蔡洪文

摘要：通過科技創(chuàng)新掌握核心技術(shù)是徹底打破技術(shù)封鎖、逐步推進(jìn)中國制造2025以及全面實(shí)施“雙循環(huán)”戰(zhàn)略的根本出路，科技創(chuàng)新需要金融保障。本文對(duì)四川省科技創(chuàng)新和科技金融的融合現(xiàn)狀進(jìn)行了實(shí)證分析和評(píng)價(jià)針對(duì)存在的問題提出了相關(guān)建議。

Abstract： Mastering the core technology through scientific and technological innovation is the fundamental way to break the technical blockade， gradually promote made in China 2025 and fully implement the "double cycle" strategy. Scientific and technological innovation needs financial support. This paper makes an empirical analysis and evaluation on the integration of science and technology innovation and Sci-Fin in Sichuan Province， and puts forward relevant suggestions for the existing problems.

關(guān)鍵詞：科技創(chuàng)新;科技金融;融合;熵值法

Key words： science and technology innovation;Sci-Fin;fusion;entropy method

中圖分類號(hào)：E835.8? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文章編號(hào)：1006-4311（2020）32-0055-04

0? 引言

當(dāng)今世界，特別是中興、華為、MATLAB等事件之后，再也沒有人懷疑科技創(chuàng)新的重要性了。科技創(chuàng)新是一項(xiàng)技術(shù)密集和資金密集的事業(yè)，除了要有先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)支撐、科技人員的堅(jiān)守和默默無聞的奉獻(xiàn)以外，還要大量的資金支持，但近年來在盲目發(fā)展房地產(chǎn)，大力發(fā)展虛擬經(jīng)濟(jì)，瘋狂演繹泡沫經(jīng)濟(jì)，民間資金狂熱追逐和炒作房地產(chǎn)、大蒜、綠豆、豬肉等，經(jīng)濟(jì)在脫實(shí)向虛的歧路上一路狂奔，科技創(chuàng)新被嚴(yán)重忽視，在分享所謂“經(jīng)濟(jì)全球化”的紅利、 “做不如買”的錯(cuò)誤思潮的影響下，大肆在國際市場(chǎng)采購芯片等高科技產(chǎn)品，核心技術(shù)一片空白，完全喪失自主開發(fā)能力，在受到所謂制裁的今天，一些企業(yè)、產(chǎn)業(yè)茍延殘喘，早知如此，何必當(dāng)初！所以當(dāng)今世界，科技創(chuàng)新刻不容緩、發(fā)展專門為科技創(chuàng)新提供資金支持的科技金融勢(shì)在必行。其實(shí)，經(jīng)過幾十年的高速發(fā)展，民間沉淀下來大量資金，在極端全球化的影響下，國外資本壟斷了日化、糧油、種子等科技含量不高的產(chǎn)業(yè)，如聯(lián)合利華的洗發(fā)水等，科技創(chuàng)新不被重視，民間資本也無法涉足，這些民間資金找不到投資領(lǐng)域，找不到出口，只能大肆炒房地產(chǎn)等，所以大力發(fā)展科技創(chuàng)新事業(yè)，積極引導(dǎo)社會(huì)資本進(jìn)入科技創(chuàng)新，重新樹立先人在總結(jié)幾千年中國歷史的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)并用鮮血鑄就的“獨(dú)立自主、自力更生”的思想，大力踐行以我為主、兼收并蓄的“雙循環(huán)戰(zhàn)略”，增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)科技創(chuàng)新和科技金融的高度有效融合已迫在眉睫。

本文以四川省為例研究其在2011年到2018年間科技創(chuàng)新和科技金融的融合情況。

1? 科技創(chuàng)新和科技金融融合發(fā)展機(jī)理研究

如前所述，科技創(chuàng)新是強(qiáng)國富民的一項(xiàng)事業(yè)，一個(gè)理性的國家和民族應(yīng)大力發(fā)展。但在微觀上，落實(shí)到具體科技創(chuàng)新項(xiàng)目上會(huì)面臨許多具體問題，諸如知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)、研發(fā)及經(jīng)營資金問題等，特別是資金問題，由于科技創(chuàng)新具有高收益高風(fēng)險(xiǎn)特征，高收益讓許多資金心馳神往，但高風(fēng)險(xiǎn)也讓許多資金望而卻步，如何實(shí)現(xiàn)收益和風(fēng)險(xiǎn)的均衡只能由專業(yè)人士、專業(yè)公司或者專門組織來經(jīng)理這樣的業(yè)務(wù)，在此背景下，針對(duì)科技創(chuàng)新生命周期的不同階段的收益風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系為科技創(chuàng)新量身定制了政府引導(dǎo)基金、天使基金、風(fēng)險(xiǎn)投資、科技貸款、創(chuàng)業(yè)板上市、科技保險(xiǎn)等科技金融形式，這些科技金融只有和具體的科技創(chuàng)新結(jié)合起來，實(shí)現(xiàn)深度融合才能發(fā)揮作用?？萍紕?chuàng)新及其成果就像一粒種子，一顆璀璨的明星，科技金融就像一片沃土、一個(gè)舞臺(tái)，如果這粒種子不植根沃土，不在平臺(tái)上展示，其價(jià)值就得不到較好發(fā)揮，同樣沃土沒有種子的存在，也只能荒蕪，作用也得不到盡情發(fā)揮。所以科技創(chuàng)新和科技金融只有有效結(jié)合才能發(fā)揮較好作用。

