崔耕瑞

（遼寧大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，遼寧沈陽110036）

一、引 言

中國自2001 年加入WTO 以來，中美雙邊貿(mào)易額迅速增加，從2001 年底的980 億美元快速增長到2016 年的5240 億美元，年均增速14%，成為彼此最為重要的貿(mào)易伙伴。而自從2017 年美國實施特朗普新政以后，中美貿(mào)易摩擦不斷，尤其是2018 年3 月22 日，美國總統(tǒng)特朗普簽署總統(tǒng)備忘錄，依據(jù)“301 調(diào)查”結(jié)果，對從中國進(jìn)口的商品大規(guī)模征收關(guān)稅，并限制中國企業(yè)對美投資并購。至此，中美貿(mào)易摩擦進(jìn)一步升級。面對當(dāng)前的挑戰(zhàn)，中國該何去何從？對中國而言，反制美國挑起的中美貿(mào)易摩擦的關(guān)鍵在于增加進(jìn)口、擴(kuò)大開放，全面推進(jìn)開放新格局（郭美新等，2018）〔1〕。2018 年9 月24 日，國務(wù)院新聞辦公室發(fā)表《關(guān)于中美經(jīng)貿(mào)摩擦的事實與中方立場》白皮書，表明中國捍衛(wèi)自由貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)全球化的不變立場，并明確指出中國改革開放的大門會越開越大，當(dāng)前的自由貿(mào)易試驗區(qū)（以下簡稱自貿(mào)區(qū)）實施戰(zhàn)略也就突顯于此。從2013 年至今，中國共成立了18 個國家級自貿(mào)區(qū)①2013 年9 月27 日，國務(wù)院批復(fù)成立中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)；2015 年4 月20 日，國務(wù)院批復(fù)成立中國（廣東）自由貿(mào)易試驗區(qū)、中國（天津）自由貿(mào)易試驗區(qū)、中國（福建）自由貿(mào)易試驗區(qū)3 個自貿(mào)區(qū)；2017 年3 月31 日，國務(wù)院批復(fù)成立中國（遼寧）自由貿(mào)易試驗區(qū)、中國（浙江）自由貿(mào)易試驗區(qū)、中國（河南）自由貿(mào)易試驗區(qū)、中國（湖北）自由貿(mào)易試驗區(qū)、中國（重慶）自由貿(mào)易試驗區(qū)、中國（四川）自由貿(mào)易試驗區(qū)、中國（陜西）自由貿(mào)易試驗區(qū)7 個自貿(mào)區(qū)；2018 年10 月16 日，國務(wù)院批復(fù)同意設(shè)立中國（海南）自由貿(mào)易試驗區(qū)；2019 年8 月2 日，國務(wù)院批復(fù)同意設(shè)立中國（山東）自由貿(mào)易試驗區(qū)、中國（江蘇）自由貿(mào)易試驗區(qū)、中國（廣西）自由貿(mào)易試驗區(qū)、中國（河北）自由貿(mào)易試驗區(qū)、中國（云南）自由貿(mào)易試驗區(qū)、中國（黑龍江）自由貿(mào)易試驗區(qū)6 個自貿(mào)區(qū)。。接下來，在相關(guān)的其他省級行政區(qū)，自貿(mào)區(qū)數(shù)量會繼續(xù)增加。在推進(jìn)自貿(mào)區(qū)戰(zhàn)略中，一項重要任務(wù)就是要擴(kuò)大服務(wù)業(yè)開放，服務(wù)業(yè)也因此成為新一輪改革開放的重點（楊志遠(yuǎn)等，2013）〔2〕。據(jù)2019 年上半年的商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，我國服務(wù)業(yè)增加值增幅和服務(wù)貿(mào)易占對外貿(mào)易總額的比重分別達(dá)到7%和15.1%，服務(wù)業(yè)的快速增長無疑已經(jīng)成為驅(qū)動經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要引擎，彰顯了當(dāng)前快速發(fā)展服務(wù)業(yè)的重要性。而自貿(mào)區(qū)建設(shè)恰恰為國內(nèi)服務(wù)業(yè)發(fā)展注入了新的活力，為服務(wù)領(lǐng)域開放提供了新的平臺，實現(xiàn)了與服務(wù)業(yè)國際化的有效對接。由此可見，自貿(mào)區(qū)建設(shè)對我國服務(wù)領(lǐng)域開放的重要性也就不言而喻了，而如何有效地評估自貿(mào)區(qū)設(shè)立對當(dāng)前服務(wù)業(yè)發(fā)展的影響也就成為重要的思考議題。從自貿(mào)區(qū)建設(shè)歷程來看，上海自貿(mào)區(qū)成立時間最長，相應(yīng)的政策效果也理應(yīng)最為顯著，因此，選擇評估上海自貿(mào)區(qū)設(shè)立對當(dāng)?shù)胤?wù)業(yè)發(fā)展的影響，進(jìn)而對上述議題進(jìn)行解釋，是極具合理性的。鑒于此，本文以2004—2017 年省級面板數(shù)據(jù)為研究樣本，嘗試評估上海市自貿(mào)區(qū)自2013 年設(shè)立至2017 年擴(kuò)區(qū)期間對服務(wù)業(yè)發(fā)展的政策效應(yīng)，以期為新時代背景下自貿(mào)區(qū)建設(shè)如何有效引領(lǐng)服務(wù)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供經(jīng)驗性的反思。

