近期國內(nèi)液化氣市場仍以上行為主,南北方市場均有不同程度的調(diào)漲。陶瓷終端用氣價(jià)格已經(jīng)突破6元/平方米。10月國內(nèi)液化氣市場延續(xù)9月漲勢,價(jià)格繼續(xù)攀高,突破年內(nèi)最高點(diǎn),但月末價(jià)格有所回落。10月1日山東液化氣民用市場均價(jià)在5273.33元/噸,10月28日均價(jià)在6224.00元/噸。期間主要利好有幾點(diǎn),其一是國際原油價(jià)格高位上漲利好市場心態(tài),其次是10月CP丙丁烷暴漲出臺給國內(nèi)市場帶來明顯提振,最后是旺季因素影響,北方天氣降溫明顯,終端需求有明顯提升,市場成交氛圍溫和,廠家心態(tài)堅(jiān)挺,價(jià)格持續(xù)調(diào)漲。但在月末,國內(nèi)液化氣市場續(xù)漲動力不足,走勢止?jié)q下行。
化工原料方面,磷酸價(jià)格暴跌,月內(nèi)跌幅27%,市場重心大幅下滑,企業(yè)調(diào)價(jià)幅度巨大。國慶假期歸來,磷酸市場行向下運(yùn)行,企業(yè)高價(jià)逐漸下調(diào)在2萬元下方,多數(shù)企業(yè)封盤不報(bào),企業(yè)多根據(jù)自身庫存狀態(tài)而調(diào)整報(bào)價(jià),主供老客戶。但是受貴州地區(qū)限電影響,黃磷市場價(jià)格止跌反彈,磷酸市場止跌趨穩(wěn),臨近月末企業(yè)多持前期報(bào)價(jià),部分前期報(bào)價(jià)較高者繼續(xù)下調(diào),現(xiàn)最低價(jià)至1萬元,少數(shù)企業(yè)小幅上調(diào)報(bào)價(jià)。目前下游或受限電限產(chǎn)影響,需求量提高不明顯,需求面支撐力一般,10月利空因素明顯,磷酸價(jià)格大幅下行。目前江蘇地區(qū)報(bào)價(jià)在10000-12500元/噸,四川地區(qū)報(bào)價(jià)在14000-15000元/噸,云南地區(qū)報(bào)價(jià)在14900元/噸左右,湖北地區(qū)報(bào)價(jià)在14000-16000元/噸左右,10月各地磷酸價(jià)格大幅下調(diào)。
總體來看,雖然近期動力煤的價(jià)格出現(xiàn)下跌,部分材料價(jià)格呈現(xiàn)出兩頭走勢。液化氣價(jià)格創(chuàng)新高導(dǎo)致終端用氣成本直線上升,從包括廣東、廣西的情況來看,很有可能在年第破7元每平的區(qū)間。即使陶瓷廠家已經(jīng)對終端磚類產(chǎn)品漲價(jià),但是燃料成本的翻倍上升直接吃掉了前期產(chǎn)品漲價(jià)的空間,因此,部分產(chǎn)區(qū)在月底開起來的生產(chǎn)線面臨巨大的生產(chǎn)虧損的情況。另外,磷酸鹽類產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)下跌,對于前期暴漲的一個合理的價(jià)值回歸,后續(xù)相關(guān)的陶瓷添加劑類產(chǎn)品陸續(xù)恢復(fù)供貨后,產(chǎn)品價(jià)格應(yīng)該會階段性的回調(diào)。
氧化鐠價(jià)格創(chuàng)新高,液化氣下跌
