魏鵬

“費(fèi)改息”新政出臺(tái)的背景

為切實(shí)提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，加大對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施環(huán)節(jié)的管理和指導(dǎo)力度，在企業(yè)開展2020年年報(bào)編制工作之際，財(cái)政部等四部委及時(shí)下發(fā)了《關(guān)于嚴(yán)格執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 切實(shí)加強(qiáng)企業(yè)2020年年報(bào)工作的通知》，明確提出“銀行從事信用卡分期還款業(yè)務(wù)形成的金融資產(chǎn)，企業(yè)不得將其按實(shí)際利率法計(jì)算的利息收入記入‘手續(xù)費(fèi)及傭金收入’科目或在利潤表中的‘手續(xù)費(fèi)及傭金收入’項(xiàng)目列示”（簡稱“費(fèi)改息”新政）。

“費(fèi)改息”新政的出臺(tái)，一方面，旨在通過更加統(tǒng)一、標(biāo)準(zhǔn)的會(huì)計(jì)核算方式，真實(shí)地反映銀行業(yè)務(wù)實(shí)際情況，符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中“實(shí)質(zhì)重于形式”的原則。另一方面，在信用卡透支利率市場化改革和消費(fèi)金融快速擴(kuò)張帶來潛在風(fēng)險(xiǎn)隱患的背景下，促進(jìn)業(yè)務(wù)回歸本源。

與信用卡透支利率市場化改革互為補(bǔ)充。信用卡貸款有兩種盈利模式：一種是透支“利息收入”，按日計(jì)息，按月計(jì)復(fù)利，隨借隨還;另一種是分期“手續(xù)費(fèi)收入”，持卡人根據(jù)選擇的分期金額和期數(shù)支付分期手續(xù)費(fèi)，每期還款金額包含本金和手續(xù)費(fèi)。2020年12月31日，中國人民銀行通過下發(fā)《關(guān)于推進(jìn)信用卡透支利率市場化改革的通知》，決定自2021年1月1日起信用卡透支利率由發(fā)卡機(jī)構(gòu)與持卡人自主協(xié)商確定，在取消信用卡透支利率上限和下限管理之后，部分銀行無需通過推廣信用卡分期產(chǎn)品收取本質(zhì)屬于利息收入的手續(xù)費(fèi)，以規(guī)避《關(guān)于信用卡業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》中“利息收入”12.78%的年化利率下限要求。同時(shí)，“費(fèi)改息”新政的出臺(tái)，進(jìn)一步明確了信用卡分期付款業(yè)務(wù)實(shí)際所產(chǎn)生的利息收入不得記入“手續(xù)費(fèi)及傭金收入”科目或在利潤表中以“手續(xù)費(fèi)及傭金收入”項(xiàng)目列示，與信用卡透支利率市場化改革互為補(bǔ)充。此次信用卡業(yè)務(wù)收入會(huì)計(jì)處理方式調(diào)整，將大幅提高信用卡業(yè)務(wù)生息資產(chǎn)比例，與利率區(qū)間放開（信用卡透支利率自2016年實(shí)施區(qū)間管理）政策形成組合拳效應(yīng)，使利率市場化政策在信用卡領(lǐng)域全面落地。