二、文獻(xiàn)綜述

自20 世紀(jì)70 年代以來，國外有大量文獻(xiàn)對自貿(mào)區(qū)建設(shè)的影響進(jìn)行了探討。在對貿(mào)易量的影響方面：Aitken（1973）〔3〕研究發(fā)現(xiàn)，歐洲經(jīng)濟(jì)共同體（EEC）和歐洲自由貿(mào)易聯(lián)盟（EFTA）具有顯著的貿(mào)易創(chuàng)造效應(yīng)和貿(mào)易轉(zhuǎn)移效應(yīng)；而Krueger（1999）〔4〕研究墨西哥加入北美自由貿(mào)易協(xié)定（NAFTA）的效應(yīng)時發(fā)現(xiàn)，相較于墨西哥降低關(guān)稅、減少定量限制和匯率變動，加入NAFTA 并沒有顯著改善其貿(mào)易增量。在對經(jīng)濟(jì)增長和社會福利的影響方面：Henrekson 等（1995）〔5〕研究發(fā)現(xiàn)，區(qū)域一體化（EEC 和EFTA）不僅會帶來資源的有效配置，還會帶來顯著的經(jīng)濟(jì)增長；Miyagiwa（1986）〔6〕研究發(fā)現(xiàn)，無論自貿(mào)區(qū)產(chǎn)業(yè)的相對要素密集度如何，自貿(mào)區(qū)的設(shè)立均可促進(jìn)福利的增加；而Chaudhuri 和Adhikari（1993）〔7〕卻認(rèn)為，建立自貿(mào)區(qū)在一定程度上可能會導(dǎo)致國家福利的損失；Chirathivat 等（2002）〔8〕預(yù)測中國—東盟自由貿(mào)易區(qū)（CAFTA）的建立將使參與方實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長上的共贏。在對收入差距的影響方面：Venables（1999）〔9〕研究發(fā)現(xiàn)，發(fā)展中國家間簽訂自由貿(mào)易協(xié)定會擴(kuò)大成員國之間的收入差距，而發(fā)達(dá)國家或高收入國家間簽訂自由貿(mào)易協(xié)定則會縮減成員國之間的收入差距，對發(fā)展中國家而言，與發(fā)達(dá)國家簽訂自由貿(mào)易協(xié)定更有利；Ariyasajjakorn 等（2009）〔10〕研究發(fā)現(xiàn)，貿(mào)易協(xié)定會擴(kuò)大東南亞國家聯(lián)盟（ASEAN）內(nèi)部的收入差距，但會縮減東南亞國家聯(lián)盟（ASEAN）成員國與外部發(fā)達(dá)國家之間的收入差距。

2013 年中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入了深度調(diào)整期，經(jīng)濟(jì)增長由高速轉(zhuǎn)變?yōu)橹懈咚?，相?yīng)地，對對外開放程度也提出了更高的要求。上海自貿(mào)區(qū)作為首個國家級自貿(mào)區(qū)建設(shè)項目，成為探索中國新一輪對外開放模式的重大戰(zhàn)略，圍繞其展開的相關(guān)研究也因此成為學(xué)術(shù)界和業(yè)界的焦點。中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的深度調(diào)整使得港口的角色定位發(fā)生了變化，港口成為商品、資金和信息流動的中心，Wan 等（2014）〔11〕指出在此背景下，上海自貿(mào)區(qū)的成立有望推動中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，為新一輪改革奠定良好的基礎(chǔ)。自上海自貿(mào)區(qū)成立以來，政策紅利不斷顯現(xiàn)，陳琳和羅莉婭（2014）〔12〕基于新貿(mào)易理論并構(gòu)建動態(tài)博弈模型，探討了中國外資準(zhǔn)入壁壘政策和上海自貿(mào)區(qū)改革的主要效應(yīng)，發(fā)現(xiàn)自由貿(mào)易區(qū)改革的政策效應(yīng)整體上是較為積極的。葉亞飛和石建勛（2017）〔13〕研究了離岸市場對宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，指出香港離岸人民幣市場發(fā)展會對我國宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成相應(yīng)的干擾，而上海自貿(mào)區(qū)人民幣離岸市場的構(gòu)建能夠有效縮小離岸與在岸之間的匯差和利差，減少離岸市場發(fā)展對國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)的負(fù)影響。當(dāng)然，上海自貿(mào)區(qū)的建設(shè)也仍然存在一些不足之處，郭曉合和陳雯詩（2015）〔14〕對比研究上海自貿(mào)區(qū)負(fù)面清單和國際BIT 文件要求，發(fā)現(xiàn)上海自貿(mào)區(qū)負(fù)面清單還主要集中于制造業(yè)，存在著與國際BIT 范本不對接等諸多問題。李桂花（2017）〔15〕指出以賬戶管理為核心的金融監(jiān)管模式是以賬戶為主體而不是以企業(yè)為主體，既做不到真正的自由貿(mào)易，也難以有效地控制金融風(fēng)險，這已經(jīng)成為自貿(mào)區(qū)發(fā)展的瓶頸。針對上海自貿(mào)區(qū)具體運行的制度和管理，裴長洪（2013）〔16〕總結(jié)中國新一輪開放的實質(zhì)和特點，并就上海自貿(mào)區(qū)的建設(shè)提出促進(jìn)貨物貿(mào)易轉(zhuǎn)型、擴(kuò)大發(fā)展服務(wù)業(yè)和金融開放的政策建議；王孝松等（2014）〔17〕分析了上海自貿(mào)區(qū)運行的基礎(chǔ)，指出上海自貿(mào)區(qū)相較國內(nèi)港口及國際自由港的優(yōu)勢和不足，對上海自貿(mào)區(qū)金融開放和自貿(mào)區(qū)政策的推廣提出了政策建議；王冠鳳和郭羽誕（2014）〔18〕分析主要國家國際貿(mào)易便利化促進(jìn)措施，對推進(jìn)上海自貿(mào)區(qū)貿(mào)易自由化和便利化提出政策建議。擴(kuò)大服務(wù)業(yè)開放在上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)當(dāng)中是一項非常重要的舉措。對此，相關(guān)學(xué)者也給予了有價值的探討，包括：徐美芳（2014）〔19〕指出上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)有利于我國保險服務(wù)貿(mào)易競爭力提升；楊志遠(yuǎn)和謝謙（2016）〔20〕指出上海自貿(mào)區(qū)服務(wù)業(yè)開放在廣度上還有進(jìn)一步擴(kuò)展的空間，“自然人流動模式”是上海自貿(mào)區(qū)下一步可以繼續(xù)突破創(chuàng)新的服務(wù)業(yè)開放模式；郭曉合和葉修群（2016）〔21〕研究從中國入世到上海自貿(mào)區(qū)擴(kuò)區(qū)的產(chǎn)業(yè)連鎖效應(yīng)，指出上海自貿(mào)區(qū)成立后，上海產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整明顯加速，自貿(mào)區(qū)連鎖效應(yīng)開始顯現(xiàn)；葉修群（2018）〔22〕研究自貿(mào)區(qū)建設(shè)對經(jīng)濟(jì)增長的影響，指出上海自貿(mào)區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長促進(jìn)效應(yīng)明顯，并主要表現(xiàn)為對第三產(chǎn)業(yè)的促進(jìn)效應(yīng)。由此可見，上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)對服務(wù)業(yè)發(fā)展具有重要的影響。

