【摘 要】 福建省作為海上絲綢之路的起點(diǎn)，近年來(lái)對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)日益頻繁，跨境資金流動(dòng)規(guī)模隨之加大。本文以福建省跨境資金為切入點(diǎn)，分析其異常流動(dòng)情況，進(jìn)而分析福建省跨境資金異常流動(dòng)的主要渠道，最后提出相關(guān)參考對(duì)策與建議。

【關(guān)鍵詞】 跨境資金 異常流動(dòng) 渠道

隨著福建省自貿(mào)區(qū)的建立和對(duì)外開(kāi)放程度的加深，對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)日益頻繁?？缇迟Y金流動(dòng)規(guī)模隨之增大。福建省對(duì)外貨物貿(mào)易以及外商直接投資總體規(guī)模逐年上升，跨境資金流動(dòng)規(guī)模不斷擴(kuò)大、頻率不斷加快。2018年，福建省對(duì)外直接投資總額達(dá)到55.17億美元，同比增長(zhǎng)56.98%，以對(duì)外投資方式流動(dòng)的跨境資金規(guī)模也不容小覷。另外，福建省擁有大量華僑，并且境內(nèi)居民出于外匯理財(cái)以及境內(nèi)消費(fèi)等需求，個(gè)人持匯意愿較強(qiáng)，購(gòu)付匯總體逐年上漲。隨著跨境資金頻繁流動(dòng)，不可避免地會(huì)產(chǎn)生通過(guò)多種運(yùn)作方式進(jìn)入非生產(chǎn)貿(mào)易領(lǐng)域進(jìn)行投機(jī)套利的異常流動(dòng)情況，由此帶來(lái)各種潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)福建省本地經(jīng)濟(jì)與金融的穩(wěn)定帶來(lái)沖擊。因此，分析跨境資金異常流動(dòng)渠道，對(duì)于完善福建省資本流動(dòng)管理和確保經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定十分必要。

一、福建省跨境資金異常流動(dòng)渠道分析

（一）經(jīng)常項(xiàng)目渠道。進(jìn)出口貿(mào)易為福建省經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供了較大貢獻(xiàn)，這也為跨境資金異常流動(dòng)提供給了渠道。通過(guò)貨物與加工貿(mào)易渠道流動(dòng)的主要方式有：1、虛假貿(mào)易業(yè)務(wù)。2、虛報(bào)加工貿(mào)易交易金額。3、利用貿(mào)易政策漏洞。境外投機(jī)者可利用監(jiān)管薄弱之處，將資金流入境內(nèi)進(jìn)行套利套匯等投機(jī)活動(dòng)或是逃稅漏稅。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，近年來(lái)福建省一般貿(mào)易占進(jìn)出口貿(mào)易比重高達(dá)70%，加工貿(mào)易占比約達(dá)20%。這表明與進(jìn)出口業(yè)務(wù)相關(guān)的跨境資金占我省經(jīng)濟(jì)總量的很大一部分。如果較多的投機(jī)資金借以虛假貿(mào)易背景流入流出將會(huì)對(duì)福建省經(jīng)濟(jì)造成巨大危害。

異?？缇迟Y金還可通過(guò)個(gè)人外匯貿(mào)易渠道流動(dòng)，主要有以下幾種方式：1、個(gè)人外匯分拆。2、境內(nèi)個(gè)人直接帶入境外外匯。因我國(guó)對(duì)于個(gè)人外匯的管制依然存在較為嚴(yán)格的限制，由此促使個(gè)人外匯收支化整為零、分批匯入?yún)R出。自2011年福建省“個(gè)人結(jié)售匯關(guān)注名單”管理政策實(shí)施以來(lái)，個(gè)人外匯分拆情況有明顯減少。但隨著個(gè)人用匯量增加以及電子銀行結(jié)售匯的便捷程度越來(lái)越高，個(gè)人外匯分拆情況又有所反彈。此外，我國(guó)個(gè)人外匯結(jié)匯規(guī)定，在一定限額內(nèi)個(gè)人結(jié)匯只需說(shuō)明結(jié)匯資金用途，程序相對(duì)簡(jiǎn)單便捷。因此投機(jī)者會(huì)通過(guò)此渠道頻繁往返邊境將外匯帶入福建境內(nèi)結(jié)匯或者開(kāi)立儲(chǔ)蓄賬戶。