一般而言，科技創(chuàng)新前期要投入大量資金，到科技創(chuàng)新成果初步形成甚至更早階段就會(huì)耗盡創(chuàng)新者的資金，如果沒有外部資金的投入，研發(fā)就會(huì)停頓，科技創(chuàng)新成果也會(huì)得不到經(jīng)營而轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力，在這種情況下科技創(chuàng)新者和科技金融會(huì)通過博弈，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)收益均衡原則讓渡其部分科技創(chuàng)新帶來的紅利，這樣就會(huì)形成科技創(chuàng)新和科技金融利益均沾、共享科技創(chuàng)新紅利的局面，從而實(shí)現(xiàn)科技創(chuàng)新和科技金融的融合。

但是由于雙方投資但由一方經(jīng)營的現(xiàn)實(shí)會(huì)導(dǎo)致委托代理關(guān)系，以及制度設(shè)計(jì)的合理性、科技創(chuàng)新者的研發(fā)能力、經(jīng)營科技創(chuàng)新成果經(jīng)營者的經(jīng)營管理能力等因素的影響，耦合程度也會(huì)存在差異。

2? 四川省科技創(chuàng)新和科技金融融合發(fā)展現(xiàn)狀

2.1 四川省科技創(chuàng)新和科技金融融合發(fā)展指標(biāo)體系

科技創(chuàng)新和科技金融是國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的兩個(gè)相對(duì)獨(dú)立的復(fù)雜巨系統(tǒng)，如果有機(jī)會(huì)進(jìn)行耦合就會(huì)形成以科技金融提供資金支持的經(jīng)營科技創(chuàng)新者提供的科技創(chuàng)新成果的經(jīng)濟(jì)組織，經(jīng)營科技創(chuàng)新成果的經(jīng)濟(jì)組織也是一個(gè)相對(duì)獨(dú)立的復(fù)雜經(jīng)濟(jì)社會(huì)巨系統(tǒng)。所以在研究四川省科技創(chuàng)新和科技金融融合發(fā)展時(shí)，也分別從科技創(chuàng)新子系統(tǒng)、科技金融子系統(tǒng)和研發(fā)、經(jīng)營科技創(chuàng)新成果的經(jīng)濟(jì)組織融合子系統(tǒng)三個(gè)方面來選擇指標(biāo)。

在科技創(chuàng)新系統(tǒng)中，研發(fā)能力是至關(guān)重要的，這里選擇常用的研發(fā)人員全時(shí)當(dāng)量、發(fā)明專利授權(quán)數(shù)和國外主要檢索工具收錄我國科技論文數(shù)等三項(xiàng)指標(biāo)來衡量;研發(fā)成果只有轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力才有現(xiàn)實(shí)意義，所以成果轉(zhuǎn)化能力也非常重要，這里選擇新產(chǎn)品銷售收入來衡量;中國要從制造大國變?yōu)橹圃鞆?qiáng)國，實(shí)現(xiàn)“中國制造2025”確定的戰(zhàn)略目標(biāo)，發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)尤為重要，為了衡量科技創(chuàng)新的質(zhì)量，這里用高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化能力來考量，同時(shí)用技術(shù)市場(chǎng)成交合同金額來衡量科技創(chuàng)新成果的擴(kuò)散能力，這樣就形成一條“研發(fā)能力—成果轉(zhuǎn)化能力—成果產(chǎn)業(yè)化能力—技術(shù)擴(kuò)散能力”的系統(tǒng)分析研究鏈條，可以較好地評(píng)價(jià)四川省科技創(chuàng)新體系的有序度。