通過對上述文獻(xiàn)的梳理與回顧，我們不難得到上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)對服務(wù)業(yè)發(fā)展的確產(chǎn)生了重要影響的結(jié)論。但是這種政策影響具體的表現(xiàn)效果如何？顯然，在現(xiàn)有的實證研究中是難以捕捉到較為具體和翔實答案的。帶著這樣的思考，本文力求進(jìn)行有價值的答案挖掘。一個新問題解決是以已有相關(guān)研究為依托的，前期基礎(chǔ)文獻(xiàn)包括上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)對經(jīng)濟(jì)增長影響（譚娜等，2015；王利輝和劉志紅，2017；劉秉鐮和呂程，2018）〔23-25〕、上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)對資本流動影響（項后軍和何康，2016；韓瑞棟和薄凡，2019）〔26-27〕以及上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)對外商直接投資影響（黃啟才，2018）〔28〕等，以上文獻(xiàn)都為本文開展研究提供了很好的借鑒思路?；诖耍疚膰L試采用理論與實證相結(jié)合的方式探討上海自貿(mào)區(qū)設(shè)立對服務(wù)業(yè)發(fā)展的影響，以期獲得有價值的結(jié)論，為自貿(mào)區(qū)建設(shè)有效促進(jìn)服務(wù)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展建言獻(xiàn)策。

三、理論機(jī)制分析

上海自貿(mào)區(qū)設(shè)立的核心要務(wù)之一就是要擴(kuò)大服務(wù)業(yè)的開放，尤其是現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，包括金融服務(wù)、航運服務(wù)、商貿(mào)服務(wù)、專業(yè)服務(wù)、文化服務(wù)以及社會服務(wù)6 大服務(wù)領(lǐng)域和18 個服務(wù)子項，為各類投資者營造平等準(zhǔn)入市場的良好環(huán)境，激發(fā)服務(wù)業(yè)增長的內(nèi)生動力，以此通過“示范效應(yīng)”來推動我國服務(wù)業(yè)的快速持續(xù)發(fā)展。自貿(mào)區(qū)設(shè)立對我國服務(wù)業(yè)發(fā)展的影響主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

首先，自貿(mào)區(qū)的設(shè)立擴(kuò)大了服務(wù)業(yè)發(fā)展規(guī)模。自貿(mào)區(qū)的設(shè)立有利于服務(wù)業(yè)與國際接軌，并在保持外商投資持續(xù)性的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步擴(kuò)大外商投資范圍，特別是現(xiàn)代服務(wù)業(yè)領(lǐng)域，拓寬了服務(wù)業(yè)的發(fā)展空間。2019 年，我國自貿(mào)區(qū)外資準(zhǔn)入負(fù)面清單條目由2018 年的45 項減少至37 項，其中包含了服務(wù)業(yè)9 大產(chǎn)業(yè)部門，涉及股權(quán)限制和投資準(zhǔn)入限制等服務(wù)貿(mào)易方面，進(jìn)一步降低了服務(wù)業(yè)準(zhǔn)入門檻。信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)方面，負(fù)面清單取消了國內(nèi)多方通信、存儲轉(zhuǎn)發(fā)類、呼叫中心三項增值電信業(yè)務(wù)的外資股比例限制。交通運輸方面，負(fù)面清單取消了國內(nèi)船舶代理公司須由中方控股的限制。文化、體育和娛樂業(yè)方面，負(fù)面清單取消了電影院的建設(shè)和經(jīng)營須由中方控股的限制?？梢?，服務(wù)業(yè)開放水平進(jìn)一步深化。此外，上海自貿(mào)區(qū)臨港新片區(qū)的增設(shè)，不是自貿(mào)區(qū)規(guī)模和政策的簡單擴(kuò)大和平移，而是在寬領(lǐng)域、深層次上不斷激發(fā)和引導(dǎo)信息快捷聯(lián)通、運輸高度開放、貨物自由流通、人員自由執(zhí)業(yè)、投資經(jīng)營和資金流動便利等等，這勢必會給服務(wù)業(yè)發(fā)展帶來更大的機(jī)遇，促使服務(wù)業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大。

