范建芳

（建德市交通發(fā)展投資有限公司，浙江 建德 311600）

國有企業(yè)是我國行業(yè)發(fā)展中的重要組成部分，但由于受各種因素影響，致使企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)不能達(dá)成，因此應(yīng)對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)診斷工作，分析研究其中存在的問題，從而找出對(duì)策優(yōu)化企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營方向，使其保持良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

一、財(cái)務(wù)診斷的內(nèi)容和方法

1.內(nèi)容

財(cái)務(wù)診斷分為內(nèi)部診斷和外部診斷兩種方法。其中企業(yè)外部診斷，主要是通過外部機(jī)構(gòu)了解企業(yè)在該領(lǐng)域中的行業(yè)地位和經(jīng)營優(yōu)劣及市場定位，從而分析企業(yè)的發(fā)展周期及整個(gè)產(chǎn)品的周期，在此基礎(chǔ)上，企業(yè)要兼顧整個(gè)大市場環(huán)境的動(dòng)向。內(nèi)部診斷則主要是企業(yè)對(duì)自身發(fā)展運(yùn)營中存在的問題進(jìn)行自診，例如：圍繞如何節(jié)約成本、增加經(jīng)營收入和資金流等進(jìn)行分析，找出企業(yè)存在的薄弱環(huán)節(jié)。只有通過診斷，了解企業(yè)發(fā)展中存在的內(nèi)外部問題，才能制定出有針對(duì)性的解決方法，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)的健康發(fā)展。

2.具體方法

國有交通企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)診斷時(shí)，要選擇適合的方法。例如：較常使用的比率分析法、趨勢(shì)分析法、水平分析法、因素分析法等。由于這些方法適用的范圍和產(chǎn)生的效果不同，所以，企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)診斷工作時(shí)，要根據(jù)自身的實(shí)際狀況選擇適合自身財(cái)務(wù)實(shí)際的診斷操作方法，只有這樣，才能起到預(yù)期的效果，從而有效地降低企業(yè)財(cái)務(wù)問題和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生率。因此，可以根據(jù)需要對(duì)企業(yè)歷年的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行縱向?qū)Ρ确治?，?duì)照設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)查找問題，再依據(jù)內(nèi)在聯(lián)系找到原因，從而制定有針對(duì)性的戰(zhàn)略發(fā)展計(jì)劃，以保證國有交通控股企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

二、國有交通控股企業(yè)中存在的財(cái)務(wù)管理問題和對(duì)策分析

1.財(cái)務(wù)管理問題

目前，我國國有控股企業(yè)的整體財(cái)務(wù)管理依然存在一定的問題。首先，在主觀意識(shí)上，缺乏對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的重視。雖然目前我國經(jīng)濟(jì)在發(fā)展中扔存在較大的空間，但隨著市場份額的不斷擴(kuò)大，企業(yè)發(fā)展中的資金問題，即成本控制，給企業(yè)發(fā)展帶來了較大的危機(jī)，這很大程度上是因成本管理制度重視度不夠?qū)е碌?。其次，缺乏健全完善的?cái)務(wù)管理制度，導(dǎo)致企業(yè)的融資、預(yù)算等財(cái)務(wù)管理工作機(jī)制不健全，很容易出現(xiàn)各種問題。一旦企業(yè)的運(yùn)營機(jī)制不健全，工作不具備標(biāo)準(zhǔn)規(guī)則，則勢(shì)必給企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作帶來消極影響。此外，企業(yè)不能有效地對(duì)自身財(cái)務(wù)工作進(jìn)行控制，導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理出現(xiàn)混亂，如機(jī)構(gòu)設(shè)置不協(xié)調(diào)、人員配置不合理、資金使用不規(guī)范等，嚴(yán)重影響了企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