杜絕消費(fèi)金融快速擴(kuò)張所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)隱患。來自中國人民銀行公布的數(shù)據(jù)顯示，2021年6月末，人民幣個(gè)人消費(fèi)貸款余額同比增長13%，其中短期消費(fèi)貸款余額增長11.1%，中長期消費(fèi)貸款增長13.4%。近年來，消費(fèi)金融雖在一定程度上創(chuàng)造并擴(kuò)充了消費(fèi)這一經(jīng)濟(jì)增長的內(nèi)生動(dòng)力，但在持續(xù)擴(kuò)張中卻出現(xiàn)了不少離道偏軌和失準(zhǔn)脫靶的現(xiàn)象。在當(dāng)前監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下，盡管消費(fèi)金融變相收費(fèi)、暴力催收、信息泄露等亂象有所緩解，但不同細(xì)分領(lǐng)域的消費(fèi)金融發(fā)展水平仍良莠不齊，市場規(guī)模屢創(chuàng)新高的同時(shí)，多頭共債、過度授信等風(fēng)險(xiǎn)隱患層出不窮，監(jiān)管制度、準(zhǔn)入資質(zhì)、分級(jí)管理等方面有待進(jìn)一步完善。為此，2020年下半年以來，監(jiān)管機(jī)構(gòu)密集推出了多項(xiàng)監(jiān)管制度安排（表1），旨在進(jìn)一步完善消費(fèi)金融業(yè)務(wù)監(jiān)管框架?！百M(fèi)改息”新政正是這一背景下的產(chǎn)物，有助于引導(dǎo)消費(fèi)金融行業(yè)和消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)理性發(fā)展，踐行審慎監(jiān)管的政策意圖。從外部看，近年來國內(nèi)消費(fèi)金融市場快速擴(kuò)張，從事金融業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)不斷向信用卡業(yè)務(wù)領(lǐng)域滲透，客戶資質(zhì)下沉明顯，多頭共債和過度授信等問題突出，加之新冠肺炎疫情導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)承壓，部分銀行信用卡和信用貸款不良率有所上升。從內(nèi)部看，在以中間業(yè)務(wù)收入為主要考核導(dǎo)向的發(fā)展思路和業(yè)務(wù)壓力下，部分商業(yè)銀行出現(xiàn)了重業(yè)務(wù)指標(biāo)、輕合規(guī)管理的現(xiàn)象，一些產(chǎn)品存在合規(guī)或政策風(fēng)險(xiǎn)。此次信用卡業(yè)務(wù)收入會(huì)計(jì)處理方式的調(diào)整，對(duì)信用卡業(yè)務(wù)考核導(dǎo)向產(chǎn)生一定影響，從而推動(dòng)信用卡業(yè)務(wù)回歸個(gè)人信貸服務(wù)本源，促進(jìn)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)理性和可持續(xù)發(fā)展。

促進(jìn)信用卡業(yè)務(wù)回歸本源。信用卡業(yè)務(wù)具有“支付+信貸”功能，經(jīng)營者看重本質(zhì)上具有“信貸”屬性的分期付款業(yè)務(wù)，而弱化本質(zhì)上具有“支付”屬性的消費(fèi)和收單業(yè)務(wù)對(duì)中間業(yè)務(wù)收入的貢獻(xiàn)。目前，銀行機(jī)構(gòu)對(duì)外大多將信用卡分期付款業(yè)務(wù)按收取手續(xù)費(fèi)的規(guī)則執(zhí)行，對(duì)內(nèi)按“手續(xù)費(fèi)及傭金收入”和“利息收入”兩種核算科目執(zhí)行。其中，“手續(xù)費(fèi)及傭金收入”是中間業(yè)務(wù)收入的重要來源，對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)為非生息資產(chǎn)，而“利息收入”對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)為生息資產(chǎn)。目前，大型商業(yè)銀行主要將信用卡分期付款業(yè)務(wù)收入全部劃分為“手續(xù)費(fèi)及傭金收入”;全國股份制商業(yè)銀行主要將其全部或部分計(jì)為“利息收入”，針對(duì)將其部分計(jì)為“利息收入”情形，全國股份制商業(yè)銀行根據(jù)手續(xù)費(fèi)來源又劃分為向持卡人收取的手續(xù)費(fèi)和向商戶收取的手續(xù)費(fèi)，前者記入“利息收入”科目，后者記入“手續(xù)費(fèi)及傭金收入”科目。