其次，自貿(mào)區(qū)的設(shè)立促使服務(wù)業(yè)貿(mào)易業(yè)態(tài)創(chuàng)新和便利化。一方面，自貿(mào)區(qū)的設(shè)立擴(kuò)寬了服務(wù)業(yè)貿(mào)易渠道，為服務(wù)業(yè)發(fā)展對接世界經(jīng)濟(jì)提供了有效的業(yè)態(tài)創(chuàng)新激勵。比如放寬了一些期貨交易與融資租賃的權(quán)限，降低了相關(guān)交易成本，在一定程度上有利于深化拓展期貨保稅交割、融資租賃以及外包等服務(wù)貿(mào)易功能（王冠鳳，2015）〔29〕。此外，自貿(mào)區(qū)的設(shè)立還會促進(jìn)信息通信技術(shù)與服務(wù)業(yè)的融合創(chuàng)新發(fā)展，并通過互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、數(shù)字化等技術(shù)的應(yīng)用為貿(mào)易服務(wù)平臺的建立以及現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展提供支撐，催生服務(wù)業(yè)新業(yè)態(tài)快速發(fā)展。另一方面，自貿(mào)區(qū)的設(shè)立能夠有效地推動貿(mào)易便利化，提高貿(mào)易自由度。比如自由貿(mào)易賬戶的設(shè)立，能夠促使服務(wù)類企業(yè)與國際市場接軌，滿足境內(nèi)外貿(mào)易一體化經(jīng)營的需求；跨境雙向人民幣資金池業(yè)務(wù)的開展和利率市場化的推進(jìn)，有利于降低服務(wù)類企業(yè)的融資成本；新片區(qū)的增設(shè)，有利于港口功能性的擴(kuò)大和物流功能以及轉(zhuǎn)口功能的提升。

最后，自貿(mào)區(qū)的設(shè)立優(yōu)化了服務(wù)業(yè)投資和營商環(huán)境。從投資管理來看，負(fù)面清單管理模式的推進(jìn)，在一定程度上減少甚至消除了外商投資的灰色地帶，強(qiáng)化了外商投資的規(guī)范性。2019 年5 月，上海自貿(mào)區(qū)首先出臺了貫徹實施《外商投資法》的具體政策，這將有利于上海自貿(mào)區(qū)創(chuàng)造更具吸引力的投資和營商環(huán)境。從經(jīng)濟(jì)功能來看，自貿(mào)區(qū)設(shè)立有利于推動跨境金融和貿(mào)易服務(wù)、前沿科學(xué)技術(shù)、一體化經(jīng)營以及統(tǒng)籌國際業(yè)務(wù)等開放性經(jīng)濟(jì)功能的聚集，這將極大地提高國際國內(nèi)服務(wù)業(yè)市場的產(chǎn)業(yè)鏈效率，優(yōu)化服務(wù)價值鏈。從政府服務(wù)來看，自貿(mào)區(qū)的設(shè)立促使政府由審批限制型向監(jiān)管服務(wù)型轉(zhuǎn)變。在準(zhǔn)入前國民待遇加負(fù)面清單的管理模式下，外資企業(yè)和項目入駐國內(nèi)市場時由審批制改為備案管理，這要求政府在充分發(fā)揮市場機(jī)制的前提下，實施事中事后監(jiān)管以防范企業(yè)的違規(guī)或不法行為，促使政府職能向監(jiān)管服務(wù)型轉(zhuǎn)變，優(yōu)化政府的監(jiān)管效率和服務(wù)職能，進(jìn)而為投資和營商環(huán)境的改善提供有效的政策助力和支持。

四、研究設(shè)計

（一）合成控制法介紹

評估政策干預(yù)的處理效應(yīng)（treatment effect），常基于“魯賓的反事實框架”（Rubin’s counterfactual framework），在本文中，即假想上海如果沒有設(shè)立貿(mào)易試驗區(qū)，其服務(wù)業(yè)的發(fā)展情況會怎樣，然后與實際數(shù)據(jù)進(jìn)行對比，二者的差值就是政策干預(yù)的處理效應(yīng)。通常采用“比較案例研究”（comparative case studies）的方法獲取“反事實”數(shù)據(jù)，尋找合適的控制組（control group），即在各方面都與上海相似卻未受政策干預(yù)的其他地區(qū)，以作為處理組（treated region）的“反事實替身”（counterfactuals），但是很難找到理想的控制地區(qū)。

Abadie 和Gardeazabal（2003）〔30〕、Abadie 等（2010）〔31〕提出一種新的方法，稱為合成控制法（Synthetic Control Methods，SCM）。它的基本思想是，即使控制組中任何地區(qū)都與上海不相似，也可以通過為每一個控制組地區(qū)賦予一個權(quán)重，加權(quán)平均后構(gòu)造出一個合成控制組，稱為“合成上?！薄τ跈?quán)重的選擇使得“合成上?！蹦軌蚝芎玫財M合上海在政策干預(yù)之前的行為，從而期望“合成上海”能夠在事后反映上海的反事實結(jié)果。

（二）變量選擇說明

自2013 年成立上海自貿(mào)區(qū)以來，2015 年相繼設(shè)立廣東、天津和福建自貿(mào)區(qū)，2017 年又增設(shè)遼寧、浙江、河南、湖北、重慶、四川和陜西共7 個自貿(mào)區(qū)，2018 年10 月16 日，黨中央批復(fù)成立中國（海南）自由貿(mào)易試驗區(qū)。由于上海自貿(mào)區(qū)設(shè)立時間最長，政策效應(yīng)顯現(xiàn)最明顯，本文將評估上海自貿(mào)區(qū)的服務(wù)業(yè)增長效應(yīng)。同時，合成控制法要求控制組中的地區(qū)沒有受到政策干預(yù)，為了避免2015 年新設(shè)立自貿(mào)區(qū)對潛在的控制組造成影響，本文將廣東、天津和福建自貿(mào)區(qū)從控制組剔除，鑒于樣本設(shè)定為2004—2017 年，2017 年新增設(shè)的自貿(mào)區(qū)成立時間較短，對控制組的影響相對較小，故在控制組中予以保留。因此，本文以上海為實驗組，以除廣東、天津和福建省之外的27 個?。ㄊ小⒆灾螀^(qū)，不包括中國港、澳、臺地區(qū)）為控制組。