在科技金融系統(tǒng)中，由于科技金融針對(duì)科技創(chuàng)新成果的不同生命周期及其不同收益風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系以及外部性等情況因地制宜地發(fā)展演化出了國家科技引導(dǎo)基金、天使投資、風(fēng)險(xiǎn)投資、科技貸款、資本市場(chǎng)融資、科技保險(xiǎn)等科技金融形式，廣義來講，自有資金也是科技金融的一種形式，所以這里沿用趙昌文等（2009）的分類方法分別把科技金融分為公共科技金融和市場(chǎng)科技金融兩種類型，并以政府投入資金來衡量公共科技金融，用風(fēng)險(xiǎn)投資、科技貸款、資本市場(chǎng)融資和自有資金等指標(biāo)來衡量市場(chǎng)科技金融的發(fā)展水平[1]。

在科技創(chuàng)新和科技金融融合的子系統(tǒng)中，科技創(chuàng)新的變化速度一般比科技金融的變化速度慢些，所以科技創(chuàng)新的有關(guān)指標(biāo)是慢變量，是序參量[2]，要經(jīng)過長(zhǎng)期發(fā)展才有所突破，要把科技創(chuàng)新子系統(tǒng)和科技金融子系統(tǒng)有機(jī)的結(jié)合起來才會(huì)收到良好的效果，所以我們把科技創(chuàng)新子系統(tǒng)的有序度和科技金融子系統(tǒng)的有序度結(jié)合起來用復(fù)合系統(tǒng)協(xié)同度來考察該融合系統(tǒng)（相關(guān)指標(biāo)參見表1）。

2.2 四川省科技創(chuàng)新和科技金融融合發(fā)展數(shù)據(jù)來源

上述主要指標(biāo)主要來源于2011-2018年度《中國科技發(fā)展統(tǒng)計(jì)年鑒》、中國人民銀行成都分行提供的2011-2018年度《四川省金融 運(yùn)行報(bào)告》及Wind數(shù)據(jù)庫，均用絕對(duì)額指標(biāo)。在科技創(chuàng)新子系統(tǒng)中的有關(guān)指標(biāo)及科技金融子系統(tǒng)中的政府投入資金和自有資金在《中國科技發(fā)展統(tǒng)計(jì)年鑒》中均可查到，在《四川省金融 運(yùn)行報(bào)告》中可以查到小微企業(yè)貸款和每年股權(quán)融資指標(biāo)等體現(xiàn)四川省市場(chǎng)金融發(fā)展水平的指標(biāo)，無法查到科技貸款和高科技產(chǎn)業(yè)資本市場(chǎng)融資的具體情況，考慮到目前小微企業(yè)大部分是科創(chuàng)企業(yè)，所以就用小微企業(yè)貸款來代替科技貸款，科技創(chuàng)新企業(yè)在資本市場(chǎng)上的融資占全部資本市場(chǎng)融資的比例相對(duì)穩(wěn)定且呈上升趨勢(shì)，況且傳統(tǒng)企業(yè)要擴(kuò)大規(guī)模，一般都有某種程度的創(chuàng)新，很難分清創(chuàng)新與否，所以用股權(quán)融資代替科技型上市公司融資額。風(fēng)險(xiǎn)投資的有關(guān)指標(biāo)來自Wind數(shù)據(jù)庫。

2.3 四川省科技創(chuàng)新和科技金融融合發(fā)展基本現(xiàn)狀

在廣泛收集資料的基礎(chǔ)上形成了四川省科技創(chuàng)新和科技金融的有關(guān)原始數(shù)據(jù)，為后續(xù)研究提供了基礎(chǔ)和保障。（表2）

3? 科技創(chuàng)新和科技金融融合度測(cè)度模型

3.1 科技創(chuàng)新和科技金融融合度

用熵值法來綜合評(píng)價(jià)四川省科技創(chuàng)新和科技金額的融合度（姚升保，2019）[3]，其具體步驟和相應(yīng)模型如下：

①指標(biāo)無量綱化：

也有叫標(biāo)準(zhǔn)化。由于所選擇指標(biāo)都是正向指標(biāo)，這些指標(biāo)可以衡量科技創(chuàng)新子系統(tǒng)和科技金融子系統(tǒng)的有序度，其模型如下：

②計(jì)算在第j項(xiàng)指標(biāo)下的第i單元指標(biāo)的比重或者概率：

③計(jì)算熵值：

④計(jì)算每項(xiàng)指標(biāo)的差異系數(shù)：

⑤計(jì)算每項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)數(shù)：

⑥計(jì)算子系統(tǒng)的有序度：

這里只有科技創(chuàng)新和科技金融兩個(gè)子系統(tǒng)，所以X1表示科技創(chuàng)新發(fā)展能力，X2表示科技金融發(fā)展水平。