近期國內(nèi)輕稀土市場價(jià)格漲幅搶眼,稀土市場主流鐠釹系商品價(jià)格持續(xù)上漲,月初雖有回調(diào)但是幅度不大,周末時間價(jià)格持續(xù)上漲。稀土傳統(tǒng)需求旺季來臨,疊加稀土行業(yè)相關(guān)政策的推出預(yù)期,供需與政策有望共振,稀土市場持續(xù)走高,加之目前氧化釹鐠的庫存已經(jīng)處在低位,持貨商出貨意愿較低,惜售觀望情緒濃厚,場內(nèi)價(jià)格不斷走高。此外,輔料價(jià)格也在上漲、分離企業(yè)成本有所增加,再加上江西、江蘇、浙江、湖南等地部分分離企業(yè)減停產(chǎn),引發(fā)氧化鐠釹現(xiàn)貨供應(yīng)持續(xù)緊張。而隨著磁材企業(yè)采購周期的到來,造成了近期鐠釹價(jià)格不斷走高。預(yù)計(jì)后期稀土市場價(jià)格走勢上漲為主。
國內(nèi)液化天然氣市場行情先揚(yáng)后抑,而后持續(xù)下挫,周跌幅約8%。價(jià)格持續(xù)下跌主要受下游需求跟進(jìn)不足,液廠大幅跳漲后底部支撐力欠佳,市場交投氛圍不高,液廠庫存增加,銷售壓力加大,持續(xù)降價(jià)利出貨,利潤受損,或有倒掛出貨現(xiàn)象,目前利好預(yù)期不足,前期液價(jià)沖高后底部支撐不足,下游心態(tài)疲憊,市場交投氛圍偏消極,液廠出貨存壓,預(yù)計(jì)短期內(nèi)國內(nèi)液化天然氣行情偏弱運(yùn)行,價(jià)格或有進(jìn)一步下跌風(fēng)險(xiǎn)。
綜上來看,稀土相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)格達(dá)到了近些年以來的一個新高點(diǎn)。特別是疫情的影響導(dǎo)致外圍的緬甸貨源輸入減少,以及國家層面對于稀土的宏觀把控,稀缺資源的價(jià)格上漲長期來看是符合國家整體戰(zhàn)略的。結(jié)合股市來看,相關(guān)的稀土股票的價(jià)格也是創(chuàng)出近2年以來的新高,但是建議大家不要追高。與陶瓷相關(guān)的鐠黃產(chǎn)品價(jià)格也是早已經(jīng)突破6萬元每噸的關(guān)口,如果氧化鋯等產(chǎn)品價(jià)格繼續(xù)緩漲,那么鐠黃類產(chǎn)品價(jià)格破7萬也是極有可能的,黃色陶瓷墨水的成本累積上漲迫使相關(guān)企業(yè)后續(xù)必須應(yīng)對調(diào)價(jià)機(jī)制。液化氣方面在前期急漲之后開始出現(xiàn)價(jià)格下跌,但是陶瓷企業(yè)的終端用氣價(jià)格可能還需要短時間過度才能跟隨市場價(jià)格下調(diào),高企的燃料成本迫使不少陶瓷企業(yè)停產(chǎn)??傮w來看,后面的形勢依舊不容樂觀。
鈷鋅后市需求旺盛支撐價(jià)格,原油上漲氣價(jià)難跌
有色金屬材料方面,國內(nèi)鈷鹽價(jià)格緩慢上漲,新能源汽車產(chǎn)銷量上漲,三元電池產(chǎn)銷量同環(huán)比大幅增長,三元電池裝機(jī)占比同環(huán)比下降;國際電價(jià)及能源價(jià)格上漲,鈷開采及運(yùn)輸成本上漲;鈷市上漲動力加大。鈷市供需平衡仍在,投資理性較多,鈷價(jià)暴漲暴跌空間不再,2022年新能源汽車銷量預(yù)期爆發(fā),車企提前預(yù)定鋰電池訂單,鈷市需求或提前迎來爆發(fā),鈷價(jià)上漲動力較大,預(yù)期后市鈷價(jià)震蕩上漲。
再來看氧化鋅方面,鋅市供需雙弱,鋅冶煉加工費(fèi)下降,鋅市需求減弱。預(yù)期后市鋅價(jià)小幅震蕩上漲。鋅市現(xiàn)貨市場交易活躍,在均價(jià)附近成交,市場上流通的貨源減少,貿(mào)易商接貨意愿明顯減少,下游按需采購為主,市場整體成交一般。國內(nèi)鋅精礦加工費(fèi)下降,鋅冶煉廠生產(chǎn)積極性減弱,國內(nèi)鋅冶煉產(chǎn)量預(yù)期下滑。鋅價(jià)回歸9月鋅價(jià)水平,鍍鋅板行情下跌,鋅市需求回落。