《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》（GB/T4754-2011）明確規(guī)定第三產(chǎn)業(yè)即為服務(wù)業(yè)，本文選取服務(wù)業(yè)發(fā)展水平（Tper）、服務(wù)業(yè)投資水平（Tinvest）、服務(wù)業(yè)規(guī)模水平（Tscale）和服務(wù)業(yè)貿(mào)易水平（Ttrade）作為服務(wù)業(yè)發(fā)展的代理變量。其中，服務(wù)業(yè)發(fā)展水平采用人均第三產(chǎn)業(yè)增加值來表示；服務(wù)業(yè)投資水平采用第三產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資占全社會固定資產(chǎn)投資的比重來表示；服務(wù)業(yè)規(guī)模水平采用第三產(chǎn)業(yè)增加值占GDP 的比重來表示；服務(wù)業(yè)貿(mào)易水平采用第三產(chǎn)業(yè)增加值占比與進(jìn)出口總額乘積的對數(shù)來近似表示。

為了使“合成上?！备玫財M合上海的經(jīng)濟(jì)特征，同時為了避免所選變量受到政策干預(yù)的影響，從而造成選擇性偏差，本文選擇的預(yù)測變量均為事前變量，包括投資水平（Invest）、政府支出水平（Gov）、教育水平（Education）、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（Economic）、消費水平（Consumption）和金融發(fā)展水平（Finance）。其中，投資水平采用全社會固定資產(chǎn)投資與GDP 的比來表示；政府支出水平采用地方政府一般預(yù)算支出與GDP的比來表示；教育水平采用人均受教育年限來表示；經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平采用人均GDP 來表示；消費水平采用全社會消費品零售額與GDP 的比來表示；金融發(fā)展水平采用金融機(jī)構(gòu)貸款余額與GDP 的比來表示。

（三）數(shù)據(jù)來源及描述性統(tǒng)計

本文所采用的數(shù)據(jù)均來源于《中國統(tǒng)計年鑒》《中國固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計年鑒》《中國第三產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計年鑒》《中國人口和就業(yè)統(tǒng)計年鑒》《中國金融年鑒》、wind 數(shù)據(jù)庫以及國家統(tǒng)計局網(wǎng)站等。各變量描述性統(tǒng)計見表1。

表1 中描述了各變量的統(tǒng)計性特征。核心變量中：服務(wù)業(yè)發(fā)展水平（Tper）和服務(wù)業(yè)貿(mào)易水平（Ttrade）表現(xiàn)的差距變化較為明顯，其最大值分別為10.40 和10.01，最小值分別為0.17 和2.23，說明了服務(wù)業(yè)發(fā)展水平和服務(wù)貿(mào)易水平具有巨大的增長潛力，尤其在近些年，服務(wù)業(yè)的發(fā)展作為經(jīng)濟(jì)增長新動能表現(xiàn)得十分強(qiáng)勁；服務(wù)業(yè)投資水平（Tinvest）和服務(wù)業(yè)規(guī)模水平（Tscale）表現(xiàn)的差距變化相對較小，說明了現(xiàn)有的服務(wù)業(yè)規(guī)模和投資水平有待于進(jìn)一步加強(qiáng)，通過對其橫縱維度的拉伸來有效地促進(jìn)服務(wù)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。預(yù)測變量中：教育水平（Education）和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（Economic）表現(xiàn)的差距變化較為明顯，其最大值分別為12.50 和12.91，最小值分別為3.74 和0.43；投資水平（Invest）、政府支出水平（Gov）、消費水平（Consumption）以及金融發(fā)展水平（Finance）表現(xiàn)的差距變化相對較小。

表1 各變量描述性統(tǒng)計

五、實證結(jié)果與分析

（一）政策效應(yīng)評估

本文采用Abadie 等（2010）〔32〕編寫的命令synth，使用STATA15 軟件計算上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)對服務(wù)業(yè)發(fā)展的政策效應(yīng)。表2 給出了構(gòu)成“合成上?！钡母鞯貐^(qū)權(quán)重組合。權(quán)重一給出了以服務(wù)業(yè)發(fā)展水平為結(jié)果變量時控制組的權(quán)重組合，“合成上?！庇杀本?、江蘇和新疆構(gòu)成，三者的權(quán)重之和為1，其中北京的占比最大，為0.726，其余控制組地區(qū)的權(quán)重為0。權(quán)重二給出了以服務(wù)業(yè)投資水平為結(jié)果變量時控制組的權(quán)重組合，此時，“合成上?！庇杀本┖徒K構(gòu)成，二者的權(quán)重之和為1，北京權(quán)重較大，為0.595，其余控制組地區(qū)的權(quán)重為0。權(quán)重三給出了以服務(wù)業(yè)規(guī)模水平為結(jié)果變量時控制組的權(quán)重組合，此時，“合成上?！庇杀本┖徒K構(gòu)成，二者的權(quán)重之和為1，江蘇權(quán)重較大，為0.516，其余控制組地區(qū)的權(quán)重為0。權(quán)重四給出了以服務(wù)業(yè)貿(mào)易水平為結(jié)果變量時控制組的權(quán)重組合，此時，“合成上?！庇杀本┖徒K構(gòu)成，二者的權(quán)重之和為1，北京權(quán)重較大，為0.712，其余控制組地區(qū)的權(quán)重為0。