2.提高財(cái)務(wù)管理的對(duì)策

要想提高企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作，就需要先從增強(qiáng)國有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的管理意識(shí)、加強(qiáng)對(duì)相關(guān)職能部門的管理入手，使其對(duì)財(cái)務(wù)管理工作的重要性有一定認(rèn)識(shí)，同時(shí)還需要規(guī)范業(yè)務(wù)運(yùn)作流程，提高企業(yè)管理人員的財(cái)務(wù)理論知識(shí)和業(yè)務(wù)管理能力，從業(yè)務(wù)規(guī)范與人員素質(zhì)上，提升企業(yè)財(cái)務(wù)管理的水平。首先，通過各種方式，如：人才引進(jìn)、培訓(xùn)等方式，使我國財(cái)務(wù)管理人員的財(cái)務(wù)管理意識(shí)和水平得到提高，為后期的財(cái)務(wù)管理夯實(shí)基礎(chǔ)。其次，構(gòu)建科學(xué)完善的財(cái)務(wù)管理制度，以保證財(cái)務(wù)管理工作的開展有據(jù)可依，使財(cái)務(wù)管理目標(biāo)可以達(dá)成。因此需要特別注意，國有控股企業(yè)的相關(guān)工作者，要清楚財(cái)務(wù)管理人員的管理意識(shí)是否可以得到迅速提高，管理制度是否科學(xué)完善，人員素質(zhì)是否切實(shí)得到提升，唯有如此，才能將財(cái)務(wù)管理工作納入正常軌道，進(jìn)而全面提高自身的財(cái)務(wù)管理水平。

三、國有交通控股公司財(cái)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略研究

國有交通控股公司在制定財(cái)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略時(shí)，除了要具備完善的財(cái)務(wù)管理人員、體系制度外，同時(shí)還要兼顧資金籌資戰(zhàn)略、資金管理戰(zhàn)略內(nèi)容，以保證財(cái)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略的科學(xué)性。對(duì)此，通過制定上述財(cái)務(wù)管理策略，并在此策略體系的約束下，對(duì)資金籌集、資金戰(zhàn)略的制定進(jìn)行詳細(xì)的規(guī)劃。

1.資金籌集戰(zhàn)略研究

我國對(duì)交通行業(yè)出臺(tái)了各種財(cái)政支持政策，使其在發(fā)展中得到最大力度的幫扶，從而提高行業(yè)的發(fā)展速度。但只有國家?guī)头鍪遣粔虻?，企業(yè)還需要不斷提高自身的市場競爭力，才能保證其穩(wěn)步發(fā)展。如通過上市、其它融資方式，使自身規(guī)模不斷擴(kuò)大，從而提高國有資本的利用率。

（1）融資方式

融資是擴(kuò)大自身規(guī)模的途徑之一，且效果顯著。通常來說，如果要想選擇較低風(fēng)險(xiǎn)的融資方式，可以選擇債券籌資，可以使用較低的融資成本在短期內(nèi)進(jìn)行融資，從而提高企業(yè)自身的資本回報(bào)。因此，當(dāng)國有交通控股公司在進(jìn)行融資時(shí)，還應(yīng)以資本金給予適當(dāng)?shù)闹С?。同時(shí)，還可以由戰(zhàn)略投資方出資建設(shè)，公司對(duì)項(xiàng)目以委托經(jīng)營的方式進(jìn)行分期的定額回購。此外，在進(jìn)行融資時(shí)，也可以吸引建設(shè)方和上述業(yè)務(wù)客戶進(jìn)行合作，通過合作融資的方式，使資產(chǎn)達(dá)到理想規(guī)模。

（2）融資成本

國有交通控股公司在融資時(shí)，可以對(duì)所有籌資方式進(jìn)行考慮，從而選擇適合自身的最佳方式。尤其是債券籌資過程中，應(yīng)對(duì)籌資成本與資本結(jié)構(gòu)的適用性進(jìn)行全面的考慮，以最大程度保證兩者間的相互協(xié)調(diào)。如果不符合時(shí)，可考慮權(quán)益性籌資。

（3）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的適應(yīng)性

債券融資具有較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，所以，如果國有交通控股企業(yè)在進(jìn)行融資時(shí)，要保證自身處于較好的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，沒有較大經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的投資結(jié)構(gòu)，其回報(bào)率則相對(duì)較低一些。但利用財(cái)務(wù)杠桿，可以提高負(fù)債權(quán)益的占比以及權(quán)益回報(bào)，同時(shí)還符合國有資本保值增值的要求，但這種方式存在較大的風(fēng)險(xiǎn)，還需要國家接受這種風(fēng)險(xiǎn)搭配。此外，從債權(quán)人的角度進(jìn)行分析，企業(yè)如果處于較穩(wěn)定的現(xiàn)金流入，那么經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)率也不會(huì)高，遇到風(fēng)險(xiǎn)時(shí)具有較好的償債能力，加之其具有穩(wěn)定的現(xiàn)金流入，資金充足，可以為國有控股公司提供及時(shí)的貸款支持，這有利于國有交通控股公司的可持續(xù)發(fā)展。所以，在融資戰(zhàn)略規(guī)劃時(shí)，低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)才是一種符合國家和債權(quán)人期望的融資風(fēng)險(xiǎn)搭配。