但在傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)收入考核導(dǎo)向下，一部分實(shí)質(zhì)為“利息收入”的分期業(yè)務(wù)收入被計(jì)入了“手續(xù)費(fèi)及傭金收入”，中間業(yè)務(wù)收入承載了超出其會(huì)計(jì)屬性的意義，或?qū)е驴颇看_認(rèn)周期拉長，或目標(biāo)客群實(shí)質(zhì)下沉，風(fēng)險(xiǎn)控制和經(jīng)營成本約束降低，導(dǎo)致一頭中間業(yè)務(wù)收入高，而另一頭利潤過低甚至是負(fù)利潤?！百M(fèi)改息”新政將促使信用卡業(yè)務(wù)回歸“支付+信貸”的本源定位，一方面，分期付款業(yè)務(wù)或?qū)⒉辉僬嫉叫庞每ㄖ虚g業(yè)務(wù)收入的大頭，消費(fèi)回傭收入、收單回傭收入所占比例將大幅提升，從而進(jìn)一步凸顯支付業(yè)務(wù)對(duì)銀行中間業(yè)務(wù)收入的貢獻(xiàn);另一方面，分期付款業(yè)務(wù)將從主要貢獻(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入轉(zhuǎn)向貢獻(xiàn)營業(yè)利潤，逐漸回歸至風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和利潤最大化的“信貸”本源，促使銀行在重視利潤增長的同時(shí)，更加注重風(fēng)險(xiǎn)管控。

“費(fèi)改息”新政的挑戰(zhàn)和機(jī)遇

信用卡業(yè)務(wù)面臨轉(zhuǎn)型陣痛。過去幾年，分期業(yè)務(wù)作為信用卡業(yè)務(wù)最大的中間收入來源，其發(fā)展倍受總行分行的高度重視，各級(jí)機(jī)構(gòu)為增加中收而大力發(fā)展分期業(yè)務(wù)，配置了大量人力資源和費(fèi)用投入，部分分行還進(jìn)行了單獨(dú)考核，以此突出分期業(yè)務(wù)的重要性?！百M(fèi)改息”新政后，分期業(yè)務(wù)對(duì)信用卡中收、信用卡中收對(duì)全行中收的貢獻(xiàn)度將有明顯下降，各分支行對(duì)分期付款業(yè)務(wù)發(fā)展關(guān)注度或?qū)⒔档停@不僅影響分期業(yè)務(wù)發(fā)展的積極性，而且對(duì)分期業(yè)務(wù)在全行中的持續(xù)推動(dòng)不利。另外，前期在消費(fèi)分期模式的大力推廣下，客戶基本熟悉了消費(fèi)分期業(yè)務(wù)的運(yùn)作模式，并且習(xí)慣了銀行在分期業(yè)務(wù)推廣上以免除利息等為賣點(diǎn)的模式，“費(fèi)改息”后，銀行會(huì)對(duì)信用卡分期計(jì)費(fèi)模式進(jìn)行重新調(diào)整和適應(yīng)，銀行方面須做好對(duì)客戶的引導(dǎo)和宣傳。

信貸資產(chǎn)面臨潛在風(fēng)險(xiǎn)。一是銀行的合作機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)模下降，將影響存量風(fēng)險(xiǎn)客戶代償能力。長期以來，分行主要依托間客式汽車分期業(yè)務(wù)做大分期規(guī)模，并且對(duì)合作機(jī)構(gòu)依賴性較強(qiáng)，特別是部分通過融資開展業(yè)務(wù)的合作機(jī)構(gòu)，其資金鏈流轉(zhuǎn)對(duì)新業(yè)務(wù)拓展的依賴度較高?！百M(fèi)改息”后，一旦分期業(yè)務(wù)規(guī)模和拓展速度下降，合作機(jī)構(gòu)資金鏈或面臨斷裂風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而影響到存量風(fēng)險(xiǎn)客戶的代償能力，分期業(yè)務(wù)的單邊劣變程度有可能進(jìn)一步加大。二是客戶還款壓力上升，貸款重組難度加大?！百M(fèi)改息”實(shí)施前，各行可按照本行制定的中間業(yè)務(wù)收入管理辦法等規(guī)章，對(duì)分期業(yè)務(wù)產(chǎn)生的利息予以減免，以此鼓勵(lì)客戶償還本金，降低銀行資金損失。“費(fèi)改息”后，產(chǎn)生的利息則不能再予減免，這將在一定程度上增加風(fēng)險(xiǎn)客戶的還款壓力，加大貸款重組難度，從而影響催收清收追收回款效果。三是對(duì)信用卡分期貸后管理會(huì)計(jì)核算帶來較大變化。一方面，影響逾期貸款重組手續(xù)費(fèi)收入核算，此前信用卡客戶早期逾期后，若符合貸款真實(shí)客戶有還款意愿和還款能力條件的，銀行可提供個(gè)性化還款服務(wù)，并收取分期手續(xù)費(fèi)收入，今后這部分手續(xù)費(fèi)需計(jì)入“利息收入”;另一方面，影響汽車及消費(fèi)分期滾入不良后手續(xù)費(fèi)核算，這兩部分分期滾入不良后手續(xù)費(fèi)及未償還的本金按未入賬墊款一次性滾入本金，手續(xù)費(fèi)及罰息須計(jì)入“利息收入”。不良資產(chǎn)處置上，影響信用卡逾期透支違約金核算，目前部分銀行采取信用卡貸款逾期后，在逾期180天以內(nèi)，按應(yīng)還最低還款額的5%按月收取違約金并計(jì)入中收的方式，今后這部分違約金須計(jì)入“利息收入”。