表2 構(gòu)成“合成上海”的權(quán)重組合

合成控制法的應(yīng)用是否可信，關(guān)鍵在于在政策干預(yù)實施之前其合成控制組能否很好地擬合實驗組的預(yù)測變量。表3 給出了上海在設(shè)立自貿(mào)區(qū)之前與其合成控制組在關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)變量上的均值對比情況。從表3 可以看出，除了經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平外，各關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)變量的真實值和合成值均較為相近，這說明通過合成控制法得到的上海服務(wù)業(yè)發(fā)展水平、投資水平、規(guī)模水平以及貿(mào)易水平的評估效應(yīng)可靠程度較高。

表3 相關(guān)經(jīng)濟(jì)變量的均值對比

表4 給出了在政策干預(yù)階段，上海與“合成上?！钡姆?wù)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，以及相應(yīng)的政策效應(yīng)。從服務(wù)業(yè)發(fā)展水平來看，上海自貿(mào)區(qū)的設(shè)立對服務(wù)業(yè)發(fā)展水平具有正向促進(jìn)作用，其真實值均高于合成值，政策效應(yīng)為正且在2013—2016 年間呈現(xiàn)出逐年遞增的態(tài)勢，而在2017 年略有下降，其年均政策效應(yīng)為0.44。從服務(wù)業(yè)投資水平來看，上海自貿(mào)區(qū)的設(shè)立對服務(wù)業(yè)投資水平具有正向促進(jìn)作用，其真實值均高于合成值，政策效應(yīng)為正且在2013—2016 年間呈現(xiàn)出逐年遞增的態(tài)勢，而在2017 年保持不變，其年均政策效應(yīng)為0.10。從服務(wù)業(yè)規(guī)模水平來看，上海自貿(mào)區(qū)的設(shè)立對服務(wù)業(yè)規(guī)模水平具有正向促進(jìn)作用，其真實值均高于合成值，政策效應(yīng)為正且在2013—2016 年間呈現(xiàn)出逐年遞增的態(tài)勢，而在2017 年略有下降，其年均政策效應(yīng)為0.04。從服務(wù)業(yè)貿(mào)易水平來看，上海自貿(mào)區(qū)的設(shè)立對服務(wù)業(yè)貿(mào)易水平具有正向促進(jìn)作用，雖然2013 年和2014 年的真實值低于合成值，但2014 年以后真實值均高于合成值，政策效應(yīng)在2013—2016年間呈現(xiàn)出逐年遞增的態(tài)勢，在2017 年略有下降，且在2014 年以后政策效應(yīng)均保持為正，其年均政策效應(yīng)0.10。針對2017 年略有下降，這里可能歸因于以下兩點原因：一是2017 年美國特朗普上臺后頒布的新政策，加劇了中美貿(mào)易摩擦的不斷升級，導(dǎo)致了中國相關(guān)行業(yè)受到不同程度的負(fù)面影響，尤其是對上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)與國際接軌的服務(wù)業(yè)影響更為明顯；二是2017 年發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體政策的不確定性嚴(yán)重地沖擊以中國為代表的新興市場國家，導(dǎo)致全球資本流動性進(jìn)一步惡化，使全球經(jīng)濟(jì)陷入了較為嚴(yán)重的疲軟期，這在一定程度上也阻礙了中國服務(wù)業(yè)的快速發(fā)展。

圖1 顯示的是上海和“合成上?！狈?wù)業(yè)發(fā)展變量實際值和合成值的增長路徑。通過比較實際值和合成值的增長路徑，得到以下幾點結(jié)論：第一，在上海自貿(mào)區(qū)設(shè)立之前，服務(wù)業(yè)發(fā)展水平的合成值對真實值的擬合效果最好，“合成上?！焙芎玫財M合了自貿(mào)區(qū)設(shè)立之前的服務(wù)業(yè)發(fā)展水平；服務(wù)業(yè)規(guī)模水平和服務(wù)業(yè)貿(mào)易水平的合成值對真實值的擬合效果次之，但“合成上?！币材苡行У財M合自貿(mào)區(qū)設(shè)立之前的服務(wù)業(yè)規(guī)模水平和服務(wù)業(yè)貿(mào)易水平；而服務(wù)業(yè)投資水平的合成值對真實值的擬合效果相對較差，這可能是由于合成控制法要求將控制組限定為與實驗組具有相似特征的控制地區(qū)，當(dāng)控制組中某地區(qū)特征遠(yuǎn)離實驗地區(qū)特征時，就會產(chǎn)生“內(nèi)插偏差”。第二，在上海自貿(mào)區(qū)設(shè)立之后，除服務(wù)業(yè)貿(mào)易水平出現(xiàn)過合成值高于真實值的情況外，其余三個服務(wù)業(yè)變量真實值均高于合成值，即上海自貿(mào)區(qū)服務(wù)業(yè)的發(fā)展水平、投資水平和規(guī)模水平的實際增長路徑均優(yōu)于“合成上?！钡脑鲩L路徑，這說明上海自貿(mào)區(qū)的設(shè)立促進(jìn)了上海服務(wù)業(yè)發(fā)展水平、投資水平以及規(guī)模水平的提高。而上海服務(wù)業(yè)貿(mào)易水平在自貿(mào)區(qū)設(shè)立之后，先后經(jīng)歷了合成值高于真實值和合成值低于真實值，且合成值低于真實值的時間較長，這說明隨著時間的推移，上海自貿(mào)區(qū)的設(shè)立最終會促進(jìn)上海服務(wù)業(yè)貿(mào)易水平的提高。第三，不同服務(wù)業(yè)發(fā)展代理變量的服務(wù)業(yè)增長效應(yīng)存在一定的差異性。在以服務(wù)業(yè)發(fā)展水平作為服務(wù)業(yè)代理變量時，在上海設(shè)立自貿(mào)區(qū)當(dāng)年并沒有產(chǎn)生增長效應(yīng)，而在之后一段時期內(nèi)，保持著真實值高于合成值態(tài)勢，這說明上海自貿(mào)區(qū)的設(shè)立能夠提高人均服務(wù)業(yè)增加值。在以服務(wù)業(yè)投資水平和規(guī)模水平作為服務(wù)業(yè)代理變量時，在上海自貿(mào)區(qū)設(shè)立當(dāng)年即產(chǎn)生了明顯的服務(wù)業(yè)增長效應(yīng)，且在之后一段時期內(nèi)，服務(wù)業(yè)投資水平和規(guī)模水平的真實值持續(xù)高于合成值，這說明上海自貿(mào)區(qū)的設(shè)立能夠有效地提升服務(wù)業(yè)固定資產(chǎn)占比和服務(wù)業(yè)增加值占比。在以服務(wù)業(yè)貿(mào)易水平作為服務(wù)業(yè)代理變量時，在上海設(shè)立自貿(mào)區(qū)當(dāng)年產(chǎn)生了負(fù)向增長效應(yīng)，但在持續(xù)一段負(fù)增長之后，服務(wù)業(yè)貿(mào)易水平的真實值又開始持續(xù)高于合成值，這說明上海自貿(mào)區(qū)的設(shè)立一開始可能帶來服務(wù)貿(mào)易的負(fù)增長，但隨著時間的推移，最終會帶來服務(wù)業(yè)貿(mào)易的增加。究其原因，可能是服務(wù)業(yè)各方面發(fā)展對自貿(mào)區(qū)設(shè)立產(chǎn)生的反應(yīng)存在一定時差或時滯性。