天然氣方面,從10月末開始,山東民用氣市場開始下跌,但在月初出現(xiàn)小幅調(diào)漲,當(dāng)前山東民用氣價(jià)格多在5400-5600元/噸左右。上周市場利好明顯,國際原油從周末開始大幅走高,接連上行給國內(nèi)液化氣市場帶來明顯提振,山東民用氣市場普遍推漲,價(jià)格止跌上行為主。目前來看,國際原油上行給液化氣市場帶來提振明顯,但山東民用氣市場供應(yīng)方面變化不大,終端需求跟進(jìn)有限,下游階段性補(bǔ)入,心態(tài)仍謹(jǐn)慎為主,預(yù)計(jì)短期內(nèi)液化氣市場難有大漲。
綜上而言,新能源汽車對于鈷鎳的需求在明年應(yīng)該會迎來一個新的增長高點(diǎn),特別是我們從相關(guān)的新聞面也能看到國產(chǎn)后的特斯拉的訂單爆滿而取消了促銷活動。并且國內(nèi)目前因?yàn)樘贾泻偷饶繕?biāo)控制需要對石化能源進(jìn)行一個過度,所以后期來看氧化鈷和氧化鎳的價(jià)格本輪漲上去之后可能會有回調(diào),但是價(jià)格很難再出現(xiàn)之前12萬多的歷史低位。作為引發(fā)本輪釉料產(chǎn)品漲價(jià)的主要原料之一的煅燒鋅的價(jià)格還有可能繼續(xù)緩漲,當(dāng)然也不排除價(jià)格回調(diào),至少短期來看價(jià)格堅(jiān)挺。液化氣價(jià)格的高企已經(jīng)逼停不少陶瓷生產(chǎn)線,有原料暴漲成本劇增和市場慘淡的潛在因素,但是液化氣作為瓷磚的主要成本之一,氣價(jià)暴漲導(dǎo)致的成本是直接的根本沒有過渡緩沖,所以今年陶瓷企業(yè)早停產(chǎn)已是既定事實(shí)。
鋰概念繼續(xù)走強(qiáng),鐵紅價(jià)格松動
通過觀測市場變化,碳酸鋰市場庫存出現(xiàn)低位,因此供需壓力加大,再加之后續(xù)產(chǎn)量可能會有所降低,預(yù)計(jì)短期碳酸鋰價(jià)格仍有上行空間,偏強(qiáng)整理。而磷酸鐵鋰方面價(jià)格運(yùn)行平穩(wěn),廠家出貨積極,目前供應(yīng)面正常,商談重心平穩(wěn),下游剛需采購為主,采購氛圍一般,上游市場重心偏高位運(yùn)行,價(jià)格上浮,磷酸鐵鋰市場有一定的支撐,整體市場大穩(wěn)小動。碳酸鋰價(jià)格持續(xù)小幅上調(diào),價(jià)格仍舊持續(xù)高位整理。由于下游仍處需求狀態(tài),因此被動接受較高價(jià)格。目前磷酸鐵鋰對于鋰原料需求仍然較高,市場詢單頻繁。
再來看原油價(jià)格走勢下滑,預(yù)計(jì)后期成品油價(jià)格持續(xù)上漲壓力較大。山東地?zé)捚?、柴油價(jià)格走勢上漲,國內(nèi)92#汽油價(jià)格為8091元/噸;國內(nèi)0#柴油價(jià)格為7580元/噸,煉廠裝置運(yùn)行穩(wěn)定,走貨情況正常,受近期山東地?zé)挾愂栈橛绊?,汽柴油價(jià)格低位反彈,基于買漲心理支撐,業(yè)者入市操作增多,汽、柴油價(jià)格上漲。國六車用92#汽油成交價(jià)格在7900-8100元/噸;國六車用95#汽油成交價(jià)格在8000-8200元/噸;國六車用0#柴油成交價(jià)格在7400-7600元/噸。