⑦計(jì)算科技金融和科技創(chuàng)新融合系統(tǒng)的融合度：

3.2 科技創(chuàng)新和科技金融融合協(xié)同度

融合度只能說明科技創(chuàng)新子系統(tǒng)和科技金融子系統(tǒng)對(duì)復(fù)合系統(tǒng)的影響，而不能說明兩系統(tǒng)的協(xié)同聯(lián)動(dòng)關(guān)系，為此引入融合協(xié)同度模型（藺鵬等，2019）[4]：

4? 四川省科技創(chuàng)新和科技金融融合度水平實(shí)證研究

按照步驟一就可得到科技創(chuàng)新子系統(tǒng)和科技金融子系統(tǒng)的有關(guān)無量綱指標(biāo)，也就是對(duì)上述數(shù)據(jù)進(jìn)行了標(biāo)準(zhǔn)化處理。（表3）

按照3.1②、③步計(jì)算就可得到四川省科技創(chuàng)新和科技金融子系統(tǒng)的熵值表。（表4）

按照3.1④、⑤步計(jì)算就可得到四川省科技創(chuàng)新和科技金融子系統(tǒng)的指標(biāo)權(quán)數(shù)表。（表5）

按照3.1⑥步計(jì)算就可得到四川省科技創(chuàng)新和科技金融子系統(tǒng)兩個(gè)子系統(tǒng)各自的有序度表。

最后就得到四川省科技創(chuàng)新和科技金融2011-2018年間的融合度和融合協(xié)調(diào)度的有關(guān)數(shù)據(jù)。

從表7可以看出四川省2011年到2018年這幾年間只有2014年和2017年的融合度和融合協(xié)同度比較好，2012年、2013年和2018年在低位徘徊，2015年和2016年相對(duì)比較穩(wěn)定。

5? 政策建議

從上述研究來看，四川省科技創(chuàng)新和科技金融的融合度和融合協(xié)同度都不太高，主要原因可能是四川省發(fā)展極不平衡，成都地區(qū)發(fā)展較好，成都市一市獨(dú)大，其他地區(qū)發(fā)展都待加強(qiáng)，還有甘阿涼及巴中等極端貧困或者欠發(fā)達(dá)地區(qū)，這些地區(qū)的科技創(chuàng)新和科技金融發(fā)展都比較滯后，為了推動(dòng)科技創(chuàng)新促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，現(xiàn)提出如下建議：

①首先，要加強(qiáng)科技創(chuàng)新意識(shí)，大膽科技創(chuàng)新，充分發(fā)揮科技創(chuàng)新火車頭的引領(lǐng)作用。只要有價(jià)值的科技創(chuàng)新成果，自然就會(huì)帶動(dòng)科技金融的繁榮興旺。

②其次，科技金融也要大膽作為，積極配合科技創(chuàng)新發(fā)展，這樣一方面可以促進(jìn)科技創(chuàng)新，帶動(dòng)整個(gè)社會(huì)的進(jìn)步和發(fā)展，與此同時(shí)，科技金融也可分享科技創(chuàng)新帶來的較大紅利，帶動(dòng)科技金融的全面發(fā)展。

③科技創(chuàng)新和科技金融在合作的過程中要加深彼此的融合度，充分發(fā)揮彼此的資源優(yōu)勢(shì)，通力協(xié)作，建立“1+1>2”的協(xié)同機(jī)制，實(shí)現(xiàn)彼此的合作共贏。

④各級(jí)政府要營造良好的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和投融資環(huán)境，努力為技術(shù)和資金牽線搭橋，為技術(shù)和資金的融合提供更多機(jī)會(huì);同時(shí)政府還要建立激勵(lì)機(jī)制，對(duì)科技創(chuàng)新和科技金融融合進(jìn)行激勵(lì)引導(dǎo)。特別是對(duì)四川省而言要注意區(qū)域經(jīng)濟(jì)平衡發(fā)展，真正形成“一干多支、五區(qū)協(xié)同發(fā)展”的新局面。

參考文獻(xiàn)：

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[3]姚升保，湯朝雁.科技金融與科技創(chuàng)新協(xié)同發(fā)展水平測(cè)度及實(shí)證研究——以湖北省為例[J].嚴(yán)學(xué)堂，2019，3：85-92.

[4]藺鵬，孟娜娜，馬麗斌，馬英杰.區(qū)域金融創(chuàng)新與科技創(chuàng)新的耦合機(jī)理和聯(lián)動(dòng)效果評(píng)估——基于京津冀協(xié)同創(chuàng)新共同體的研究[J].南方金融，2019，519：58-68.