圖1 上海服務(wù)業(yè)真實值和合成值的增長路徑

為了更加直觀地觀察上海自貿(mào)區(qū)成立對上海服務(wù)業(yè)發(fā)展的影響，我們計算了上海自貿(mào)區(qū)成立前后真實上海與“合成上?！狈?wù)業(yè)各相關(guān)水平的差值。圖2 顯示的是上海各服務(wù)業(yè)代理變量的真實值減去合成值后得到的政策效應(yīng)，不難看出：第一，在上海自貿(mào)區(qū)成立之前，各服務(wù)業(yè)代理變量的政策效應(yīng)均在零值上下波動，而在上海自貿(mào)區(qū)成立之后，正向的政策效應(yīng)開始顯現(xiàn)，但服務(wù)業(yè)貿(mào)易水平的正向政策效應(yīng)存在一定的時滯性。第二，除服務(wù)業(yè)投資水平的真實值和合成值的差距逐年增加外，服務(wù)業(yè)發(fā)展水平、規(guī)模水平以及貿(mào)易水平的真實值和合成值的差距均呈先逐年增加后減少態(tài)勢，即上海自貿(mào)區(qū)的設(shè)立使上海服務(wù)業(yè)投資水平逐年上升，而使上海服務(wù)業(yè)發(fā)展水平、規(guī)模水平以及貿(mào)易水平先逐年上升然后下降。前文已經(jīng)對此原因進(jìn)行了解釋，這里不再贅述。

圖2 政策效應(yīng)：上海與“合成上?！狈?wù)業(yè)差距

（二）穩(wěn)健性檢驗

為了保證上述結(jié)果的穩(wěn)健性，本文采用更換研究方法和更換控制組來繼續(xù)檢驗上海自貿(mào)區(qū)對服務(wù)業(yè)的影響，同時采用更換實驗組的方法檢驗其他省份自貿(mào)區(qū)的設(shè)立對服務(wù)業(yè)的影響。

1.更換研究方法-雙重差分法

本文借鑒葉修群（2018）〔33〕的研究，采用雙重差分法檢驗自貿(mào)區(qū)設(shè)立對服務(wù)業(yè)的影響。模型設(shè)定如下：

其中，Tservice 為服務(wù)業(yè)代理變量，采用服務(wù)業(yè)發(fā)展水平（Tper）、服務(wù)業(yè)投資水平（Tinvest）、服務(wù)業(yè)規(guī)模水平（Tscale）和服務(wù)業(yè)貿(mào)易水平（Ttrade）替換；PY變量以自貿(mào)區(qū)設(shè)立時點為基準(zhǔn)，某地區(qū)設(shè)立自貿(mào)區(qū)前為0，設(shè)立自貿(mào)區(qū)后為1；X為影響服務(wù)業(yè)發(fā)展的控制變量，包括投資水平、政府支出水平、教育水平、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、消費水平和金融發(fā)展水平；η 與ν 分別表示個體固定效應(yīng)和時間固定效應(yīng)，ε 為殘差項。估計結(jié)果如表5 所示。

從表5 可以看出，在未考慮控制變量的情況下，第（1）列、（3）列、（5）列、（7）列的估計系數(shù)分別顯著為正，表明自貿(mào)區(qū)設(shè)立對服務(wù)業(yè)發(fā)展水平、服務(wù)業(yè)投資水平、服務(wù)業(yè)規(guī)模水平和服務(wù)業(yè)貿(mào)易水平均具有顯著的正向促進(jìn)作用。在加入控制變量后，第（2）列、（4）列、（6）列、（8）列的估計系數(shù)同樣分別顯著為正，并且模型的擬合優(yōu)度也有所提高，再次驗證了自貿(mào)區(qū)設(shè)立對服務(wù)業(yè)發(fā)展水平、服務(wù)業(yè)投資水平、服務(wù)業(yè)規(guī)模水平和服務(wù)業(yè)貿(mào)易水平的顯著正向促進(jìn)作用。同時，與上文合成控制法的估計結(jié)果也保持了高度的一致性，表明本文的分析結(jié)果具有較好的穩(wěn)健性。