近期陶瓷原料市場出現(xiàn)一定的價(jià)格松動,前期漲幅較大的如硅酸鋯,氧化鈷等產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)一定回調(diào)。市場需求疲軟疊加高昂的氣價(jià)迫使更多的陶瓷企業(yè)開始進(jìn)入半停產(chǎn)的狀態(tài)。除了釉料的情況稍微穩(wěn)定一點(diǎn)之外,包括陶瓷墨水以及坯體色料方面的需求隨著大面積陶瓷停產(chǎn)的到來而受到明顯的產(chǎn)能影響。即使原料價(jià)格較之年初漲幅巨大,但是色釉料以及陶瓷墨水的漲幅并沒有完全跟上材料漲價(jià)的幅度。而且部分企業(yè)采用不漲價(jià)以及部分產(chǎn)品甚至降價(jià)的策越來爭取新客戶和維系老客戶。進(jìn)入年底,不少色釉料企業(yè)開始收緊供貨力度,對于信譽(yù)以及付款條件不好的企業(yè)開始有選擇的供貨。另外,包括國慶后調(diào)價(jià)幅度較大的氧化鐵紅和氧化鉻綠的實(shí)際成交價(jià)格也開始出現(xiàn)一定的松動,由于市場持續(xù)變冷無法走量,部分經(jīng)銷商以及廠家開始試探性的調(diào)整價(jià)格以換取市場主動。
稀土價(jià)格堅(jiān)挺,鋰錫價(jià)格長期看漲
近期稀土產(chǎn)品延續(xù)上漲的趨勢,特別是氧化鐠的價(jià)格在創(chuàng)新高。一方面是政策利好,冬季電煤供應(yīng)緊張,鼓勵發(fā)展節(jié)能稀土電機(jī)替代傳統(tǒng)工業(yè)電機(jī),響應(yīng)節(jié)能減排號召。另一方面供需結(jié)構(gòu)性變化不大,高端磁材需求正常,國內(nèi)家電變頻空調(diào)占比釹鐵硼滲透率持續(xù)提升,需求端有所增加。加之永磁需求大幅增加,新能源行業(yè)快速發(fā)展,帶動了多個行業(yè)的發(fā)展,上游材料稀土永磁也搭上了“快車”。新能源汽車銷售正常,對于稀土需求處于高位,稀土氧化物價(jià)格大幅上漲,稀土金屬廠在沒有對鎖訂單的情況下,大部分的色釉料企業(yè)主要按需采購為主。
從有色金屬材料來看,印尼總統(tǒng)佐科·維多多(Joko Widodo)表示,印尼可能會在2024年停止錫出口,以吸引對資源加工業(yè)的投資并改善該國的外部平衡。政府可能會在明年停止出口鋁土礦,并在2023年停止出口銅礦石。上個月,印尼還計(jì)劃停止出口毛棕櫚油。就在前不久,印尼總統(tǒng)佐科還表示,盡管歐盟抗議,印尼仍停止了鎳礦產(chǎn)品出口。鋰價(jià)突破每噸20萬元 創(chuàng)歷史新高,上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,11月25日,電池級碳酸鋰連續(xù)三日報(bào)價(jià)突破20萬元/噸,較去年同期的4.35萬元/噸上漲359.8%,年初至今上漲277.4%。
綜合以上消息面來看,首先是稀土價(jià)格高企直接導(dǎo)致色料方面的鐠黃產(chǎn)品以及黃色陶瓷墨水價(jià)格短期內(nèi)難以下調(diào)回來。而且今年陶瓷廠提前放假的趨勢越發(fā)明顯,對于今年的上市企業(yè)在墨水方面的產(chǎn)能大幅擴(kuò)張來說不是一件好事。至少在產(chǎn)能與產(chǎn)值效率方面來說,墨水企業(yè)由于原料的大幅上漲二調(diào)價(jià)緩慢,利潤下滑是大概率的事件。同時,由于鋰鹽相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格的暴漲,對于包裹色料來說也會增加配方原料成本。而且今年氧化錫累計(jì)的漲幅也相當(dāng)大,隨著國內(nèi)錫礦方面進(jìn)一步的收緊,不排除未來氧化錫的價(jià)格維持在高位震蕩。與此相關(guān)的錫桃紅和原子紅類產(chǎn)品的價(jià)格本輪上調(diào)之后,即使市場需求不旺,但是原料成本高加上企業(yè)庫存有限,短期內(nèi)價(jià)格不會出現(xiàn)松動的跡象。
秦威
(作者系陶瓷色釉料資深技術(shù)專家)