2.資金戰(zhàn)略分析

（1）投資戰(zhàn)略

國有交通控股公司在業(yè)務(wù)層面的發(fā)展上，所面臨的市場具有一定的壟斷性。因此，要根據(jù)業(yè)務(wù)的實(shí)際狀況，選擇不同的投資方式，只有這樣才能保證國有交通控股公司資金戰(zhàn)略投資的科學(xué)性，提高公司資金的利用率，為其發(fā)展增加經(jīng)濟(jì)收益。

（2）資金經(jīng)營戰(zhàn)略

國有交通控股公司首先要保證對(duì)其進(jìn)行科學(xué)的資產(chǎn)流動(dòng)管理，使資產(chǎn)處于一個(gè)穩(wěn)定正常的流動(dòng)狀態(tài)，增強(qiáng)企業(yè)資金較好的流動(dòng)性，從而提高公司的整體效益。在此過程中，如果一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，就應(yīng)對(duì)其進(jìn)行科學(xué)的分析，及時(shí)進(jìn)行處理。比如，貨幣資金和應(yīng)收賬款中存在的貪污和挪用公款的問題，這時(shí)就應(yīng)該從人力資源管理和公司財(cái)務(wù)管理中入手，通過制定相關(guān)的制度，保證公司人員可以受到約束。同時(shí)，還要考慮公司其它戰(zhàn)略是否會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略帶來影響，應(yīng)有針對(duì)性地予以解決。此外，在資產(chǎn)管理中，對(duì)于長期資產(chǎn)的管理也較為困難，尤其是長期資產(chǎn)的變現(xiàn)較為困難，在一定程度上，導(dǎo)致資產(chǎn)經(jīng)營效率下降。所以，國有交通控股公司在制定資金戰(zhàn)略規(guī)劃時(shí)，還應(yīng)當(dāng)重視長期資產(chǎn)的管理，及時(shí)解決未處理或者是無法使用的長期資產(chǎn)，以盤活資產(chǎn)，提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

（3）股利分配戰(zhàn)略

目前，國有企業(yè)正處于轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵期，且已取得了較好的效果，多數(shù)國有控股公司已紛紛轉(zhuǎn)向資本市場融資。國有交通控股公司也在順應(yīng)時(shí)代發(fā)展潮流，朝著資本市場融資邁進(jìn)。對(duì)此，國有控股公司的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略計(jì)劃中，股利分配也就十分重要，其直接關(guān)系著自身在外部市場的競爭力和長期發(fā)展。所以，要通過制定科學(xué)的股利政策，合理確定留存于企業(yè)使用的利潤和向股東進(jìn)行利潤分配的比例，嚴(yán)格遵守法定要求、債務(wù)契約對(duì)股利分配的約束，并充分考慮企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿、流動(dòng)性水平、償還債務(wù)的能力。如果國有交通控股公司的整體運(yùn)營狀況較為成熟，那么則可以通過固定股利或是固定股利支付率政策的方式進(jìn)行股權(quán)融資。

綜上，在國有控股集團(tuán)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃的制定中，在籌資環(huán)節(jié)，可考慮債券融資或吸引戰(zhàn)略投資者；在投資環(huán)節(jié)，則需要根據(jù)公司的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)和業(yè)務(wù)實(shí)際狀況采取有針對(duì)性的投資方式；在業(yè)務(wù)經(jīng)營環(huán)節(jié)，則要重視經(jīng)營業(yè)務(wù)管理以及長期資產(chǎn)的管理工作；在股利分配環(huán)節(jié)，則需要考慮國有控股企業(yè)的性質(zhì)，保證能履行國有企業(yè)的社會(huì)責(zé)任。

四、結(jié)論

通過上述對(duì)國有交通控股公司財(cái)務(wù)診斷和戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃進(jìn)行的研究，可以得出，財(cái)務(wù)診斷是找出自身財(cái)務(wù)管理問題和經(jīng)營發(fā)展問題的重要方式。在找出問題后，應(yīng)通過制定完善的財(cái)務(wù)管理制度等方式，構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)管理體系，從而為財(cái)務(wù)管理夯實(shí)基礎(chǔ)。在資金戰(zhàn)略的選擇上，要找出適合企業(yè)自身發(fā)展的戰(zhàn)略重點(diǎn)，在籌資方式、資金戰(zhàn)略規(guī)劃布局，經(jīng)過多方面的考慮分析，權(quán)衡利弊，增強(qiáng)投資、融資和股利分配的科學(xué)性，以切實(shí)為企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展奠定基礎(chǔ)。