表5 雙重差分法估計結(jié)果

2.更換控制組

前文以除天津、福建和廣東外的27 個省份為控制組，僅排除了與上海自貿(mào)區(qū)設(shè)立時間較為接近的3個省份。從現(xiàn)實情況看，2017 年國家又增設(shè)了遼寧、浙江、河南、湖北、重慶、四川和陜西共7 個自貿(mào)區(qū)，2018 年設(shè)立了海南自貿(mào)區(qū)。此外，2013 年國務(wù)院正式批復(fù)《黑龍江和內(nèi)蒙古東北部地區(qū)沿邊開發(fā)開放規(guī)劃》，該規(guī)劃所覆蓋區(qū)域包括黑龍江全部行政區(qū)域和內(nèi)蒙古自治區(qū)的呼倫貝爾市，且將哈爾濱市定位為沿邊開放的中心城市，其對黑龍江對外開放更具戰(zhàn)略意義。因此，本文在此將2017 年和2018 年增設(shè)的自貿(mào)區(qū)以及黑龍江從原控制組剔除，并以上海為實驗組，利用合成控制法進(jìn)行重新估計（見圖3）。結(jié)果顯示，更換控制組后的上海和“合成上?！狈?wù)業(yè)發(fā)展變量實際值和合成值的增長路徑圖與未更換控制組后的上海和“合成上海”服務(wù)業(yè)發(fā)展變量實際值和合成值的增長路徑圖基本一致。由此可見，本文的分析結(jié)果是較為穩(wěn)健的。

圖3 上海服務(wù)業(yè)真實值和合成值的增長路徑（更換控制組）

3.更換實驗組

針對實驗組的更換，本文這里主要考慮廣東、天津和福建三個自貿(mào)區(qū)，盡管以上三個自貿(mào)區(qū)比上海自貿(mào)區(qū)的成立時間晚些，其被考察的窗口期也相對較短，但對于分析自貿(mào)區(qū)建設(shè)對服務(wù)業(yè)影響也是具有一定指導(dǎo)意義和參考價值的。因此，本文繼續(xù)采用合成控制法考察廣東、天津和福建三個自貿(mào)區(qū)建設(shè)對服務(wù)業(yè)的影響。鑒于本文所選擇的衡量服務(wù)業(yè)發(fā)展水平指標(biāo)的重要性和篇幅設(shè)計的綜合考慮，這里僅考察廣東、天津和福建三個自貿(mào)區(qū)的設(shè)立對服務(wù)業(yè)發(fā)展水平的影響，具體結(jié)果見圖4。從圖4 可以看出，“合成廣東”“合成天津”和“合成福建”很好地擬合了自貿(mào)區(qū)設(shè)立之前的廣東、天津和福建的服務(wù)業(yè)發(fā)展水平，在自貿(mào)區(qū)設(shè)立之后，廣東、天津和福建的服務(wù)業(yè)發(fā)展水平的真實值始終高于合成值，這里天津自貿(mào)區(qū)可能因效果的時滯性表現(xiàn)得相對差一點，但是從總體來看，自貿(mào)區(qū)設(shè)立對服務(wù)業(yè)發(fā)展的正向影響是毋庸置疑的。

圖4 廣東、福建和天津服務(wù)業(yè)發(fā)展水平真實值和合成值

六、結(jié)論與政策啟示

本文選擇中國2004—2017 年省級面板數(shù)據(jù)，采用合成控制法，評估上海自貿(mào)區(qū)設(shè)立對當(dāng)?shù)胤?wù)業(yè)發(fā)展的影響。結(jié)果表明：（1）上海自貿(mào)區(qū)的設(shè)立有利于上海服務(wù)業(yè)的發(fā)展水平、投資水平、規(guī)模水平以及貿(mào)易水平的提升，即上海自貿(mào)區(qū)的設(shè)立促進(jìn)了上海服務(wù)業(yè)的發(fā)展；（2）由不同服務(wù)業(yè)發(fā)展代理變量表達(dá)的服務(wù)業(yè)增長效應(yīng)存在一定的差異性，即自貿(mào)區(qū)的建設(shè)對服務(wù)業(yè)發(fā)展不同維度所產(chǎn)生的增長效應(yīng)存在異質(zhì)性；（3）從真實值和合成值的差距來看，自貿(mào)區(qū)建設(shè)產(chǎn)生的服務(wù)業(yè)增長效應(yīng)均較為明顯，但服務(wù)業(yè)貿(mào)易水平的正向政策效應(yīng)存在一定的時滯性，即從2015 年以后開始顯現(xiàn)；（4）上海自貿(mào)區(qū)設(shè)立的政策效應(yīng)在2013—2016 年間呈現(xiàn)出逐年遞增態(tài)勢，在2017 年則略有下降，可能的原因是受美國新政和發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體政策不確定性加劇的影響。本文結(jié)論為中國新時代背景下加速推進(jìn)自貿(mào)區(qū)戰(zhàn)略實施提供了有力的經(jīng)驗支撐。

通過上面結(jié)論，可以得出如下政策啟示：首先，國家應(yīng)該加速推進(jìn)自貿(mào)區(qū)戰(zhàn)略的實施，繼續(xù)在相關(guān)的省級行政區(qū)設(shè)立自貿(mào)區(qū)，落實現(xiàn)有自貿(mào)區(qū)積累的可復(fù)制、可推廣的制度創(chuàng)新成果，為服務(wù)業(yè)發(fā)展注入新動能。其次，加強(qiáng)自貿(mào)區(qū)建設(shè)與服務(wù)業(yè)發(fā)展之間的深度融合，促使服務(wù)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，以此來提高服務(wù)業(yè)增長對經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的貢獻(xiàn)度。最后，在對外貿(mào)易發(fā)展方面，中國應(yīng)充分體現(xiàn)大國擔(dān)當(dāng)，積極主動地實施開放的對外貿(mào)易政策，創(chuàng)造全面、多元化的對外開放格局，為世界各國營造一個開放、公平的貿(mào)易環(huán)境。