來越明顯。資金籌措渠道的高開放性也導(dǎo)致企業(yè)的投資風(fēng)險不斷攀升。持續(xù)實施，改進和優(yōu)化金融風(fēng)險預(yù)警機制，提高企業(yè)財務(wù)管理水平，優(yōu)化金融投資結(jié)構(gòu)，培養(yǎng)一流金融人才，才能更好地克服金融風(fēng)險，實施高品質(zhì)管理。

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