張恩洋

（天津和或節(jié)能科技有限公司）

1 生活用紙供需信息

1.1 中國市場生活用紙整體供需

2019年我國生活用紙總產(chǎn)能1440 萬t， 生活用紙實(shí)際產(chǎn)量為1005 萬t，生活用紙總體開機(jī)率約為70%，我國生活用紙總消費(fèi)量為930 萬t。 其中最主要的生活用紙廠家包括金紅葉、恒安、維達(dá)、理文、中順潔柔、泰盛紙業(yè)等（見表1）。

表1 2019年中國市場生活用紙整體供需情況

2019年我國生活用紙總產(chǎn)能1440 萬t， 其中行業(yè)頭部前6 家生活用紙廠總產(chǎn)能達(dá)到674.9 萬t，占比達(dá)到總產(chǎn)能的46.9%，金紅葉、恒安和維達(dá)三大傳統(tǒng)生活用紙巨頭總產(chǎn)能更是達(dá)到了442.4 萬t，占比高達(dá)30.7%（見圖1）。

圖1 主要生活用紙廠家的產(chǎn)能占比

1.2 歷年生活用紙產(chǎn)能、產(chǎn)量及開工率信息

歷年生活用紙?jiān)旒埉a(chǎn)能和產(chǎn)量數(shù)據(jù)見表2。近8年生活用紙總產(chǎn)能以每年9.07%的速度遞增， 總產(chǎn)量以每年9.07%的速度遞增，開工率則由2012年的80%降至2019年的69.8%。

表2 歷年生活用紙?jiān)旒埉a(chǎn)能和產(chǎn)量數(shù)據(jù)

1.3 生活用紙產(chǎn)銷量及進(jìn)出口信息

生活用紙產(chǎn)銷量及進(jìn)出口信息見表3。 生活用紙產(chǎn)銷率自2016年起開始數(shù)值超過100%，說明國內(nèi)生活用紙產(chǎn)能及產(chǎn)量開始迅速超過實(shí)際需求總量。這主要受頭部生活用紙廠（包括河北保定生活用紙產(chǎn)業(yè)集群）產(chǎn)能近年來迅速擴(kuò)充有關(guān)。

隨著未來兩年生活用紙產(chǎn)加快落地及國內(nèi)生活用紙價(jià)格競爭力的提升， 國內(nèi)生活用紙出口將可能出現(xiàn)較大幅度的增長。

表3 歷年生活用紙產(chǎn)銷量及進(jìn)出口信息

2 生活用紙項(xiàng)目信息

生活用紙主要集中在金紅葉、恒安、維達(dá)、理文、中順潔柔、泰盛紙業(yè)、河北保定生活用紙集群等若干生活用紙頭部企業(yè)及集群， 因此對于以上企業(yè)的深度了解和數(shù)據(jù)解讀能夠更好地幫助我們理解生活用紙未來的整體發(fā)展方向。

以理文紙業(yè)和盛泰紙業(yè)為主的生活用紙新生力軍，在近5年內(nèi)的新建產(chǎn)能擴(kuò)張速度驚人，至2019年已動(dòng)搖了傳統(tǒng)的以金紅葉、恒安、維達(dá)三大生活用紙巨頭為主的格局。

而以金紅葉、維達(dá)、中順潔柔等生活用紙頭部企業(yè)也在遇到產(chǎn)能狙擊的當(dāng)下， 迅速加強(qiáng)了未來兩年的產(chǎn)能投放。

生活用紙CR6 產(chǎn)能集中度自2015年至2018年呈現(xiàn)逐漸遞減（主要受中小型生活用紙紙廠數(shù)量激增影響），但從2019年開始，生活用紙頭部企業(yè)項(xiàng)目逐漸落地，未來CR6 產(chǎn)能集中度占比數(shù)值大概率出現(xiàn)大幅增長態(tài)勢。

圖2 生活用紙龍頭企業(yè)產(chǎn)能變化數(shù)據(jù)

2.1 生活用紙龍頭企業(yè)歷年信息匯總

表4 生活用紙龍頭企業(yè)歷年信息匯總

續(xù)表4

2.2 2020年已投產(chǎn)生活用紙項(xiàng)目匯總

根據(jù)紙圈統(tǒng)計(jì)口徑已投產(chǎn)生活用紙產(chǎn)能49.4萬t，2020年已落地投產(chǎn)新增產(chǎn)能相當(dāng)于2019年生活用紙總產(chǎn)能的3.4%，具體見表5。

表5 2020年已投產(chǎn)生活用紙項(xiàng)目匯總

2.3 較大規(guī)模生活用紙企業(yè)項(xiàng)目信息匯總

生活用紙未來產(chǎn)能釋放將集中在表6 中的重點(diǎn)項(xiàng)目（2020—2021年）。

表6 較大規(guī)模生活用紙企業(yè)項(xiàng)目信息

續(xù)表6