盡管信用卡業(yè)務(wù)在“費(fèi)改息”新政下面臨轉(zhuǎn)型陣痛，但總體來看仍處于戰(zhàn)略機(jī)遇期。黨的十九屆五中全會(huì)提出，“十四五”期間，要形成強(qiáng)大的國內(nèi)市場，堅(jiān)持?jǐn)U大內(nèi)需這個(gè)戰(zhàn)略基點(diǎn)，加快培育完整的內(nèi)需體系，暢通國內(nèi)大循環(huán)，促進(jìn)國內(nèi)國際雙循環(huán)，全面促進(jìn)消費(fèi)?？梢灶A(yù)見，隨著國家大力發(fā)展幸福產(chǎn)業(yè)，推進(jìn)民生工程，鼓勵(lì)消費(fèi)新模式新業(yè)態(tài)發(fā)展，百姓對(duì)健康、養(yǎng)老、教育、文化等升級(jí)型消費(fèi)需求更為旺盛，信用卡的戰(zhàn)略地位將更加突出。

信用卡業(yè)務(wù)迎來B端和C端重奪失地良機(jī)。信用卡天然連接B端和C端雙邊市場，是消費(fèi)金融、場景金融、爭儲(chǔ)攬存、對(duì)公服務(wù)等業(yè)務(wù)的支付入口。當(dāng)前，在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域嚴(yán)監(jiān)管、反壟斷的態(tài)勢(shì)下，支付回流、信貸回流的宏觀導(dǎo)向已經(jīng)明晰，牢牢守住信用卡“支付”這一戰(zhàn)略入口，把握好承接支付、資金、消費(fèi)、融資回流商業(yè)銀行體系的歷史機(jī)遇，信用卡業(yè)務(wù)作為商業(yè)銀行“正規(guī)軍”，將迎來在B端和C端重奪市場失地的有利時(shí)機(jī)。例如，某銀行以支付收單為“敲門磚”，與某家電頭部企業(yè)開展供應(yīng)鏈獨(dú)家收單合作，并切入其生態(tài)內(nèi)3萬家經(jīng)銷商，通過搭建多層級(jí)賬戶服務(wù)體系，采用互聯(lián)網(wǎng)模式介入企業(yè)運(yùn)營管理中，實(shí)現(xiàn)了銷售資金從客戶支付到賬戶托管的高效運(yùn)轉(zhuǎn)，形成了資金在企業(yè)生態(tài)鏈中的閉環(huán)管理，搶占了B端市場。同時(shí)，借助企業(yè)線上互聯(lián)網(wǎng)交易平臺(tái)，可推介銀行卡、電子銀行等銀行個(gè)人金融產(chǎn)品，助力C端獲客。