（二）資本與金融項(xiàng)目渠道。資本與金融項(xiàng)目渠道下，跨境資金異常流動(dòng)方式主要有如下三種：一是改變外商直接投資資本金結(jié)匯用途。2006年以來(lái)，福建省FDI增長(zhǎng)率出現(xiàn)無(wú)規(guī)律的波動(dòng)。尤其2008年金融危機(jī)之后，實(shí)際使用外商直接投資金額不減反增。境外投機(jī)資本則通過(guò)在福建省境內(nèi)建立公司或者設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，將資本金匯入國(guó)內(nèi)，結(jié)匯后將資金用于購(gòu)買土地等而不進(jìn)行實(shí)際生產(chǎn)。待資產(chǎn)升值后，申請(qǐng)破產(chǎn)清算或其他方式將資金流出。二是通過(guò)股權(quán)溢價(jià)流入資金。通過(guò)交易雙方自愿協(xié)商購(gòu)買股票或增資時(shí)的溢價(jià)增資使得大量資金進(jìn)入福建省內(nèi)。三是關(guān)聯(lián)企業(yè)借用外債存入境內(nèi)銀行待結(jié)匯后用于投機(jī)。

（三）其他非法渠道。除了以上幾種渠道之外，跨境資金還可以通過(guò)貨幣走私、地下錢莊等非法的方式進(jìn)入流出。相較于銀行外匯業(yè)務(wù)來(lái)講，地下錢莊外匯結(jié)算方便快速，且外匯額度較多能夠滿足外資企業(yè)的需求。福建省頻繁跨境資金往來(lái)為地下錢莊的出現(xiàn)及發(fā)展提供了空間。大量的境外熱錢可通過(guò)地下錢莊流入福建省進(jìn)入我國(guó)證券或者房地產(chǎn)市場(chǎng)，嚴(yán)重影響國(guó)內(nèi)金融穩(wěn)定。

二、對(duì)策與建議

跨境資金大規(guī)模異常流動(dòng)會(huì)對(duì)福建省金融產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)乃至我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生負(fù)面影響，因此本文在分析流動(dòng)渠道基礎(chǔ)上提出以下參考對(duì)策與建議。

（一）加強(qiáng)異常跨境資金流動(dòng)源頭管理。為從源頭監(jiān)測(cè)福建省跨境資金異常流動(dòng)情況，相關(guān)部門應(yīng)該加強(qiáng)審核貿(mào)易業(yè)務(wù)的真實(shí)性以及業(yè)務(wù)金額的準(zhǔn)確性;加大對(duì)個(gè)人分拆外匯行為的限制，加強(qiáng)個(gè)人大額外匯業(yè)務(wù)的審核;形成針對(duì)外商投資資本金結(jié)匯后實(shí)際用途的監(jiān)管制度，杜絕資本金進(jìn)入證券市場(chǎng)或房地產(chǎn)市場(chǎng)進(jìn)行投機(jī)活動(dòng)。另外，還要大力打擊地下錢莊等非法渠道。

（二）深化金融市場(chǎng)化程度。健康的金融市場(chǎng)是抵御跨境資金異常流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。我國(guó)金融市場(chǎng)目前發(fā)展仍較為落后、存在許多管制。要加快推進(jìn)金融市場(chǎng)化進(jìn)程，建立健全多層次資本市場(chǎng)，提高金融市場(chǎng)抵御跨境資金沖擊的能力;不斷完善人民幣匯率形成機(jī)制，逐步加大匯率彈性;形成健康的市場(chǎng)環(huán)境，縮小跨境資金套利套匯空間，從根本上遏制跨境資金為逐利而大量流入流出我國(guó)的行為。

（三）加強(qiáng)相關(guān)部門協(xié)作。跨境資金可以通過(guò)多種不同渠道進(jìn)行流動(dòng)，所涉及眾多相關(guān)部門機(jī)構(gòu)。例如通過(guò)貿(mào)易渠道流動(dòng)的跨境資金，會(huì)涉及到銀行等金融機(jī)構(gòu)、海關(guān)部門等。因此福建省外管局、海關(guān)等各部門間應(yīng)該建立聯(lián)合監(jiān)管體系，定期協(xié)調(diào)各部門之間的任務(wù)，整合分析各部門掌握信息，根據(jù)實(shí)際情況制定跨境資金管理政策和措施。

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作者簡(jiǎn)介：夏又清（1997—），女，漢族，四川達(dá)州人，在讀碩士，福建師范大學(xué)，研究方向：金融理論與政策。