近年來，移動(dòng)支付市場迎來互聯(lián)網(wǎng)金融強(qiáng)監(jiān)管，非銀行支付機(jī)構(gòu)已陸續(xù)謀劃并實(shí)施可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略。資金成本管理方面，部分非銀行支付機(jī)構(gòu)降低銀行卡快捷支付業(yè)務(wù)規(guī)模，針對(duì)信用卡還款業(yè)務(wù)采取收費(fèi)策略，促使客戶放棄通過非銀行支付機(jī)構(gòu)渠道進(jìn)行信用卡還款，以此減少銀行通道手續(xù)費(fèi)支出。以支付寶為例，銀行卡快捷支付由支付寶發(fā)起，通過網(wǎng)聯(lián)、銀聯(lián)轉(zhuǎn)接至銀行快捷支付系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)，資金流向受中國人民銀行管控。然而支付寶體系內(nèi)支付無需通過清算組織，在支付寶備付金內(nèi)即可完成，包括余額支付、余額寶支付、花唄付款。來自《中國支付清算發(fā)展報(bào)告（2021）》數(shù)據(jù)顯示，2020年支付系統(tǒng)共處理支付業(yè)務(wù)基本上與2019年基本持平，支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)筆數(shù)持續(xù)上升主要是因?yàn)榫W(wǎng)聯(lián)平臺(tái)的貢獻(xiàn)。截至2019年末，共有534家商業(yè)銀行和115家支付機(jī)構(gòu)接入網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)，2019年共處理業(yè)務(wù)3975.42億筆，占支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)筆數(shù)總量的69.33%。與支付寶在全行業(yè)移動(dòng)支付規(guī)模平穩(wěn)增長形成對(duì)比的是，其銀行卡快捷交易量持續(xù)下降，在信用卡還款業(yè)務(wù)中，銀行側(cè)還款交易額快速上升。這一現(xiàn)象，一方面展現(xiàn)了還款資金逐漸回流銀行體系，另一方面展現(xiàn)了支付寶體系內(nèi)資金循環(huán)日趨明顯。

資金體系內(nèi)循環(huán)管理方面，仍以支付寶為例。支付寶于2015年4月正式上線螞蟻花唄、借唄產(chǎn)品，為消費(fèi)者提供消費(fèi)分期貸款和指定用途的個(gè)人消費(fèi)貸款，目前花唄、借唄授信用戶突破6億元，放款余額超過1萬億元。2018年5月，花唄、借唄資金來源向銀行等金融機(jī)構(gòu)開放，對(duì)于商業(yè)銀行來說，借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)高流量入口，能夠獲得更高客戶流量和利差收益，目前商業(yè)銀行與花唄、借唄的聯(lián)合放貸規(guī)模超過6000億元。支付場景方面，支付寶實(shí)現(xiàn)了在賬戶側(cè)和收單側(cè)的主導(dǎo)權(quán)，基于阿里旗下淘寶和天貓電商場景，集聚客戶流量，通過快捷支付與銀行直聯(lián)，在業(yè)務(wù)初期獲得了大量客戶，實(shí)現(xiàn)了對(duì)C端賬戶側(cè)的市場主導(dǎo)。在線下場景爭奪上，依托對(duì)C端賬戶的把控，通過低費(fèi)率掌控了聚合支付定價(jià)的市場主動(dòng)權(quán)，實(shí)現(xiàn)了對(duì)B端收單側(cè)的市場主導(dǎo)，同時(shí)形成了與賬戶側(cè)業(yè)務(wù)的相互強(qiáng)化，建立了封閉金融生態(tài)。隨著“斷直連”“備付金集中存管”等一系列監(jiān)管政策的落地，非銀行支付機(jī)構(gòu)推出的個(gè)人信用消費(fèi)貸款產(chǎn)品市場增長放緩、成本壓力增大，加之2021年4月監(jiān)管機(jī)構(gòu)聯(lián)合約談13家從事金融業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)企業(yè)，要求其糾正支付業(yè)務(wù)不正當(dāng)競爭行為，在支付方式上賦予消費(fèi)者更多選擇權(quán)，尤其是支付寶，要求斷開與花唄、借唄等其他金融產(chǎn)品的不當(dāng)鏈接，糾正在支付鏈路上嵌套信貸業(yè)務(wù)等違規(guī)行為。在網(wǎng)聯(lián)和中國銀聯(lián)加快推進(jìn)“互聯(lián)互通”模式的背景下，會(huì)影響到非銀行支付機(jī)構(gòu)的資金體系內(nèi)循環(huán)和收單生態(tài)閉環(huán)。

有利于改善市場環(huán)境，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。部分銀行在營銷推廣信用卡分期業(yè)務(wù)時(shí)，片面強(qiáng)調(diào)“零利息”“免息”“費(fèi)率較貸款利率便宜”，一方面故意隱匿貸款實(shí)際成本，造成客戶概念上的誤解，另一方面利用分期手續(xù)費(fèi)與貸款利率之間的轉(zhuǎn)化差異，模糊客戶對(duì)實(shí)際綜合年化利率水平的認(rèn)知，對(duì)分期付款業(yè)務(wù)產(chǎn)生錯(cuò)誤理解，侵害了消費(fèi)者的知情權(quán)，一定程度上擾亂了正常的市場秩序和營商環(huán)境?！百M(fèi)改息”后，客戶辦理分期業(yè)務(wù)的資金成本更加統(tǒng)一和透明，一方面，有利于客戶樹立負(fù)責(zé)任的借貸意識(shí)，不過度依賴借貸消費(fèi)，逐漸杜絕“以貸養(yǎng)貸”“多頭借貸”陋習(xí);另一方面，市場環(huán)境將得到改善，比誰費(fèi)率低、比誰返點(diǎn)多、比誰資料少等不符合市場規(guī)律的惡性競爭將會(huì)得到一定糾偏，有助于行業(yè)健康發(fā)展、銀行合規(guī)經(jīng)營，促進(jìn)市場出清。

進(jìn)一步健全消費(fèi)金融生態(tài)體系。圍繞場景和客戶，實(shí)施全渠道戰(zhàn)略、平臺(tái)戰(zhàn)略和金融科技戰(zhàn)略，構(gòu)建開放共贏、高效運(yùn)行的金融生態(tài)，是行業(yè)發(fā)展的大勢(shì)所趨。構(gòu)建良好的金融生態(tài)環(huán)境，關(guān)鍵點(diǎn)是“消費(fèi)金融”。信用卡業(yè)務(wù)依托“支付入口、吸引客戶、獲取流量、積淀數(shù)據(jù)、融資變現(xiàn)”的特性，成為搭建金融生態(tài)、完善金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)的核心。中國人民銀行副行長范一飛在第八屆中國支付清算論壇圍繞“嚴(yán)監(jiān)管”主題發(fā)表講話時(shí)指出，個(gè)別大型支付機(jī)構(gòu)憑借C端客戶優(yōu)勢(shì)和補(bǔ)貼措施，以低價(jià)競爭手段搶奪高凈值客戶，嚴(yán)重扭曲政策市場秩序，無需滿足信用卡風(fēng)險(xiǎn)管理要求，用交叉性金融產(chǎn)品擠占傳統(tǒng)金融產(chǎn)品。在監(jiān)管機(jī)構(gòu)不斷完善消費(fèi)金融業(yè)務(wù)監(jiān)管框架的背景下，“費(fèi)改息”后，一方面，信用卡業(yè)務(wù)在改善國內(nèi)消費(fèi)金融環(huán)境、健全消費(fèi)金融生態(tài)體系中將會(huì)發(fā)揮更為突出的作用;另一方面，商業(yè)銀行將更多地從提升客戶消費(fèi)體驗(yàn)、改善消費(fèi)環(huán)境等方面發(fā)力，適度挖掘客戶消費(fèi)潛力，培育良性消費(fèi)習(xí)慣，促進(jìn)消費(fèi)有序升級(jí)，正向引導(dǎo)并強(qiáng)化消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展發(fā)揮的基礎(chǔ)性作用。

對(duì)信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展的思考

完善分期業(yè)務(wù)價(jià)格并形成機(jī)制。“費(fèi)改息”新政與信用卡透支利率市場化改革疊加影響進(jìn)一步被放大，導(dǎo)致同業(yè)競爭更加充分，分期業(yè)務(wù)利率下行或成為大概率事件。讓市場對(duì)資源配置起基礎(chǔ)性作用，是推進(jìn)利率市場化改革的主要驅(qū)動(dòng)因素，市場機(jī)制的核心是價(jià)格，市場化定價(jià)對(duì)于行業(yè)健康、公平發(fā)展起著重要的作用。為此，各商業(yè)銀行應(yīng)積極推動(dòng)并配合行業(yè)協(xié)會(huì)等自律組織共同研究業(yè)內(nèi)定價(jià)策略，形成行業(yè)自律公約，在公約框架下有序推進(jìn)業(yè)務(wù)的開展。同時(shí)完善本行定價(jià)策略及配套的風(fēng)控、系統(tǒng)等，進(jìn)一步提升信用卡利率定價(jià)的精細(xì)化管理水平。

加強(qiáng)分期業(yè)務(wù)與信用借貸的統(tǒng)籌管理?！百M(fèi)改息”新政可以解讀為對(duì)手續(xù)費(fèi)及傭金收入的重新認(rèn)識(shí)，本質(zhì)上是為了覆蓋分期業(yè)務(wù)的信貸風(fēng)險(xiǎn)。一般而言，分期產(chǎn)品按授信類型、可否循環(huán)使用、交易用途等劃分為場景分期（如汽車分期）、消費(fèi)分期（如賬單分期）、現(xiàn)金分期（如額度提取），其中場景分期和現(xiàn)金分期以客戶授信狀況、交易合同等為準(zhǔn)入依據(jù)，具有顯著的信貸特征。在業(yè)務(wù)辦理過程中，信用卡主要承擔(dān)支付和償還媒介功能，對(duì)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)有較強(qiáng)的替代性。在手續(xù)費(fèi)與利息相同的情況下，兩者并無本質(zhì)上的差別。因此，加強(qiáng)分期業(yè)務(wù)與信用貸款業(yè)務(wù)的統(tǒng)籌管理，有助于進(jìn)一步做強(qiáng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)整體信用卡業(yè)務(wù)的盈利。

正如前文分析，“費(fèi)改息”后，手續(xù)費(fèi)及傭金收入不再計(jì)入中間業(yè)務(wù)收入，銀行各分支機(jī)構(gòu)辦理分期業(yè)務(wù)的內(nèi)生動(dòng)力或?qū)⒉蛔悖瑯I(yè)務(wù)規(guī)模的下降直接影響到以融資開展業(yè)務(wù)的合作機(jī)構(gòu)資金鏈條，資金鏈一旦出現(xiàn)斷裂，將無法履行擔(dān)保責(zé)任，很可能出現(xiàn)代償風(fēng)險(xiǎn)，銀行資產(chǎn)質(zhì)量承壓過大。按照商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法，消費(fèi)信貸產(chǎn)品較信用卡業(yè)務(wù)具有一定靈活性，同時(shí)可規(guī)避分期業(yè)務(wù)大部分監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，且不受信用卡剛性扣減監(jiān)管制約，是承接分期業(yè)務(wù)平穩(wěn)轉(zhuǎn)型的重要載體。此外，部分銀行推出的聯(lián)合貸模式，可有效轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，部分收入可認(rèn)定為中間業(yè)務(wù)收入，一定程度上緩解“費(fèi)改息”后中間業(yè)務(wù)收入大幅下降產(chǎn)生的壓力。因此，各商業(yè)銀行要加強(qiáng)包括分期、消費(fèi)信貸在內(nèi)的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的統(tǒng)籌管理，進(jìn)一步完善產(chǎn)品定位，優(yōu)化資源配置，增強(qiáng)風(fēng)控能力，同時(shí)在合規(guī)的前提下，創(chuàng)新推出新的消費(fèi)金融產(chǎn)品，不斷滿足客戶的產(chǎn)品需求。

作者供職于中國工商銀行

責(zé)任編輯：王? 可